【正文】 我國(guó)中小企業(yè)的融資活動(dòng)主要還是以傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款融資為主，而且資金來(lái)源主要是國(guó)有銀行，其貸款來(lái)源過(guò)于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。 ，成本過(guò)高 中小企業(yè)主要還是以從傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款為主，其中特別是以國(guó)有銀行為主要來(lái)源，貸款來(lái)源過(guò)于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。 從中小企業(yè)的總體情況來(lái)看，能夠上市的中小企業(yè)，多是規(guī)模相對(duì)較大，技術(shù)或產(chǎn)品較為成熟，經(jīng)營(yíng)管理較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益較佳，發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類(lèi)產(chǎn)業(yè)類(lèi)中的中型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國(guó)對(duì)上市企業(yè)的政策要求還相距甚遠(yuǎn) ，上市的可能性極小，不能如愿通過(guò)股權(quán)融資的方式獲得發(fā)展所需要的資金。而作為銀行貸款的第二還款來(lái)源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行存款時(shí)要求企業(yè)必須承諾的。 我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)剛剛起步，并仍存在著許多問(wèn)題。在立法執(zhí)法方面，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、科技成果鑒定、技術(shù)監(jiān)督等方面，政府沒(méi)有發(fā)揮出重要的作用。由于企業(yè)市場(chǎng)前景小明朗，產(chǎn)品有一個(gè)市場(chǎng)適應(yīng)期，盈利能力不足，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)或成長(zhǎng)期和成熟期的中小企業(yè)，從經(jīng) 營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和成本效益考慮，銀行必然“惜貸”。 逐步降低。間接融資主要解決日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金，期限較短，風(fēng)險(xiǎn)較小，易于從商業(yè)銀行及各種非銀行金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司等獲得債務(wù)資金，也可以從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金等方而增加產(chǎn)權(quán)資金。中小企業(yè)依靠當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，低門(mén)檻進(jìn)入市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，而向市場(chǎng)組織生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，涉及而廣，以規(guī)模和數(shù)量的多樣化和小批量著稱(chēng)。尤其是高新技術(shù)的中小企業(yè)，凈資產(chǎn)偏低，人力資源偏高， 在貸款時(shí)，往往少有抵押資產(chǎn)。 (四 )先天不足，缺少直接融資途徑。 (五 )融資成本過(guò)高，企業(yè)不堪重負(fù)。而且貸款抵押財(cái)產(chǎn)評(píng)估登記的時(shí)效大多為一年，一年后無(wú)論貸款到期償還后還是展期，都要重新進(jìn)行評(píng)估和登記。企業(yè)一般可以通過(guò)公開(kāi)信息，隨時(shí)了解和掌握銀行的信貸政策、信貸制度、信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個(gè)貸款企業(yè)的全部信息，形成了信貸關(guān)系中的信息不對(duì)稱(chēng) 。 (七 )以民間借貸為主，自我融資發(fā)展壯大。 不同中小企業(yè)的融資特點(diǎn) 河北工程大學(xué)成人教育學(xué)院畢業(yè)論文 11 從融資的角度上，中小企業(yè)可分為制造型、服務(wù)型、高科技型等幾種類(lèi)型，它們具有不同的融資特點(diǎn)：制造業(yè)型中小企 業(yè)。服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動(dòng)資金貸款和促銷(xiāo)活動(dòng)上的經(jīng)營(yíng)性開(kāi)支借款。這一階段企業(yè)具有技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新或市場(chǎng)創(chuàng)新的特點(diǎn)，這時(shí)所需的融資服務(wù)要求借貸頻率高、金額小。這一階段企業(yè)處于推廣期，產(chǎn)品或服務(wù)開(kāi)始被市場(chǎng)所接受，銷(xiāo)售額與利潤(rùn)開(kāi)始增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模與發(fā)展前景逐步明朗化，投資風(fēng)險(xiǎn) 19 逐步降低。間接融資主要解決日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金，期限較短，風(fēng)險(xiǎn)較小，易于從商業(yè)銀行及各種非銀行金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司等獲得債務(wù)資金，也可以從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金等方而增加產(chǎn)權(quán)資金。高科技型中小企業(yè)除可通過(guò)一般中小企業(yè)可獲得的直接借貸、內(nèi)源融資等渠道融 資以外，比較重要的一個(gè)資金來(lái)源就是各種各類(lèi)、層出不窮的“風(fēng)險(xiǎn)河北工程大學(xué)成人教育學(xué)院畢業(yè)論文 12 投資基金”。中小企業(yè)貸款難、還款難的根本原因是中小企業(yè)信用水平低、收益性差、貸款風(fēng)險(xiǎn)太大。但在搞活中小企業(yè)的問(wèn)題上，雖然近年來(lái)逐步重視，卻由于市場(chǎng)尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。 大部分中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，社會(huì)分工和專(zhuān)業(yè)化程度低，低水平的重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。通常，資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢(shì)在事先的談判、合同簽定的過(guò)程中或事后資金使用過(guò)程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。大部分中小企業(yè)管理水平低下，技術(shù)創(chuàng)新能力低，中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少，缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才，技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。 中小企業(yè)金融的財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。企業(yè)信用制度沒(méi)有建立，個(gè)人信用更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會(huì)的信用危機(jī)感，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)失去信任，銀行的貸款條件越來(lái)越嚴(yán)，手續(xù)越來(lái)越繁瑣，人為增大交易成本。為了強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了事實(shí)上的“貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制”，將信貸風(fēng)險(xiǎn)與信貸人員的職位工資獎(jiǎng)金等掛鉤，并追究終身責(zé)任。銀行的首 要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。民間借貸作為民間“自助式”的融資模式成為正規(guī)金融融資的重要補(bǔ)充，為民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微民營(yíng)企業(yè)提供了一個(gè)更廣泛、更便捷的資本市場(chǎng)，同時(shí)也為市場(chǎng)中大量的閑散民間資本提供了投資渠 道。據(jù)北京市大興區(qū)法院康臨芳法官介紹，“民間借貸糾紛案件增速在 20xx 年達(dá)到頂峰，較 20xx 年增長(zhǎng)了 79％，此后也一直保持較高的增長(zhǎng)速度?？梢哉f(shuō)，民間融資是一把雙刃劍。此外，借款用途要有所了解；在借貸過(guò)程中，出借 人應(yīng)當(dāng)簽訂書(shū)面借據(jù)，做到借貸有據(jù)。同時(shí)，出借人在出借款項(xiàng)時(shí)明知借款人是為了賭博、販毒等非法用途，屬于違法借貸，其借貸關(guān)系不僅不受法律保護(hù) ，而且可能被追究刑事責(zé)任。更由于國(guó)有商業(yè)銀行信用等級(jí)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中存在著中小企業(yè)資信評(píng)估的不利因素，使得這一矛盾更加突出。特別是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，一些中小企業(yè)改制時(shí)對(duì)銀行債務(wù)河北工程大學(xué)成人教育學(xué)院畢業(yè)論文 16 處置不當(dāng)，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對(duì)改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對(duì)中小企業(yè)的工作重點(diǎn)不是如何加大投放，而是如何防止企業(yè)逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌對(duì)資金需求量最大最迫切時(shí)，也正是銀行放貸最謹(jǐn)慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)更少，且機(jī)器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、變現(xiàn)率低。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等經(jīng)濟(jì)指 標(biāo)上，同時(shí)也受企業(yè)形象、社會(huì)責(zé)任、環(huán)保意識(shí)、可持續(xù)發(fā)展能力等因素的影響。 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，一方面不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況，目前社會(huì)獨(dú)立的資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)又缺位，因而難以快速準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，使金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)資產(chǎn)抵押形式向企業(yè)提供抵押貸款；另一方面，金融機(jī)構(gòu)難以通過(guò)審核其財(cái)務(wù)來(lái)評(píng)價(jià)其資信，使銀行對(duì) 企業(yè)的信用放款難有較大的作為。這樣，管理者中缺乏精通相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)人員，則不能有效地管理企業(yè)。但對(duì)于資本實(shí)力弱小的中小企業(yè)，僅依靠自身的積累無(wú)疑會(huì)發(fā)展緩慢，而且難以應(yīng)對(duì)較大的資本風(fēng)險(xiǎn)，因此，外源性融資，即從企業(yè)外部籌集資金對(duì)中小企業(yè)而言非常重要。 相比之下，美國(guó)的中小企業(yè)則有更多的渠道選擇。 中小企業(yè)的內(nèi)源融資主要來(lái)自于企業(yè)主要所有者的投入和企業(yè)自身的積累。 就外部環(huán)境而言，我國(guó)沒(méi)有建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的相對(duì)獨(dú)立的金融市場(chǎng)體系，也即缺乏一個(gè)多層次的金融市場(chǎng)體系和多層次的金融機(jī)構(gòu)體系，是中小企業(yè)融資困難的主要原因。 對(duì)于直接債務(wù)融資，我國(guó)《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》對(duì)票據(jù)必須以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)的規(guī)定，使中國(guó)的商業(yè)票據(jù)僅限于信用結(jié)算，而融 資性票據(jù)的發(fā)行難以實(shí)現(xiàn)，從而限制了中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的規(guī)模，導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏廣度和深度，票據(jù)市場(chǎng)為企業(yè)提供直接短期資金融通的功能難以充分發(fā)揮。在發(fā)展高峰時(shí)期，就上市公司家數(shù)而言，全球創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市公 司占全球證券市場(chǎng)的近 30%。但在我國(guó)，主板市場(chǎng)的高準(zhǔn)入門(mén)檻將中小企業(yè)拒之門(mén)外，風(fēng)險(xiǎn)資本也因缺乏資本市場(chǎng)支持而未能快速發(fā)展并全面貢獻(xiàn)于中小企業(yè)成長(zhǎng)。 河北工程大學(xué)成人教育學(xué)院畢業(yè)論文 19 第四章 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 資金籌措主要有兩種方式：直接融資和間接融資。因此，就目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平現(xiàn)狀來(lái)看，間接融資仍是我國(guó)中小企業(yè)主要的融資渠道。為了解決中小企業(yè)外部資金融通困難，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展，建議組建支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行 ——— 中小企業(yè)發(fā)展銀行。所需擔(dān)保 資金應(yīng)通過(guò)地方財(cái)政撥款、國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)、中小企業(yè)出資和社會(huì)捐贈(zèng)等多渠道籌措。通過(guò)試點(diǎn)，研究提出風(fēng)險(xiǎn)控制與分散的辦法和措施，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?？稍O(shè)立中小企業(yè) 專(zhuān) 項(xiàng)資 金， 各級(jí) 政府 要設(shè) 立扶 持中 小企 業(yè)發(fā) 展的 專(zhuān)項(xiàng) 資金 ，列 入本 級(jí) 預(yù)算，按一定比例逐年增加。 從直接渠道來(lái)考慮，可建立高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，來(lái)解決中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金融資難的問(wèn)題，從而加速中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快中小企業(yè)發(fā)展。因此我們要注意在現(xiàn)階段中央和地方財(cái)力都較緊及部分政策不配套的情況下，為了小企業(yè)籌集發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)所需的資金，應(yīng)以先建立高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金為好，而不應(yīng)急于發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資公司。由地方政府組織專(zhuān)門(mén)人員和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金，調(diào)整地區(qū)內(nèi)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。對(duì)高科技風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，嚴(yán)格界定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，作好風(fēng)險(xiǎn)投資基金使用方向的認(rèn)定與核實(shí)工作。 中小企業(yè)金融支持體系的建立，不但 對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。國(guó)家應(yīng)建立和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利息優(yōu)惠、直接撥款等政策。當(dāng)前應(yīng)繼續(xù)以和車(chē)輛收費(fèi)改革為突破口，加快費(fèi)改稅的進(jìn)程，將必要的收費(fèi)項(xiàng)目納入稅收軌道，把收費(fèi)項(xiàng)目限定在合理的范圍內(nèi)。二是直接融資 。直接融資 ,是指以債券和股票 的形式公開(kāi)向社會(huì)籌集資金的渠道。 20xx 年 12 月初召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定 :“創(chuàng)新融資方式 ,通過(guò)并購(gòu)貸款、房地產(chǎn)信托投資基金、股權(quán)投資基金和規(guī)范發(fā)展民間融資等多種形式 ,拓寬企業(yè)融資渠道。 （三）對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助和政府采購(gòu)。 值得關(guān)注的是 ,部分商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)已開(kāi)始采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難了。 完善支持中小企業(yè)的法規(guī)建設(shè) 我國(guó)的中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而我國(guó)的企業(yè)立法和有關(guān)政策又主要是按照所有制性質(zhì)來(lái)制定的，這就使得不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)處在不同競(jìng)爭(zhēng)起跑線上，不利于中小企業(yè)的更快發(fā)展。還應(yīng)允許中小企業(yè)成立互助合作的金融機(jī)構(gòu)。 選擇權(quán)貸款的引入。 針對(duì)科技型中小企業(yè)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”質(zhì)押貸款的陸續(xù)出臺(tái)是僅有北京銀行等少數(shù)銀行將其作為一個(gè)獨(dú)立品種推廣的貸款品種。 在內(nèi)資銀行都慎于給償付能力普遍存在質(zhì)疑的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款時(shí) ,外資銀行卻早在幾年前就開(kāi)始覬覦這塊沃土。這種聯(lián)保貸款是阿里巴巴聯(lián)合工行、建行推出的一種純信用貸款。 雖然這些新鮮的貸款品種在銀行給企業(yè)貸款中所占比例不高 ,但是對(duì)于饑渴狀態(tài)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)可謂是一眼清泉。在某些城市，如江蘇的連云港，由政府牽頭組建的“中小企業(yè)信用擔(dān)保基金”專(zhuān)為具有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供擔(dān)保。有了擔(dān)?；鸷蛽?dān)保機(jī)構(gòu)的支持，銀行就可以降低風(fēng)險(xiǎn)，而中小企業(yè)也能更容易地獲得貸款。 一方面可以成立中小企業(yè)投資公司。再有就是建立中小企業(yè)發(fā)展基金。 對(duì)公司并購(gòu)而言 ,最大的困難來(lái)自于缺少金融支持。 ，籌建風(fēng)險(xiǎn)投資公司 國(guó)外新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐證明：風(fēng)險(xiǎn)投資是將資金要素和知識(shí)要素結(jié)合起來(lái)的必要環(huán)節(jié)，是推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的有 效工具。另一方面，財(cái)政也可以拿出一定額度的風(fēng)險(xiǎn)基金，參照國(guó)際慣例運(yùn)作，與政府政策性投資公司、金融機(jī)構(gòu)共同組成政府投資、融資職能的有限責(zé)任公司，對(duì)現(xiàn)有各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì)的公司 或基金進(jìn)行改制，組建一批風(fēng)險(xiǎn)投資公司；也可以以稅收優(yōu)惠政策鼓勵(lì)民間創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司；此外，還可鼓勵(lì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司來(lái)我國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)。目前 ,我國(guó)除了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和全國(guó)社?；鹨酝?,保險(xiǎn)、銀行、中央國(guó)企等主要機(jī)構(gòu)投資者都還沒(méi)有自主決定投資股權(quán)基金的權(quán)利 ,要報(bào)其監(jiān)管部門(mén)作為個(gè)案來(lái)審批。在股權(quán)投資基金的發(fā)展過(guò)程中 ,應(yīng)以控制風(fēng)險(xiǎn)為主 ,堅(jiān)持積極、審慎、漸進(jìn)的原則。 房地產(chǎn)是一個(gè)區(qū)域性很強(qiáng)的產(chǎn)業(yè) ,資金密集 ,開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售周期較長(zhǎng)。目前 ,我國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)可以通過(guò)兩種方式來(lái)利用房地產(chǎn)信托投資基金進(jìn)行融資 :一是內(nèi)地的房地產(chǎn)商可以通過(guò)與海外房地產(chǎn)投資信托基金聯(lián)手形成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系進(jìn)行房地產(chǎn)的投資 。有些中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，為了減輕一時(shí)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息，甚至逃債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的信譽(yù)形象，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行的長(zhǎng)期資金支持，最終使企業(yè)受害。因此，公司治理結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)一定要規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)?？傊?，企業(yè)融資是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要相關(guān)各方的協(xié)調(diào)、配合。而非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款約束較少 ,可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)投資方式改變社會(huì)資金結(jié)構(gòu) ,將社會(huì)閑置資金引向資金需求最為迫切的中小企業(yè) ,既解決了中小企業(yè)的資金短缺問(wèn)題 ,實(shí)現(xiàn)投資人的收益最大化 ,又不違背當(dāng)前從緊貨幣政策的基調(diào)。按照中國(guó)人民銀行公布的最新數(shù)據(jù)測(cè)算 ,我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款市場(chǎng)份額很低 ,占貸款總額的比率一直低于 7%。比如在完善制度的基礎(chǔ)上 ,通過(guò)財(cái)政補(bǔ)助等手段補(bǔ) 充非銀行金融機(jī)構(gòu)資本金 ,對(duì)這些企業(yè)實(shí)行有區(qū)別的稅收政策 ,促進(jìn)其較快發(fā)展 ,更好地實(shí)現(xiàn)高效的資金配置。監(jiān) 管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)需時(shí)時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn) ,切實(shí)防范可能因金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn) ,確保金融安全和穩(wěn)定。 （三） 適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率，對(duì) 經(jīng)貸款審查、評(píng)估確認(rèn)資信良好、確能償還貸款的中小企業(yè)，尤其是對(duì)已經(jīng)評(píng)定為本行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的中小企業(yè)，發(fā)放信用貸款。 當(dāng)前城鄉(xiāng)信用社出現(xiàn)了不少問(wèn)題，深入分析發(fā)現(xiàn)，這些機(jī)構(gòu)出問(wèn)題的背后，不在于合作制本身，