建設(shè)項目財務(wù)評價-預(yù)覽頁
【正文】 計算原則是項目計算期內(nèi)生產(chǎn)出口產(chǎn)品所投入的國內(nèi)資源的現(xiàn)值(即自出口產(chǎn)品總投入中扣除外匯花費后的現(xiàn)值)與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的外匯凈現(xiàn)值之比。其計算式為：式中：——項目在第t年為生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源(包括投資、原材料、工資及其他投入)，元； FI’——生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品所節(jié)約的外匯，美元； FO’——生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品的外匯流出(包括應(yīng)由替代進口產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ㄉa(chǎn)及經(jīng)營費用中的外匯流出)，美元。（4）編制基本財務(wù)報表① 財務(wù)現(xiàn)金流量表：反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金收支，用以計算各項動態(tài)和靜態(tài)評價指標(biāo)，進行項目財務(wù)盈利能力分析。③ 資金來源與運用表：反映項目計算期內(nèi)各年的資金盈余短缺情況。（3）概率分析敏感性分析只能指出項目財務(wù)效益評價指標(biāo)對各個不確定因素的敏感程度，但不能表明不確定因素的變化對評價指標(biāo)發(fā)生影響的可能性，以及在這種可能性下對評價指標(biāo)的影響程度?！狿178表81② 資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表：該表從項目法人（或投資者整體）的角度出發(fā)，以項目資本金作為計算基礎(chǔ)，把借款還本付息作為現(xiàn)金流出?！狿184表814【補充】財務(wù)評價的內(nèi)容、基本財務(wù)報表與評價指標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系 評價內(nèi)容 基本報表 靜態(tài)指標(biāo) 動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析項目財務(wù)現(xiàn)金流量表靜態(tài)投資回收期項目財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表資本金財務(wù)內(nèi)部收益率投資各方財務(wù)現(xiàn)金流量表投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率損益和利潤分配表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率清償能力分析資金來源與運用表借款償還計劃表借款償還期償債備付率利息備付率二、輔助財務(wù)報表投資估算表（1）固定資產(chǎn)投資估算表——P181表87（2）流動資金投資估算表——P181表88（3）無形資產(chǎn)投資估算及其他投資估算——P183表812投資計劃與資金籌措表——P182表89折舊與攤銷估算表（1）固定資產(chǎn)折舊估算表——P183表811（2）無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)返銷估算表——P183表812債務(wù)償還表——P184表814成本費用估算表——P182表8P184表81稅金估算表三、財務(wù)報表之間的關(guān)系——P177圖81 第五節(jié) 案例分析以下以一個新建項目為例（進行了簡化），說明基礎(chǔ)財務(wù)報表、財務(wù)報表編制及財務(wù)效果計算的基本方法。（1）投資的資金來源構(gòu)成——表815表815 投資計劃及資金籌措表 單位：萬元序號 年份 項目建設(shè)期投產(chǎn)期合計1234l總投資6058002002001805固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅建設(shè)期利息流動資金5505570070302002001250125304002資金籌措6058002002001805自有資金借款長期借款流動資金借款其他605200600200100100905600300① 固定資產(chǎn)投資額預(yù)測值中已包含基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費；② 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按固定資產(chǎn)投資額的l0%計；③ 固定資產(chǎn)投資長期借款當(dāng)年計半年利息。 表820 資產(chǎn)負債表 單位:萬元序號 年份項目建設(shè)期投產(chǎn)期達到設(shè)計能力生產(chǎn)期1234567891011121資產(chǎn)6051405流動資產(chǎn)總額現(xiàn)金累計盈余資金應(yīng)收帳款存貨在建工程固定資產(chǎn)凈值無形和遞延資產(chǎn)凈值605②1405304017012755080350114550803501015508035088550803507555080350625508035049550803503655080350235①①①③2負債和所有者權(quán)益6051405流動負債總額應(yīng)付帳款流動資金借款其他短期借款長期借款負債小計所有者權(quán)益資本金資本公積金累計盈余公積金累計未分配利潤60560060080524040200600840805338080300450830905313808030030068090538080300150530905963808030038090538080300380905380803003809053808030038090538080300380905905資產(chǎn)負債率(%)流動比率(%)速動比率(%)①假定項目壽命期末(第12年末)停止經(jīng)營，用于經(jīng)營運行的現(xiàn)金退出經(jīng)營，存貨全部出清，應(yīng)收帳款全部收回；②含固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息；③壽命期末回收的固定資產(chǎn)余值(105萬元)包含在“累計盈余資金”內(nèi)。從表820(資產(chǎn)負債表)的資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率三項指標(biāo)來看，項目的負債比率除個別年份外，均在50%以下，流動比率和速動比率較高；在項目達到設(shè)計能力后，三項指標(biāo)更為好轉(zhuǎn)。本例中全投資內(nèi)部收益率(%)大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率(12%)，而基準(zhǔn)折現(xiàn)率大于貸款利率。
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