【正文】 .......................................14山東建筑大學(xué)畢業(yè)論文II摘 要中小企業(yè)在促進(jìn)市場競爭、增進(jìn)市場活力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、特別是在提供就業(yè)機(jī)會等方面具有不可替代的作用，從目前各國的情況看，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。比較而言，在西方國家這是一種較為單純的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的問題，而我國中小企業(yè)不僅會遇到由經(jīng)濟(jì)運(yùn)行本身所帶來問題，而且還會遇到經(jīng)濟(jì)體制制約因素和缺乏基本金融原則所帶來的不利影響，因此，中小企業(yè)的融資問題在我國表現(xiàn)得更為復(fù)雜。由于銀行高度商業(yè)化以及中小企業(yè)自身的缺陷，中小企業(yè)融資難是世界性課題。 《經(jīng)濟(jì)學(xué)詞典》對融資的解釋是，融資是指為支付現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、及向銀行借款，從廣義來說，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃等也屬于外源融資。隨著技術(shù)的進(jìn)步和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式。直接融資方式。直接融資主要包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、風(fēng)險投資與商業(yè)票據(jù)融資等。按照融資過程中形成的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不同，公司的融資方式又可分為權(quán)益性融資及債務(wù)性融資。 發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)及銀行貸款等屬于債務(wù)性融資。相反，如果他能夠從金融體系中得到外援融資，那么，新技術(shù)就可能會被采納，從而獲得較高的收益。同時受計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，現(xiàn)行的中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)政策缺乏系統(tǒng)性和整體性。 面向中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)的服務(wù)體系還不健全中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)社會化服務(wù)體系發(fā)展滯后，服務(wù)功能不健全，成為制約其發(fā)展的重要因素。 中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)自身素質(zhì)有待提高雖然在非公有制企業(yè)中出現(xiàn)了一批頗具規(guī)模和實(shí)力的企業(yè)，但絕大多數(shù)中小企業(yè)的整體素質(zhì)還不高。中小企業(yè)融資涉及到許多問題，如融資的數(shù)量、方式、時機(jī)等問題，其中，融資方式的選擇是極為重要的一環(huán)，出于同大企業(yè)相比中小企業(yè)在市場地位等方面存在較大差異，因此其融資活動也有特殊性。有時仍要從個人投資者、風(fēng)險資金和投資公司等方面增加權(quán)益資金。 從中小企業(yè)的類型分析從融資的角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型以及社區(qū)型等幾種類型。無論是用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金，還是購買設(shè)備和零部件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費(fèi)用和賣方信貸都需要外界和金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經(jīng)營性開支借款。高科技型中小企業(yè)一般風(fēng)險較大，除可通過普通中小企業(yè)渠道融資外，比較重要的來源就是“風(fēng)險投資基金 ”。另外，社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個重要的資金來源。由于資金或貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟(jì)影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機(jī)給整個國民經(jīng)濟(jì)及社會山東建筑大學(xué)畢業(yè)論文4帶來的不利后果。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽(yù)，融資額度有限，常常捉襟見肘。 拓展外源融資途徑是解決我國中小企業(yè)融資難問題的根本應(yīng)當(dāng)說當(dāng)前中國中小企業(yè)融資過于依賴內(nèi)源融資，既是中小企業(yè)融資困境的一個重要反映，也是當(dāng)前中國金融結(jié)構(gòu)缺陷的一個反映，當(dāng)前中國中小企業(yè)融資困境的緩解，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)拓展多種外源融資形式，促進(jìn)多元化融資體系的形成，降低中小企業(yè)對于內(nèi)部融資的過度依賴。在一定意義上，正是由于具有多層次的市場體系，才使得美國的資本市場能夠在世界上保持最大的規(guī)模、最強(qiáng)的競爭力和最高的市場效率。二板市場對廣大中小高新技術(shù)企業(yè)來說是一個可供選擇的融資渠道。除主板、二板市場外，應(yīng)考慮設(shè)立地方證券交易市場，主要是為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。為了在扶持中小企業(yè)的同時也盡可能規(guī)避風(fēng)險，可以創(chuàng)建專業(yè)的投資公司或設(shè)立風(fēng)險創(chuàng)業(yè)基金。從我國中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)及財務(wù)制度與引進(jìn)外部資金同樣重要，利用投資基金可從兩方面推動創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展。國家提出深化金融企業(yè)改革的目標(biāo)，就是要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，并選擇有條件的國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，加快處置不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市。商業(yè)銀行應(yīng)在不斷改善風(fēng)險管理技術(shù)基礎(chǔ)上簡化審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)合理的資金需求。外資銀行將會向中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會申請銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)牌照這種事實(shí)上的不平等將在一定程度上削弱中資金融機(jī)構(gòu)的竟?fàn)幜?，使中資銀行效益狀更趨惡化。例如可以利用分支行己有的銷售渠道，以較低的邊際成本銷售證券和保險產(chǎn)品，同時也節(jié)省購買者的研究和監(jiān)督成本。（2）建立民營金融機(jī)構(gòu)解決中小企業(yè)間接融資不足的問題，關(guān)鍵還是培養(yǎng)愿意為之提供資金支持的民營金融機(jī)構(gòu)，從而促進(jìn)金融市場的公平競爭，促進(jìn)國有金融機(jī)構(gòu)的改革。在間接融資方面，發(fā)達(dá)國家都有相應(yīng)的專門為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金的對口銀行。融資問題的最終還是要靠市場來解決。城市小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)以轄區(qū)內(nèi)小企業(yè)為服務(wù)對象，并向區(qū)縣延伸分支機(jī)構(gòu)。對于制度健全、操作規(guī)范，經(jīng)濟(jì)和社會效益突出，由政府出資的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要在財政投入上逐步形成資本金注入機(jī)制，促其發(fā)展壯大，并發(fā)揮對全行業(yè)的引導(dǎo)和帶動作用。三是出臺促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合將銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用有效疊加，這是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的重要方式。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。(目前規(guī)定新設(shè)的內(nèi)資租賃企業(yè)最低注冊資本金要達(dá)到 17000 萬元)。扁平化的商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)可以設(shè)計成一種兩級管理一級經(jīng)營的運(yùn)作模式，即總行— 城市分行— 網(wǎng)點(diǎn)。廣泛建立中小金融機(jī)構(gòu)相比大型銀行，中小金融機(jī)構(gòu)往往帶有社區(qū)性質(zhì)，這些地方中小金融機(jī)構(gòu)最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，容易克服“信息不對稱 ”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一金融服務(wù)業(yè)的障礙。健全中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素。因此要建立社會基本信用數(shù)據(jù)的開放制度。同時要盡快研究并完善失信懲罰機(jī)制，應(yīng)明確在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中，失信懲罰機(jī)制設(shè)計的出點(diǎn)和重點(diǎn)、失信與犯罪的區(qū)別及法律邊界、失信的懲戒形式和制裁程度、失信懲罰機(jī)制的操作和執(zhí)行效果等等。此外，由于現(xiàn)階段各省市征信指標(biāo)體系并不一致，如某地征信公司對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信用評估結(jié)果拿到異地就未必承認(rèn)，所以，應(yīng)該由政府出面，參考國際通行征信體系指標(biāo)并結(jié)合中國國情，出臺國家統(tǒng)一的征信評估標(biāo)準(zhǔn)。三是引導(dǎo)和培養(yǎng)市場主體自身信用程度的社會評價，努力提高自己的信用等級。在兩種不同的金融制度安排下，資金在相互競爭中流動，有組織金融體系與非組織的民間金融之間，無論重要性或規(guī)模均會互為消長。民間融資一般金額較小，同時，由于其具有“地下” 性質(zhì)，因此能夠使中小企業(yè)在獲得融資的同時保持其經(jīng)營的私密性。目前民間借貸和私募活動等民間融資活動在一些經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)比較活躍，主要原因是由于國內(nèi)金融體系缺失、利率政策管制過嚴(yán)、金融機(jī)構(gòu)完全壟斷與嚴(yán)格控制，使現(xiàn)有的融資體制既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求，資金的供求雙方只能自己開辟市場。山東建筑大學(xué)畢業(yè)論文12謝 辭時光飛逝，不經(jīng)意間我己經(jīng)在山東建筑大學(xué)這個美麗的校園里度過了四年的學(xué)習(xí)時光，四年的校園生活將成為我人生中最重要的成長經(jīng)歷。在她的潛心指導(dǎo)和嚴(yán)格要求下，我順利地完成了論文的寫作。感謝我的老師和我的同學(xué)們，他們在學(xué)習(xí)和生活中給了我很多的支持和鼓勵。[20]趙文艷、王燈：《對向犯視角下的商業(yè)賄賂犯罪》 ，載《廣東法學(xué)》2022 年