【正文】 擇恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式 ...............................................................................22 加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的事后管理 ...............................................................................22 先進(jìn)的應(yīng)收賬款管理措施 ...................................................................................23 應(yīng)收賬款保理 ..........................................................................................23 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 ...................................................................................23 債權(quán)與股權(quán)互轉(zhuǎn) ......................................................................................23 參考文獻(xiàn)： .....................................................................................................................24 致謝 ................................................................................................................................25 附錄 1 相關(guān)英文文獻(xiàn) .......................................................................................................26 MANAGING YOUR Receivables IN TODAY39。如此，生存和發(fā)展就成了企業(yè)最重要的事。 基于對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)收賬 款管理現(xiàn)狀的了解，加上對(duì)學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界近年來(lái)對(duì)應(yīng)收賬款管理的相關(guān)研究和探索的研究，本文針對(duì)我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款管理的疑難雜癥，在了解借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對(duì)應(yīng)收賬款管理的相關(guān)研究的基礎(chǔ)之上，從闡述應(yīng)收賬款對(duì)工業(yè)企業(yè)的影響入手，討論了現(xiàn)今我國(guó)工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款管理中存在的問(wèn)題，并探討工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款管理的解決措施。 currently most products are oversupply, in over to grow rapidly in the wave of the market , or even to remain invincible position, the industrial enterprise have to increase the sales ine and enhance the market share of its products. Under such circumstances, most enterprise adopts the way of credit to increase the sales and reduce the product backlog。 accounts receivable management。如此，生存和發(fā) 展就成了企業(yè)最重要的事。但是，伴隨著賒銷(xiāo)而產(chǎn)生的是大量的應(yīng)收賬款。 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)信用管理已經(jīng)作為一學(xué)科存在了一百多年了。美國(guó)應(yīng)收賬款的壞賬比例為%%，而 我國(guó)的這一比率卻高達(dá) 5%10%。一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家早在 19 世紀(jì) 50年代就意識(shí)到商業(yè)信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大作用，如 Newmarch(1851)就認(rèn)為商業(yè)信 用是一種準(zhǔn)貨幣 [1]。 Pedro? J? Garcia（ 20xx）認(rèn)為應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)潛在點(diǎn)非常多，應(yīng)收賬款的管理關(guān)系到企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，影響到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。宏觀經(jīng)濟(jì)因素是不可控因素，而企業(yè)的信貸政策無(wú)非就是包含現(xiàn)金折扣政策、貸款期限的長(zhǎng)短、交易賬戶的質(zhì)量狀況、以及具體的收賬政策等等，是企業(yè)能夠自己來(lái)進(jìn)行制定的，是可控的因素。他建議建立信息資訊網(wǎng)絡(luò)和信用管理公司以對(duì)應(yīng)收 6 賬款進(jìn)行有價(jià)證券化。由此觀之，信用管理也就成了企業(yè)管理的重要內(nèi)容之一，信用管理也是應(yīng)收賬款管理的重要內(nèi)容。這些措施包括：應(yīng)收賬款日常管理的針對(duì)措施、先進(jìn)的應(yīng)收賬款管理措施。邏輯分析、引用、 比較、歸納和演繹等方法，對(duì)我國(guó)應(yīng)收賬款管理的現(xiàn)狀和解決措施做了比較系統(tǒng)的研究，建立起一個(gè)有關(guān)應(yīng)收賬款管理的理論和實(shí)物的框架。其中日常管理的針對(duì)措施又分為事前控 制管理、事中控制管理、事后控制管理三部分；而先進(jìn)的應(yīng)收賬款管理措施分為應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資和債權(quán)與股權(quán)互轉(zhuǎn)。 研究的重點(diǎn) 和難點(diǎn) 研究的重點(diǎn) 應(yīng)收賬款管理研究的重點(diǎn)就是根據(jù)各個(gè)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況，而對(duì)不同信用狀況的客戶制定出適合各個(gè)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理政策，而這一任務(wù)同時(shí)又是企業(yè)財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)管理的一個(gè)核心的部分，它也是工業(yè)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中必須完成的任務(wù)。這是一個(gè)無(wú)法給出普適規(guī)則的命題，或許同一時(shí)期的不同的企業(yè)，同一企業(yè)在不同的時(shí)期、乃至在不同的國(guó)家和地區(qū)都要采取不同的應(yīng)收賬款管理政策。 第二章工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款管理的相關(guān)理論研究 工業(yè)企業(yè)的界定 企業(yè)是現(xiàn)代社會(huì)最常見(jiàn)最基本的經(jīng)濟(jì)組織。適應(yīng)發(fā)展了的生產(chǎn)力的要求 ,在生產(chǎn)資料資本主義私有制的基礎(chǔ)上 ,出現(xiàn)了大量的現(xiàn)代化的資本主義企業(yè)。 應(yīng)收賬款的概念 應(yīng)收賬款管理是指在賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，從銷(xiāo)售方將貨物或勞務(wù)提供給購(gòu)買(mǎi)方時(shí)起，到款項(xiàng)實(shí)際收回或作為壞賬處理時(shí)止，銷(xiāo)售企業(yè)采用系統(tǒng)的方法和科學(xué)的手段，對(duì)應(yīng)收賬款回收全過(guò)程所進(jìn)行的管理。流動(dòng)資產(chǎn)主要包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款等。雖然會(huì)計(jì)制度要求企業(yè)統(tǒng)一提取 5%的壞賬準(zhǔn)備，而實(shí)際上應(yīng)收賬款中收不回來(lái)的比例很可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于 5%， 在這種情況下企業(yè)就不可避免的會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)上的損失。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。公式：流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)247。流動(dòng)負(fù)債合計(jì)。該指標(biāo)能真實(shí)地反映公司實(shí)際的短期償債能力，該指標(biāo)值越大，反映公司的短期償債能力越強(qiáng)； ④資本周轉(zhuǎn)率： 資本周轉(zhuǎn)率，表示可變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債的比例，反映公司清償長(zhǎng)期債務(wù)的能力。而如果企業(yè)的應(yīng)收賬款能夠及時(shí)足額地收回，那么也就意味著在應(yīng)收賬款增加的同時(shí)，貨幣資金也同樣增加，這就會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金比率和資本周轉(zhuǎn)率增大，從而使企業(yè)的償債能力增強(qiáng)。 12 應(yīng)收賬款形成的原因 應(yīng)收賬款是公司因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)等而向買(mǎi)方、接受勞務(wù)單位或個(gè)人收取的款項(xiàng)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，它也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的收款風(fēng)險(xiǎn)。 市場(chǎng)因素 在現(xiàn)今競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，同一種產(chǎn)品，有很多企業(yè)都在生產(chǎn)、而且有更多的企業(yè)可以隨時(shí)加入生產(chǎn)的隊(duì)伍。再加上目前我國(guó)的大多數(shù)企業(yè)信用意識(shí)較為淡薄，認(rèn)為貨款能多欠一天是一天，企業(yè)之間就相互拖欠，導(dǎo)致惡性循環(huán)，形成了多角債務(wù)。在銷(xiāo)售產(chǎn)品時(shí)，只是簡(jiǎn)單的看重銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售利潤(rùn)，而往往忽視客戶的資信狀況，對(duì)顧客的還款能力只做一個(gè)初步的商業(yè)直覺(jué)判斷就給其賒購(gòu)額度，而忽視了賒銷(xiāo)所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而在這樣的信用環(huán)境下，法律的空白給了一些企業(yè)拖欠賬款的可乘之機(jī)，這就導(dǎo)致很 多企業(yè)要不回賬款，又沒(méi)有有效的法律途徑來(lái)維護(hù)自己的利益， 于是也只能拖欠供應(yīng)商的賬款，這就形成了多角債務(wù)，并不斷演化成了惡性循環(huán)，管理的難度也就越來(lái)越大。為了擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額、減少產(chǎn)品積壓、避免陷入經(jīng)營(yíng)危機(jī)，企業(yè)不得不在銷(xiāo)售上做出讓步?，F(xiàn)銷(xiāo)的好處在于避免客戶拖欠資金， 杜絕壞賬損失的發(fā)生，保證企業(yè)正常生產(chǎn)資金的循環(huán)使用。當(dāng)企業(yè)持有的存貨較多時(shí)，為了不產(chǎn)生積壓，那么企業(yè)就會(huì)采取更加優(yōu)惠的信用政策去賒銷(xiāo)。這在一定程度上，會(huì)促進(jìn)企業(yè)革新技術(shù)，降低成本，提高質(zhì)量。又 或者應(yīng)收賬款是跨年收回的，則還可能虛增企業(yè)的效益，掩蓋企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，那么就會(huì)占用企業(yè)的現(xiàn)金以墊付股東的分紅。在實(shí)際的工作中，大多數(shù)企業(yè)采用賬齡分析法來(lái)計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。 （ 3）在一定程度上會(huì)加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。賒銷(xiāo)產(chǎn)生的收入并沒(méi)有立即帶來(lái)現(xiàn)金流入，卻還要以現(xiàn)金的形式繳納營(yíng)業(yè)稅金與附加； b、企業(yè)所得稅支出。 （ 5）會(huì)在一定程度上降低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)的形象。 加強(qiáng)企業(yè)相關(guān)部門(mén)人員的素質(zhì) 這里說(shuō)的主要是要加 強(qiáng)信用管理部門(mén)人員的素質(zhì)。 開(kāi)展信息建設(shè)，完善客戶的信用檔案 開(kāi)展信息建設(shè)，完善客戶的信用檔案這一點(diǎn)對(duì)于公司對(duì)將來(lái)的信用評(píng)估、銷(xiāo)售、以及收賬都有著十分積極的作用。還要注意客戶信息的不斷更新與完善。一般情 17 況下可以從以下五個(gè)方面獲取客戶的信用資料： （ 1）向客戶索要其財(cái)務(wù)報(bào)表或者自行獲取披露的報(bào)表信息，索要時(shí)明確告知所需報(bào)表的要求，盡量獲取完整的財(cái)務(wù)報(bào)表； （ 2）從客戶與其他企業(yè)的商業(yè)往來(lái)信息來(lái)分析其信用狀況。如客戶的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)分、財(cái)務(wù)分析評(píng)級(jí)、訴訟記錄、付款行為信息、公司重要事件、客戶歷史付款信息等等。該分析方法雖不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出客戶的破產(chǎn)時(shí)間，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)有一定的借鑒意義。 （ 4）根據(jù)客戶的信用等級(jí)來(lái)制定銷(xiāo)售方案。但老客戶的信用額度比較大，信用期較長(zhǎng)，一旦其出現(xiàn)問(wèn)題，則問(wèn)題都會(huì)比較嚴(yán)重。 加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售過(guò)程的管理 在銷(xiāo)售的過(guò)程中，合同的簽訂、發(fā)貨、提貨、收款、結(jié)算等環(huán)節(jié)都是要加強(qiáng)管理的過(guò)程。 DSO 的時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)企業(yè)利潤(rùn)有著明顯的影響，具體如下表所示： 表 42DSO 對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響 項(xiàng)目 DSO為 90 天 DSO為 60 天 DSO為 30 天 銷(xiāo)售額 1000 1000 1000 EBIT(10%) 100 100 100 應(yīng)收賬款 250 支付融資利息（ 10%） 25 17 8 21 稅前利潤(rùn) 75 83 92 稅前利潤(rùn) /銷(xiāo)售額 稅前利潤(rùn)增加 8 9 應(yīng)收賬款減少 注： EBIT 即為息稅前利潤(rùn) 資料來(lái)源：自行整理 從上表可以看出， DSO 會(huì)直接影響著企業(yè)的利潤(rùn)，因此，企業(yè)管理層會(huì)比較關(guān)注 DSO 指標(biāo)，同時(shí)它也是評(píng)價(jià)信用控制部門(mén)工作的一項(xiàng)指標(biāo)。 建立早期逾期應(yīng)收賬款的預(yù)警機(jī)制 （ 1）對(duì)于企業(yè)的在信用期內(nèi)預(yù)警期前的應(yīng)收賬款，信用部門(mén)可以站在應(yīng)收賬款管理的角度上，對(duì)客戶進(jìn)行提示付款的處理，以了解客戶是否愿意加速付款，以便 于判斷是否需要采取現(xiàn)金折扣的方式來(lái)讓客戶加速付款。此時(shí)，尤其要關(guān)注新客戶、信用額大的客戶、付款習(xí)慣不好的客戶，加強(qiáng)溝通，建立好的客戶關(guān)系，也力保賬款的收回。 選擇恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式 企業(yè)在進(jìn)行賒銷(xiāo)時(shí)，可采取對(duì) 自己最有利的貨款結(jié)算方式，這樣就可以加快資金的回收速度，減少利息支出，保證資金的及時(shí)收回。 （ 2）采用托收承付的方式結(jié)算。綜合運(yùn)用電話催收、郵件催收、信函催收、上門(mén)催收 等措施。雖然要將一部分利潤(rùn)拱手讓給銀行，但保理業(yè)務(wù)可以使應(yīng)收賬款更快地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，在資產(chǎn)負(fù)債表上可直接反映出來(lái)，也會(huì)加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，改善企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。一方面，當(dāng)賒購(gòu)商支付欠款出現(xiàn)困難，應(yīng)收賬款難以收回時(shí)，賒銷(xiāo)企業(yè)可以把債權(quán)轉(zhuǎn)化為對(duì)賒購(gòu)企業(yè)的股權(quán)，從而成為賒購(gòu)企業(yè)的股東，即為 債轉(zhuǎn)股；另一方面，當(dāng)賒購(gòu)企業(yè)從新具備支付能力時(shí)，企業(yè)再將股權(quán)贖回為債權(quán)，即股轉(zhuǎn)債。S Finance. Aug20xx, Vol. 84 Issue 2, p4245. 4p. [3] 施家華等人 .企業(yè)應(yīng)收賬款管理的問(wèn)題及對(duì)策 [J]金融管理， 20xx，（ 1） [4] 任曉英 .中小企業(yè)應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)運(yùn)用方法與 策略 [J]財(cái)會(huì)通訊 .綜合，20xx，（ 04） 7677 [5eB7syl31uGG2zbHRFas7sCgxsZSRdyEebLLEFvdpRaK87QTffK [6]劉國(guó)欣 .淺談應(yīng)收賬款的管理及逾期債權(quán)的處理措施 [J].經(jīng)濟(jì)師， 20xx，（ 1）：179 [7]田豐琴 .淺議企業(yè)如何加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理 [J].企業(yè)研究， 20xx,4:8485； [8]韓東平 .財(cái)務(wù)管理學(xué) [M].北京：科學(xué)出版社， 20xx:186190； [9]蔡俏敏 .E 公司應(yīng)收賬款管理研究 [D].上海交通大學(xué)， 20xx； [10]姚金樓等 .中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的實(shí)證研究 .上海金融 .20xx [11] 王小波 .應(yīng)收賬款 :企業(yè)如何加強(qiáng)管理 [J].商界， 20xx [12] 侯春蘭，淺談當(dāng)前企業(yè)應(yīng)收賬款現(xiàn)狀及管理對(duì)策 [J]現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息， 20xx [13] 何燕儀，論企業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題及對(duì)策 [J]當(dāng)代經(jīng)濟(jì)， 20xx [14] 宋春麗 .如何建立健全企業(yè)應(yīng)收賬款的管理措施 [J].北京審計(jì)， 20xx. 25 致謝 時(shí)光如梭，雖然大學(xué)四年的學(xué)習(xí)生涯即將結(jié)束，但是四年的學(xué)習(xí)生活使我獲益匪淺。張老師和藹可親，平易近人，她對(duì)我的關(guān)心和教誨值 得