【正文】 。BOT項(xiàng)目融資的好處：1緩解基礎(chǔ)設(shè)施不足和基礎(chǔ)建設(shè)資金不足的雙重矛盾2由于該方式無需政府擔(dān)保，不增加國(guó)家的外債，緩解了政府償債的壓力，調(diào)整了利用外資的結(jié)構(gòu)，屬于典型的市場(chǎng)換資金的融資方式3有利分解基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，將項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分別給投資方、承包商、設(shè)計(jì)方、設(shè)備商、供應(yīng)方、使用方等各方面，增加了項(xiàng)目成功的因素，也符合公共物品集體受益、集體分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)原則；4引進(jìn)了國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)、設(shè)備，可以推進(jìn)管理進(jìn)步和技術(shù)進(jìn)步。貼現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)便、及時(shí)，資金成本較低；缺點(diǎn)：難于找到與籌資額相近的票據(jù)，籌資額受限 資本成本的作用：資本成本是選擇資本來源，進(jìn)行企業(yè)籌資決策的依據(jù)；資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的可行性，確定投資項(xiàng)目的依據(jù)；資本成本的客觀存在，能夠促使資本的使用者注重挖潛，壓縮資本占用量，用好活存量資本，從而提高資本的使用效率，增加積累；資本成本也是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，進(jìn)行社會(huì)配置的重要手段。收購(gòu)是指一家公司對(duì)其他公司資產(chǎn)或股份的購(gòu)買行為，目的在于取得對(duì)其他公司的控制權(quán)。（2）各參與者以集團(tuán)章程作為共同的行為規(guī)范。二是有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。作為資本重組的企業(yè)集團(tuán)組建的意義 一是有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整。組建企業(yè)集團(tuán)的原則（1）經(jīng)濟(jì)合理的原則。企業(yè)集團(tuán)的組建途徑（1）推進(jìn)企業(yè)的改制進(jìn)程，讓優(yōu)勢(shì)企業(yè)能夠借助資本市場(chǎng)大規(guī)模融資，并進(jìn)而夯實(shí)基礎(chǔ)。企業(yè)集團(tuán)的三種主要管理模式：（1）集團(tuán)高度集權(quán)管理模式。按核心層企業(yè)的性質(zhì)來劃分，企業(yè)集團(tuán)的基本類型：產(chǎn)品集團(tuán)型、行業(yè)集團(tuán)型、混合集團(tuán)型、職能集團(tuán)企業(yè)集團(tuán)的基本類型生產(chǎn)聯(lián)合多元配套型、生產(chǎn)科研型、產(chǎn)供銷一體化型（縱向務(wù)影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素有哪些？（1）成本構(gòu)成、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（影響資本結(jié)構(gòu)的重要因素）；（2）企業(yè)銷售量對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的敏感性 ；（3）企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和客戶的穩(wěn)定程度 ；（4）經(jīng)營(yíng)投入物價(jià)格的穩(wěn)定性 ；（5）企業(yè)產(chǎn)品所處的生命周期階段和替代品的威脅；（6）產(chǎn)品價(jià)格受政府管制的程度。第三篇：現(xiàn)金流量與運(yùn)營(yíng)資金管理現(xiàn)金流量與運(yùn)營(yíng)資金管理培訓(xùn)收益企業(yè)要想生存，正常開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就必須有現(xiàn)金，必須保證現(xiàn)金流動(dòng)的順暢。在授課中針對(duì)每一環(huán)節(jié)知識(shí)突出，典型案例分析，互動(dòng)討論，以及現(xiàn)場(chǎng)答疑力求能夠解決在工作中遇到的實(shí)際問題。德隆在十年間涉足的領(lǐng)域涵蓋制造業(yè)、流通業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融業(yè)和旅游業(yè)等十幾個(gè)行業(yè)。德隆在鼎盛時(shí)期，股價(jià)居高不小，股權(quán)盤根錯(cuò)節(jié)，資產(chǎn)狀況隱秘。二、德隆的擴(kuò)張與崩潰就融資規(guī)模而言，德隆在中國(guó)的企業(yè)界獨(dú)一無二，而德隆正是憑借這些合法與不合法的融資方式成為龐大的企業(yè)集團(tuán)。在隨后的4個(gè)月內(nèi)，3只股票就將過去5年的漲幅化為烏有，蒸發(fā)了156億之多，超過滬深股市總市值的1%。以德隆入主3家上市公司的前一年（入主新疆屯河為1995年，入主湘火炬、沈陽合金為1996年）為起點(diǎn)，以2003年為終點(diǎn)，來統(tǒng)計(jì)這3家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度。而上市公司則成了其向銀行貸款和股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保貸款的平臺(tái)。通過新疆屯河控制了金信信托、新疆金融租賃公司、伊斯蘭信托、德恒證券，中富證券等信托公司和證券公司也被德隆控制，德隆利用這些金融企業(yè)大量開展委托理財(cái)、挪用信托資金、抽取資本等，從而獲得資金，涉及資金金額高達(dá)217億元之多。事實(shí)上，德隆借助下屬迷宮般的關(guān)聯(lián)公司之名，從城市商業(yè)銀行套取資金。德隆盤根錯(cuò)節(jié)的持股方式、分散的股權(quán)、各級(jí)公司之間交叉持股的特點(diǎn)為其融資提供了便利，但也正是這些問題才導(dǎo)致德隆陷入危機(jī)。金信信托擠兌，要不要救？德隆內(nèi)部曾經(jīng)引發(fā)過激烈的爭(zhēng)論。董事會(huì)最終通過了唐萬新的議案。金信信托的第一擠兌風(fēng)破成為德隆發(fā)展的分水嶺。到2001年年底，通過長(zhǎng)期的運(yùn)作，德隆系老三股的股價(jià)上漲幅度全部超過1000%，其中沈陽合金漲幅更是超過了1500%。（二）危機(jī)繼續(xù)2002年1月~2003年3月是德隆歷史上最為繁忙的階段：友聯(lián)管理的組建和運(yùn)營(yíng)——揭開德隆金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略序幕、金融領(lǐng)域的全面進(jìn)入、畜牧產(chǎn)業(yè)的大舉投入、農(nóng)資超市大規(guī)模布網(wǎng)、旅游產(chǎn)業(yè)整合計(jì)劃，這5件大事同時(shí)進(jìn)行，消耗了大量的人力、財(cái)力和物力，使德隆出現(xiàn)的危機(jī)進(jìn)一步惡化，處于懸崖邊上。2002年5月，德隆在國(guó)家工商局注冊(cè)成立了德農(nóng)超市有限公司，專注于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料分配領(lǐng)域的投資和經(jīng)營(yíng)，以新型的農(nóng)資連鎖超市和連鎖便利店為零售業(yè)務(wù)，致力于在中國(guó)廣大農(nóng)村建立一個(gè)龐大的、現(xiàn)代化的、高效運(yùn)營(yíng)的農(nóng)資分銷網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略投資和管理公司。9月，德隆通過湘火炬旗下的火炬汽配進(jìn)出口有限公司出資2000萬元，%。經(jīng)過前期的調(diào)研分析和規(guī)劃后，2003年3月中旬德隆國(guó)際成立了德隆旅游集團(tuán)籌備組，同時(shí)明確由深圳明斯克總經(jīng)理劉曉疆出任該集團(tuán)董事長(zhǎng)一職。2003年6月，德隆自稱為歷史上經(jīng)營(yíng)最好的時(shí)刻，沒有逾期欠賬款，銀行賬戶可支配現(xiàn)金約11億元。”德隆的思想是借助中國(guó)資本市場(chǎng)的力量，對(duì)沒有形成壟斷的，尤其是在全球市場(chǎng)沒有形成高度壟斷的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行市場(chǎng)重組。但是10月之后，這項(xiàng)政策突然取消。2003年10月5日~2004年1月15日，德隆各金融機(jī)構(gòu)均發(fā)生擠兌現(xiàn)象，資金頭寸全面告急。根據(jù)合金投資2004年3月19日發(fā)布的公告，合金投資的擔(dān)保累積總額為63805萬元，%。1月15日，德隆與美國(guó)機(jī)電基金草簽合作協(xié)議書。2004年4月19日~24日，由德隆金融負(fù)責(zé)人李強(qiáng)牽頭，發(fā)動(dòng)所有的德隆機(jī)構(gòu)和員工加入買盤行列，開展自救活動(dòng)，購(gòu)買“老三股”股票。2004年5月1日~15日，是一段難熬的“真空期”。12月16日，在4名武漢公安的看押下，唐萬新離開被監(jiān)視居住了近5個(gè)月的北京中苑賓館，乘火車南下漢江，受羈于武漢市第二看守所。2004年7月26日，德隆建議稿《市場(chǎng)化解決德隆問題的整體方案》連同厚達(dá)一尺左右的相關(guān)附件，被遞交到了中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)。”德隆將重組策略切分為實(shí)業(yè)和金融：其中，實(shí)業(yè)中剔除了上市公司的生產(chǎn)性貸款后，德隆目前“，”。根據(jù)協(xié)議規(guī)定，德隆將其2004年8月31日合法擁有的全部資產(chǎn)不可撤回地全部托管給華融，由華融全權(quán)行使德隆全部資產(chǎn)的管理和處置權(quán)利。2004年9月18日，合同中的甲乙丙方分別在三地向作為丁方的華融進(jìn)行了公章、財(cái)務(wù)資料的交割。日后，當(dāng)?shù)谌桨奄Y產(chǎn)負(fù)債最大化并出售后，按照個(gè)人債務(wù)、機(jī)構(gòu)債務(wù)、銀行債務(wù)的秩序還款，最后如果有剩余資產(chǎn)，仍歸屬德隆，如還有未能填平的窟窿，也需要德隆繼續(xù)償付，或是追究刑事責(zé)任。（二）德隆失敗的原因1．高速發(fā)展缺乏業(yè)績(jī)支撐德隆沒有依托主業(yè)，也沒有培育主業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，盲目進(jìn)行擴(kuò)張。德隆的手法看似技高一籌，其實(shí)蘊(yùn)含巨大風(fēng)險(xiǎn)。在直接融資方面，主板市場(chǎng)主要向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，中小企業(yè)板在2004年才設(shè)立。第四條 必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金收入的管理，不得以收入的現(xiàn)金直接用于開支，禁止挪用現(xiàn)金、坐支現(xiàn)金。依據(jù)《現(xiàn)金管理暫行條例》，允許在以下范圍內(nèi)使用現(xiàn)金：?jiǎn)T工的工資及津貼；個(gè)人的勞動(dòng)報(bào)酬；各種勞保福利費(fèi)及其國(guó)家規(guī)定的對(duì)個(gè)人的其他支出；支付給員工的差旅費(fèi)、市內(nèi)交通費(fèi)、郵電通訊費(fèi)；支付不足轉(zhuǎn)賬起點(diǎn)的零星款項(xiàng)；其他由中國(guó)人民銀行確定支付現(xiàn)金的支出。每天工作日結(jié)束之前，出納人員必須清點(diǎn)庫(kù)存現(xiàn)金，并與現(xiàn)金日記賬結(jié)存額核對(duì)相符，同時(shí)編制現(xiàn)金盤點(diǎn)表。第十二條 現(xiàn)金管理內(nèi)部控制：不準(zhǔn)白條抵現(xiàn)；不準(zhǔn)私人借支公款；不準(zhǔn)單位之間相互借用現(xiàn)金；不準(zhǔn)造假用途套用現(xiàn)金。第十五條 凡本公司開設(shè)的銀行賬戶，嚴(yán)禁以私人名義開設(shè)。財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人每年定期檢查銀行存款賬戶的分類管理狀況。第二十一條 出納人員一般情況下不得簽發(fā)空白支票。第二十四條 本公司對(duì)收付款項(xiàng)的結(jié)算，要依據(jù)《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》等相關(guān)制度并結(jié)合自己的實(shí)際情況制定一種或幾種結(jié)算方法，對(duì)采用的結(jié)算方法要有詳細(xì)的操作程序，以保證本公司存款資金的安全完整。第五章 往來款項(xiàng)管理第二十七條 往來結(jié)算管理主要是指對(duì)預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款、專項(xiàng)應(yīng)收款和專項(xiàng)應(yīng)付款、應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款的管理。專項(xiàng)應(yīng)付款核算本公司收到集團(tuán)撥入的用于基本建設(shè)項(xiàng)目的專項(xiàng)資金。財(cái)務(wù)部應(yīng)根據(jù)資金狀況，合理安排資金，按計(jì)劃安排預(yù)付、應(yīng)付款項(xiàng)?！皩ｍ?xiàng)應(yīng)收款—工程撥款”專門核算集團(tuán)向本公司撥付的用于基本建設(shè)項(xiàng)目工程的專項(xiàng)資金。借款金額應(yīng)嚴(yán)格控制，不得超過工作范圍多借。第三十四條 財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)每月核對(duì)明細(xì)賬、總賬，如有差異應(yīng)當(dāng)及時(shí)查找原因予以糾正。第三十七條 對(duì)于長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收款項(xiàng)，財(cái)務(wù)部應(yīng)當(dāng)責(zé)成原來的責(zé)任部門組織專人負(fù)責(zé)進(jìn)行清理，查清事實(shí)責(zé)任到人。其他貨幣資金包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、在途貨幣資金、定期存款單、信用證存款、信用卡存款等。