【正文】 15．目前，某公司普通股的市價(jià)為 15元，籌資費(fèi)用率為 4%，本年發(fā)放現(xiàn)金股利每股 0． 3元，預(yù)期股利年增長(zhǎng)率為 10%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。但認(rèn)股權(quán)證本身是一種認(rèn)購(gòu)普通股的期權(quán)，它沒(méi)有普通股的紅利 收入，也沒(méi)有普通股相應(yīng)的投票權(quán)。（ 3）租賃手續(xù)費(fèi)。 [（ P/F， 12%，5） =0． 5674，（ P/A， 12%， 4） =3． 0373，（ P/A， 12%， 5） =3． 6048] A． 123． 85 B． 123． 14 C． 245． 47 D． 108． 61 答案： B 解析：先付租金 =[5005（ P/F， 12%， 5） ]/[（ P/A， 12%， 4） +1]=（ 50050． 5674）/（ 3． 0373+1） =123． 14（萬(wàn)元） 或 =[5005（ P/F， 12%， 5） ]/[（ P/A， 12%，5） （ 1+12%） ]=（ 50050． 5674） /4． 0374=123． 14（萬(wàn)元）。 4．如果某上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于 注冊(cè)資本，則該上市公司會(huì)被（）。 A．企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同 B．籌集資金的使用期限不同 C．是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介 D．資金的來(lái)源范圍不同 答案： C 解析：按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，可將籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資；按籌集資金的使用期限不同，可將籌資分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資；按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介，可將籌資分為直接籌資和間接籌資；按資金的來(lái)源范圍不同，可將籌資分為內(nèi)部籌資與外部籌資。 要求：根據(jù)以上資料，完成該企業(yè) 4～ 6月份現(xiàn)金預(yù)算的編制工作。 （ 2）各月直接材料采購(gòu)成本按下一個(gè)月銷售收入的 60%計(jì)算。假定該企業(yè)銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費(fèi)稅，稅率為 10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金繳納。 要求：（ 1）根據(jù)資料一確定該表中用字母表示的 數(shù)值（不需要列示計(jì)算過(guò)程）。（） 答案： √ 解析：某期現(xiàn)金余缺 =該期可支配現(xiàn)金合計(jì) 該期現(xiàn)金支出合計(jì)，而當(dāng)期可支配現(xiàn)金合計(jì) =期初現(xiàn)金余額 +當(dāng)期現(xiàn)金收入，即現(xiàn)金余缺 =期初現(xiàn)金余額 +當(dāng)期現(xiàn)金收入 該期現(xiàn)金支出，所以本題的說(shuō)法是正確的。（） 答案： √ 解析：材料采購(gòu)有賒購(gòu)、現(xiàn)購(gòu)問(wèn)題，但工資不應(yīng)拖欠，應(yīng)用現(xiàn)金支付。（） 答案： 解析：滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向 后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度（一般為 12 個(gè)月）的一種預(yù)算方法。（） 答案： 解析：彈性預(yù)算可以克服固定預(yù)算的缺點(diǎn)，零基預(yù)算可以克服增量預(yù)算的缺點(diǎn)。 三、 判斷題 1．業(yè)務(wù)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為長(zhǎng)期預(yù)算，資本支出預(yù)算為短期預(yù)算。銷售預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算，不屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。 A．銷售預(yù)算 B．生產(chǎn)預(yù)算 C．材料采購(gòu)預(yù)算 D．直接人工預(yù)算 答案： BCD 解析：銷 售預(yù)算可以為預(yù)計(jì)利潤(rùn)表提供銷售收入的數(shù)據(jù)，而選項(xiàng) B、 C、 D 無(wú)法為預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的編制直接提供數(shù)據(jù)。它的編制遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整；第二， 企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)和各項(xiàng)活動(dòng)的開(kāi)支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。 A．生產(chǎn)量 B．銷售量 C．庫(kù)存量 D．材料消耗量 答案： ABD 解析：編制彈性預(yù)算依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量和直接人工工時(shí)等。 A． 1500 B． 2021 C． 2133． 33 D． 2666． 67 答案： D 解析：目標(biāo)股利分配額 =1000015%=1500（萬(wàn)元） 本年新增留存收益 =凈利潤(rùn) 10%+300 凈利潤(rùn) =本年新增留存收益 +目標(biāo)股利分配額 =（凈利潤(rùn) 10%+300） +1500 凈利潤(rùn) =（ 1500+300） /（ 110%） =2021（萬(wàn)元） 目標(biāo)利潤(rùn) =2021/（ 125%） =2666． 67（萬(wàn)元）。所得稅稅率 25%，則企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)額為（）萬(wàn)元。 A．增量預(yù)算方法 B．彈性預(yù)算方法 C．滾動(dòng)預(yù)算方法 D．零基預(yù)算方法 答案： C 解析：滾動(dòng)預(yù)算又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度（一般為 12個(gè)月）的一種預(yù)算方法。 A．彈性預(yù)算方法 B．增量預(yù)算方法 C．零基預(yù)算方法 D．滾動(dòng)預(yù)算方法 答案： A 解析：彈性預(yù)算是按照預(yù)算 期可預(yù)見(jiàn)的各種業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)，編制能夠適應(yīng)多種情況預(yù)算的一種方法。生產(chǎn)預(yù)算是日常業(yè)務(wù)預(yù)算。這些法規(guī)可以從不同方面規(guī)范或制約企業(yè)的籌資活動(dòng)。 9．財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下，企業(yè)的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。 3．在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的方法中， “解聘 ”是一種通過(guò)所有者來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。 A．主要目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要 B． 資本借貸量大 C．收益較高但風(fēng)險(xiǎn)較大 D．融資期限短 答案： ABC 解析：資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，其融資期限長(zhǎng)，至少 1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年甚至 10年以上，所以選項(xiàng) D不對(duì)。 15．企業(yè)所采用的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略在不同的經(jīng)濟(jì)周期中各有不同。 12．企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，通常應(yīng)對(duì)下列權(quán)利實(shí)施集中的有（）。 A．在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度 B．在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理 C．在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性 D．吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，具有較大的優(yōu)越性 答案： ABCD 解析：集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的主要特點(diǎn)有： （ 1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充。 A．對(duì)各所屬單位在所有重大問(wèn)題的決策與處理上實(shí)行高度集權(quán) B．各所屬單位對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有較大的自主權(quán) C．各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán) D．各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令 答案： AB 解析：集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。激勵(lì)是將 經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效直接掛鉤，以使經(jīng)營(yíng)者自覺(jué)采取能提高所有者財(cái)富的措施。 2．企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（）。而選項(xiàng) D 簽訂長(zhǎng)期銷貨合同，在通貨膨脹時(shí)期會(huì)減少企業(yè)的收入，所以不利于應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，所以選項(xiàng) D錯(cuò)誤。在經(jīng)濟(jì)衰退期，不應(yīng)選擇的戰(zhàn)略是（）。企業(yè)意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外，在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。 11．企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制中，集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的優(yōu)點(diǎn)不包 括（）。 A．財(cái)務(wù)決策 B．財(cái)務(wù)控制 C．財(cái)務(wù)預(yù)算 D．財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 答案： A 解析：財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。 A．停止借款 B．解聘總經(jīng)理 C．加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督 D．將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤 答案： A 解析：本題主要考核的知識(shí)點(diǎn)是所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)。 A．反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少 B．反映企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 C．反映企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)程度 D．反映企業(yè)取得收益的時(shí)間價(jià)值因素 答案： A 解析：本題的考點(diǎn)是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。 2．將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值是（）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)所涉及的觀點(diǎn)。 A．強(qiáng)調(diào)股東的首要地位 B．強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位 C．強(qiáng)調(diào)員工的首要地位 D．強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位 答案： A 解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。 A．市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并 B．債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款 C．債權(quán)人停止借款 D．債權(quán)人收回借款 答案： A 解析：為協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間的矛盾，通常采用的方式有：限制性借債、收回借款或停止借款。 A．集權(quán)型 B．分權(quán)型 C．集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型 D．集權(quán)與分權(quán)相制約型 答案： B 解析：集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令。據(jù)此判斷，該集團(tuán)最適宜的財(cái)務(wù)管理體制類型是（）。 15．在影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境中，最重要的是（）。 A．進(jìn)行長(zhǎng)期投資 B．簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同 C．取得長(zhǎng)期借款 D．簽訂長(zhǎng)期銷貨合同 答案： D 解析：本題主要考核的知識(shí)點(diǎn)是通貨膨脹的應(yīng)對(duì)措施。 二、多項(xiàng)選擇題 1．作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，股東財(cái)富最大化目標(biāo)具備的優(yōu)點(diǎn)有（）。 A．體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念 B．符合企業(yè)實(shí)際，便于操作 C．本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系 D．有利于克服管理上的片面性和短期行為 答案： ACD 解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)過(guò)于理想化且無(wú)法操作，所以選項(xiàng) B不正確。 6．下面關(guān)于財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)表述正確的有（）。 9． 采用集權(quán)模式會(huì)產(chǎn)生集中的利益，主要有（）。 A．與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 B．明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者相結(jié)合的原則 C．明確財(cái)務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則 D．與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則 答案： ACD 解析：選項(xiàng) B應(yīng)為明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則。 14．通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響是多方面的，主要表現(xiàn)在（）。 16．下列屬于基本金融工具的有（）。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。（） 答案： 解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財(cái)務(wù)計(jì)劃的分解和落實(shí)。 8．集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)體制下，通常企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派，因此在制度制定權(quán)、收益分配權(quán)等方面應(yīng)實(shí)行集中管理。（） 答案： 解析：流通市場(chǎng)又稱為二級(jí)市場(chǎng)，它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易；發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，它主要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買者之間的交易。 A．現(xiàn)金預(yù)算 B．生產(chǎn)預(yù)算 C．預(yù)計(jì)利潤(rùn)表 D．預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 答案： B 解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果 的預(yù)算。 5．根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的方法稱為（）。 9．在編制預(yù)算的方