【正文】 由于受市場供求關系的影響，現(xiàn)實匯率總是以均衡匯率為軸心而上下波動的，從運動的軌跡來看，現(xiàn)實匯率時而接近均衡匯率、時 而又偏離均衡匯率。 漸進性：就是根據(jù)市場變化 ， 充分考慮各方面的承受能力 ， 有步驟地推進改革 。 2022年 11月 17日，我國正式加入世界貿(mào)易組織，這表明我國經(jīng)濟將全面開放，有助于有管理浮動機制的完善，進而在條件成熟的情況下，使人民幣逐步走向自由兌換。目前我國外匯市場的重要特征是中央銀行將其作為公開市場操作的重要場所之一，通過直接參與外匯市場交易來影響人民幣匯率。貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價的 目的是獎勵出口、限制進口、加強企業(yè)的經(jīng)濟核算，為國家創(chuàng)造更多外匯。這一階段，由于 1967年 11月英鎊大幅度貶值以及 1972年主要西方國際貨幣紛紛實行浮動匯率，我國為了避免匯率風險，人民幣實行對外計價結(jié)算，并確定權(quán)重，根據(jù)這些貨幣在國際市場上的升降幅度，加權(quán)計算出人民幣 匯率。所以，用本國貨幣表示的外國貨幣的價格即匯率，決定于兩國貨幣購買力的比率。 （ 6）爬行波幅匯率制度。一種匯率制度應包含以下幾個內(nèi)容：第一，匯率確定的基礎；第二，匯率波動的界限；第三，匯率應該如何調(diào)整；第四，維持匯率應采取的措施。 （ 2）按照銀行買賣外匯的價格劃分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率。 現(xiàn)匯：是指一個國際間結(jié)算的數(shù)字符號，在現(xiàn)鈔基礎上加上一定的費用（運輸費等）。 外匯的種類 （ 1）、根據(jù)可否自由兌換區(qū)分為自由外匯和記賬外匯。 執(zhí)行正常貸款利息： ╳ % ╳ 1年＝ 4158萬元。 近年來，在利率市場化改革的過程中采取的主要措施包括：根據(jù)經(jīng)濟形勢的變化適時調(diào)整利率水平；放開同業(yè)拆借利率；放開國債市場利率；允許金融機構(gòu)對貸款利率有一定幅度的浮動權(quán)；放開對金融機構(gòu)外幣業(yè)務的利率管制等。導致利率風險結(jié)構(gòu)的主要原因有： （ 1）違約風險（ 2）流動性風險（ 3）稅收因素 利率的期限結(jié)構(gòu) 在金融市場上，品質(zhì)（風險、流動性、稅收等）基本相同但期限不同的債券其利率水 平也往往不同，這種差異稱之為利率的期限結(jié)構(gòu)。 利率的決定 馬克思關于利率的決定理論 利息是利潤的一部分，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。 實際利率等于名義利率減去通貨膨脹率。 利率及其種類 利率是利息率的簡稱，是指用百分比表示的一定時期內(nèi)利息額與本金的比率。利率水平與匯率水平作為資金的價格，其高低對整個經(jīng)濟生活有重要的影響。 當一個國家信用體系比較健全，信用管理行業(yè)服務普及以及企業(yè)普遍設立信用管理功能時，這樣的國家被稱為征信國家。金融機構(gòu)在金融市場上既是資金的需求者又是資金的供給者，是各經(jīng)濟行為主體信用聯(lián)系的媒介體。信用是借貸行為，表現(xiàn)為一種債權(quán)債務關系。 （ 2）隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的深化，我們還要加緊進行市場經(jīng)濟秩序的制度建設，逐漸完善信用管理的立法和執(zhí)法；建設完備的信用數(shù)據(jù)征集系統(tǒng)、資信評價系統(tǒng)；健全信用監(jiān)管機構(gòu)、信用服務機構(gòu)、信用管理機構(gòu)等；積極發(fā)展信用管理教育，普及信用知識，為信用體系的發(fā)展培養(yǎng)信用管理的專門人才。 信用秩序的維護 信用與市場經(jīng)濟 信用缺失及其原因 目前我國信用缺失的原因有： （ 1）在計劃經(jīng)濟時代，稀缺資源是通過政府直接行政命令在經(jīng)濟主體之間進行配置的，信用只是國家進行資源配置的一種輔助性手段，通過作為政府出納機關的國家銀行來掌握。消費信用的存在使得消費者可以在取得收入之前購買消費品，這樣消費信用人為地擴大了一定時期內(nèi)商品勞務的總需求規(guī)模，從而在一定程度上刺激了消費品的生產(chǎn)和銷售。其次，國家信用有利于國家調(diào)節(jié)投資方向，從而優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。 我國銀行信用的重要性 國家信用 國家信用的界定 國家信用是指以國家政府為主體的借貸行為，它包括國家以債務人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用兩個方面。在信用領域，銀行信用無論在規(guī)模、范圍拓展以及期限靈活上都大大超過其他信用形式，在信用領域中居于主導地位。 第三，商業(yè)信用的普遍發(fā)展有利于形成社會生產(chǎn)的基本經(jīng)濟秩序。 信用關系中的主體 信用與個人部門； 信用與企業(yè)部門； 信用與政府部門； 信用與金融機構(gòu)； 信用與國際收支。 167。 但是信用較之金融歷史更為悠久，二者的內(nèi)涵與外延存在著差異。 信用的發(fā)展 信用的產(chǎn)生是生產(chǎn)力發(fā)展推動的結(jié)果，信用關系的深度與廣度也必然隨著生產(chǎn)力的發(fā)展而不斷向前演進。 信用關系中兩個階段價值的單向流動都是基于信任基礎之上的價值讓渡?，F(xiàn)代經(jīng)濟生活中信用關系的發(fā)展已經(jīng)非常普遍，各類經(jīng)濟行為主體都處于相互交織、錯綜復雜的信用關系網(wǎng)絡之中。而歐元的誕生對傳統(tǒng)的貨幣理論提出了挑戰(zhàn)。 但是，理論定義無法幫助貨幣當局統(tǒng)計貨幣供應量，因此，在計量貨幣時，我們需要使用一些其他指標。而當貨幣走出國門時，就開始充當世界貨幣的角色。 （ 2）主要內(nèi)容 第一，黃金非貨幣化。作為世界貨幣，美元的供應必須適應世界經(jīng) 濟和國際貿(mào)易增長的需要，不能出現(xiàn)清償力不足的現(xiàn)象；作為一國貨幣，美元的發(fā)行必須受制于美國的貨幣政策和黃金儲備，維持美元和黃金的兌換官價。 1945年，美國工業(yè)制品占世界制品的 1/2，對外貿(mào)易 占世界貿(mào)易總額的 1/3，黃金儲備占資本主義世界黃金儲備的 3/4，成為世界最大的債權(quán)國和經(jīng)濟實力最雄厚的國家。 ②各國貨幣之間的匯率固定，變化很少。 【 案例 】 《 香港貨幣制度的變遷 》 167。 ◆ 在金本位制下，黃金被法律承認為貨幣金屬；金幣可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出和輸入國境；金幣具有無限法償能力。 貨幣制度 貨幣制度及其構(gòu)成要素 概念 國家法律形式所確定的貨幣發(fā)行和流通的結(jié)構(gòu)與組織形式，稱為貨幣制度，簡稱幣制。 （ 2） 90年代大額拆借資金包專機的案例。 信用貨幣的形態(tài) 不兌現(xiàn)的紙幣。 代用貨幣 背景和條件 隨著人類社會經(jīng)濟生活的進一步發(fā)展，商品生產(chǎn)、流通和交換的進一步擴大，金屬貨幣的缺點也突顯，已不適應經(jīng)濟發(fā)展的要求，出現(xiàn)了 “ 劣幣驅(qū)逐良幣 ”的現(xiàn)象和問題 . 代用貨幣形態(tài) 銀行劵的產(chǎn)生：人們?yōu)榱吮ＷC貨幣的安全性，把自己所持有的金屬貨幣存放于銀行、錢莊之中，而銀行、錢莊則開出一張書面憑證，證明存款人的權(quán)益，這張書面憑證就是銀行劵。 流通手段：一個普遍讓人接受的商品，成為媒介品時，貨幣的流通手段職能就發(fā)生了。 167。 貨幣與經(jīng)濟的關系 167。使學生將自身所體驗或從他人身上觀察到的金融理論、金融實踐與教材或教師所講授的理論知識很好地結(jié)合起來，讓他們在學習 《 金融學概論 》 時既無枯燥感又能在充滿現(xiàn)代氣息中學到知識。 第二部分：包括第四、五、六章，集中介紹金融市場、金融資產(chǎn)的組合與選擇行為以及金融中介體系的大體框架。 （ 1）貨幣現(xiàn)象在人們的日常生活無所不在，如總產(chǎn)值、銷售收入、通貨膨脹、利息等等都涉及到貨幣的問題。 2022年以前，中國出臺許多鼓勵性政策措施（如出口退稅）鼓勵中國企業(yè)出口以拉動內(nèi)需，發(fā)展社會經(jīng)濟。從幾年前的 2022多點到去年的 6000多點到上周五收盤的 2202點，在這一波動的市場里， “ 幾家歡喜幾家愁 ” 。同學們原來家長給的錢已經(jīng)明顯感到緊張了、不夠用了。 1986年 7月至 2022年 3月，在中國農(nóng)業(yè)銀行北海分行工作近二十二年，先后曾任出納復核、信貸員、副主任、主任、科長、行長、 總經(jīng)理等職務。因此，作為國際商學院畢業(yè)的大學生，對我國的金融政策要有高度的敏感性，認真分析外部內(nèi)部的因素，把握機遇，發(fā)揮優(yōu)勢，把自己的事業(yè)做強做大。 教學目的和要求 通過對本課程的學習，使學生對金融學的知識體系和幾種重要的融資方法有一個較為全面的了解，尤其是金融的目的、意義、手段、可操作方法的掌握。才干是依靠平時的積累和沉淀，不是靠一時聰明和運氣。貨幣把各個獨立的經(jīng)濟個體聯(lián)結(jié)到一起，就像經(jīng)濟肌體的血液系統(tǒng)一樣，對經(jīng)濟產(chǎn)生了重大影響。 對外的貨幣收支，即國外部門的貨幣收支。這就是實物貨幣或商品貨幣。而人們對信用貨幣的信心，則來源于法律和傳統(tǒng)。因此，電子貨幣深受消費者、商家和金融機構(gòu)的歡迎，甚至開始逐漸取代現(xiàn)金、支票等式傳統(tǒng)貨幣。 貨幣的理論定義 從職能角度歸納的貨幣定義 ◆ 亞當 貨幣制度的演進過程 銀本位制 :白銀被法律承認為貨幣金屬；銀幣可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出和輸入國境；銀幣具有無限法償能力。其次，在金塊本位制和金匯總本位制下，本國貨幣依附于其他國家的貨幣，國內(nèi)經(jīng)濟政府往往成為國際收支的犧牲品，本國不能實施獨立的國內(nèi)經(jīng)濟政策。金本位制并非國際金本位體系，只有當西方國家普遍采用金本位制時，國際金本位體系才能夠建立起來。國際金本位體系在經(jīng)歷了資本主義高速發(fā)展的黃金時代之后，終于在 1929－ 1933年的經(jīng)濟大危機之后瓦解了。 （ 3）布雷頓森林體系的崩潰 第一，無法解決的特里芬難題是布雷頓森林體系的制度缺陷。經(jīng)過近三年的理論探討和實踐總結(jié)， 1976年 1月，臨時委員會在牙買加首都金斯頓達成了一個協(xié)議，稱之為 “ 牙買加協(xié)議 ” 。 【 本章小結(jié) 】 貨幣的收支循環(huán)把國民經(jīng)濟中的各個經(jīng)濟個體聯(lián)系在一起，并對經(jīng)濟運行產(chǎn)生了重大的影響。隨著計算機和通訊技術的發(fā)展，目前我們正朝著電子貨幣的方向邁進。第一次世界大戰(zhàn)之后，國際金本位體系崩潰，取而代之的是在第二次世界大 戰(zhàn)結(jié)束時建立的布雷頓森林體系。 信用形式 167。信用是一種債權(quán)債務關系。 信用的產(chǎn)生與發(fā)展 信用的產(chǎn)生 信用的產(chǎn)生的必要條件是私有制，而充分條件則是剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)。 信用與金融 作為經(jīng)濟范疇，信用與金融既有聯(lián)系又有 區(qū)別。而金融是指資金的融通，其形成必定以貨幣為載體。 盈余與赤字、債權(quán)與債務 在信用貨幣時代，盈余與赤字必然意味著經(jīng)濟行為主體相應金額債權(quán)債務關系的存在。 三是商業(yè)信用的參與主體是工商企業(yè)。 銀行信用的特征 銀行信用具有廣泛性、間接性和綜合性三個特征。有了銀行信用的支撐，企業(yè)之間的賒購賒銷才不會使企業(yè)的資金鏈條中斷，企業(yè)之間的商業(yè)信用才可能發(fā)生。購買國債使得貨幣購買力由非政府部門轉(zhuǎn)移到政府部門，一般不會對貨幣流通產(chǎn)生影響，相對于其他的彌補赤字的方法而言，既可以緩解財政赤字，又不至于對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。 人們的消費效用是收 入水平的函數(shù)，一般而言，消費能力要受到收入水平的制約。 （ 3）調(diào)整收入分配結(jié)構(gòu)，提高大多數(shù)人的收入水平。 構(gòu)建市場經(jīng)濟的信用秩序 要健全社會信用體系，把我國建設成為一個征信國家。信用的產(chǎn)生是生產(chǎn)力發(fā)展推動的結(jié)果，信用關系的深度與廣度也必然隨著 生產(chǎn)力的發(fā)展而不斷向前演進。個人部門從整體上看是金融市場上資金的主要供給者。 社會信用體系的形成是一個與市場經(jīng)濟發(fā)展互動的過程。 利息與利率 167。它是指債權(quán)人貸出貨幣或貨幣資本而從債務人手中獲取的超過本金部分的報酬。 用公式： I=P╳ i╳ n。 官定利率是由政府貨幣管理當局或中央銀行所規(guī)定的利率。而借貸資金的供求既有實物市場的因素又有貨幣市場的因素，既有存量又包括流量。其特征是：利率檔次少、利率水平低、利差小、管理權(quán)限高度集中。 【 利息利率計算案例 】 Ⅰ 北海銀河公司貸款利息案例 貸款利率有：基準利率、執(zhí)行利率、按季結(jié)息、逾期罰息率、復利、下浮利率。 外匯與匯率 外匯 外匯概念 外匯是外國貨幣和以外國貨幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段，包括外匯現(xiàn)鈔、信用票據(jù)、支付憑證、有價證券等。 匯率的標價方法 （ 1）直接標價法：是以一定的外國貨幣為標準，用折算成若干本國貨幣來表示匯 率的標價方法。 （ 3）美元標價法：非本幣貨幣之間的匯價往往是以一種國際上的主要貨幣或關鍵貨幣為標準。 （ 7）按照外匯管制寬嚴角度劃分為法定匯率和市場匯率。