市場營銷第8章表外業(yè)務-預覽頁
【正文】 總資產是 33890億美元 美國所有銀行 表外業(yè)務金額是 63470億美元 ● 1983— 1993年， ◆ 對 286家資產總額在 10億以上 的銀行調查顯示： 表外業(yè)務總額 =*資產總額 大銀行從事的表外業(yè)務規(guī)模遠遠超過小銀行。 1. 規(guī)避資本管制，增加盈利來源 風險不能過高 ? 資本充足率的要求， ① 一方面，保護銀行經營安全，限制銀行盲目或單純 追求資產規(guī)模的擴張， 重視資產質量管理 ； ② 另一方面，限制了銀行的表內業(yè)務，尤其是表內資 產業(yè)務，從而 限制 了銀行的 盈利能力 。會上通過了巴塞爾協(xié)議，該協(xié)議對銀行的 資本結構 、 風險加權資產 和 資本比率 等方面作了統(tǒng)一規(guī)定。 ③附屬資本：重估儲備、一般準備、 優(yōu)先股 、可轉換債券 、 混合資本債券 和長期次級債。 混合資本債券 ?混合資本工具的特征 ：都選擇了 10年以上 的定期或 永久 。這與利息遞延共同成為混合資本工具的 最本質 特征。作為債券持有人只能獲得發(fā)行條件載明的 固定利息 和本金金額，即次級債券的持有人 不能分享銀行的超額收益 ，但卻承擔了較大的違約風險。因而，從某種意義上來講，混合資本工具比次級債券 更具 有充當 資本 的 屬性 。因而，次級債券并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問題，它只不過給銀行提供了一個改善經營狀況、調整資產結構的 緩沖期 。 ?風險加權資產 (基于 ? 資產風險有別 ? ,計算銀行凈風險資產 ) 關于 表內 資產 :風險加權計算是指根據不同類型的資產，賦予它們五種不同的加權數，即 0％、 ２０％、 ５０％ 和 １００％， 風險越大，加權數就越高 (具體見后表 ) 。 ③對 經 濟 合 作與發(fā)展 組織 （ＯＥＣＤ）國家的 中央政 府 和 中央銀行 的其他債權。 第四類 :１００％ 權數的資產 : ① 對 私人機構 的債權。 資本比率的標準 2. 適應金融環(huán)境的變化 ? 20世紀 70年代以來，西方主要國家先后放松金融管制，銀行經營環(huán)境發(fā)生變化： ◆ 融資證券化 減少對證券 交易的限制 非銀行金融機構和非金融 機構大量進入證券市場 直接融資規(guī)模擴大 金融脫媒 金融 脫媒的原因 ? “金融脫媒?，是隨著經濟金融化、金融市場化進程的加快，商業(yè) 銀行 主要金融中介的重要 地位 在相對 降低 ， 儲蓄 資產在社會金融資產中所占 比重 持續(xù) 下降 ，及由此引發(fā)的社會 融資方式 由 間接 融資 為主 向 直、間接融資并重 轉換的過程。 ● “ 金融脫媒 ” ： 又稱“金融非中介化” ，即 證券市場 的發(fā)展 削弱 了銀行金融 中介作用 。 ? 商業(yè)銀行需要尋求方法分散風險，而許多表外業(yè)務如 互換、期貨、期權 等都有分散風險或轉移風險的功能。 5. 銀行自身擁有的有利條件促使其發(fā)展 ? 范圍經濟 . 銀行對其客戶的 財務及信用狀況 有比較 全面的了解 ，在提供其他服務的過程中，如擔保業(yè)務，所支付的 信用評估費用就很小 ，能以較低的成本相對優(yōu)惠的價格為客戶提供服務。 第二節(jié) 擔保業(yè)務 ? 擔保業(yè)務即銀行應某一交易中一方的申請，承諾當 申請人不能履約 時由 銀行承擔 對另一方的全部義務的行為。 借款人可以在一定期限內（一般期限為 5~7年 ），連續(xù)發(fā)行一系列的 短期 票據，銀行則負責 包銷 （購買并以最高利率成本在二級市場上 出售 ）或提供沒有銷售出部分的等額貸款 ，保證借款人以較低的成本取得中長期的資金融通。 ? 借款人如果是 銀行 ，發(fā)行的票據通常是 可轉讓大額定期存單 ；如果是 工商企業(yè) 則主要采用 本票性質的 歐洲票據 。 ◆廣義：泛指存放在貨幣發(fā)行國境外既 包括歐洲也包括其他國家 銀行中的各國貨幣。 票據發(fā)行便利的相對優(yōu)勢 一方面，繼承了辛迪加貸款中有眾多銀行參與， 既滿足對巨額資金的需求，又能有效 分 擔風險 的優(yōu)點； 另一方面，充分發(fā)揮了銀行在市場安排和 信息 提 供上的優(yōu)勢。 ? 在這種形式下，包銷的商業(yè)銀行有責任 承包攤銷 當期發(fā)行的短期票據。 ? 可轉讓的循環(huán)包銷便利的出現(xiàn)增加了商業(yè)銀行在經營上的 靈活性和流動性 ，便于 相機抉擇 ，更加符合商業(yè)銀行的經營原則。 ? 無包銷的票據發(fā)行便利就是 沒有 ? 包銷不能售出的票據 ? 承諾 的 NIFs。 票據發(fā)行便利的產生就是為了適應資信較高的借款人通過 直接融資 渠道的 需要 。 信譽好的借款人可以按近乎于 LIBOR的利率發(fā)行票據 。 【 壟斷 發(fā)行 】 【 競爭 發(fā)行 】 三、票據發(fā)行便利市場的構成 包銷銀行 按照協(xié)議規(guī)定，提供期限轉換便利，保證借款人在中期內獲得短期資金的連續(xù)性。票據發(fā)行便利為他們提供了一種銀行存款或 CDs的替代品。 ? 《 巴 》 規(guī)定的 票據發(fā)行便利 的信用轉換系數為 50%，為銀行進行內部管理提供了有價值的參考。 （流動性風險） （信用風險） 選擇高資信的企業(yè)和銀行 ? 票據發(fā)行便利是高資信客戶的 自發(fā)需求 ，本質上是一種 直接信用 ，主要依賴借款人自身的信譽來籌資，因此選擇在國際、國內金融市場上享有 較高聲譽的客戶 進行合作，這是票據發(fā)行便利成功的至關重要。 :35:2213:35Mar2326Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 。 , March 26, 2023 ? 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :35:2213:35:22March 26, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 26日星期日 1時 35分 22秒 13:35:2226 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :35:2213:35Mar2326Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 26日星期日 下午 1時 35分 22秒 13:35: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于
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