【正文】 ，從業(yè)人員要熟知金融產(chǎn)品的()A 收益 B 風險 C 法律關系 D 社會效益 E 風險控制框架例題：與同業(yè)人員接觸時，以下行為恰當?shù)氖?)A 交流下個月將要公布的兼并收購信息B 交流在產(chǎn)品開發(fā)中遇到的技術問題C 詢問對方的產(chǎn)品開發(fā)計劃D 詢問對方對央行近期政策的看法例題：同事之間分享專業(yè)知識和工作經(jīng)驗，符合()的要求。足以讓客戶注意的方式向其提示()等畢業(yè)的信息?？蛻舻倪`法責任2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高(3)風險：低風險企業(yè)債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。特點：以信任為基礎。信托管理具有連續(xù)性。法人信托和個人信托。其他因素(閑置資金的使用)(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品三、結構性理財產(chǎn)品的概念運用金融工程技術，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品。否則可能獲得最低回報(可能為零)。例題：結構性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是()A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期五、利率/債券掛鉤型產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結構和利率的走勢特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取。流動性風險例題：證券投資基金的收益主要來自()A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產(chǎn)品一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。(2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高(3)風險：低風險企業(yè)債：中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。特點：以信任為基礎。信托管理具有連續(xù)性。法人信托和個人信托。其他因素(閑置資金的使用)(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)舉例：例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是()A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品 2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融市場一、金融市場的功能和結構1金融市場的功能(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其交易機制的總和。第三市場：交易所場外交易。短期政府債券市場是以發(fā)行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。為中央銀行實施公開市場業(yè)務提供了可操作的工具。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯市場就是外匯的交易市場。(2)保險的相關要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標的、被保險人、受益人、保險賠償(3)保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風險、補償損失、融通資金保險市場主要產(chǎn)品分類：(1)社會保險和商業(yè)保險社會保險的特點：非盈利性、社會公平性、強制性等商業(yè)保險：自愿原則(2)按保險標的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險保險標的及相關利益必須可用貨幣衡量。(1)股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權證明書。股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。聚集資金的重要場所。流通市場也叫二級市場。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。③ 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結算公司和保險公司。合約有最小的價格和變動幅度。金融期權的分類：按權利性質(zhì)劃分：看漲期權和看跌期權按到期日戶分：歐式期權和美式期權按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權和場外交易期權按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權和期貨期權金融期權有四種基本的交易策略：買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權買進看漲期權：買方收益=PXC 或 –C賣出看漲期權：買方收益=C 或XPC例題：以下對看跌期權的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權的權利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權合約相對應標的資產(chǎn)的市場價格C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產(chǎn)D 期權買方有權利按此價格買入相應資產(chǎn)E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。影響黃金價格變動的因素：供求關系、通貨膨脹、利率、匯率房地產(chǎn)市場(1)房地產(chǎn)投資特點：固定性、有限性、差異性、保值增值性(2)房地產(chǎn)投資方式：購買、租賃、信托(3)房地產(chǎn)投資特點：升值效應、財務杠桿效應、變現(xiàn)不易、政策風險(4)房地產(chǎn)的價格構成：行政因素、社會因素、經(jīng)濟因素等收藏市場：藝術品、古玩、紀念幣和郵票八、金融市場的發(fā)展：世界金融市場的發(fā)展：資本流動全球化、自由化。中國金融市場的發(fā)展例題：目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是()A 商品期貨 B 利率期貨 C、外匯期貨 D 股指期貨 E 股票價格期貨2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：市場有效性(一)投資理論和市場有效性持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()A 10% B 11% C 12% D 13%風險的確定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[RiE(Ri)]，P是概率、R是預期收益率標準差：方差的開平方根σ變異系數(shù)： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。(二)市場有效性：隨機漫步市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)被動投資策略：前提是認為市場有效2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：貨幣的時間價值什么是貨幣的時間價值?有個古代的故事叫“刻舟求劍”。”舟止，從其所契者入水求之。為什么貨幣有時間價值?因為在即期消費，和不消費而用來投資，兩者之間，有差別。影響貨幣時間價值的因素：(1)時間：越早投資越好(2)收益率或通貨膨脹率：收益率高低影響時間價值(3)單利或復利例題：在利息率和本金相同情況下，若計息期為一期，則復利終值和單利終值相等。年金現(xiàn)值 PV =(C/r)*[11/(1+r)t]年金終值 FV=(C/r)*[(1+r)t1](輔導教材有誤)例題：貨幣時間價值計算中計算終值必須考慮的因素有()A 本金 B 年利率 C 年數(shù) D 到期債務 E 股票價格例題：在利息不斷資本化的條件下，資金時間價值的計算基礎應采用()A 單利 B 復利 C 年金 D 單利或復利五、投資理論和市場有效性持有期收益和持有期收益率面值收益 HPR = 紅利+面值變化面值收益率 HPY= 面值收益/初始市值 = 紅利收益+資本利得收益例題：張先生在去年以每股25元價格買了100股股票，年底股票價格漲到每股30元，求持有收益和持有收益率。Z資產(chǎn)價值300元，期望收益率15%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率是()A 10% B 11% C 12% D 13%風險的確定方差：一組數(shù)據(jù)偏離其均值的程度，ΣPi*[RiE(Ri)]，P是概率、R是預期收益率標準差：方差的開平方根σ變異系數(shù)： CV = 標準差/預期收益率=σi/E(Ri)必要收益率：投資對象要求的最低收益率稱為必要收益率。(二)市場有效性：隨機漫步市場有效性的三個層次(1)弱姓有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息)：任何信息都體現(xiàn)在價格上有效市場假定的意義(1)主動投資策略：前提是相信市場無效(2)被動投資策略：前提是認為市場有效一、個人理財業(yè)務的發(fā)展萌芽期：20世紀30~60年代形成、發(fā)展期：20世紀60~80年代成熟期：20世紀90年代以后國內(nèi)：本世紀。人口環(huán)境(4)技術環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進理財產(chǎn)品銷售微觀環(huán)境(1)金融市場的競爭(2)金融市場的開放(3)金融市場的價格機制：利率水平例題：預期利率水平下降，會引起個人理財?shù)氖裁醋兓?(多選)A 增加外匯配置 B 增加儲蓄配置 C 減少房產(chǎn)配置 D 增加債券配置 E 增加股票配置習題：(一)判斷對錯：國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務。B 私人銀行的主要業(yè)務是通過豐富理財產(chǎn)品以滿足客戶的財富增值需求。三層含義：有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)供應者和需求者的關系(有價無市怎么辦?)交易機制主要是價格機制例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √(2)金融市場的特點市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭(集腋成裘)(3)金融市場的主要功能微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能反映功能/先導指標(4)金融市場構成要素：市場主體：企業(yè)、政府及政府機構、金融機構、居民個人市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。借助中間人公開競價LIBOR – 倫敦同業(yè)銀行拆借利率SHIBOR – 上海同業(yè)銀行拆借利率(2)商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔保信用憑證(3)銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務人，安全性高(4)回購市場：回購協(xié)議是一種以證券委抵押品的貸款。政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級市場流通。直接標價法：用一定單位的外匯等價于一定數(shù)量本國貨幣。外匯市場：外匯供給者、外匯需求者和中介機構三方交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。客戶接受顧問服務后，自行管理資金，自行承擔風險。(P3)(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。(2)私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…)門檻比較：招行金卡：5萬。(1)股票市場概述：股票的定義股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來收益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權證明書。股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。聚集資金的重要場所。流通市場也叫二級市場。面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。③ 投資基金的分類按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權市場、遠期協(xié)議市場和互換市場。金融遠期合約的缺點表現(xiàn)在：非標準化合約、柜臺交易、沒有履約保證。金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結算公司和保險公司。合約有最小的價格和變動幅度。金融期權的分類：按權利性質(zhì)劃分：看漲期權和看跌期權按到期日戶分：歐式期權和美式期權按敲定價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系不同劃分：溢價期權、平價期權和折價期權按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權和場外交易期權按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權和期貨期權金融期權有四種基本的交易策略：買進看漲期權、賣出看漲期權、買進看跌期權和賣出看跌期權買進看漲期權：買方收益=PXC 或 –C賣出看漲期權：買方收益=C 或XPC例題：以下對看跌期權的執(zhí)行價格的理解正確的是()A 執(zhí)行價格是看跌期權的權利金B(yǎng) 執(zhí)行價格是看跌期權合約相對應標的資產(chǎn)的市場價格C 期權買方有權利按此價格賣出相應資產(chǎn)D 期權買方有權利按此價格買入相應資產(chǎn)E 期權賣方有義務按此價格向買方買入相對應的標的資產(chǎn)(4)金融互換市場金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒有的選擇權，兼有債券和股票的雙重特點，因此比較受投資者歡迎，其流動性比一般債券要強。外匯定期儲蓄的流動性低于外匯活期存款。若是房價過高，“泡沫”被擠出后，房產(chǎn)的流動性會大大降低。衍生產(chǎn)品類的風險最高。金融衍生產(chǎn)品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投