個人理財02貨幣時間價值-預(yù)覽頁
【正文】 利的計算 利息計入本金，計息基礎(chǔ)增加，利息增加！ 單利和復(fù)利 復(fù)利終值 FV= 本金 +利息 = PV（ 1+r） =現(xiàn)值終值系數(shù) 復(fù)利現(xiàn)值 PV= FV（ 1+r） = 終值現(xiàn)值系數(shù) “驢打滾” “利滾利” n n 利 率 單利與復(fù)利的計算 100元按利率 10％計 5年后的本息和 單利和復(fù)利的區(qū)別 單利： FV＝ 100（ 1＋ 5 10％） ＝ 150 復(fù)利： FV＝ 100(1＋ 10％ ) ＝ 兩者相差 5 計 算 差距瞞大的！ 單利和復(fù)利的區(qū)別 單位：元 年度 初始值 單利 復(fù)利 總利息 終值 1 2 3 4 5 總計 復(fù)利： ＝ 93,569,471,621美元 單利： FV＝ 24［ 1＋ 6%（ 2023－ 1626）］ ＝ )1 6262 005(%)61(24 ???FV實例 1626年 Peter Minuit 從印第安人手中買下了曼哈頓島，出價是 24美元。你經(jīng)過分析確定，以劉老根的風險承受度而言，一個期望收益率為 10%的投資組合比較適合他的需要，你準備為他建立一個退休金信托帳戶。 年 金 普通年金： 每期末流入或付款 即時年金： 每期初流入或付款 0 1 2 3 100 100 100 100 100 100 annuity 年金 是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同，不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。 普通年金 現(xiàn)值猶如整存零取的本金和 P = A /(1+i) + A /(1+i)2 + A /(1+i)3 +……+ A /(1+i) n ),/()1(1 niAPAi iAPn????? 假如你今后 3年的學(xué)費是每年 20230元，第一筆支付從年底開始。 年 金 （ 1）遞延年金終值的計算 由上圖可知，遞延年金終值大小與遞延期 m無關(guān)，所以遞延年金終值計算方法與通年金終值計算方法相同。 年 金 增長永續(xù)年金 ：現(xiàn)金流按一定比例增加。那么，你應(yīng)該告訴他現(xiàn)在應(yīng)拔出多少資金投資該帳戶用于退休準備金？ 復(fù)利現(xiàn)值 PV= FV（ 1+r） =100萬元 /(1+10%) = 解析 n 10 實例： 確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額 某零息債券面額為 1000元，還有 5年到期， 5年期零息債券收益率為 4%，請你給出此債券的投資價值。 解析 100)1(755 ?? i 某投資項目具有如下現(xiàn)金流，如果投資人對該項目的要求投資收益率為 18%，該項目是否值得投資 ？ 實例 0 200元 1 2 3 50元 100元 150元 某投資項目具有如下現(xiàn)金流，如果投資人對該項目的要求投資收益率為 18%，該項目是否值得投資 ？ 實例 內(nèi)部回報率的計算如下： 得 IRR＝ ％，大于 18%，因此，該項目值得投資。你是否會心動？ 現(xiàn)值比較：計算翻倍后價值的現(xiàn)值。需貸款 100,000元。 問：選擇哪家銀行？ 買房借款決策 實例 工商銀行方案中的每月還款額 PMT 100,000＝ PMT年金現(xiàn)值系數(shù)（ 12%， 30 12）。 解析 EXCEL表格在財務(wù)函數(shù)中的運用 ? FV：終值函數(shù) ? PV：現(xiàn)值函數(shù) ? PMT：年金函數(shù) ? NPER：期數(shù)函數(shù) ? RATE：利率函數(shù) 步驟： 打開 EXCEL電子表格 選擇菜單中的【插入】功能 選擇下拉菜單中的【函數(shù)】 在函數(shù)對話框中，選擇【財務(wù)】 在【財務(wù)】函數(shù)中選擇所需的函數(shù)如下 終值函數(shù) FV FV(RATE,NPER,PMT,PV,TYPE) ?康先生目前有整筆投資 10萬元，每個月月底定期定投 1000元。 —— 《聯(lián)合報》專欄作家史考特 （來源：《讀者》 2023年第 10期言論）
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