某信貸企業(yè)評(píng)級(jí)工作規(guī)范與評(píng)級(jí)報(bào)告撰寫要求-免費(fèi)閱讀
【正文】 u 特別行業(yè)評(píng)級(jí)：主要指基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)、能源交通企業(yè)、房地產(chǎn)、建安企業(yè)等經(jīng)營(yíng)周期超過(guò)一年的企業(yè)，單個(gè)年度報(bào)表難以完全反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，可根據(jù)企業(yè)幾年（至少二年）的財(cái)務(wù)報(bào)告分析。三、 跟蹤評(píng)級(jí)與服務(wù)階段u 級(jí)別公布后的有效期內(nèi)至少應(yīng)跟蹤訪談企業(yè)一次，及時(shí)了解企業(yè)各方面動(dòng)態(tài)。 防止敘述及分析矛盾：前后觀點(diǎn)和內(nèi)容有矛盾。 續(xù)評(píng)企業(yè)還要與上年評(píng)估結(jié)論作比較分析，說(shuō)明形成差異或相對(duì)穩(wěn)定的主要原因。分析員根據(jù)企業(yè)三種現(xiàn)金凈流量是否充分來(lái)判斷其發(fā)展空間的大小。若收入下降，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)雖較上年減少但幅度較小，則經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量大幅增有不實(shí)之嫌；在利息、稅項(xiàng)、折舊前利潤(rùn)為正值時(shí)，其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量卻為負(fù)值等情況均表明則企業(yè)有收入計(jì)賬不實(shí)之嫌；又如：若根據(jù)企業(yè)稅收科目（“應(yīng)交增值稅”和“銷售稅金及附加”）倒推的收入與報(bào)表中應(yīng)稅收入差異較大，則應(yīng)引起分析員注意，企業(yè)有可能虛報(bào)收入；再如：若現(xiàn)金流量表中“償付利息所支付的現(xiàn)金”與該年度損益表中財(cái)務(wù)費(fèi)用中“利息支出”差異較大，則企業(yè)可能通過(guò)調(diào)整利息支出來(lái)控制當(dāng)年利潤(rùn)。根據(jù)現(xiàn)行上市公司披露要求：?jiǎn)雾?xiàng)價(jià)值在100萬(wàn)元以上的無(wú)形資產(chǎn)入賬時(shí)，公司應(yīng)披露評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估方法。若企業(yè)在某固定資產(chǎn)交付使用后仍將其有關(guān)利息資本化或企業(yè)正式營(yíng)業(yè)后仍將利息隨意計(jì)入開辦費(fèi)，則有虛增利潤(rùn)之嫌，分析員應(yīng)作調(diào)整。注意事項(xiàng)： 企業(yè)享受的補(bǔ)貼收入（損益表）、稅收優(yōu)惠政策等均是其收入來(lái)源，若這些收入數(shù)額較大，則應(yīng)在報(bào)告中予以說(shuō)明，分析其對(duì)經(jīng)營(yíng)效益的影響程度。 如果一家企業(yè)產(chǎn)成品存貨的增長(zhǎng)速度比銷售額增長(zhǎng)速度快，則可能表明沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的銷售標(biāo)準(zhǔn)（進(jìn)銷）。 企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品的銷售區(qū)域和國(guó)家也是影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的要素之一。但如果公司保留過(guò)多的現(xiàn)金類資產(chǎn)，則可能失去一些獲利的投資機(jī)會(huì)，導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)作不夠理想。注意事項(xiàng)： 注意考察流動(dòng)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，對(duì)于三年以上的應(yīng)收賬款及積壓過(guò)時(shí)的原材料（如：滯壓存貨）、產(chǎn)成品，可以考慮剔除調(diào)整。 分析員應(yīng)關(guān)注一些企業(yè)對(duì)于沒(méi)有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、三年以上的應(yīng)收賬款及已經(jīng)超過(guò)受益期限的“待攤費(fèi)用”、“遞延資產(chǎn)”、“待處理資產(chǎn)損失”等常年掛賬項(xiàng)目的公允價(jià)值和變現(xiàn)能力。注意事項(xiàng)： 行業(yè)數(shù)據(jù)要最新，最好是半年內(nèi)的，否則將失去時(shí)效性。注意事項(xiàng)： 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的學(xué)歷雖然是其能力體現(xiàn)的一個(gè)方面，但并不能完全說(shuō)明其實(shí)際工作能力強(qiáng)。此外，還應(yīng)關(guān)注上市公司的有關(guān)披露適宜，必要時(shí)進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)。 簡(jiǎn)要提及企業(yè)的重要指標(biāo)。（如：內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)貸等） 對(duì)于大型市政項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，分析員應(yīng)關(guān)注政府的立項(xiàng)批文、資金安排、市場(chǎng)預(yù)期等因素，分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否有政府背景的支持和支持力度的大小?？傮w而言，分析員應(yīng)主要注意以下幾個(gè)方面： 文章應(yīng)側(cè)重于客觀描述，一般不作結(jié)論性分析，不應(yīng)有偏激的詞句。訪談時(shí)不妨傾聽一下企業(yè)對(duì)這些方面的觀點(diǎn)。 訪談一般首先由企業(yè)財(cái)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人（如有可能，最好也能夠和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或其他業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人接觸）介紹企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等。（二） 企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)訪談與調(diào)查企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)訪談與調(diào)查是信貸企業(yè)評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)流程中一個(gè)極為重要的環(huán)節(jié)。 分析員要積極與企業(yè)及銀行信貸人員（甚至?xí)?jì)審計(jì)人員）聯(lián)系，盡可能多地索取、搜集被評(píng)企業(yè)信息資料。評(píng)估所需材料至少包括：企業(yè)近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告、最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)上交的相關(guān)證明材料（含營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織代碼證等有關(guān)證件復(fù)印件）、企業(yè)銀行借款和還款清單等?，F(xiàn)場(chǎng)訪談目的主要有兩個(gè)：一是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、有效性、變動(dòng)的合理性進(jìn)行分析判斷；二是對(duì)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理狀況、發(fā)展規(guī)劃和外部的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)的狀況進(jìn)行調(diào)研（如：享受政策扶持等）。隨后由分析員依據(jù)訪談提綱對(duì)企業(yè)進(jìn)行咨詢，應(yīng)當(dāng)?shù)缴a(chǎn)和庫(kù)存一線對(duì)生產(chǎn)狀況進(jìn)行考察，房地產(chǎn)、施工類企業(yè)應(yīng)當(dāng)?shù)巾?xiàng)目施工現(xiàn)場(chǎng)看一看。 要確保一定的訪談次數(shù)（至少一次）和時(shí)間（不少于二小時(shí)）。如：企業(yè)未來(lái)將不會(huì)有任何發(fā)展；企業(yè)管理沒(méi)有任何績(jī)效等。 在分析中，要盡量以具體數(shù)字進(jìn)行分析，并充分利用各種圖表，如：利用餅圖、折線圖、柱狀圖等比較直觀、動(dòng)態(tài)地表現(xiàn)某一指標(biāo)的變化情況。例如：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、年末貸款等。 分析員應(yīng)對(duì)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易特別關(guān)注，關(guān)聯(lián)方的某些重大失誤可能影響到被評(píng)企業(yè)的級(jí)別。在對(duì)領(lǐng)導(dǎo)層分析時(shí)，著重對(duì)閱歷、社交背景、工作實(shí)績(jī)等進(jìn)行描述。 應(yīng)對(duì)宏觀背景作以簡(jiǎn)要闡述，因?yàn)槿魏涡袠I(yè)的發(fā)展都與本國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、某一全球性重大事項(xiàng)、政府相關(guān)政策的出臺(tái)有著或多或少的聯(lián)系。 當(dāng)企業(yè)“貨幣資金”與“銀行借款”數(shù)額都較大時(shí)，分析員應(yīng)考慮產(chǎn)生這種情況的原因：較大的“貨幣資金”有可能是政府對(duì)企業(yè)某項(xiàng)工程的專項(xiàng)撥款，無(wú)法應(yīng)用于其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目；年終較大的“銀行借款”有可能是銀行為完成某項(xiàng)工作指標(biāo)而請(qǐng)企業(yè)“幫忙”的結(jié)果。 若（其他）應(yīng)收賬款科目中有大量應(yīng)收資金集中于某一（關(guān)聯(lián)）企業(yè)，則企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)較大。 處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，其現(xiàn)金流動(dòng)狀況具有各自不同的特點(diǎn)，如初創(chuàng)期的企業(yè)往往經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與投資性現(xiàn)金流為負(fù)，籌資性現(xiàn)金流為正。例如：若產(chǎn)品出口國(guó)外，將會(huì)有一些到貨時(shí)間長(zhǎng)、信用期長(zhǎng)等因素減緩應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)。 一些企業(yè)通過(guò)將不良資產(chǎn)計(jì)入“存貨”科目中或少計(jì)提“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”等方式掩蓋存貨的真實(shí)性，分析員應(yīng)對(duì)該類現(xiàn)象予以關(guān)注，必要時(shí)到庫(kù)存現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。 由于成本中的員工工資、產(chǎn)品技術(shù)含量、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度、生產(chǎn)規(guī)模等因素均影響到毛利率水平，因此對(duì)毛利率的分析要細(xì)化，不能以“
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