短期籌資管理概述-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 并非一定意味著公司實(shí)際上擁有一部分現(xiàn)金節(jié)余，它還包括公司的借貸能力,3短期籌資政策與短期資產(chǎn)政策的配合,4短期籌資政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響,4短期籌資政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響,【例101】恒遠(yuǎn)公司目前的資產(chǎn)組合與籌資組合詳見表103。這表明，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)地增大了。,商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。一般用于如下兩種情況：一是賣方已知買方的信用欠佳；二是銷售生產(chǎn)周期長(zhǎng)、售價(jià)高的產(chǎn)品，在這種信用條件下銷貨單位可以得到暫時(shí)的資金來源，但購(gòu)貨單位不但不能獲得資金來源，還要預(yù)先墊支一筆資金。,1商業(yè)信用,(3)延期付款，但早付款有現(xiàn)金折扣 在這種條件下，買方若提前付款，賣方可給予一定的現(xiàn)金折扣，如買方不享受現(xiàn)金折扣，則必須在一定時(shí)期內(nèi)付清賬款，如“2/10，n/30”便屬于此種信用條件?？砂聪掠?jì)算： 式中：CD——現(xiàn)金折扣的百分比； N——失去現(xiàn)金折扣后延期付款天數(shù)。 買賣雙方的關(guān)系完全由買方的信用來維持。,現(xiàn)金折扣：賣方為了鼓勵(lì)買方提前還款，而給予買方在價(jià)款總額上的 優(yōu)惠，即少付款的百分比。 ◇ 利息罰金。 ◇ 法律追索。現(xiàn)計(jì)算不同情況下恒遠(yuǎn)公司所承受的商業(yè)信用成本。,2.應(yīng)付票據(jù)的種類,3.應(yīng)付票據(jù)的期限 一般為1～6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過9個(gè)月,利率低于其他方式的利率， 不需要有補(bǔ)償性余額和手續(xù)費(fèi),4.應(yīng)付票據(jù)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn),貼現(xiàn)是收款（持票）人把未到期的匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一 定利息以取得銀行借款的為。,計(jì)算公式：,【例】 假設(shè)A公司向B公司購(gòu)進(jìn)材料一批，價(jià)款100 000元，雙方商定6個(gè)月后付款，采用商業(yè)承兌匯票結(jié)算。30 =3 000(元) 應(yīng)付貼現(xiàn)票款=100 000 – 3 000 = 97 000(元),5.應(yīng)付票據(jù)籌資的優(yōu)點(diǎn),1商業(yè)信用,商業(yè)信用的控制 (1)信息系統(tǒng)的監(jiān)督 商業(yè)信用的一般表現(xiàn)形式是應(yīng)付賬款。 (2)應(yīng)付賬款余額控制 當(dāng)公司的支付政策確定之后，對(duì)日常政策執(zhí)行的監(jiān)督就成為非常重要的環(huán)節(jié)。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等于采購(gòu)成本除以同一期間的應(yīng)付賬款平均余額。通過應(yīng)付賬款余額百分比的分析，可以觀察到企業(yè)支付應(yīng)付賬款的速度和程度，較為直觀地反映企業(yè)的應(yīng)付賬款管理情況。 應(yīng)付費(fèi)用籌資額的計(jì)算方法包括兩種，一種是按照平均占用天數(shù)計(jì)算，另一種是按照經(jīng)常占用天數(shù)計(jì)算。此時(shí)，應(yīng)付費(fèi)用的籌資額應(yīng)當(dāng)利用平均每日發(fā)生額與經(jīng)常占用天數(shù)來計(jì)算，即 【例107】續(xù)前例，假定增值稅按規(guī)定在次月5日繳納，現(xiàn)按經(jīng)常占用天數(shù)計(jì)算的資金占用額如下：,1短期借款籌資的種類,短期借款籌資通常是指銀行短期借款，又稱銀行流動(dòng)資金借款，是企業(yè)為解決短期資金需求而向銀行申請(qǐng)借入的款項(xiàng)，是籌集短期資金的重要方式。,循環(huán)協(xié)議借款——銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)議。,承諾費(fèi): （1 000 000－600 000） 0.5% ＝2 000（元）,信用借款又稱無(wú)擔(dān)保借款，是指不用保證人擔(dān)?；驔]有財(cái)產(chǎn)作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款。,銀行短期借款的種類,2. 擔(dān)保借款,◆ 擔(dān)保借款：又稱抵押借款，是指借款公司以本公司的某些資產(chǎn)作為償債擔(dān)保品而取得的借款。擔(dān)保借款又分為以下三類： (1)保證借款。 (3)質(zhì)押借款。,對(duì)利息計(jì)息的情況。,2短期借款籌資的考慮因素,【例108】假定某公司以貼現(xiàn)方式借入1年期貸款2萬(wàn)元，名義利率為12%。（20 0002 400） =13.64% 有效利率比名義利率高出1.64個(gè)百分點(diǎn)。（借款人收到的貸款金額/2） =2 400247。而那些規(guī)模大、信譽(yù)好的大企業(yè)，更可以比較低的利率借入資金。而抵押借款因需要支付管理和服務(wù)費(fèi)用，成本更高。24.10.2424.10.24Thursday, October 24, 2024 人生得意須盡歡，莫使金樽空對(duì)月。24.10.2424.10.2405:08:5505:08:55October 24, 2024 加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)個(gè)人的休養(yǎng)。2024年10月24日星期四5時(shí)8分55秒05:08:5524 October 2024 科學(xué)，你是國(guó)力的靈魂；同時(shí)又是社會(huì)發(fā)展的標(biāo)志。24.10.242024年10月24日星期四5時(shí)8分55秒24.10.24,謝謝大家
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