【正文】 4．審批政策不同。 3．先票（款）后貨存貨質(zhì)押和保兌倉業(yè)務(wù)都堅持“資金及貨物封閉管理、全程封閉運行”原則，操作流程、風(fēng)險要點及控制手段具有很大的相似性。 28 三．適用范圍 （一） 上下游明晰，賣方綜合實力較強，所采購商品市場價格透明度高、變現(xiàn)能力強且適合質(zhì)押存放的企業(yè)。 2． 有效帶動負債業(yè)務(wù)開展 ，獲得中間業(yè)務(wù)收入 ， 提高綜合收益。在傳統(tǒng)銷售模式下，廠商往往會給予經(jīng)銷商一定的賒銷額度以支持經(jīng)銷商的市場拓展，從而形成了大量的應(yīng)收賬款，占壓了企業(yè)寶貴的流動資金資源。 3．業(yè)務(wù)開展過程中應(yīng)堅持 “資金及貨物封閉管理、全程封閉運行” 原則。 2．?dāng)U大 采購規(guī)模 ，提高銷售能力，通過一次性大批量 訂貨 獲得 核心廠商的 優(yōu)惠價格 和銷售返利 ，同時提前預(yù)付賬款，鎖定了貨源。 （四）后續(xù)情況及評價 A 企業(yè)向我行推薦了 60 多家區(qū)域分銷商，我行為所有分銷商核定了總額度不超過 3 億元的一攬子商票保貼額度，并將該額度按照不同分銷商的具體情況進行了分配。 2． A企業(yè)的區(qū)域分銷商大部分為民營企業(yè)，獨立到銀行融資的能力較弱，且對融資成本非常敏感。 最終， A鋼鐵公司接受了我行提出的融資方案。 2020 年， A鋼鐵公司年銷售額達 705 億元，利潤總額 162 億元，凈利潤 110 億元，凈資產(chǎn)收益率達%，并連續(xù)多年保持穩(wěn)定增長勢頭。 4．賣方企業(yè)根據(jù)協(xié)議約定 向 銀 行申請貼現(xiàn)，我行按照有關(guān)手續(xù) 給予 辦理 。 （二） 商業(yè)承兌匯票保貼 額度（給予承兌人） ⑤ ④ ③ ② ① 銀 行 買方 企業(yè)（承兌人） 賣方企業(yè) (貼現(xiàn) 人 ) ③ 小貼士 ：對商票保貼產(chǎn)品的延伸理解 一． 商票保貼業(yè)務(wù)可以從兩個方面 理解其特性：當(dāng)銀行授信給出票人（承兌人）時，是一種預(yù)付款融資，可 占用 收款人在銀行的擔(dān)保 額度 （收款人在銀行辦理貼現(xiàn)后，銀行對貼現(xiàn)人和承兌人均具有直接追索權(quán)） ；當(dāng)銀行授信給收款人時， 即給予一個貼現(xiàn)額度， 則是一種應(yīng)收賬款融資。 小貼士：商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票 商業(yè)匯票分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，兩者的區(qū)別在于承兌人不同，由銀行負責(zé)承兌的即為銀行承兌匯票，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。 4． 對 于 持票人 來說 ， 以買方的信用獲得資金融通，貼現(xiàn)無需另外的擔(dān)保，手續(xù)比普通商票貼現(xiàn)簡便快捷。 2．代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是票據(jù)操作的創(chuàng)新，對于提高票據(jù)業(yè)務(wù)的操作效率，降低票據(jù)傳遞的風(fēng)險，減少企業(yè)間的交易成本具有非常重要的作用。 （二）與先票后貨存貨質(zhì)押授信以及保兌倉等預(yù)付款類產(chǎn)品結(jié)合使用。 4．貼現(xiàn)申請人與經(jīng)辦支行 /部門約定貼現(xiàn)利息支付方式，根據(jù)約定簽訂我行規(guī)定的相應(yīng)協(xié)議、出具相應(yīng)的付息承諾函、填寫相應(yīng)的貼現(xiàn)憑證。 5．放款中心負責(zé)審查審批《三方合作協(xié)議》，確認代理關(guān)系的真實性、合規(guī)性。 （二）買方開戶行的貼現(xiàn)利率較賣方開戶行有競爭力。 二．產(chǎn)品優(yōu)勢 （一）對于 買方 1． 在買方付息 委托代理 貼現(xiàn)業(yè)務(wù)項下，買方代理持票人（賣方）辦理貼現(xiàn)，可以獲得同現(xiàn)金付款一樣的商業(yè)折扣 并 可以有效的控制貼現(xiàn)利息成本。 （四）案例分析 XA公司采取兩種方式辦理貨款支付時的財務(wù)成本對 比： 傳統(tǒng)現(xiàn)金支付方式： XA 公司先向銀行借款，金額 1000 萬元，期限 6個月，利率 %（半年期基準），然后以現(xiàn)金方式支付。該公司每年大量采購原油，主要供應(yīng)商是 BX石油有限公司。 5．放款中心根據(jù)審批意見對全套貼現(xiàn)資料進行審核查驗齊全無誤后，出具放款通知，在信貸管理系統(tǒng)生成貼現(xiàn)交易電子指令，通知分行會計部門發(fā)放貼現(xiàn)款項。 （二）上下游一體化的企業(yè)之間。 4．會計處理更加規(guī)范。 這樣，在運作保理業(yè)務(wù)時，既可降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，又可向客戶展示 我行優(yōu)質(zhì) 的業(yè)務(wù)技能和服務(wù)質(zhì)量。 經(jīng)溝通， A公司宣稱糾紛金額并未如進口商 所陳述那么高，對我行表示不同意糾紛金額，要求我行催收。 3．因公司出口的產(chǎn)品退稅率較高， 希望盡快出具核銷聯(lián)，方便企業(yè)提前核銷退稅，提高資金使用效率 。但在出口商已委托我行向國外保理商申請了信用額度并獲得核準，卻未在規(guī)定的期限內(nèi)裝運約定貨物的情況下，我行可視情況決定額外收取資信調(diào)查費 ， 資信調(diào)查費按每筆 8001000 元人民幣計收。 3．出口商與進口商就商品或服務(wù)銷售 達成一致后，出口商開始供貨，并將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票寄送進口商 。 3． 根據(jù)外管政策，福費廷融資辦理的結(jié)匯可辦理收匯核銷和退稅手續(xù) 。 依據(jù)結(jié)算方式的不同，可以分為以信用證為結(jié)算方式的信用證項下的打包貸款，和以托收、匯款為結(jié)算方式的非信用證打包貸款。 2. 獲得中間業(yè)務(wù)收入 。 11 二 、 出口押匯 （一）產(chǎn)品定義 出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據(jù)后，我行憑所交單據(jù)向其提供的短期資金融通。與進口開證相比，我 行對出口商承擔(dān)第二性擔(dān)保付款 責(zé)任，且該付款責(zé)任不獨立于基礎(chǔ)合約。 （三）對于銀行 1．獲得利息收入和中間業(yè)務(wù)收入（ 保理業(yè)務(wù)的收費普遍要高于信用證等常規(guī)融資業(yè)務(wù) ）。 2．提前獲得銀行融資，加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，同時將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn) 為現(xiàn)金收入，可以優(yōu)化財務(wù)報表，有助于提高企業(yè)的資信等級和融資能力。 A 公司 B 公司 貨物發(fā)運 簽訂保理合同 通知應(yīng)收賬款 轉(zhuǎn)讓 支付轉(zhuǎn)讓對價 到期支付應(yīng)收賬款 中信銀行 簽訂銷售合同 9 出口保理 一．產(chǎn)品定義 賣方（出口商）在采用賒銷（ O/A）、承兌交單（ D/A）等信用方式向債務(wù)人（進口商）銷售貨物時，由出口保理商 （在賣方所在國和賣方簽有協(xié)議的保理商）和進口 保理商 （在債務(wù)人所在國與出口保理商簽 有協(xié)議的保理商）共同提供的一項集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款催收與管理、信用風(fēng)險控制及貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務(wù)。 （三）解決方案 我行為 A公司設(shè)計的融資解決方案如下： 1． A公司與 B公司簽定銷售合同； 2． A公司在規(guī)定期限內(nèi)將設(shè)備發(fā)運到 B公司； 3． A公司與我行簽訂有追索權(quán)的國內(nèi)保理合同； 4． A公司通知 B 公司應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓， B公司出具承諾還款至我行融資特戶的承諾書； 5．我行向 A 公司發(fā)放保理項下融資款項； 6． B公司按期向 我行支付貨款。 （二）保理業(yè)務(wù)手續(xù)費通常為 ％至 2％ 之間，在支付轉(zhuǎn)讓對價時一次性向賣方收取。 （ 5）債務(wù)人將款項匯劃至我行專用賬戶，并由我行直接扣收。 （ 2）我行與債權(quán)人簽署保理合同，受讓債權(quán)人的應(yīng)收賬款。 2．分行信審委權(quán)限內(nèi)審批；超分行審批權(quán)限，由分行風(fēng)險管理部按照標準授信流程上報總行審批，同時抄報總行投資銀行中心。 審批政策 參照一般風(fēng)險業(yè)務(wù)流程及權(quán)限管理 有追索權(quán)國內(nèi)保理業(yè)務(wù)按照對賣方的一般授信業(yè)務(wù)權(quán)限審批，占用賣方在我行的綜合授信額度。 2．節(jié)省開立銀行承兌匯票、信用證等付出的額外費用 。其中商務(wù)糾紛是指賣方違反商務(wù)合同的義務(wù)，及 /或買賣雙方因商務(wù)合同產(chǎn)生的爭議（包括但不限于交易商品的品質(zhì)、交貨方式及期限、價格、數(shù)量、付款方式及期限、爭議解決方式等情況而產(chǎn)生的爭議），及 /或買方與賣方達成債務(wù)免除、折讓、和解、抵銷等合同的情形。 二．產(chǎn)品分類 根據(jù)不同的分類標準，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)有多種分類方式，具體見下表： 4 小貼士：國內(nèi)保理業(yè)務(wù)分類 分類標準 具體分類 詳細描述 是否通知買方轉(zhuǎn)讓事宜 公開型（明保理） 應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生，賣方立即以書面形式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實通知買方，指示買方將應(yīng)付款項直接給付我行，或由我行委托賣方作為收賬代理人繼續(xù)向買方收款，買方將有關(guān)款項付至賣方開立在我行的賬戶并由我行直接扣收。因此， 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)應(yīng)主要面向已形成且賣方已確認付款的應(yīng)收賬款 ，對于未來應(yīng)收賬款質(zhì)押融資需求應(yīng)堅持審慎原則綜合判斷。 A 公司在提交了基本資料、訂單的詳細信息以及質(zhì)押融資的書面申請后，我行與其簽訂了借款合同和質(zhì)押合同，并在應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)中將該筆應(yīng)收賬款進行了登記。隨著銷售量的不斷提高， B 公司對 A 公司的訂單呈快速上漲趨勢，但其不愿意改變自身的付款周期。 （九）貸后跟蹤監(jiān)控。 （二）我行對借款人的信用狀況、擬質(zhì)押應(yīng)收賬款等進行審核和評價，以確定是否可以提供融資。 2．穩(wěn)定了上游供應(yīng)渠道，且不用付出額外成本。 我行可提供如下兩種方式的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資： （一）應(yīng)收賬款質(zhì)押單筆授信。 3．由于銀行對用以質(zhì)押的應(yīng)收賬款有較高的要求，因此側(cè)面督促了企業(yè)加強應(yīng)收賬款的管理，提高了企業(yè)整體的管理水平。 （三）本身正處于高速增長時期，不動產(chǎn)相對匱乏但有周期較長、較穩(wěn)定應(yīng)收賬款的企業(yè)。 （六） 我行 在人民銀行征信中心 “應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)”（ 網(wǎng)址： 辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記 。 十四．典型案例 （一）背景資料 A 公司是一家專業(yè)汽車零部件制造企業(yè)，為國內(nèi)幾家大型汽車廠商提供零部件供應(yīng)，其中與汽車廠商 B 已建立了三年以上的合作關(guān)系。 （三）解決方案 經(jīng)溝通， B公司雖不愿意與我行簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押三方協(xié)議》，但同意在銷售合同中明確回款專用 3 賬戶，并保證訂單項下所有貨款均歸集入 A 公司在我行開立的專用回款賬戶。 B 公司則在不改變自身基本財務(wù)政策的前提下配合銀行實現(xiàn)了對上游供應(yīng)商的支持，穩(wěn)定了上游供應(yīng)渠道。 國內(nèi)保理 一．產(chǎn)品定義 在國內(nèi)賒銷、托收貿(mào)易背景下，賣方將在國內(nèi)采用延期收款的方式銷售商品或提供勞務(wù)所形成的應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓給我行，由我行為其提供融資、信用風(fēng)險控制、銷售分賬 戶管理和應(yīng)收賬款催收及壞賬擔(dān)保等各項相關(guān)金融服務(wù)。額度使用完畢后，即不再使用。 5．節(jié)約擔(dān)保資源，減少由互保等行為產(chǎn)生的風(fēng)險 。 4．貫穿供應(yīng)鏈上下游，利于風(fēng)險控制。 （二）與供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)形成了穩(wěn)定的貿(mào)易和結(jié)算關(guān)系、具備完善的應(yīng)收賬款管理體系但核心企業(yè)規(guī)定的回款賬期較長的企業(yè)。 6 5．放款后，應(yīng)加強貸后管理。 （ 2）我行與債權(quán)人簽署保理合同，受讓債權(quán)人的應(yīng)收賬款。 （ 5）我行向租賃公司支付轉(zhuǎn)讓對價。根據(jù)合同約定的結(jié)算方式，該業(yè)務(wù)大部分以賒銷的方式進行交易，賒銷金額約為 25,000 萬元，賬期 2 年。（應(yīng)收賬款質(zhì)押融資貌似會的？） （ 3）解決了融資擔(dān)保資源缺乏的問題。 出口保理業(yè)務(wù)有兩個重要的產(chǎn)品特性： （一）進口保理商承擔(dān)第二性的擔(dān)保付款責(zé)任，即如果買賣雙方發(fā)生爭議，進口保理商擔(dān)保付款責(zé)任暫時解除，直到爭議解決 。 （二）對于進口商 1．得到優(yōu)惠的付款條件，減輕財務(wù)壓力，加快資金流動，擴大營業(yè)額。 10 小貼士 ：國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品與供應(yīng)鏈金融 從產(chǎn)品特點來看，國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品具有供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的典型屬性。 5． 在進口保理業(yè)務(wù)中，基于銀行的信用擔(dān)保， 出口保理商可以為出口商提供資金融通和信用擔(dān)保 ，有助于客戶與出口商建立長期穩(wěn)定、互惠互利的貿(mào)易伙伴關(guān)系。 3． 可以增加公司當(dāng)期的現(xiàn)金流量，從而改善財務(wù)狀 況，提供融資能力 。 三 、 打包貸款 （一）產(chǎn)品定義 貸款申請人（出口 商 /借款人）在貨物出運前及組織出口商品生產(chǎn)和流通的過程中，為解決其臨時性資金短缺，向我行申請的短期融資 ， 也稱 “ 裝船前融資 ” 。無追索權(quán)是福費廷的重要特點，但在下列情況下我行對出口商保留 追索權(quán)： 1．因法院止付令、禁付令、凍結(jié)令或其它具有相同或類似功能的司法命令導(dǎo)致我行未能獲得償付； 2．出口商嚴重違反其在與我行簽署的《福費廷業(yè)務(wù)確認書》中的聲明與承諾，出售給我行的不是源于正當(dāng)交易的有效債權(quán)。 13 七．操作流程 在開辦出口保理業(yè)務(wù)過程中， 總行負責(zé)與國外保理商進 行日常業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)及風(fēng)險控制、與國際保理商聯(lián)合會（ FCI）的往來以及與分行進行賬務(wù)核對 ；分行負責(zé)融資方案的設(shè)計、與出口商保理協(xié)議的簽訂、資信調(diào)查與賬戶管理和催收到期款項等。 8．進口保理商將款項付 給 我行 。 A公司分析，雖然與 R公司的合作關(guān)系一旦建立 ,公司的對外銷量將至少提高 50%，但與 R 公司的合作將大量占用流動資金 ,企業(yè)周轉(zhuǎn)會出現(xiàn)困難。 2020 年上半年， R公司的付款有逐漸變長的情況（近一個月平均逾期 60 天），且有短付的情形，每當(dāng) 我行 告知有短付時， A 公司 便發(fā)折讓單來 銷賬 。 2． 在向出口商提供融資后，出口保理商應(yīng)加強和出口商的聯(lián)系，采取相應(yīng)措施，控制風(fēng)險，保證資金安全；在業(yè)務(wù)運作過程中，還應(yīng)利用專業(yè)知識和工作經(jīng)驗給出口商提供參考建議和忠告。 二．產(chǎn)品優(yōu)勢 （一）對于買方 1．買方付款的效果同現(xiàn)金付款一樣，可以獲得較好的商業(yè)折扣。 （二）對于賣方 1．賣方在持票后，可以迅速、便捷地從銀行辦理貼現(xiàn)，獲得票面全款，加快資金周轉(zhuǎn)。 2．經(jīng)辦支行 /部門核對買方付息商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相關(guān)資料時，須重點審核付息承諾函的有效性。 八．相關(guān)融資產(chǎn)品 （一）委托代理貼現(xiàn)和商業(yè)承兌匯票保貼等貼現(xiàn)類產(chǎn)品 。 3． XA 公司存在降低財務(wù)費用的迫切需求，相對于流動資金貸款業(yè)務(wù)，買方付息票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)品降低其財務(wù)費用的效果非常明顯。 18 委托代理貼現(xiàn) 一．產(chǎn)品定義 商品交易中的收款人（或持票人，下稱“賣方”）在商業(yè)匯票