投資理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)(1)-免費(fèi)閱讀
【正文】 該公司曾在基金宣傳小冊(cè)里附了一份 “ 理財(cái)需求有獎(jiǎng)?wù){(diào)查 ” 問(wèn)卷 ， 最高獎(jiǎng)金為相當(dāng)于 10萬(wàn)元人民幣的 10萬(wàn)份基金 。 還有不少基金公司用 “ 預(yù)期收益率 ” 的障眼法 。 這種投資策略是目前我國(guó)保本基金普遍采用的保本策略。 19971999年發(fā)行的國(guó)債 ， 其交易代碼為： 00+發(fā)行年號(hào) （ 2位數(shù) ） +該國(guó)債的發(fā)行期數(shù) （ 2位數(shù) ） 如 1999年記賬式 （ 五期 ） 國(guó)債 ， 其交易代碼為 009905。 ? 適當(dāng)分散投資，不要把雞蛋放到一個(gè)籃子里。 一、利率基礎(chǔ)知識(shí) ? 定期一年儲(chǔ)蓄利率走勢(shì)圖 %%%%%%%%%%%%%%%%%%%199 6年5月 199 6年8月 199 7年10 月 199 8年3月 199 8年7月 199 8年12 月 199 9年6月 200 2年2月? 投資風(fēng)險(xiǎn)的定義：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量： ? 信用風(fēng)險(xiǎn) ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 甲組：－ 10％ 、 － 8％ 、 － 1％ 、 3％ 、 6％ 、 7％ 、 12％ 、 20％ 乙組： ％、 ％、 ％、 ％、 ％、 ％、 ％、 ％ 二、投資風(fēng)險(xiǎn) 三、投資管理 投資者的分類 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型 風(fēng)險(xiǎn)中性型 風(fēng)險(xiǎn)偏好型 ? 在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下 ， 選擇預(yù)期收益更高的投資品種 。交易價(jià)格是由市場(chǎng)決定的，賣出價(jià)格（凈價(jià)）有可能高于或低于購(gòu)買面值，其收益是不能提前預(yù)知的，并承擔(dān)由于市場(chǎng)利率變動(dòng)所帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 92萬(wàn)元債券（收益率 %）的市值，一年后成為，兩年后成為 ，三年期滿達(dá)100萬(wàn)元（本金），這樣 8萬(wàn)元股票三年期滿后的市值就是 100萬(wàn)元保本基金的收益。 沒(méi)看見(jiàn)最近賣得多火啊 ！ 搶瘋了 。 銀河證券當(dāng)時(shí)在北京的營(yíng)業(yè)部展開(kāi)促銷活動(dòng) ， 買 5000元基金就送一大桶食用油 ， 買兩萬(wàn)元就可以選擇 30升汽油或 100元的購(gòu)物券 ， 以后每增加 1萬(wàn)元基金份額 ， 再送 30升汽油或 100元的購(gòu)物券 。 這主要是由于投資者的信心不足 ， 而且對(duì)開(kāi)放式基金長(zhǎng)期投資的投資理念尚未確立 。但大多數(shù)銀行在安排宣傳時(shí)還是會(huì)把諸如 “ 下跌有界 、 上漲無(wú)限 ” 、 “ 安全高收益 ” 、 “ 避險(xiǎn)更增值 ” 、 “ 本金 100%增值 ” 等頗搶眼球的火熱字眼放大擺放在醒目的地方 。雖然 32萬(wàn)元股票加大了投資組合參與股票上漲的能力，但是固定持有 68萬(wàn)元的債券是達(dá)不到保本效果的，所以必須根據(jù)股市變化和投資組合凈值水平動(dòng)態(tài)調(diào)整股票和債券的投資比例。假設(shè)年折現(xiàn)率為 10%，目前的銀行一年期存款利率為%，并假設(shè)銀行一年期存款利率每年增加 1%，則 2021年 5月 23日該國(guó)債的理論價(jià)值應(yīng)為 例 2： 696國(guó)債（ 000696， 96年發(fā)行），票面利率%，期限 10年，每年 6月 14日付息，假設(shè)年折現(xiàn)率為 10%，則 2021年 6月 14日該國(guó)債的理論價(jià)值應(yīng)為： 三、國(guó)債市場(chǎng) ? 國(guó)債市場(chǎng)的功能 形成市場(chǎng)基準(zhǔn)利率 作為財(cái)政政策和貨幣政策配合的
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