【正文】 『正確答案』 AB 四、股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)（一般情況下） 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) （相對(duì)于債務(wù) 籌資） 第三節(jié) 債務(wù)籌資 籌資方式一般包括銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃等方式。 ，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力 ，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程 ，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度 ，健全公司法人治理 『正確答案』 ABCD （五）發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn) 自主管理、自主經(jīng)營(yíng) 所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，分散公司控制權(quán)，有利于公司自主管理、自主經(jīng)營(yíng)。 【提示】是公司最基本的股票，股份有限公司通常情況下只發(fā)行普通股 優(yōu)先股 公司發(fā)行的具有一定優(yōu)先權(quán)的股票，其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分配剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上 【提示】?jī)?yōu)先股股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)，在參與公司管理上受到一定的 限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股股利的問(wèn)題有表決權(quán) 票面是否記名 記名股票 股票票面上記載有股東姓名或?qū)⒚Q記入公司股東名冊(cè)的股票 無(wú)記名股票 不登記股東名稱，公司只記載股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期 發(fā)行對(duì)象和上市地點(diǎn) A股 境內(nèi)發(fā)行、境內(nèi)上市，以人民幣表明面值，以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易 B股 境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和交易 H股 注冊(cè)地在內(nèi)地，在香港上市的股票 N股 在紐約上市 S股 在新加坡上市 【注】我國(guó)公司法規(guī)定，向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán) 投資機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票，為記名股票；向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。 單選題】根據(jù)我國(guó)公司法的規(guī)定，資本金的繳納采用（ ）。 充實(shí)原則 是指資本金的籌集應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額。 授權(quán)資本制 在企業(yè)成立時(shí)不一定一次籌足資本金總額，只要籌集了第一期資本，企業(yè)即可成立，其余部分由董事會(huì)在企業(yè)成立后進(jìn)行籌集（授權(quán)）。 非股份有限公司的資本金被稱為 “ 實(shí)收資本 ” 。 【例 是否借助于中介 直接籌資 是直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金。內(nèi)容較多，考點(diǎn)也比較分散，既可以出客觀題，也可以出計(jì)算題或綜合題。 企業(yè)調(diào)整預(yù)算，應(yīng)當(dāng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級(jí)向企業(yè)預(yù)算管理委員會(huì)提出書(shū)面報(bào)告。編制 W公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)表如表。 2020年該公司無(wú)其他融資計(jì)劃。 W公司現(xiàn)金預(yù)算表如表。 表 W公司銷售與管理費(fèi)用預(yù)算表 2020年度 單位：元 費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目 預(yù)算資金 變動(dòng)費(fèi)用 銷售傭金 60600 辦公費(fèi)用 60600 運(yùn)輸費(fèi)用 60600 ?? ?? 6060 24240 12120 變動(dòng)費(fèi)用小計(jì) 42420 固定費(fèi)用 廣告費(fèi)用 管理人員工資 保險(xiǎn)費(fèi)用 折舊費(fèi)用 財(cái)產(chǎn)稅 ?? 100 000 125 000 8000 50 000 4 000 固定費(fèi)用小計(jì) 287 000 預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出計(jì)算表 銷售及管理費(fèi)用總額 減：折舊費(fèi)用 銷售及管理費(fèi)用現(xiàn)金支出總額 每季銷售及管理費(fèi)用現(xiàn)金支出 329420 50000 279420 69855 【提示】本題中全年銷售及管理費(fèi)用現(xiàn)金支出總額在各個(gè)季度之間的分配，采用的是平均的方法。根據(jù)前面已編制的各種業(yè)務(wù)預(yù)算表資料，編制 W公司單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本表如下表。 某項(xiàng)變動(dòng)制造費(fèi)用分配率 =該項(xiàng)目變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算總額 /業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù) 【例 假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)買業(yè)務(wù)，則 2020年 3月 31日資產(chǎn)負(fù)債表 “ 應(yīng)付賬款 ” 項(xiàng)目金額為（ ）萬(wàn)元。 （三）材料采購(gòu)預(yù)算編制 材料采購(gòu)預(yù)算是為了規(guī)劃預(yù)算期材料消耗情況及采購(gòu)活動(dòng)而編制的，用于反映預(yù)算期各種材料消耗量、采購(gòu)量、材料消耗成本和材料采購(gòu)成本等計(jì)劃信息的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末結(jié)存量－預(yù)計(jì)期初結(jié)存量 【例 『正確答案』 C 『答案解析』根據(jù)題意可知，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款由兩部分組成，一是上年第四季度貨款的 40%，二是上年第三季度貨款的 5%（可以全部在預(yù)算年度第一季度收回）。 （一）銷售預(yù)算編制 銷售預(yù)算是在銷售預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)年度目標(biāo)利潤(rùn)確定的預(yù)計(jì)銷售量、銷售單價(jià)和銷售收入等參數(shù)編制的，用于規(guī)劃預(yù)算期銷售活動(dòng)的一種業(yè)務(wù)預(yù)算。 第二，假定公司現(xiàn)有投資資本平均總額為 l 5億元，按照同行業(yè)平均的投資資本回報(bào)率 8%這一基準(zhǔn)，確認(rèn)公司應(yīng)該完成的目標(biāo)利潤(rùn)為 。 ② 按照新增留存收益和股利分配額計(jì)算 凈利潤(rùn)＝本年新增留存收益＋股利分配額 適用于企業(yè)以股本為基礎(chǔ)按一定百分比計(jì)算分配股利 （ 2）測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn) 目標(biāo)利潤(rùn)＝凈利潤(rùn) /（ 1－所得稅率） 【例 2－ 5】某企業(yè)預(yù)算年度計(jì)劃以股本的 10%向投資者分配利潤(rùn)，并新增留存收益 800萬(wàn)元。具體計(jì)算公式如下： 目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)銷售收入 測(cè)算的銷售利潤(rùn)率 （ 2）成本利潤(rùn)率法 它是利用利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用的比例關(guān)系確定目標(biāo)利潤(rùn)的方法。因此，預(yù)算目標(biāo)設(shè) 定要以戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，同時(shí)結(jié)合年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)程，合理確定年度經(jīng)營(yíng)任務(wù)，將企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和各經(jīng)營(yíng)單位實(shí)際情 況融入預(yù)算管理體系，并構(gòu)成預(yù)算考評(píng)體系的標(biāo)準(zhǔn)之一。 單選題】能夠保證預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)的預(yù)算是（ ）。 單選題】不受現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目和開(kāi)支水平限制，并能夠克服增量預(yù)算方法缺點(diǎn)的預(yù)算方法是 （ ）。 【例 表 22 某企業(yè)制造費(fèi)用 彈性預(yù)算表（公式法） 單位：元 工時(shí)變動(dòng)范圍： 49000～ 51000小時(shí) 項(xiàng)目 a b 固定部分 維護(hù)費(fèi)用 折舊費(fèi)用 管理費(fèi)用 保險(xiǎn)費(fèi)用 財(cái)產(chǎn)稅 12020 30000 20200 10000 5000 小 計(jì) 77000 變動(dòng)部分 間接人工 間接材料 維護(hù)費(fèi)用 水電費(fèi)用 機(jī)物料 小 計(jì) 合 計(jì) 77000 公式法的優(yōu)點(diǎn)是在一定范圍內(nèi)預(yù)算 可以隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)，可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較??；缺點(diǎn)是按公式進(jìn)行成本分解比較麻煩，對(duì)每個(gè)費(fèi)用子項(xiàng)目甚至細(xì)目逐一進(jìn)行成本分解，工作量很大。 。 四、預(yù) 算工作組織 （ 1）企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)。其他預(yù)算則成為分預(yù)算或輔助預(yù)算。來(lái)源主要是資金所有者暫時(shí)閑置的資金，用途一般是彌補(bǔ)短期資金 的不足 （ 3）具有較強(qiáng)的貨幣性，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性 資本市場(chǎng) （ 1）融資期限長(zhǎng)。是指以期限在 1 年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金交易的市場(chǎng)，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。 【例 只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如 50%以上）之后，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對(duì) “集中 ”于企業(yè)總部 “成本 ”和 “利益 ”的差異 集中的成本：各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降 集中的利益：主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率 分散的成本：可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù) 決策目標(biāo)與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降 分散的利益：提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性 其他因素 環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。 模式 含義 特點(diǎn) 集權(quán)型 主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令 【優(yōu)點(diǎn)】 ，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保證 ，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格；有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等 【缺點(diǎn)】 、積極性，喪失活力 ，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì) 分權(quán)型 企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán) 【優(yōu)點(diǎn)】 屬單位針對(duì)本單位存在的問(wèn)題及時(shí)作出有效決策，因地制宜的搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù) ，促使所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng) 【缺點(diǎn)】 各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型 以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán) ，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配辦法，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充 ，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理 ，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性。 （ 2）股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著雖大的權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，但是債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商和政府也為企業(yè)承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)。 2020 年會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)中級(jí)資格考試《財(cái)務(wù)管理》講義 第一章 總 論 【考情分析】 本章屬于財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)性內(nèi)容，主要介紹了財(cái)務(wù)管理目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)、財(cái)務(wù)管理體制等三個(gè)方面的內(nèi)容。 （ 3）相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容 二、利益沖突的協(xié)調(diào) 將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其首要要求是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系，化解他們之間的利益沖突。 【提示】吸收了集權(quán)型和分權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。 較高的管理水平，有助于企業(yè)更多的集中財(cái)權(quán)。多項(xiàng)選擇題】在下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有（ ）。 發(fā)行市場(chǎng) 又稱一級(jí)市場(chǎng)。至少 1 年以上 （ 2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要，由于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力 （ 3）資本借貸量大 （ 4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大 四、法律環(huán)境 法律既約束企業(yè)的非法經(jīng)濟(jì)行為，也為企業(yè)從事各種合法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供保護(hù)。 【例 （ 2）企業(yè)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)可以根據(jù)情況設(shè)立預(yù)算委員會(huì)或指定財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)預(yù)算管理事宜，并對(duì)企業(yè)法定代表人負(fù)責(zé)。當(dāng)實(shí)際業(yè)務(wù)量與編制預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量發(fā)生較大差異時(shí)，有關(guān)預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)就會(huì)因業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)不同而失去可比性。 （ 2）列表法 列表法是指通過(guò)列表的方式，將與各種業(yè)務(wù)量對(duì)應(yīng)的預(yù)算數(shù)列示出來(lái)的一種彈性預(yù)算編制方法。 單選題】相對(duì)固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算（ ）。 『正確答案』 C 【例 『正確答案』 C 『答案解析』定期預(yù)算是以不變的會(huì)計(jì)期間作為預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法，其優(yōu)點(diǎn)是預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)對(duì)比，有利于對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 （二）目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)算方法 預(yù)算目標(biāo)體系中的核心指標(biāo)是預(yù)計(jì)目標(biāo)利潤(rùn)。具體計(jì)算公式如下： 目標(biāo)利潤(rùn)＝預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用 核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率 式中預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用是按成本費(fèi)用資料加以確定的，而核定的成本費(fèi)用利潤(rùn)率則可按同行業(yè)平均先進(jìn)水平確定。企業(yè)股本 8000萬(wàn)元，所得稅稅率 20%，要求測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)額。 第三，在收入不可能增長(zhǎng)的條件下，與可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 8000萬(wàn)元比較，要實(shí)現(xiàn) ，只能通過(guò)降低成本費(fèi)用這一途徑。 【例 由此可知上年第四季度的銷售額為（ 24000－ 4000） 247。 計(jì)算題】假設(shè) W公司 2020年年初結(jié)存產(chǎn)成品 300件，本 年各季度末結(jié)存，產(chǎn)成品分別為：一季度末 500件，二季度末 550件，三季度末 500件，四季度末 400件，預(yù)計(jì)銷售量見(jiàn)銷售預(yù)算表。 某種材料耗用量（生產(chǎn)需要量）＝產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 單位產(chǎn)品定額耗用量 某種材料采購(gòu)量＝某種材料耗用量＋該種材料期末結(jié)存量－該種材 料期初結(jié)存量 【例 『正確答案』 D 『答案解析』 根據(jù)題目條件， 3月末的應(yīng)付賬款為 3月份采購(gòu)金額的 40%， 3月份采購(gòu)金額為 4月份收入的 80%。 計(jì)算題】根據(jù)前面所編各預(yù)算表的資料，編制 W公司制造費(fèi)用預(yù)算表如下表。 W公司的單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本表 2020年度 單位：元 成本項(xiàng)目 單位用量 單位價(jià)格 單位成本 直接材料 直接人工 變動(dòng)制造費(fèi)用 5公斤 6小時(shí) 6小時(shí) 20元 /公斤 5元 /小時(shí) /小時(shí)