建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 計(jì)算原則是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國(guó)內(nèi)資源的現(xiàn)值(即自出口產(chǎn)品總投入中扣除外匯花費(fèi)后的現(xiàn)值)與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比。其計(jì)算式為：式中：——項(xiàng)目在第t年為生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品投入的國(guó)內(nèi)資源(包括投資、原材料、工資及其他投入)，元； FI’——生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯，美元； FO’——生產(chǎn)替代進(jìn)口產(chǎn)品的外匯流出(包括應(yīng)由替代進(jìn)口產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄉa(chǎn)及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中的外匯流出)，美元。（4）編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表① 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用以計(jì)算各項(xiàng)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析。③ 資金來源與運(yùn)用表：反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余短缺情況。（3）概率分析敏感性分析只能指出項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)各個(gè)不確定因素的敏感程度，但不能表明不確定因素的變化對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)發(fā)生影響的可能性，以及在這種可能性下對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度。——P178表81② 資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表：該表從項(xiàng)目法人（或投資者整體）的角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款還本付息作為現(xiàn)金流出。——P184表814【補(bǔ)充】財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、基本財(cái)務(wù)報(bào)表與評(píng)價(jià)指標(biāo)的對(duì)應(yīng)關(guān)系 評(píng)價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 靜態(tài)指標(biāo) 動(dòng)態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值動(dòng)態(tài)投資回收期資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率損益和利潤(rùn)分配表投資利潤(rùn)率投資利稅率資本金利潤(rùn)率清償能力分析資金來源與運(yùn)用表借款償還計(jì)劃表借款償還期償債備付率利息備付率二、輔助財(cái)務(wù)報(bào)表投資估算表（1）固定資產(chǎn)投資估算表——P181表87（2）流動(dòng)資金投資估算表——P181表88（3）無形資產(chǎn)投資估算及其他投資估算——P183表812投資計(jì)劃與資金籌措表——P182表89折舊與攤銷估算表（1）固定資產(chǎn)折舊估算表——P183表811（2）無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)返銷估算表——P183表812債務(wù)償還表——P184表814成本費(fèi)用估算表——P182表8P184表81稅金估算表三、財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系——P177圖81 第五節(jié) 案例分析以下以一個(gè)新建項(xiàng)目為例（進(jìn)行了簡(jiǎn)化），說明基礎(chǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表編制及財(cái)務(wù)效果計(jì)算的基本方法。（1）投資的資金來源構(gòu)成——表815表815 投資計(jì)劃及資金籌措表 單位：萬元序號(hào) 年份 項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期合計(jì)1234l總投資6058002002001805固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息流動(dòng)資金5505570070302002001250125304002資金籌措6058002002001805自有資金借款長(zhǎng)期借款流動(dòng)資金借款其他605200600200100100905600300① 固定資產(chǎn)投資額預(yù)測(cè)值中已包含基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；② 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按固定資產(chǎn)投資額的l0%計(jì)；③ 固定資產(chǎn)投資長(zhǎng)期借款當(dāng)年計(jì)半年利息。 表820 資產(chǎn)負(fù)債表 單位:萬元序號(hào) 年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期1234567891011121資產(chǎn)6051405流動(dòng)資產(chǎn)總額現(xiàn)金累計(jì)盈余資金應(yīng)收帳款存貨在建工程固定資產(chǎn)凈值無形和遞延資產(chǎn)凈值605②1405304017012755080350114550803501015508035088550803507555080350625508035049550803503655080350235①①①③2負(fù)債和所有者權(quán)益6051405流動(dòng)負(fù)債總額應(yīng)付帳款流動(dòng)資金借款其他短期借款長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì)所有者權(quán)益資本金資本公積金累計(jì)盈余公積金累計(jì)未分配利潤(rùn)60560060080524040200600840805338080300450830905313808030030068090538080300150530905963808030038090538080300380905380803003809053808030038090538080300380905905資產(chǎn)負(fù)債率(%)流動(dòng)比率(%)速動(dòng)比率(%)①假定項(xiàng)目壽命期末(第12年末)停止經(jīng)營(yíng)，用于經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的現(xiàn)金退出經(jīng)營(yíng)，存貨全部出清，應(yīng)收帳款全部收回；②含固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息；③壽命期末回收的固定資產(chǎn)余值(105萬元)包含在“累計(jì)盈余資金”內(nèi)。從表820(資產(chǎn)負(fù)債表)的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率三項(xiàng)指標(biāo)來看，項(xiàng)目的負(fù)債比率除個(gè)別年份外，均在50%以下，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高；在項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后，三項(xiàng)指標(biāo)更為好轉(zhuǎn)。本例中全投資內(nèi)部收益率(%)大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，而基準(zhǔn)折現(xiàn)率大于貸款利率。
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