境內(nèi)企業(yè)境外上市相關(guān)法律問(wèn)題-免費(fèi)閱讀
【正文】 ? 境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的比例的要求比中國(guó)證監(jiān)會(huì)要寬松，境外監(jiān)管部門如香港聯(lián)交所并沒(méi)有比例限制。 ? 境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)通過(guò)收購(gòu)、換股、劃轉(zhuǎn)以及其他任何形式轉(zhuǎn)移到境外中資非上市公司或者境外中資控股上市公司而在境外上市，以及將境內(nèi)資產(chǎn)通過(guò)先轉(zhuǎn)移到境外中資非上市公司再注入境外中資控股上市公司而在境外上市， 境內(nèi)企業(yè)或者中資控股股東的境內(nèi)股權(quán)持有單位應(yīng)按照隸屬關(guān)系事先經(jīng)省級(jí)人民政府或者國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門同意，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核，由國(guó)務(wù)院證券委 (現(xiàn)為中國(guó)證監(jiān)會(huì) )按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定作出審批。 境內(nèi)企業(yè)境外上市的條件 韓國(guó)創(chuàng)業(yè)板（續(xù)） ? 對(duì)于一般企業(yè)：三者滿足其一 ? 建立企業(yè)為 3年，股東交付的資本金為 5億韓元，小股東持股比例不低于 20％，有經(jīng)常收益，無(wú)資本被挪用情況，負(fù)債比例不超過(guò)同行業(yè)平均水平的 15倍，經(jīng)監(jiān)事同意； ? 自有資本為 100億韓元，資產(chǎn)總額為 500億韓元，小股東持股比例不低于 20％，負(fù)債比例不到同行業(yè)的平均數(shù)，經(jīng)監(jiān)事同意； ? 自有資金為 1000億韓元，股票分散率為 20％，資本金使用不足 50％，負(fù)債比例不超過(guò)同行業(yè)的 400％，經(jīng)監(jiān)事同意，一般企業(yè)可以根據(jù)自己的情況登記上市。 ? 無(wú)任何盈利、資產(chǎn)規(guī)?；蚬杀绢~的要求或限制。 ? 如果市值介于 400和 1000百萬(wàn)新元之間 (含 400)，招股結(jié)束后公眾持股量不得少 15%，股東最低人數(shù)不少于 1000人。 SPAC模式在 OTCBB上市案例：北京奧瑞金 ? 中國(guó)第一起 SPAC上市發(fā)生在 2021年 3月，北京奧瑞金種子公司通過(guò)美國(guó)公司 Chardan China Acquisition公司在 OTCBB上市。中國(guó)企業(yè)通常從 OTCBB切入，視機(jī)再進(jìn)入主板市場(chǎng)（ NYSE、AMEX或 NASDAQ）。 2021年 8月，由施正榮全資控制的殼公司 Damp。 37家中國(guó)企業(yè)集中于香港主板、新加坡主板、NASDAQ和紐約證券交易所等上市， 香港仍為中國(guó)企業(yè)海外上市的首選。 一、境內(nèi)企業(yè)境外上市概述 — 2021年境外上市統(tǒng)計(jì)（續(xù)） ? 市場(chǎng)分布方面， 77家中國(guó)企業(yè)分別在香港主板、 NASDAQ、紐約證券交易所等 9個(gè)市場(chǎng)上市。 小紅籌案例：無(wú)錫尚德 第一家在紐約證交所上市的非國(guó)有企業(yè) 施正榮等 原境內(nèi)股東 高盛、龍科等 VC 尚德控股（開(kāi)曼） 尚德 BVI 無(wú)錫尚德 100% 上市主體 100% 48% 52% 尚德 BVI公司直接或間接地收購(gòu)了無(wú)錫尚德原有股東的全部股權(quán)，交易包括尚德 BVI公司從施正榮手中收購(gòu)了PSS的全部產(chǎn)權(quán)。 境內(nèi)企業(yè)境外上市的方式 反向收購(gòu)（續(xù)） ? 柜臺(tái)交易市場(chǎng)（ OTCBB） ? OTCBB是一個(gè)會(huì)員報(bào)價(jià)媒介，并不是證券發(fā)行公司掛牌服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是分散于美國(guó)各地并由券商投資建立的一個(gè)場(chǎng)外交易市場(chǎng)。 維克利夫國(guó)際公司向美國(guó)威爾克制藥有限公司的股東增發(fā)新股，美國(guó)威爾克制藥有限公司股東以股權(quán)置換的方式完成了反向收購(gòu)。 ? 盈利、資產(chǎn)規(guī)模符合 以下條件之一 ： ? 過(guò)去三年累積稅前盈利至少達(dá)新幣 750萬(wàn)元，過(guò)去三年中的年稅后盈利至少達(dá)新幣 100萬(wàn)元； ? 過(guò)去兩年累積稅前盈利或其中一年的稅前盈利至少達(dá)新幣 1千萬(wàn)元； ? 無(wú)最低盈利要求，但要求招股上市的市值須至少達(dá)新幣 8千萬(wàn)元。每位投資者獲分配的股票數(shù)量不得超過(guò)邀購(gòu)股總數(shù)的%。 境內(nèi)企業(yè)境外上市的條件 美國(guó) (NASDAQ)全國(guó)市場(chǎng) ? 滿足以下三標(biāo)準(zhǔn)之一即可 ? 標(biāo)準(zhǔn)一： ? 凈資產(chǎn)不少于 1500萬(wàn)美元； ? 最近一年 (或最近三年中的兩年 )稅前盈利不少于 100萬(wàn)美元； ? 公眾股東持股量在 110萬(wàn)股以上，公眾持股市值在 800萬(wàn)美元上； ? 股價(jià)不低于 5美元； ? 持有 100股或以上的股東人數(shù)不少于 400人； ? 至少有 3個(gè)做市商 (Market Maker)； ? 無(wú)營(yíng)業(yè)記錄要求； ? 符合要求的公司治理結(jié)構(gòu)； 境內(nèi)企業(yè)境外上市的條件 美國(guó) (NASDAQ)全國(guó)市場(chǎng) （續(xù) 1） ? 標(biāo)準(zhǔn)二： ? 凈資產(chǎn)不少于 3000萬(wàn)美元； ? 公眾股東持股量在 110萬(wàn)股以上，公眾持股市值在 1800萬(wàn)美元上； ? 股價(jià)不低于 5美元； ? 持有 100股或以上的股東人數(shù)不少于 400人； ? 至少有 3個(gè)做市商 (Market Maker)； ? 要求有兩年的營(yíng)業(yè)記錄； ? 符合要求的公司治理結(jié)構(gòu)。 ? （五）上市后分紅派息有可靠的外匯來(lái)源，符合國(guó)家外匯管理的有關(guān)規(guī)定。 向外匯部門辦理相關(guān)辦理 75號(hào)文登記 境內(nèi)企業(yè)境外上市的程序 紅籌股（續(xù)） 原境內(nèi)股東 境外股東 （投資人） 開(kāi)
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