【正文】 1????? PFPIP PFii——利率（收益率） P——本金 F——本利和 I——收益 I=FP niPF )1( ??二、現(xiàn)金流量圖 資金流量圖：橫軸是從 0到 n的時間序列； 箭頭向下表示現(xiàn)金流出， 箭頭向上表示現(xiàn)金流入 項目計算期：包括建設期和運行期 年序問題：以整年為序，起點為零 0 n 1 n－ 1 2 C F P ?利率計算時常用的概念： 期限 n(計息期，一般按年計 ) 計息次數(shù) 利率 I，一般指年利率 期初、期末，（年初、年末） P現(xiàn)值 (本金、期初值 )特定時間序列起點時的價值 F終值（本利和、期末值）特定時間序列終點時的價值 資金的等值：考慮資金的時間價值，不同時點的資金的換算 n=1年 n=1年 n=0年 三、資金時間價值的計算 單利終值和現(xiàn)值的計算 單利：不論時間長短，只計算本金部分產(chǎn)生的利息 )1(_ _ _. . . . . .)31(_ _ _3)21(_ _ _2)1(_ _ _332211niPFP n iciPFiPciPFiPciPFPicnn????????????)1( niPF ?? )1/( niFP ??例 王先生年初在銀行存入 5年期定期存款 2022元，年利率為 7%，按單利計算， 5年后的本利和為： 例 某項投資 4年后可得收益 40000元，年利 6%計算，按單利計算，其現(xiàn)值為： 例 王先生年初在銀行存入 5年期定期存款2022元，年利率為 7%，按單利計算， 5年后的本利和為： 元27 00%)751(20 00)1(????????? niPF元32 26 080 00 0%)641/(40 00 0)1/(???????? niFP例 某項投資 4年后可得收益 40000元，年利 6%計算，按單利計算，其現(xiàn)值為： 復利終值和現(xiàn)值的計算 復利：本金和上一記息期間的利息作為本期記息的依據(jù)。 多次等額支付類型 年金終值和現(xiàn)值的計算 年金：在一定的時期內(nèi)，每期期末發(fā)生的收入或付出為一筆同額的本金，按同一利率計算復利。 國民經(jīng)濟評價：合理配置國家資源，從國家整體出發(fā)，分析項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，考察項目的經(jīng)濟合理性。 價差預備費 Fn第 n年的投資額， E價差預備費 P價格上漲率 例 216： F1＝ 22310 20%＝ 4462萬元 F2＝ 22310 55%＝ F1＝ 22310 25%＝ ? ??????Nnnn pFE11)1(? ? ? ? （萬元）%)61(44621)1( 1111 ???????? pFE? ? ? ? （萬元） 5 1 61%)61( 2 2 7 01)1( 2222 ???????? pFE? ? ? ? （萬元） 0 6 51%)61( 5 7 71)1( 3333 ???????? pFE3）建設期貸款利息計算 當年按半年計算、以后按全年計算。 60＝ (年 ) 投資回收期的優(yōu)缺點： 優(yōu)點：計算簡便；預測重點在近期； 缺點：沒考慮資金的時間價值；沒考慮回收期滿后的現(xiàn)金流量。 例 %1 0 0?? EKR O E（三）項目資本金利潤率法 （ ROE） 。 式中： NCF項目凈現(xiàn)金流。該生產(chǎn)線當年投產(chǎn)，預計每年可獲得凈利潤 10萬元，如果該項目的行業(yè)基準貼現(xiàn)率為 8%，試計算其凈現(xiàn)值并評價該項目的可行性。 PniAPAxf ??? ),()(54 0 0 02 0 0 0 0),( ???? niAPAP?)( 122111 iiii ??????????)( 121 iiba aii ?????i 0 f(x) i0 i1 i2 a b a （ i2 － i1） 例 9，已知 P＝ 20220， A＝ 4000， n＝ 10，求 i。 五、國民經(jīng)濟評價 （一）國民經(jīng)濟評價的意義 影子價格 （二）國民經(jīng)濟評價的范圍 （三）國民經(jīng)濟效益與費用識別 （四）國民經(jīng)濟評價參數(shù) 社會折現(xiàn)率 影子匯率 影子工資 （五）國民經(jīng)濟評價中的影子價格 （六）國民經(jīng)濟評價指標 經(jīng)濟凈現(xiàn)值 經(jīng)濟內(nèi)部收益率 第三節(jié) 不確定性分析 盈虧平衡分析 敏感性分析 概率樹分析 盈虧平衡分析是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理條件下 (即：假設在此條件下生產(chǎn)量等于銷售量 )，通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關系的分析，判斷 企業(yè)對市場需求變化適應能力的一種不確定性分析方法，故亦稱量本利分析。 金額 虧損區(qū) 盈利區(qū) 銷售收入 S=p Q 利潤 B 總成本 C=C1 Q+ T Q + Cp 可變總成本 = C1 Q+T Q 固定總成本 Cp 盈虧平衡點產(chǎn)量 Qn 設計生產(chǎn)能力 Qd 產(chǎn)銷量 Q 0 盈虧平衡分析雖然 能夠從市場適應性 方面說明項目風險 的大小，但并不能 揭示產(chǎn)生項目風險 的根源。 ?內(nèi)容： 11條。 項目可行性研究報告 重點論述項目在技術上是否可行、經(jīng)濟上是否合理。 第二節(jié) 項目資金籌措 項目資本金的來源渠道和籌措方式 項目資本金，由投資者認繳的出資額。 債務資金：到期償還、財務負擔（財務風險）、資金成本低、無控制權。 設計競賽只宣布競賽名次。 二、推行標準設 計 (一 ) 標準設計的種類 (1)國家標準設計 ,簡稱 “ 國標 ” 。 ( 三 ) 標準設計的一般范圍 (1) 重復建造的建筑類型及生產(chǎn)能力相同的企業(yè)、單獨的房屋和構(gòu)筑物。 (5) 建筑物采用的構(gòu)配件應力求統(tǒng)一化 ,在基本滿足使用要求和修建條件的情況下 ， 盡可能地具有通用互換性。 (3)便于貫徹執(zhí)行各項技術經(jīng)濟政策和各種標準規(guī)范及制度。 ( 五 ) 水利工程標準設計 水利水電工程中的大部分建筑物 ,如大壩、溢洪道 ,導流洞、廠房等 ,都無法給出標準設計 ,只能根據(jù)工程的具體情況 ,依據(jù)相應的已頒布的設計規(guī)范進行工程設計 水利水電工程項目建設中的一些單獨的房屋建筑和構(gòu)筑物 ,具有重復使用性質(zhì)的構(gòu)配件等 , 都應盡可能采用標準設 計 三、實行限額設計 ( 一 ) 按費用設計 (DTC) 的基本原理 按費用設計 (Design To Cost) 的主要目的是要設計出既具有合格的性能 , 又經(jīng)濟、實用的系統(tǒng)。 (3)盡早確定費用目標 ,并作為管理目標和設計參數(shù)加以評審。 即將上階段審定的投資額先行分解到各專業(yè) ,然后再分解到各單位工程和分部工程。 （三）限額設計的內(nèi)容 （四）水利工程限額設計 要點： 設計單位要對審查批準的工程靜態(tài)總投資超過相應的限額承擔經(jīng)濟責任 設計概算靜態(tài)總投資是項目設計的最高限額 節(jié)約投資的獎勵、超過實行懲罰； 四、應用價值工程理論 價值工程 ( Value Engineering, 簡稱 VE), 又稱價值分析 ,是運用集體智慧和有組織的活動 , 著重對產(chǎn)品進行功能分析 , 使之以最低的總成本 ,可靠地實現(xiàn)產(chǎn)品的必要的功能 ,從而提高產(chǎn)品價值的一套科學的技術經(jīng)濟分析方法 價值 =功能 /成本 CFV ?提高產(chǎn)品價值的途徑： (1) 功能不變 ,成本降低 ,在保證產(chǎn)品原有功能不變的情況下 ,通過降低產(chǎn)品成本來提高產(chǎn)品的價值。通過增加少量的成本 ， 使產(chǎn)品功能有較大幅度的提高 ， 從而來提高產(chǎn)品的價值。運用新技術、新工藝、新材料 ， 在提高產(chǎn)品功能的同時 ,又降低了產(chǎn)品的成本 ， 使產(chǎn)品的價格有大幅度的提高。 3) Vl, 即 FC, 遇到這種情況首先應檢查一下功能評價值 F是否確定得當 ,如果 F值定得太高 ,則應降低 F值 ； 如果 F值定得合理 ,還要檢查現(xiàn)實成本較低的原因是否由于現(xiàn)實功能不足 ， 如果功能不足就應提高功能適應用戶需要 。經(jīng)批準的初設概算是項目控制投資的目標 , 是項目竣工決算的主要依據(jù)。 第二步 : 編制建筑、安裝工程單價。包括水庫、水電站和其他大型獨立建筑物 .一般為多目標開發(fā)項目 ， 建筑物種類比較多 , 布置相對集中 ， 施工條件較復雜 。 五 、水利工程概算內(nèi)容 水利工程概算是由工程部分的概算 、 移民和環(huán)境概算 、其他工程三 部分構(gòu)成 (1) 工程部分 : 劃分為五部分。 第四部分 施工臨時工程。 獨立費用是應在工程總投資中支出但又不宜列入建筑工程費、安裝工程費、設備費而需要獨立列項的費用。 第三部分 環(huán)境保護工程 , 包括環(huán)境保護設施、環(huán)境監(jiān)測設施、設備及安裝工程、環(huán)境保護臨時設施和其他費用 5 項。 ( 二 ) 機電設備及安裝工程 1. 樞紐工程機電設備及安裝工程指構(gòu)成樞紐工程固定資產(chǎn)的全部機電設備及安裝工程。 金屬結(jié)構(gòu)設備及安裝工程指構(gòu)成樞紐工程和其他水利工程固定資產(chǎn)的全部金屬結(jié)構(gòu)設備及安裝工程。 ( 四 ) 施工臨時工程包括施工導流工程、施工交通工程、施工場外供電工程、施工房屋建筑工程和其他施工臨時工程。 4. 施工房屋建筑工程 用指標法計算 投 資。 (3) 聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費。 (4) 備品備件購置費。 4. 建設及施工場地征用費 具體編制辦法和計算標準參照移民和環(huán)境部分概算編制規(guī)定。按照工程概算一至五部分合計數(shù)的百分率計算。 5. 建設期融資利息。 合同價的形式一般分為總價合同、單價合同和成本加酬金合同。這種合同的價格計算是以圖紙及規(guī)定、規(guī)范為基礎 , 承發(fā)包雙方就承包項目協(xié)商一個固定的總價 , 由承包人一筆包死 , 不能變化。在合同執(zhí)行過程中 , 由于通貨膨脹而使所用的工料成本增加 ， 因而對合同總價進行相應的調(diào)值 。 ( 二 ) 單價合同 單價合同是指 工程量變化幅度在合同規(guī)定范圍之內(nèi) ， 合同雙方按認可的工程單價 ， 進行工程價款結(jié)算的承包合同。 對發(fā)包人這種合同形式的優(yōu)點 ： 可以減少招標準備工 作 ； 能鼓勵承包人節(jié)約成本 ； 發(fā)包人按工程量清單規(guī)定和合同變更的規(guī)定支付工程款 ， 減少了意外開支 , 在合同執(zhí)行中 , 只需對少量在工程量清單和計日工項目中未預見到的項目再協(xié)商價格 , 結(jié)算較簡單 ， 結(jié)算程序比較清晰。 2. 純單價合同 指 發(fā)包人只向承包人給出發(fā)包工程的有關分部分項工程以及工程范圍 ， 不需對工程量作具體的規(guī)定和準確的計算。 ( 三 ) 成本加酬金合同 成本加酬金合同也稱成本補償合同 ， 即發(fā)包人向承包人支付實際工程成本中的直接費 ， 按事先協(xié)議好的某一種方式支付管理費以及利潤的一種合同方式。 1. 成本加固定百分比酬金合同 指 發(fā)包人對承包人支付的人工、材料和施工機械使用費、其他直接費、施工管理費等按實際直接成本全部據(jù)實補償 ，同時按照實際直接成本的固定百分比付給承包人一筆酬金 ， 作為承包的利潤。酬金一般是按估算的工程成本的一定百分比確定 , 數(shù)額是固定不變的。 實際成本高出目標成本情況 , 若超過合同規(guī)定的限額 , 還要處以 一筆罰金 , 最大罰款限額不超過原先議定的最高酬金值。 從承擔風險的角度考慮 , 總價合同主要是由承包人擔風險 , 報價總體水平比較高 。 對于 設計很成熟 、能預知將來風險的工程 , 如一般的房屋建筑工程 , 可以采用 總價合同 。 二、按合 同 計價階段分類 招投標時的合同價 是指在招投標時合同雙方按有關規(guī)定形成的合同項目造價的預測 ,一般在合同協(xié)議書中明確這時的備用金只是發(fā)包人的一個預測費用 ,是否動用需項目實施過程中依據(jù)實際情況確定。 ?對單價合同、單價總價混合合同 , 招投標合同價與結(jié)算合同價一般是不一致的。 三、合同類型選擇 水利工程通常是采用以單價為主總價為輔的混合型合同。 ④ 工程項目的技術先進性 ； ⑤ 承包人的意愿和能力 ； ⑥ 工程進度的緊迫程度 。標底 是衡量、評審標人投標報價是否合理的尺度。 第三節(jié) 工程量清單 一、工程量清單的概念 工程量清單 是一份由招標人提供的文件 , 它是招標工程項目名稱和相應數(shù)量的明細清單。 二、工程量清單的作用 (1) 工程量清單是招標人編制工程標底的依據(jù)。 四、工程量清單計價（投標報價） 第六章 施工階段投資控制 施工階段是 資本轉(zhuǎn)化的實質(zhì)性階段 ， 需要籌措資金并投入使用