【正文】 靠性，是指會計報表反映的信息真實、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導投資者和其他使用者的虛假反 映和重大遺漏。 對于發(fā)生會計核算辦法改變，或遇會計政策、會計估計變更，應按會計原則對需要比較的歷史各 會計期間的有關(guān)會計報表項目及數(shù)字按最新變動的會計政策、會計估計、會計核算辦法進行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項目具有可比性、有用性。 （一）資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定時點（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會計報表。 （二）利潤表 利潤表是反映企業(yè)一定期 間的經(jīng)營成果及其分配情況的會計報表。 利潤表主要功能能夠為投資者及其他使用者提供以下信息： 企業(yè)利潤實現(xiàn)能力； 企業(yè)財務收支預算完成情況； 企業(yè)經(jīng)營成長情況； 利潤分配情況。其中： 現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣。 會計報表分析是財務分析的核心內(nèi)容。 （二） 盈利能力分析 盈利能力分析主要是通過對各專業(yè)及各項收入、成本費用的增長分析、結(jié)構(gòu)分析、預算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，掌握各項收支因素增減變動對利潤的影響。 會計報表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表以及會計報表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應用專門方法，進行有目標的分析或深入了解。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益狀況的“第一會計報表”。 一般情況下，企 業(yè)的資產(chǎn)與負債的結(jié)構(gòu)如下： ≥ ≤ 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動資產(chǎn)同固定及長期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。 負債結(jié)構(gòu)分析 負債結(jié)構(gòu)，主要是反映負債總額與所有者權(quán)益、長期負債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。其計 算公式為： 自有資金負債率 =負債總額（流動負債 +長期負債） /資本總額（所有者權(quán)益） 從計算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機會越小。其計算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性 =金融資產(chǎn)（貨 幣資金 +短期投資 +應收票據(jù)） /總資產(chǎn) 從計算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營景氣程度和評估企業(yè)財務風險或資產(chǎn)經(jīng)營風險。 營運資本 營運資本是衡量一個企業(yè)償還短期債務能力的一項重要指標，它是流動資產(chǎn)超過流動負債的那部分資金，也稱營運資金。其計算公式為： 營運資本周轉(zhuǎn)（次 /年） =營業(yè)收入 /平均營運資本 通過將本企業(yè)該項指標與歷史比較和與同行業(yè)進行比較，更具有實際分析價值。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補償能力較其他流動資產(chǎn)差，將其從流動資產(chǎn)中扣除后，其他的流動資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動資產(chǎn)。 對于企業(yè)的長期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務償還能力，更關(guān)心長期債務的償還能力。其計算公式為： 資 產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 對于這個指標，由于投資者、債務人和公司經(jīng)營者處于不同的利益角度，對它的評價具有差別。其計算公式 為： 股東權(quán)益比率 =所有者權(quán)益總額 /資產(chǎn)總額 負債股權(quán)比率 負債股權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計算公式為： 利息保障倍數(shù) = （稅前利潤 +利息費用） /利息費 用 公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額； 利息費用包括財務費用中的利息費用和已計入固定資產(chǎn)價值中的資本化利息。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。 應收賬款周轉(zhuǎn)率 應收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應收賬款變現(xiàn)的速度。 為了分析應收賬款回收情況對企業(yè)財務風險的影響，公司還會對應收賬款壞賬率進行分析。它的循環(huán)周期長短取決于應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計算公式為： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =營業(yè)收入（主營業(yè)務收入 +其他業(yè)務收入） /流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動資金占用情況的綜合性指標。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實現(xiàn)營業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。同時還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務結(jié)構(gòu)分析，分析與評價各專業(yè)業(yè)績成長對公司總體效益的貢獻，以及不同分公司經(jīng)營成果對公司總體盈利水平的貢獻。 收支結(jié)構(gòu)分析 從閱讀利潤表可以了解到，利潤是由收入為起點，依次扣除營業(yè)稅金、成本、期間費用（營業(yè)費用、管理費用、財務費用之和），再加上其他業(yè)務利潤和營業(yè)外收支凈額后計算得出。只要當收支系數(shù)大于 1 時，假設其他業(yè)務利潤和營業(yè)外收支為零時，表示每支出 1 元成本費用可以獲得利潤。通過與歷史比較和同行業(yè)進行成本項目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進行改善。 其構(gòu)成關(guān)系式為： 利潤總額 =主營業(yè)務利潤 +其他業(yè)務利潤 期間費用 +投資收益 +營業(yè)外收支凈額 作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營業(yè)務利潤水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營的核心目的。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重 =構(gòu)成項目 /總體指標 即：各專業(yè)利潤比重 =某專業(yè)利潤 /利潤總額 各地區(qū)利潤比重 =某地區(qū)利潤 /利潤總額 通過分析各專業(yè)或各地區(qū)實現(xiàn)利潤對公司利潤總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。 除分析利潤結(jié)構(gòu)項目增長變動的貢獻外，應用這個公式還可以廣泛應用于其他方面的分析。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。應用連環(huán)替代法順次逐個地計算即可得出 a、 b、 c 三個因素變動分別對指標 P 變動的影響。 第二次替代：假定 b 因素又變 動，用 b1 替代 b0 后只有 c 因素保持基期不變。 將 a、 b、 c 三個因素變動的影響程度相加，應當恰好等于報告期與 基期數(shù)的差異。 根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別逐個分析通話時長、資費、折扣價因素較上年同期變動對收入總額差異的影響程度 。 多因素影響分析的對象很多，因素也可以是兩個、三個、 四個或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應用分析，都可以應用連環(huán)替代法去解析各因素變動對總指標變動的影響程度。 收入毛利率 收入毛利率是收入毛利與營業(yè)收入凈額之比。 收入利潤率 收入利潤率是實現(xiàn)的利潤總額與營業(yè)收入之比。 凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率又指所有者權(quán)益收益率或股東權(quán)益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權(quán)益平均余額的百分比。其計算公式為： 資本保值增值率 =期末所有者權(quán)益余額 /期初所有者權(quán)益余額 （三） 企業(yè)自身發(fā)展能力分析 企業(yè)自身發(fā)展能力，是指通過生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發(fā)展趨勢的能力。 ⑴收入增長率 收入增長率 =報告期收入增加額 /歷史同期收入總額 100% ⑵凈利潤增長率 凈利潤增長率 =報告期利潤增加額 /歷史同期利潤總額 100% ⑶總資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率 =本期總資產(chǎn)增加額 /起初資產(chǎn)總額 100% ⑷資本積累率 資本積累率 =本期所有者權(quán)益增加額 /起初所有者權(quán)益 100% ⑸固定資產(chǎn)成新率 固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值 /平均固定資產(chǎn)原值 100% ⑹平均遞增率或稱環(huán)比增長速度 平均遞增率 =n√（ a*b） /(c*d) 1 舉 例分析 :假定某分公司 20202020 年收入完成情況為 年度 實現(xiàn)收入 比上年增長率 (環(huán)比 ) 2020(基期 ) 3200 2020 5760 80% 2020(報告期 ) 9216 60% 根據(jù)例舉數(shù)據(jù) .代入計算公式 ,求得 20202020 年間的平均遞增率為 %。 ⑵回歸分析預測 回歸分析預測是根據(jù) 歷史數(shù)據(jù)應用直線回歸方法預測未來發(fā)展趨勢的分析預測方法。其原因是直線回歸方程反映了過去 20202020 年期間的增長速度存在遞減的趨勢所致，而前一方 法并沒有考慮近期已經(jīng)增幅遞減因素（又 2020 年的 80%降至 60%）。 其應用公式為： 市場占有率 =本單位占有的市場份額 /市場總需求（消費）量 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析也稱量?本?利分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業(yè)務量，這時的業(yè)務量也稱保本業(yè)務量（產(chǎn)量、銷量）。 例如，某分公司某年度的移動業(yè)務量、混合費用資料如下： 項目 用戶數(shù)量（萬戶） 總成本（萬元） 第一季度 120 8160 第二季度 160 9520 第三季度 190 10440 第四季度 250 12475 合計 — 40595 注： 表中用戶數(shù)量為每個季度期間的平均到達用戶數(shù)； 表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營業(yè)務通信成本與期間費用之和。它是應用最小二乘法，對一系列歷史數(shù)據(jù)進行運算處理，計算出一元直線回歸方程 y=a+bx 中的未知數(shù) a 和 b，以確定混合費用中固定費用和變動費用的方法。 [59（ 13%） ]= 或 % 移動電話保本業(yè)務量 x0=a/[p（ 1I） b]=[59（ 13%） ] =(萬戶 ) 由此可以通過如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢 . 總金額 px=59（ 13%） x (萬元 ) 11000 盈虧平衡點 y=+ 5000 2020 （四） 機會成本分析 機會成本，是指在某項決策分析時，因選取某項方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截撁嬗绊懰鶈适У睦?，所喪失的利益應當在決策分析過程中，將估計的機會損失納入 被選取方案的成本。導致客戶失去對我公司業(yè)務的消費便利和消費機會，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運營成本。用公式表示為： 每股凈資產(chǎn) =（股東權(quán)益總額 優(yōu)先股股本） /普通股股數(shù) 該項指標顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價值。 （二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量是以變現(xiàn)能力為標準確認的企業(yè)真實收益。 ⑶比較分析當期的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤增長速度接近或同步增長。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務等籌資活動所引起的現(xiàn)金流量。通過對其分析，以便掌握和理解各項活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流對支撐企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金供應情況，比較經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強或形成結(jié)構(gòu)上的絕對優(yōu)勢（控股類公司除外）。在具體分析時，可以按每項活動也可以按總量為對象進行分析。