【正文】 審貸會通過后由簽批人對該項目進行簽批（若超過簽批人權(quán)限將報最高簽批人簽批）。最后，銀行實施中后臺的集中審批。項目建 設(shè)用地已通過 X 省國土資源廳預(yù)審， 該項目屬國土資源部《劃撥用地目錄》中國家重點扶持的能源建設(shè)項目，符合國家供地政策。借款人為該項目向工商銀行申請項目貸款 XX 元人民幣。這里需要指出的是，環(huán)境風(fēng)險管理人員和社會環(huán)境專家的作用，不僅僅在于否決高環(huán)境風(fēng)險的項目，還應(yīng) 當(dāng)以其專業(yè)的環(huán)保知識和項目經(jīng)驗，幫助項目方從多種可能的渠道降低項目的環(huán)境風(fēng)險，使之順利通過銀行審批和公眾監(jiān)督，投產(chǎn)產(chǎn)生效益，造福社會。為符合赤道原 則的要求， 評估應(yīng)全面、準(zhǔn)確和客觀地評價和說明項目在其影響范圍內(nèi)所造成的社會和環(huán)境影響與風(fēng)險（包括勞工、健康和安全）。借款人通常是特定目的實體，即除開發(fā)、擁 有和經(jīng)營有關(guān)設(shè)施之外，不可擔(dān)當(dāng)其它職能的 實體。若出現(xiàn)環(huán)境方面的預(yù)警信號，立刻要與企業(yè)溝通。結(jié)合企業(yè)的環(huán)保獎罰記錄、IS014000 認證、清潔生產(chǎn)開展等情況對評級結(jié)果進行調(diào)整和修正。這里只介紹 PD 模型：它是基于 違約概率的 統(tǒng)計模型，即通 過一系列定量和定性指標(biāo)，計算客戶未來一年內(nèi)的違約概率，并根據(jù)該違約概率確定客戶的信用等級?？蛻艚?jīng)理對企業(yè)的環(huán)保水平進行詳細的核查，而環(huán)境風(fēng)險管理人員也應(yīng)在此時介入，對客戶經(jīng)理提供專業(yè)支持。涉及 環(huán)境風(fēng)險的部分包括：國家和地方的產(chǎn)23 / 51業(yè)政策、能源利用效率、主要污染物及污染平均水平、出口主要地區(qū)的 綠色壁壘、新技術(shù)、新能源及新材料的替代情況等。業(yè)務(wù)流程的管理是銀行有效控制風(fēng)險、進行內(nèi)控的手段，故本章分企業(yè)貸款和項目貸款兩部分對綠色信貸管理流程闡述。我國商業(yè)銀行綠色信貸團隊的理想目標(biāo)應(yīng)該是，不僅能識別環(huán)境風(fēng)險高的項目，還能夠幫助發(fā)起人降低環(huán)境風(fēng)險，讓項 目發(fā)揮效益、造福社會。因此， 綠色信貸實施中，有必要開發(fā)適合操作的科學(xué)合理的企業(yè)環(huán)境風(fēng)險評級系統(tǒng)，來評判貸款企業(yè)環(huán)境風(fēng)險。（二）要加強對節(jié)能減排調(diào)控行業(yè)貸款的風(fēng)險監(jiān)測銀行機構(gòu)要加強貸后跟蹤管理和不良貸款“雙降” 考核，對于限制類、淘汰類企業(yè)要密切關(guān)注集團客戶及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金往來、關(guān)聯(lián)交易、交叉持股和相互擔(dān)保等情況；充分利用客戶風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，對節(jié)能減排調(diào)控行業(yè)貸款、授信大客戶和關(guān)聯(lián)企業(yè)實施動態(tài)監(jiān)測，及 時預(yù)警，提示 風(fēng)險。此外，公眾 對綠色健康型環(huán)保產(chǎn)品的需求，以及對健康生活環(huán)境的要求，不僅會影響到企業(yè)產(chǎn)品的銷售，從而間接影響到銀行的利益，并且公眾本身也是銀行的客戶，隨著 環(huán)保意識的不斷增 強，公眾會形成 “環(huán)保偏好”。銀行可以通過拓展環(huán)保市場，增 強品牌美譽度和市 場競爭力來獲得收益。（四）價格和匯率風(fēng)險很多低碳的項目具有期貨一樣性質(zhì)的不確定性，市場的波動、供求變化非常劇烈，而且很容易受一些突發(fā) 性的不可預(yù)測的因素的沖擊和左右，加上一般制度項目都是以美元計價的，同時包含市場價格、交易、供求和 匯率的風(fēng)險。三是現(xiàn)有“不良 ”面臨損失的 風(fēng)險。第三，產(chǎn)業(yè)調(diào)整導(dǎo)致企業(yè)關(guān)停，銀行面臨債權(quán)保障問題。信貸標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一造成管理操作性不強環(huán)保局等管理部制定綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄、環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo) 準(zhǔn)等。國家環(huán)?？偩肿鳛榄h(huán)境監(jiān)督最高機構(gòu)，限于人力物力，不可能具體地去調(diào)查和獲取全國所有企業(yè)污染狀況的原始數(shù)據(jù)，主要需要地方予以支持與輸送。然而，同月 14 日發(fā)現(xiàn)水電站的施工并沒有停下來。這就需要銀行與環(huán)保部門多溝通，一方面環(huán)保部門要及時發(fā)布企業(yè)環(huán)境的違法信息，另一方面銀行在為企業(yè)或項目提供授信等金融服務(wù)時，把審查企業(yè)信用 報告中的環(huán)保信息、企業(yè)環(huán)保守法情況作為提供金融服務(wù)的重要依據(jù)，嚴(yán)格信貸環(huán) 保要求，并反 饋給環(huán)保部 門以強化環(huán)境監(jiān)督管理，促進污染減排。隨著項目的進一步發(fā)展。 綠色信貸評估涉及面廣，評估成本高，更重要的是，從短期來看，銀行對企業(yè)豎立綠色壁壘時，也有可能喪失部分優(yōu)質(zhì)客源。另外將環(huán)境、健康、安全等 環(huán)境與社會方面的要求寫入借款合同中，使之具有法律約束力。從 這些成功實施綠色信貸的國內(nèi)外銀行身上，我們可以得到以下幾條重要的啟示。此外，借款人還可能需要進行一項或多 項專門研究，以適當(dāng)?shù)姆绞浇鉀Q項目的社會和環(huán)境影響和風(fēng)險，并提出緩解和管理措施。當(dāng)銀行向一些大型項目融資后，由于項目產(chǎn) 生的負面環(huán)境影響和引發(fā)社會問題而備受爭議，并給銀行聲譽帶來損失，包括政府、多邊貸款機構(gòu)以及非政府 組織和社區(qū)民眾在內(nèi)的利益相關(guān)方認為，銀行有責(zé)任對項 目融資中的環(huán)境和社會問題進行審慎性調(diào)查，并督促項目發(fā)起人或借款人采取有效措施來消除或減緩所帶來的負面影響。全球 100 強銀行一般依據(jù) IS014000 系列環(huán)境管理標(biāo)準(zhǔn)，建立內(nèi)部環(huán)境管理體系，將節(jié)能減排的要求盡可能納入到各組織機構(gòu)和各條業(yè)務(wù)線的流程上，使節(jié) 能減排落實到銀行日常運營過程中，這必然對中國的節(jié)能減排產(chǎn)生積極的影響。面臨這樣的形勢，金融機構(gòu)迫切需要開發(fā)關(guān)于碳排放權(quán)的商品并提高金融服務(wù)水平。隨著環(huán)保意識的增強，可持 續(xù)發(fā)展要求商業(yè)銀 行發(fā)揮和承擔(dān)更多的社會責(zé)任。同時，低碳將推 動天然氣 產(chǎn)銷高增長。通過五年計劃的制定以國家意志確保減排和環(huán)保目標(biāo)的實現(xiàn)“九五” 規(guī)劃提出了節(jié)能率平均每年為 5%，削減主要污染物排放量（含溫室氣體）的目標(biāo)；“十五”規(guī)劃明確將節(jié)能和減少主要污染物排放比率提到 10%以上；“十一五” 規(guī)劃則把單位 GDP 能耗降低 20%和主要污染物排放削減 10%作為約束性指標(biāo)。包括《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、 《新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、 《發(fā)展低碳經(jīng)濟指導(dǎo)意見》、 《加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)業(yè)發(fā)展的意見》等在內(nèi)的相關(guān)政策正在研究制定中。據(jù)《報告》披露，上述行動目標(biāo)可分解為以下具體幾項：到 2020 年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比 2022 年下降 40%45%，非化石能源占一次能源消費的比重達到 15%左右，森林面 積比 2022 年增加 4000 萬公頃，森林蓄積量比 2022 年增加 13 億立方米。在會議上許多國家公布了其碳減排目標(biāo)，我國政府也承諾到 2020 年單位 GDP 碳排放比 2022 年減少 40%至 45%。以上五章為我國銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)指明了方向，讓銀行對綠色信貸實施過程， 貸前、 貸后管理， 風(fēng)險識別 、防范等有明晰的認識。近期有關(guān)部門將組織編制 2022 年和 2022 年溫室氣體排放清單，以便于進一步建立節(jié)能減排目標(biāo)責(zé)任制。作為一個負責(zé)任的國家，我國政府雖然是在確保經(jīng)濟發(fā)展和應(yīng)對全球氣候變化責(zé)任上面臨兩難選擇，但 還是積極主動地做出了大量卓有成效的工作。緊扣低碳經(jīng)濟內(nèi)涵，清潔油品、替代能源發(fā)電（核電、 風(fēng)電、光伏發(fā)電）、輸電節(jié)能（特高壓和智能電網(wǎng)）、環(huán) 保技術(shù)（脫硫、脫硝）、交運替代能源（新能源汽 車）有望成為我國低碳經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè)群。我國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已脫離汽車產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展進程，上升為國家戰(zhàn)略。最典型的此類交易為 清潔發(fā)展機制（CDM ）下的 “排放減量權(quán)證”以及聯(lián)合履行機制下的“排放減量單位” 。每一個項目能幫助企 業(yè)獲得幾十到幾百萬歐元的額外資金支持，這也給商業(yè)銀行帶來了新的貸款領(lǐng)域。赤道原則列舉了赤道銀行（實行赤道原則的金融機構(gòu)）做出融資決定時需依據(jù)的特別條款和條件，共有 10 條。其中，序言部分對赤道原則出臺的動因、目的和采用赤道原則的意義作了簡要說明；適用范圍部分規(guī)定赤道原則適用于全球各行業(yè)項目資金總成本超過1000 萬美元的所有新項目融資和因擴充、改建對環(huán)境或社會造成重大影響的原有項目。興業(yè)銀行作為中國首家“ 赤道 銀行，其綠色信貸的經(jīng)驗更具有參考意義。今后該信貸投向指引應(yīng)逐步向更為嚴(yán)格的國際標(biāo)準(zhǔn)過渡。五、商業(yè)銀行低碳經(jīng)濟信貸業(yè)務(wù)操作實踐——產(chǎn)品創(chuàng)新（一）積極開展碳排放交易的項目貸款業(yè)務(wù)2022 年 7 月，國家環(huán)?？偩?、中國人民 銀行、銀監(jiān)會 聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項目進行信貸控制。銀行自身并沒有減排義務(wù)，它與國際機構(gòu)談判協(xié)商拿到減排量之后，可以 轉(zhuǎn)給消費者或貿(mào)易商。2022 年 8 月，深圳發(fā)展銀行再次推出二氧化碳掛鉤型本外幣理財產(chǎn)品，通過掛鉤歐洲氣候交易所上市的碳金融工具，為客戶提供綠色環(huán) 保類金融產(chǎn)品的投資機會。這是因為現(xiàn)階段一些高耗能、高污 染企業(yè)同時是高利潤、高回報的企業(yè)，是當(dāng)?shù)卣?經(jīng)濟支柱，地方政府為了完成上 級政策考核任務(wù)，會千方百計地保住這些企業(yè)，乃至無視國家的環(huán)保政策，通過 行政手段把壓力轉(zhuǎn)移到銀行身上。環(huán)保部門和銀行間的信息溝通不暢銀行已經(jīng)將企業(yè)的環(huán)保守法信息納入信用考核及信貸審批的系統(tǒng)和流程中。這才是真正釜底抽薪的治本之道。在節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控下， 銀行業(yè)面臨一些制 約因素。二是“貸長貸 大” 風(fēng)險。所以是否產(chǎn)生預(yù) 期的效益，直接影響到 銀行貸款的安全性和盈利性。銀行參與綠色信貸，除了承擔(dān)社會 責(zé)任以外，其 動力來自于兩個方面：一是為了規(guī)避風(fēng)險。此外，隨著環(huán)境政策法規(guī)的大量出臺并日益嚴(yán)格和完善，企業(yè)經(jīng)營和投資活動面臨更多的難以預(yù)見的政策性風(fēng)險和經(jīng)營預(yù)期的不確定性。（一）要切實抓好宏觀調(diào)控政策的貫徹落實根據(jù) 2022 年 7 月 30 日國家環(huán)?？偩致?lián)合銀監(jiān)會、人行發(fā)布的《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，銀行機構(gòu)要通過“ 綠色信貸”手段，在金融領(lǐng)域做好宏觀調(diào)控工作。目前，我國的銀行機構(gòu)除了極少數(shù)的項目融資外，主要還是針對各大中型企業(yè)發(fā)放企業(yè)貸款。（四）綠色信貸實施人員的儲備和培養(yǎng)基于環(huán)境風(fēng)險評估的專業(yè)性強，我國商業(yè)銀行要加大引進能夠擔(dān)當(dāng)此重任的內(nèi)部人才的力度，同時，還要培養(yǎng)對貸款項目環(huán)境及社會風(fēng)險進行評估的外部咨詢公司或行業(yè)環(huán)保專家。22 / 51第三章 低碳經(jīng)濟形勢下信貸風(fēng)險管理流程商業(yè)銀行在低碳經(jīng)濟形勢下，首先把握的應(yīng)該是綠色信貸的管理流程。我國銀行在股份制改革及上市后，通過引進戰(zhàn)略投資者，改善公司治理和經(jīng)營理念， 171 益重視貸款營銷的作用。在 該環(huán)節(jié)中，因為可以親身接觸企業(yè)，從廠區(qū)環(huán)境和綠化狀況等條件，客戶經(jīng)理應(yīng)大致判斷企業(yè)的環(huán)保狀況和所提供資料是否相符。對兩種方式如何進行選擇，這需要我們先大致了解一下我國銀行現(xiàn)行的“客戶信用評級體系 ”。如同 PD 模型中，不同 規(guī)模、不同行業(yè)的企業(yè)應(yīng)用不同的子模型。（五）貸后檢查貸后檢查是保障貸款安全收回的一種必要手段，是貸前調(diào)查、貸款審查等工作的繼續(xù)。有關(guān)設(shè)施可能包括發(fā)電 廠、化學(xué)加工廠、礦井、運輸基建、環(huán)境和電訊基建等。而后將分類結(jié)果交由環(huán)境風(fēng)險管理部門審核。對于此前有 過環(huán)保不良記錄的項目發(fā)起入，即使該項目通過環(huán)境風(fēng)險評估，需要進一步加強審 核。 X 省政府已將河西走廊確定為風(fēng)能產(chǎn)業(yè)帶，并計劃在“十一五”期間對該區(qū)域的 風(fēng)力資源進行大力開發(fā)。在盡職調(diào)查中，客 戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，X 省環(huán) 境保護局已為該項 目出具了《建設(shè)項目 環(huán)境影響報告表》，顯示該項目符合國家環(huán)境保護的相關(guān)規(guī)定。一般而言，工行將客戶劃分為環(huán) 境友好客戶、 環(huán)保合格客戶、環(huán)保關(guān)注客戶一、環(huán)保關(guān)注客 戶二、 環(huán)保潛在風(fēng)險客 戶一、 環(huán)保潛在風(fēng)險客戶二、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶三、環(huán)保潛在風(fēng)險客戶四、 環(huán)保潛在 風(fēng)險客戶五等九類。其中對環(huán)保風(fēng)險的評估，主要是根據(jù)信貸信息管理系統(tǒng) CM2022中所提供的動態(tài)信息來評估該項目的環(huán)保風(fēng)險，并請有關(guān)環(huán)保方面的專家、機構(gòu)協(xié)助工行對項目做出評估。（四）貸后管理貸后，工行實行定期訪察制度，對違反環(huán)保法律政策使用資金的行為予以糾正，確保信貸資金項目和客戶均符合國家環(huán)保要求。由于 X 公司的 X 風(fēng)電項目涉及 貸款金額較大，已屬于 總行審批權(quán)限，根據(jù)風(fēng)險集中控制原則和一站式審批原則，該項目貸款申請的調(diào)查報告由分行行長簽發(fā)后直接報總行授信審批部門進行審批。在開展該項信貸業(yè)務(wù)時先是查詢國家環(huán)保部門和人民銀行征信系統(tǒng)中的企業(yè)環(huán)保信息，并結(jié)合自身掌握的企業(yè)環(huán)保信息確定信貸投向。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括公司可持續(xù)經(jīng)營能力調(diào)查、公司財務(wù)狀況調(diào)查、公司治理結(jié)構(gòu)調(diào)查和公司合法合規(guī)事項調(diào)查，涉及擔(dān)保的，還應(yīng)對 擔(dān)保人、抵 質(zhì)押品等進行調(diào)查。（一）項目背景風(fēng)力發(fā)電作為可再生能源被國家列為能源發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，X 是全國風(fēng)能資源較豐富的省區(qū)之一。如果項目未能通過評估，則不進入審批階段，直接拒絕項目貸款申請。對于綠色信貸下， 項目貸款的操作流程設(shè)想如下：26 / 51圖表 3：項目貸款的操作流程資料來源：銀聯(lián)信流程中的三個管理關(guān)鍵點包括：（一）環(huán)境風(fēng)險初評在接到投資成本大于 1000 萬美元的新項目貸款申請后，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)項目對周邊環(huán)境可能造成影響，按其環(huán)境風(fēng)險程度將項目分為三類：A 類項目預(yù)計會對環(huán)境與社會造成嚴(yán)重且結(jié)果不可逆 轉(zhuǎn)的負面影響；B 類項 目預(yù)計會對環(huán)境與社會造成有限的負面影響，且影響通常很具體、可逆，用緩解措施可以避免。二、項目貸款的綠色信貸管理流程項目貸款或項目融資，是一種融資方式， 貸款方主要以單一項目所產(chǎn)生的收益作為還款的資金來源與風(fēng)險的抵押品。在該環(huán)節(jié)中，信貸管理部門 的主管上級應(yīng)對環(huán)境風(fēng)險再度把關(guān)。因此，應(yīng)著重考慮第二種方案：獨立建立一個環(huán)境風(fēng)險評級體系。對于環(huán)保風(fēng)險 高的企業(yè)， 應(yīng)壓縮其貸款限 額，并定以高利率以反 應(yīng)風(fēng)險溢價；對于環(huán)保風(fēng)險低、未來成長空間大的企業(yè)，放寬貸款限額，并適當(dāng) 給予優(yōu)惠貸款利率。因為從長遠看，隨著各種政策手段向節(jié)能環(huán)保 傾斜， 該類企業(yè)的競爭力將逐漸加強，其 發(fā)展能力和償債 能力也會越來越強。實施綠色信貸也應(yīng)從這五方面著手，全過程識別和控制貸款企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險?，F(xiàn)階段的重點是開發(fā)提高能源效率、清潔機制下的綠色信貸產(chǎn)品，包括可再生能源、能源效率、清潔能源、生物多樣化保護、小額信貸等。如對