【正文】 王艷u 1997年 12月 16日，中國人民銀行宣布，關(guān)閉海南省 5家已經(jīng)實質(zhì)破產(chǎn)的信用社，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系由海發(fā)行托管，其余 29家海南省境內(nèi)的信用社，有 28家被并入海發(fā)行。不少定期存款到期的客戶開始將本金及利息取出，轉(zhuǎn)存其他銀行，并表示因為利息降低，不再信任海發(fā)行。 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷u 持續(xù)幾個月的擠兌耗盡了海南發(fā)展銀行的準備金，同時，由于房地產(chǎn)泡沫破滅，海發(fā)行賬內(nèi)不少的貸款也難以收回。但其后，該馬來西亞公司并沒有按協(xié)議支付交易金額，而交易亦被迫中斷。，并未披露這三家公司均為關(guān)聯(lián)的 “ 空殼公司 ” 。案例七：投資非核心性業(yè)務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)：1. 國企 B未有就對外投資建立完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)。 ”5. 建立規(guī)范和健全的財務(wù)報告系統(tǒng)? 財務(wù)報告系統(tǒng)必須有能力為企業(yè)提供及時、準確和具高分析性的財務(wù)資料，以幫助管理層管理業(yè)務(wù)和贏取股東的信心6. 深化企業(yè)風(fēng)險管理文化 ? 要建立健康的企業(yè)文化及價值觀，企業(yè)必須：– 由上而下，身體力行，建立嚴謹?shù)?“ 風(fēng)紀 ” ，使員工能上行下效– 訂立管理原則和行為規(guī)范– 通過績效管理的方法，鼓勵正確的行為和態(tài)度? 加強培訓(xùn)和溝通– 企業(yè)必須建立有效機制，使員工能從企業(yè)本身或其他企業(yè)所犯的錯誤 (或接近犯錯 )的經(jīng)驗中，吸取教訓(xùn)南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷三、風(fēng)險管理框架風(fēng)險管理的含義風(fēng)險管理的發(fā)展歷史風(fēng)險管理基本流程風(fēng)險管理框架全面風(fēng)險管理整合框架南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷什么是風(fēng)險管理？u風(fēng)險管理風(fēng)險的存在是有成本的，風(fēng)險的存在降低了企業(yè)、社會的價值。美國內(nèi)控研究委員會企業(yè)為何要建立風(fēng)險管理？因為企業(yè)的股東與管理層常常要面對一些令他們寢食難安的問題。但并不是盡可能消除風(fēng)險技術(shù)技術(shù)綜合應(yīng)用各種學(xué)科，如財務(wù)、數(shù)學(xué)統(tǒng)計甚至心理學(xué)等。”美國 US鋼鐵公司董事長凱里：“安全第一，質(zhì)量第二，產(chǎn)量第三 ”花旗銀行前董事花旗銀行前董事長沃爾特長沃爾特 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷現(xiàn)代風(fēng)險管理發(fā)展的過程20世紀 70年代之后，經(jīng)濟和社會發(fā)展飛速，環(huán)境日趨復(fù)雜，加劇了損失后果，一些學(xué)者開始深入研究風(fēng)險理論一戰(zhàn)之后的德國和大蕭條之后的美國均對大災(zāi)難造成國家、企業(yè)和家庭的損失開始關(guān)注。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷現(xiàn)代風(fēng)險管理發(fā)展過程u 1963年，美國出版的《保險手冊》刊載了梅爾和赫奇斯《企業(yè)的風(fēng)險管理》 (Risk Management in the Business Enterprise)u 1964年威廉姆斯和漢斯出版了《風(fēng)險管理與保險》 (Risk Management and Insurance)，引起歐美各國的普遍重視。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷目標確立效果評估 風(fēng)險處理風(fēng)險衡量風(fēng)險識別（ 3）風(fēng)險衡量南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷風(fēng)險衡量u 風(fēng)險衡量 —— 對風(fēng)險發(fā)生的概率及損失程度進行測定。南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 王艷企業(yè)風(fēng)險管理框架u 一個基礎(chǔ)u 三道防線管理層CEO第 三 道防線 第 二 道防線第一道防線業(yè)務(wù)部門董事會風(fēng)險管理內(nèi)部審計審計委員會風(fēng)險管理委員會一個基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu)什么是公司治理？– 公司治理是涉及公司的表現(xiàn)：它關(guān)系到一家公司如何得到有效的管理，從而發(fā)揮最佳表現(xiàn)– 公司治理是涉及責(zé)任的問題：它關(guān)系到董事 會 及管理層如何向股東負責(zé)，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益公司治理與風(fēng)險管理有什么關(guān)系？公司治理是風(fēng)險管理的一個必要的組成部份，因為它提供了對風(fēng)險由上而下的監(jiān)控與管理– 近年多個國家都訂立了公司治理的最佳守則：? 美國：紐約證交所最佳治理守則? 英國： Cadbury/Hampel Report、 The Combined Code? 加拿大： Dey Report? OECD Report這些最佳守則均清楚指出建立風(fēng)險管理是董事會及管理層的責(zé)任如何構(gòu)建一個有利風(fēng)險管理的公司治理結(jié)構(gòu)？u 建立一個健全的、以董事會為首的公司治理結(jié)構(gòu)u 訂立 企業(yè) 的 目標和戰(zhàn)略，包括企業(yè)的 風(fēng)險 政策和 極限u 貫徹一套重視風(fēng)險管理的企業(yè)文化和價值觀第一道防線：業(yè)務(wù)單位防線u 業(yè)務(wù)單位包含了企業(yè)大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們在日常工作中面對各類的風(fēng)險，是企業(yè)的前線u 企業(yè)必須把風(fēng)險管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風(fēng)險的第一道防線如何建立第一道防線1. 了解企業(yè)戰(zhàn)略目標及可能影響企業(yè)達標的風(fēng)險2. 識別風(fēng)險類別3. 對相關(guān)風(fēng)險作出評估4. 決定轉(zhuǎn)移、避免或減低風(fēng)險的策略5. 計設(shè)及實施風(fēng)險策略的相關(guān)內(nèi)部控制(風(fēng)險宇宙 )資信制度 知識產(chǎn)權(quán)財務(wù)流動資產(chǎn)與信貸 資本結(jié)構(gòu)市場 財務(wù)報告營運法律生產(chǎn)程序營商環(huán)境市場結(jié)構(gòu) 民風(fēng)與文化管治策略 董事會活動交易并購變賣聲譽道德社區(qū)責(zé)任 風(fēng)險管理董事會及管理層業(yè)績組織結(jié)構(gòu)監(jiān)察與溝通執(zhí)行籌劃與開發(fā)利益有關(guān)方供應(yīng)商政府顧客股東經(jīng)濟情況國家情況市場變化競爭對手人才資源雇員溝通有形資產(chǎn)機器、廠房與土地其他有形資產(chǎn)負債合約法規(guī)市場與銷售生產(chǎn)及流通商品 /服務(wù)開發(fā)流程估值與選擇買家評估與甄選盡職調(diào)查并購后整合資信管理運營組織與監(jiān)察硬件軟件網(wǎng)絡(luò)無形資產(chǎn)知識管理信息現(xiàn)金管理對沖融資股東資本債務(wù)商品利率外匯稅務(wù)會計合規(guī)風(fēng)險宇宙u 戰(zhàn)略性風(fēng)險是指公司因作出戰(zhàn)略性錯誤的決定而導(dǎo)致經(jīng)濟上的損失u 戰(zhàn)略性風(fēng)險是業(yè)務(wù)單位、高級管理層和董事會的共同責(zé)任u 常見的戰(zhàn)略性風(fēng)險包括：– 企業(yè)的目標與方針– 市場潛在的威脅– 業(yè)務(wù)的范圍 (深度與廣度 )– 品牌及形象的建立u 戰(zhàn)略性風(fēng)險– 與戰(zhàn)略性伙伴的合作– 投資和融資的策略– 員工的素質(zhì)和雇員關(guān)系– 企業(yè)的信息及監(jiān)控系統(tǒng)u 信貸風(fēng)險是指貸款人或合同的另一方因不能履行合約而使公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失的風(fēng)險u 常見的信貸風(fēng)險包括：– 貸款未能回收– 應(yīng)收帳款未能回收– 債券跌價 (因信貸評級的減值或債務(wù)人未能履行付款義務(wù) )– 買賣金融市場產(chǎn)品而未能兌現(xiàn)– 企業(yè)因合資、合作、聯(lián)盟、外包等經(jīng)濟活動而產(chǎn)生或暴露的信貸風(fēng)險u 信貸風(fēng)險u 市場風(fēng)險是指因市場價格或利率波動而使公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失的風(fēng)險u 構(gòu)成 市場風(fēng)險 的三大因素 ：– 因買賣或投資金融產(chǎn)品而產(chǎn)生的風(fēng)險– 因資產(chǎn)與負債錯配、或原材料與產(chǎn)成品價格不能同步浮動而產(chǎn)生的風(fēng)險– 資金流動性風(fēng)險u 常見的市場風(fēng)險包括：– 利率風(fēng)險– 外匯風(fēng)險– 股票與債券市場風(fēng)險– 商品價格風(fēng)險– 期貨、期權(quán)與衍生工具風(fēng)險u 市場風(fēng)險u 操作風(fēng)險 是指企業(yè)內(nèi)部流程、人為錯誤或外部因素而令公司產(chǎn)生經(jīng)濟損失的風(fēng)險，它包括了公司的流程風(fēng)險、人為風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、事件風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險等u 流程風(fēng)險 是指交易流程中出現(xiàn)錯誤而引致?lián)p失的風(fēng)險，流程包括如：銷售、定價、記錄、確認、出貨 /提供服務(wù)等環(huán)節(jié)。演講完畢，謝謝觀看！