05項目資金來源與融資方案-預(yù)覽頁
【正文】 為擴大我國機電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口和促進對外經(jīng)濟技術(shù)合作與交流，提供政策性金融支持。2 項目資本金及債務(wù)資金的融通,③ 商業(yè)銀行貸款金額,貸款金額是銀行就每筆貸款向借款人提供的最高授信額度，借款金額由借款人在申請貸款時提出，銀行核定。,18,二、國內(nèi)債務(wù)籌資,167。2 項目資本金及債務(wù)資金的融通,1.融資租賃的含義,融資租賃亦稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。2 項目資本金及債務(wù)資金的融通,23,五、發(fā)行債券,2.債券籌資的特點,167。2 項目資本金及債務(wù)資金的融通,27,項目融資主要模式 BOT項目融資方式,Transfer 移交,Operate 經(jīng)營,Build 建設(shè),六、項目融資,Transfer 移交,Operate 經(jīng)營,Transfer 移交,TOT項目融資方式,【資料】,167。2 項目資本金及債務(wù)資金的融通,29,1.資金成本的含義,167。,二、資金成本的計算,167。,33,二、資金成本的計算,167。,若債券溢價或折價發(fā)行，為了更精確地計算資金成本，應(yīng)以其實際發(fā)行價格作為債券籌資額。,例題,35,二、資金成本的計算,167。,① 評價法,② 資本資產(chǎn)定價模型法,式中，Rf為無風(fēng)險報酬率；Rm為平均風(fēng)險股票必要報酬率；β為 股票的風(fēng)險校正系數(shù),例題,例題,36,二、資金成本的計算,167。3 融資方案分析,（6）留存盈余資金成本,留存盈余是指企業(yè)未以股利等形式發(fā)放給投資者而保留在企業(yè)的那部分盈利，即經(jīng)營所得凈收益的積余，包括盈余公積和未分配利潤。3 融資方案分析,（7）加權(quán)平均資金成本,為了對整個項目的融資方案進行籌資決策，在計算各種融資方式個別資金成本的基礎(chǔ)上，還要計算整個融資方案的加權(quán)平均融資成本，以反應(yīng)項目的整個融資方案的融資成本狀況。融資風(fēng)險分析就是對可能影響融資方案的風(fēng)險因素進行識別和預(yù)測。3 融資方案分析,主要風(fēng)險有：,41,三、融資風(fēng)險分析,167。,43,本章重點,國內(nèi)外債務(wù)籌資的渠道 債券籌資及其特點 項目融資的概念 資金成本的概念和計算,本章難點,資金成本的概念和計算,44,[1]劉曉君.技術(shù)經(jīng)濟學(xué)[M].北京：科學(xué)出版社，2008； [2]劉曉君編著.技術(shù)經(jīng)濟學(xué)（第三版）.西安：西北大 學(xué)出版社，2003.8； [3]劉曉君主編.工程經(jīng)濟學(xué)（普通高等教育“十五”國 家及規(guī)劃教材、高校工程管理專業(yè)指導(dǎo)委員會規(guī)劃 推薦教材）.北京：中國建筑工業(yè)出版社，2003.8； [4]國家發(fā)展改革委建設(shè)部發(fā)布.建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法 與參數(shù)（第三版）.北京：中國計劃出版社，2006年。,47,【例92】某企業(yè)為某建設(shè)項目申請銀行長期貸款5000萬元，年利率為10%，每年計息一次，到期一次還本，貸款管理費及手續(xù)費率為0.5%。,解：,根據(jù)公式得,50,【例95】某公司發(fā)行普通股正常市價為300萬元，籌資費率為4%，第一年的股利率為10%，以后每年增長5%，試求其資
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