【正文】 日起兩年內(nèi)出齊各自認繳的全部注冊資本。 ? 2023年 12月第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 12月 20日，平陽合信股東會通過決議，同意股東趙小英將持有的公司 15%股權(quán)，計股金人民幣 300萬元，以無償方式贈與其母親池三奶。 ? 2023年 7月第二次增資 ? 2023年 7月 12日，力邦有限股東會通過決議，同意新增注冊資本 1,100萬元，由趙小英以貨幣出資 165萬元，趙士華以貨幣出資 165萬元，瑞安市港瑞汽車零部件有限公司以貨幣出資 770萬元，注冊資本由 3,900萬元增至 5,000萬元。 ? 2023年 1月變更經(jīng)營范圍 ? 2023年 1月 5日，力邦有限股東會做出決議，同意增加公司的經(jīng)營范圍，變更后公司經(jīng)營范圍為汽車底盤系統(tǒng)制造、銷售，汽車配件的研發(fā)。 2023年 9月22日，力邦集團、韓忠華和趙士華作為公司發(fā)起人簽訂了《發(fā)起人協(xié)議》。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （三）核心經(jīng)營指標 202 202 2023上半年的營收狀況（單位：元） 公司財務(wù)數(shù)據(jù)由中匯會計師事務(wù)所進行審計。其中眾泰 T600和 Z500為 EPB供應(yīng)，其它為傳統(tǒng)制動產(chǎn)品供應(yīng)。產(chǎn)品生產(chǎn)后運送至整車廠，整車廠只有裝車時才確認收入，不裝車都在整車廠的倉庫中存放。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （四）公司子公司 參股子公司：平陽合信小額貸款股份有限公司 ——財務(wù)情況 2023年 6月 報表顯示運營較為正常，對外資金量也在下滑。 本公司的實際控制人為韓忠華先生。 1998年至 2023年，就職于溫州力邦企業(yè)有限公司，任董事長； 2023年至今就職于浙江力邦合信汽車制動系統(tǒng)有限公司，有限公司階段任總經(jīng)理，股份公司階段 任董事長兼總經(jīng)理 。 林海 ：男， 1972年 10月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，初中學(xué)歷。 1998年 7月至 2023年 3月，就職于臺和電子（廈門）有限公司，擔任品質(zhì)科科長； 2023年 3月至 2023年 4月，就職于廈門享東制動系統(tǒng)有限公司，擔任品質(zhì)部經(jīng)理； 2023年 5月 2023年 8月，就職于東機工（蘇州）汽車部件有限公司，擔任品質(zhì)部部長， 2023年 9月至 2023年 9月就職于溫州力邦企業(yè)有限公司，任總經(jīng)理助理兼品質(zhì)部部長； 2023年 9月至今就職于浙江力邦合信汽車制動系統(tǒng)有限公司，有限公司及股份公司階段均擔任 副總經(jīng)理 。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （一）產(chǎn)業(yè)鏈分析 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 汽車制動器的上下游關(guān)聯(lián)行業(yè)與其他汽車零部件行業(yè)一樣，上游行業(yè)主要是鋼鐵、鋁合金，下游行業(yè)則是汽車行業(yè)。在產(chǎn)量充裕供給的同時，材料價格波動明顯，尤其是近兩年鋼材、鋁合金價格下降顯著。在經(jīng)濟快速發(fā)展、國家消費支持的背景下，我國汽車產(chǎn)銷量水平逐年上升， 7年間復(fù)合增長率達 15%。內(nèi)資品牌經(jīng)過近兩年的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 （三）公司 主要競爭對手 上海汽車制動系統(tǒng)有限公司 （ SABS）系上海汽車工業(yè)集團總公司（ SAIC）與德國大陸股份公司（ Continental AG）的合資企業(yè)?？偛课挥诿绹苄堇ツ醽?，在全球 25多個國家和地區(qū)擁有 63,000多名員工， 2023年銷售額達144億 美元， 2023年汽車零部件銷售額為 164億美元，為世界財富五百強企業(yè)。 韓國萬都 占據(jù)全球 EPB市場 10%份額。 2023年底開始EPB嚴寒試驗， 2023年年中才開始試制，目前應(yīng)該還沒有量產(chǎn)，但配套車型設(shè)計應(yīng)該已經(jīng)啟動 2023年 10月公告獲得東風小康新車型的 EPB(電子駐車制動系統(tǒng) )試制匹配資格，本公司也同時配套東風小康。 從公司新聞看 2023年初還在進行 EPB的冬季試驗，應(yīng)該真正的 EPB還沒有量產(chǎn)。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 （四）公司主要優(yōu)勢 技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢 公司在汽車制動系統(tǒng)領(lǐng)域具有顯著的先發(fā)優(yōu)勢，是國內(nèi)首家批量投產(chǎn)電子駐車制動系統(tǒng)的高新技術(shù)企業(yè)。 為追求產(chǎn)品生產(chǎn)的環(huán)保性和高效性，公司大力推動輕量化生產(chǎn)，強化鋁合金材料的應(yīng)用技術(shù)掌控和以替代鐵質(zhì)輕量化的研究應(yīng)用。在產(chǎn)品檢測、試驗上，公司通過三坐標測量儀、數(shù)據(jù)處理萬工顯、微機控制萬能試驗機、整體外觀光譜分析儀器等精密檢測儀器和自建坡道試驗場開展設(shè)備檢測；通過慣量試驗臺、綜合基礎(chǔ)性能試驗機、扭力疲勞試驗機等專業(yè)試驗設(shè)備建立制動器專業(yè)實驗室，對制動器性能進行試驗評價。公司基于客戶的整車基本參數(shù)同步匹配制動器設(shè)計方案，為客戶提供定制化服務(wù)，實現(xiàn)公司主營產(chǎn)品與客戶需求的有效對接，形成了公司與客戶之間的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。公司顯著的市場領(lǐng)先地位，結(jié)合其銷售模式形成的高客戶粘性，為提高公司長期的市場占有率提供有利幫助。 公司采用訂單生產(chǎn)與自主生產(chǎn)相結(jié)合的生產(chǎn)模式，以訂單生產(chǎn)為主，根據(jù)以往的經(jīng)驗，會進行少量的備貨生產(chǎn)。制造部根據(jù)不同訂單的生產(chǎn)周期、加工難度、數(shù)量、合同規(guī)定的交貨時間等來制定詳細的生產(chǎn)作業(yè)計劃，下發(fā)到各生產(chǎn)車間，組織生產(chǎn)。其中，生產(chǎn)采購主要涉及生產(chǎn)所需的原材料，由采購部門負責；日常采購主要涉及日常用品，由行政部門負責，金額占比不大。公司采購文件需由采購部經(jīng)理審定，以確保采購文件及所采購產(chǎn)品的適宜性，采購文件需經(jīng)主管采購的副總經(jīng)理批準后方可實施。 公司目前的整車配套銷售模式是直接向客戶提供汽車制動器產(chǎn)品。第三方倉庫每天會發(fā)送產(chǎn)品領(lǐng)用日報表供公司參考。公司規(guī)模擴大后議價能力會有所提升。 公司的業(yè)績增長是否需要不斷的資本投入？ 否，可通過市場開拓產(chǎn)生良性經(jīng)營，自我發(fā)展 是否有長尾效應(yīng) 整車廠進入門檻較高，技術(shù)壁壘強。該部分輔助償還壓力可由股東承諾，因此扣減該部分，公司負債率降低至 67%。公司的客戶為整車制造企業(yè)，為維護和加深雙方的合作關(guān)系，公司一般至少給予其 3個月的信用期，公司客戶主要為國內(nèi)汽車整車生產(chǎn)商，通常具有規(guī)模大、實力強、資金實力雄厚、商業(yè)信譽好等特點，應(yīng)收賬款違約風險較小。據(jù)此預(yù)計 2023年實現(xiàn) 5億銷售收入 5500萬利潤較為可期。因此， 14年的基礎(chǔ)將給 15年至少帶來 3億的銷售收入。 7億銷售，按照正常規(guī)?；麧櫬蕰嵘?，未來產(chǎn)品 EPB占比提高也助推利潤率增長，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤 7500萬可期。 我方本次投資 2023萬元，按照投資后估值 5億作為基礎(chǔ)。 公司擬注入資產(chǎn)為“溫州力邦企業(yè)有限公司”主要從事兩大業(yè)務(wù)：一是國內(nèi)摩托車上的碟剎制動器，二是承接國外客戶的改裝汽車制動器訂單，其中前者的收入規(guī)模在 ，后者收入規(guī)模在 45千萬元左右。 七、募集資金使用計劃及資本運作 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 八、投資入股的方式和條件、投資金額及退出 （一）增資還是轉(zhuǎn)讓 增資 （二）整體估值 公司根據(jù) 2023年凈利潤的 5500萬 10倍左右做為基礎(chǔ)估值，每股 7元，整體估值 55333萬元。 （ 五）回購及退出 回購： 企業(yè)方承諾如果投資方無法在新三板退出，按年化 8%的利息回購。 戰(zhàn)略新興板退出 ：戰(zhàn)略新興板推出后以公司的利潤規(guī)模和增速，公司有望成為首批轉(zhuǎn)板的企業(yè)，預(yù)計 2023年年末能實現(xiàn)退出。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 九、主要風險提示 （一）汽車行業(yè)周期波動的風險 公司業(yè)務(wù)發(fā)展狀況與汽車產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。 （二）市場競爭加劇的風險 目前，內(nèi)資品牌汽車制動系統(tǒng)生產(chǎn)企業(yè)以中小企業(yè)為主，生產(chǎn)規(guī)模普遍較小。 公司是國內(nèi)較早規(guī)?；圃斐?EPB的廠家，擁有 2年的先發(fā)優(yōu)勢， EPB市場足夠大，內(nèi)資占比極低，擁有廣闊市場空間。 2023年度至 2023年上半年，前五大客戶的比重分別為 %、 %和 %，其中近兩年的第一大客戶均是眾泰汽車， 2023年公司對其銷售收入占比為 %， 2023年上半年已經(jīng)提高到 %。如果公司不能根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和自身財務(wù)狀況，將負債水平保持在合理的范圍內(nèi)，將會導(dǎo)致過多的經(jīng)營活動現(xiàn)金流被用于償還本息，可能對公司的經(jīng)營狀況造成不利影響，使公司面臨一定的財務(wù)風險。 （六）無法實現(xiàn)承諾業(yè)績，對股價不利照成退出風險 公司當前利潤增速較快，電子剎車及新型剎車系統(tǒng)的普及率和國產(chǎn)化率驗證低于汽車零部件行業(yè)平均水平。 , March 12, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 :34:4608:34:46March 12, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 上午 8時 34分 46秒 上午 8時 34分 08:34: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 08:34:4608:34:4608:34Sunday, March 12, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 2023年 3月 12日星期日 8時 34分 46秒 08:34:4612 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 :34:4608:34Mar2312Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 3月 12日星期日 上午 8時 34分 46秒 08:34: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于