商業(yè)計(jì)劃書中的財(cái)務(wù)分析商業(yè)計(jì)劃書-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 的法律法規(guī)、政策與本項(xiàng)目的具體情況設(shè)定。 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率是根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（ 1993 年第二版）基礎(chǔ)上并充分考慮投資者的收益期望水平而設(shè)定的，具體指標(biāo)見(jiàn)表 。本項(xiàng)目壞賬準(zhǔn)備率參照行業(yè)習(xí)慣標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定，具體比率見(jiàn)表 。 一般情況下，專利技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命比其法律壽命短。 通過(guò)對(duì)本項(xiàng)目的綜合判斷，本項(xiàng)目的計(jì)算期取 10 年，下表為前 5年計(jì)算參數(shù)，后 5年與此相同。 表 收現(xiàn)銷售收入估算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6~10年 產(chǎn)品銷售收入 9528 15880 25408 31760 31760 158800 應(yīng)收賬款 9528 15880 25408 31760 31760 158800 壞賬損失 0 0 0 0 0 可收回的賬款 9528 15880 25408 31760 31760 158800 收現(xiàn)銷售收入 9528 15880 25408 31760 31760 158800 成本費(fèi)用估算 成本費(fèi)用是指本項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)支出的各種費(fèi)用。 表 產(chǎn)品銷售成本估算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年 第 6~10年 材料費(fèi) 人工費(fèi) 11 折舊費(fèi) 合計(jì) （ 4）付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本估算 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本考慮了應(yīng)付賬款因素，基本計(jì)算公式為： 付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本＝產(chǎn)品銷售成本－本年應(yīng)付賬款－折舊＋去年應(yīng)付賬款 本財(cái)務(wù)分析假設(shè)計(jì)算期最 后一年應(yīng)付賬款全部付出，見(jiàn)表。二為投資者的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（或稱風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值），即投資者冒著不能按時(shí)收回本金和利息的風(fēng)險(xiǎn)所要求的補(bǔ)償，其報(bào)酬率稱為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率需要考慮技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 折現(xiàn)率是一個(gè)把技術(shù)凈收益折算為現(xiàn)值的關(guān)鍵要素。 這個(gè)折現(xiàn)率高于一般同類生產(chǎn)行業(yè)平均收益率。 資金利潤(rùn)率和投資回收期 （ 1）公式：投資利潤(rùn)率 =稅后年利潤(rùn) /項(xiàng)目投資額 100％ 投資利潤(rùn)率指每年情況，稅后年利潤(rùn)按三年平均值 萬(wàn)元，項(xiàng)目投資額按 萬(wàn)元 計(jì)。 = 年 實(shí)際投資回收期年。 銷售利潤(rùn)率 = 247。 二、動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 本項(xiàng)目主要以財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)指標(biāo)評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率的計(jì)算公式分別如下： n FNPV = ∑ CF t (1 + I c ) t （ 6） t =1 式中， FNPV 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值； CFt 第 t年凈現(xiàn)金流； n 計(jì)算期； ic 基準(zhǔn)折現(xiàn)率（ ic = 20%）； 16 n FNPV = ∑ CF t (1 +FIRR ) t = 0 （ 7） t =1 式中 , FIRR 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率；其它參數(shù)項(xiàng)同公式（ 6） 根據(jù)上節(jié)利潤(rùn)分析中得到的有關(guān)數(shù)據(jù)，將計(jì)算結(jié)果列于下表 財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（ ic = 20%） 指標(biāo)名稱 所得稅后 所得稅前 FNPV（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值） FIRR（內(nèi)部收益率） 從表中可看出，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所得稅后有萬(wàn)元人民幣，內(nèi)部收益率所得稅后 有 ，高于基準(zhǔn)折現(xiàn)率（ ic = 20%），通過(guò)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，表明新公司創(chuàng)利能力強(qiáng)， 投資回報(bào)好，符合并超過(guò)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)利標(biāo)準(zhǔn)。末動(dòng)用的現(xiàn)金 萬(wàn)元和試營(yíng)業(yè)期的剩余資產(chǎn)按各股東現(xiàn)金出資比例 退還各股東。 新公司上市后，新公司股權(quán)按股市行情，可望價(jià)值 億元
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