【正文】 國服裝產(chǎn)品近四年來需求的不斷增長。從兩種子產(chǎn)品的具體產(chǎn)量來看，梭織服裝產(chǎn)量從2003年的493886萬件提高到2007年11個月生產(chǎn)了839906萬件，而針織服裝產(chǎn)量在2004年僅有478077萬件，但是2007年前11個月就超過了956852萬件。受到下游需求提高的作用，服裝行業(yè)的整體生產(chǎn)狀況也呈現(xiàn)上升趨勢，因此服裝行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值不斷提高，服裝行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值所占GDP比重呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，％％，連續(xù)四年比重都呈現(xiàn)上升態(tài)勢。特別是隨著人民生活水平的日益提高的和消費能力的不斷增強，服裝產(chǎn)品的需求量也不斷提高。四年間，服裝產(chǎn)量增長接近一倍。城鎮(zhèn)居民可支配收入從2003年的8472元提高到2007年的13768元，農(nóng)村居民收入也從2003年的2622增加到2007年的4140元。從增長速度上看，銷售收入增速連續(xù)四年保持在20％以上，％。我國服裝行業(yè)盈利水平較低，很多企業(yè)的利潤直接來源是出口退稅。此外，近兩年不斷出現(xiàn)的反傾銷等貿(mào)易壁壘也在逐漸升高，這些都導(dǎo)致了我國服裝出口增速放緩。數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān)20012007年服裝產(chǎn)品進(jìn)口金額及增速變化（四）行業(yè)供需基本平衡 結(jié)構(gòu)矛盾長期存在數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004年2007年11月我國服裝行業(yè)工業(yè)供需平衡變化總體來看，近幾年我國服裝行業(yè)供需基本處于平衡趨勢。不過在一定時期內(nèi)，我國服裝行業(yè)仍然存在一定的區(qū)域性的供需矛盾以及產(chǎn)品供給的結(jié)構(gòu)性矛盾。這種CPI和PPI價格的反向發(fā)展的主要原因有如下幾點：一是外貿(mào)增速減緩、國內(nèi)市場競爭將更加激烈。同時，在通漲的大環(huán)境下，原材料價格的上漲不可能不傳導(dǎo)到下游服裝產(chǎn)品價格上。2004年，服裝行業(yè)的三費整體增速均明顯低于銷售收入的增長水平。行業(yè)的銷售費用和管理費用都呈現(xiàn)出下降趨勢，特別是2007年前11月二者的增速都大大慢于行業(yè)的銷售收入增速，并且都在20％以下。不過三費比重接近銷售收入的9％，％，說明行業(yè)內(nèi)企業(yè)未來在控制費用支出，降低企業(yè)管理成本方面還要有所提高。服裝行業(yè)盈利能力的提高充分反應(yīng)了行業(yè)目前進(jìn)入良好的發(fā)展階段，同時利潤率水平的提升也反應(yīng)了目前行業(yè)的發(fā)展并不是簡單依靠粗放式的數(shù)量增長，而是在改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高產(chǎn)品的附加值的基礎(chǔ)上增加了利潤水平，從開源的角度提高了行業(yè)的盈利能力。利息保障倍數(shù)則比2002005兩年有所提高。同時，利潤增長自2005年以來始終保持在255以上，說明行業(yè)發(fā)展中質(zhì)量提升明顯。但是同時也反應(yīng)了企業(yè)為了快速占領(lǐng)市場而采取了一些較為寬松的賒銷政策，這將有可能提高企業(yè)的銷售和管理費用，增加流通領(lǐng)域成本，進(jìn)而對企業(yè)乃至全行業(yè)的盈利和發(fā)展水平帶來負(fù)面影響。服裝行業(yè)目前仍然處于雖然規(guī)模大，但是自主設(shè)計的高檔服裝缺乏的狀態(tài)，因此企業(yè)庫存壓力仍然較大。2004年時，到2007年前11月，基本上兩組數(shù)據(jù)均增加了50％以上。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004～2007年服裝行業(yè)平均生產(chǎn)率變化水平四、區(qū)域分析與預(yù)測服裝行業(yè)是我國重要的基礎(chǔ)行業(yè)，其分布具有明顯的區(qū)域特征。這幾個地區(qū)的普遍特點是上游的紡織材料和化學(xué)纖維行業(yè)發(fā)展較為迅猛，原材料的供給穩(wěn)定。另外，毗鄰港澳臺的地源優(yōu)勢使得下游消費市場需求旺盛，下游行業(yè)充足的市場需求是珠三角地區(qū)服裝行業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。而廣東等地區(qū)的能源、人力成本劣勢越發(fā)明顯。五、服裝行業(yè)風(fēng)險分析與提示GDP增長迅速，中國經(jīng)濟繼續(xù)保持快速發(fā)展；但是高通漲壓力有可能吞噬行業(yè)利潤，影響行業(yè)整體盈利能力。此外，外部產(chǎn)業(yè)政策壓力加大，外貿(mào)方面競爭愈加激烈，出口退稅調(diào)整和REACH指令實施都將對服裝行業(yè)出口帶來直接沖擊，短期內(nèi)風(fēng)險加劇。原材料價格將直接影響到行業(yè)供需、規(guī)模、效益，為行業(yè)運行帶來較大的負(fù)面影響。此外，服裝行業(yè)集中度不斷提高、技術(shù)能力持續(xù)增強、產(chǎn)業(yè)升級速度加快都將使得行業(yè)發(fā)展更加健康、快速。隨著勞動合同法的深入實施，勞動力密集型的服裝企業(yè)的人力成本也將有較大幅度提高。這些不利因素雖然不會改變行業(yè)增長的方向，但是會導(dǎo)致增速的放緩。這種項目一般都將顯著降低企業(yè)采購成本，提高企業(yè)盈利能力，具有良好的經(jīng)濟效益，項目投資的獲利能力較強，值得信貸部門關(guān)注。其主要的產(chǎn)業(yè)鏈條示意圖可以參見下圖。而對于服裝行業(yè)的附加值水平影響較大的因素則是設(shè)計水平、特別是隨著人民消費能力的提高，對于服裝產(chǎn)品的要求也日益提高。特別是隨著人民生活水平的日益提高的和消費能力的不斷增強，服裝產(chǎn)品的需求量也不斷提高。未來，隨著我國整體宏觀經(jīng)濟的繼續(xù)走強及出口貿(mào)易的快速發(fā)展，我國服裝行業(yè)的行業(yè)地位將會穩(wěn)步提高。受到行業(yè)發(fā)展特點的局限，服裝行業(yè)未來投資的增長速度仍然不會太快。行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在2004年只有3775億元，但是在2007年前11個月就突破了6000億元。數(shù)據(jù)來源：中國服裝工業(yè)協(xié)會圖5 20042007年服裝產(chǎn)量及增長速度變化二、服裝行業(yè)供給結(jié)構(gòu)變化分析服裝行業(yè)的主要子產(chǎn)品有兩類。從產(chǎn)品產(chǎn)量增速來看，兩種主要子產(chǎn)品的產(chǎn)量增速都在10％以上?？傮w看，兩種子產(chǎn)品協(xié)調(diào)發(fā)展，針織服裝產(chǎn)量略高于梭織服裝產(chǎn)量。而羽絨服產(chǎn)品產(chǎn)量則出現(xiàn)了下降趨勢，％。項目主要集中在特色服裝基地建設(shè)和市場營銷貿(mào)易建設(shè)和原材料生產(chǎn)三類。總體看，這些項目的實施將有助于提高行業(yè)供給的穩(wěn)定性及供給結(jié)構(gòu)的合理性。因此，總體來看，服裝行業(yè)的產(chǎn)值增長速度將穩(wěn)定保持在20％左右，但是產(chǎn)品產(chǎn)量增速僅保持在10％左右。全行業(yè)銷售收入從2004年的3609億元提高到2006年的5525億元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖8 2007年衣著產(chǎn)品和社會商品零售總額增速對比服裝行業(yè)的快速發(fā)展和未來的需求增長主要依賴于宏觀經(jīng)濟的走強和人們消費能力的增加。因此，收入的不斷增長將直接使得居民在服裝消費方面的支出增多。文化是指人類在社會歷史發(fā)展過程中所創(chuàng)造的物質(zhì)財富和精神財富的總和。流行是社會生活中的重要現(xiàn)象，也是影響消費者購買行為的重要因素。但消費流行也會給市場帶來很大的壓力，如果生產(chǎn)不能及時滿足市場需求，或者由于流通環(huán)節(jié)不暢，消費流行會受到一定的抑制。服裝商品具有喚起消費者高層次需求或滿足消費者高層次需求的另一部分功能，稱之為服裝商品的心理功能。服裝的象征功能體現(xiàn)在多個方面，如服裝的價格、服裝的設(shè)計風(fēng)格品位、服裝的款式、服裝的顏色以及服裝的包裝等都具有一定的象征意義。但按照人們的傳統(tǒng)習(xí)俗，應(yīng)男女有別，而男女的體型也決定了服裝具有性別標(biāo)記。穿著合體漂亮的服裝，不僅使自己精神愉快，心情美好，也給他人以美的觀賞享受。只有不停地變化，才使之具有了生命和活力。服裝是流行的一種物化形態(tài)，流行是服裝的一種顯態(tài)屬性。地域性：地理位置和自然氣候的不同，穿著的服裝也有不同的要求。民族性：世界上的民族很多。（四）商品名稱借用語言文字對商品的主要特性概括反映，就產(chǎn)生了商品的名稱。（五）商標(biāo)商標(biāo)是區(qū)別不同的經(jīng)營者所經(jīng)營商品的一種標(biāo)記或符號。商標(biāo)經(jīng)過注冊登記后，就取得了在某類產(chǎn)品和一定范圍內(nèi)的專用權(quán)，制造生產(chǎn)商或經(jīng)銷商在商標(biāo)上的投入和已建立起來的形象及聲譽就會受到法律的保護(hù)。隨著經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，商標(biāo)的使用極為普遍，它由單純的商品標(biāo)志，已發(fā)展成為工業(yè)產(chǎn)權(quán)的主要內(nèi)容，成為可以買賣和抵押的財產(chǎn)。 （六）商品價格消費者對價格穩(wěn)定的習(xí)慣心理：消費者對評價商品價格的制定是否合理的主要依據(jù)，就是根據(jù)自己在長期的、反復(fù)的購買經(jīng)驗所形成的對商品價格的習(xí)慣心理。如果價格恰好與消費者的習(xí)慣價格基本吻合，就會使消費者對商品產(chǎn)生信任感，促使消費者購買欲增加。商品價格的變動與消費者的日常生活密切相關(guān)，消費者對商品價格的變動非常關(guān)注。當(dāng)價格上漲時，會造成消費者一定的心理壓力，使購買力相對減弱。消費者對商品價格高低的判斷比較都是相對的，經(jīng)常是根據(jù)商品的性能、質(zhì)量、外觀造型及所用的材料，判斷比較商品的價格是否合理，是否與商品的實際價值相符。選擇低價的消費者，認(rèn)為價格不能完全代表質(zhì)量，不同檔次的商品并無多大區(qū)別，他們不太注重心理虛榮，力求經(jīng)濟實惠。當(dāng)商品價格普遍上漲后，原來感覺商品的價格高，現(xiàn)在也可以接受了。廣告是建立企業(yè)與消費者之間的聯(lián)系橋梁，它的作用是縮短企業(yè)與消費者的距離，廣告宣傳在經(jīng)濟社會中發(fā)揮著不可磨滅的作用。（八）消費者收入居民收入是影響服裝需求的重要因素。服裝行業(yè)發(fā)展的主要動力仍然來自國內(nèi)居民消費收入增長拉動的國內(nèi)需求?？傮w看，我國服裝行業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量需求增長速度穩(wěn)定保持在10％20％之間。不過和1000多億的出口總額相比，我國服裝行業(yè)進(jìn)出口的貿(mào)易順差仍然很大。另外一個對我國出口增速影響較大的因素是外貿(mào)環(huán)境的日益苛刻。但是，出口增速仍然快于進(jìn)口增速。服裝產(chǎn)品內(nèi)銷比從2002年的不到65％上升到2007年的76％。國內(nèi)市場的需求對我國服裝產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的重要性有所增強。而進(jìn)口方面，仍然將以高檔產(chǎn)品和一些高級面料為主。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖15 20032007年服裝行業(yè)產(chǎn)成品增速及占收入比重變化（二）供需平衡分析總體來看，近幾年我國服裝行業(yè)供需基本處于平衡趨勢。不過在一定時期內(nèi)，我國服裝行業(yè)仍然存在一定的區(qū)域性的供需矛盾以及產(chǎn)品供給的結(jié)構(gòu)性矛盾。這種CPI和PPI價格的反向發(fā)展的主要原因有如下幾點：一是外貿(mào)增速減緩、國內(nèi)市場競爭將更加激烈。對于一些壟斷度較高的行業(yè)，龍頭企業(yè)之間容易形成聯(lián)盟，對主要產(chǎn)品銷售價格制定一定的價格底線。不過，隨著行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化的逐步深入，國內(nèi)服裝產(chǎn)品的附加值水平將會逐漸提高，一些大的品牌企業(yè)也會控制更多的市場資源，這些都有利于行業(yè)掌控自身的定價權(quán)。第二章 服裝行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測第一節(jié) 服裝行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測一、服裝行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化分析隨著我國宏觀經(jīng)濟的快速發(fā)展，2004年以來服裝行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模保持比較穩(wěn)定的增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖18 20042007年服裝行業(yè)資產(chǎn)變化二、服裝行業(yè)收入和利潤變化服裝行業(yè)的發(fā)展與國家宏觀經(jīng)濟形勢呈現(xiàn)出明顯的正相關(guān)性。相比于銷售收入的增長速度，服裝行業(yè)的利潤增長則出現(xiàn)了一定的波動趨勢。說明服裝行業(yè)市場擴張的同時產(chǎn)業(yè)質(zhì)量也保持了一定的增長。2004年，服裝行業(yè)的三費整體增速均明顯低于銷售收入的增長水平。行業(yè)的銷售費用和管理費用都呈現(xiàn)出下降趨勢，特別是2007年前11月二者的增速都大大慢于行業(yè)的銷售收入增速，并且都在20％以下。不過三費比重接近銷售收入的9％，％，說明行業(yè)內(nèi)企業(yè)未來在控制費用支出，降低企業(yè)管理成本方面還要有所提高。表3 2004～2007年服裝行業(yè)財務(wù)指標(biāo)2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤率（％） 資產(chǎn)報酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收賬款增長率（％） 利潤總額增長率（％） 資產(chǎn)增長率（％） 銷售收入增長率（％） 營運能力應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2007年前11月，服裝行業(yè)銷售毛利率和資產(chǎn)報酬率均是20042007年四年來的最高水平。但是虧損面情況相比前三年卻明顯增加，行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險有所提高。從發(fā)展能力看，行業(yè)的銷售收入和資產(chǎn)增長率幾年來保持穩(wěn)定。這也是行業(yè)發(fā)展能力能否繼續(xù)保持高速增長的一個重要的未知因素。應(yīng)收賬款和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均處于四年來的最高水平，反應(yīng)了企業(yè)的管理效率的提高，這也是三費成本降低的主要原因。三、平均生產(chǎn)率仍然偏低服裝行業(yè)平均生產(chǎn)水平表現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，這主要和服裝市場規(guī)模擴大、技術(shù)水平提高密切相關(guān)。人力成本在行業(yè)發(fā)展中占據(jù)重要地位。此外，2008年行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性大洗牌。這些因素都會對行業(yè)的財務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生不小的影響，具體分析影響2008年服裝行業(yè)財務(wù)指標(biāo)的主要因素是：一是全球經(jīng)濟環(huán)境的影響。此外，國際營銷環(huán)境的日趨激烈，中國服裝將面臨更多諸如反傾銷壓力在內(nèi)的更為苛刻的貿(mào)易環(huán)境，這些都將增加國內(nèi)服裝企業(yè)出口難度。中國服裝行業(yè)仍然處于勞動力密集型行業(yè)，人力成本因素在行業(yè)發(fā)展中占據(jù)較多比重。不過，從另一方面看，這也將促使服裝行業(yè)增加技術(shù)研發(fā)、降低生產(chǎn)過程中對于人力的依賴型，提高企業(yè)平均生產(chǎn)率，從而提升行業(yè)整體的技術(shù)水平和綜合競爭實力。同時，技術(shù)水平較低也意味著平均生產(chǎn)率水平較低，成本壓力更大。不過從長遠(yuǎn)看，技術(shù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)該會對企業(yè)的發(fā)展帶來良好的持續(xù)性，提高行業(yè)整體的競爭力。因此，上游環(huán)境對服裝行業(yè)影響較大。但是受到諸多負(fù)面因素帶來的成本上升，服裝行業(yè)利潤水平變化不大，產(chǎn)品利潤率水平仍將保持在4％左右。第三章 服裝行業(yè)競爭分析及預(yù)測第一節(jié) 服裝行業(yè)競爭特點分析一、服裝行業(yè)處于快速發(fā)展階段從2004年到2007年之間，服裝行業(yè)處于快速發(fā)展階段。我國是傳統(tǒng)的服裝生產(chǎn)大國，也是世界上最大的服裝消費國。另外盡管國際經(jīng)濟發(fā)展有所減緩，但是我國服裝產(chǎn)品的價格優(yōu)勢短期內(nèi)仍然會使我國服裝產(chǎn)品在國際市場上保有相當(dāng)大的份額。中央和地方的鼓勵政策將會充分提高服裝行業(yè)在我國產(chǎn)業(yè)地位。對于服裝產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展將會以產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化為主，過去粗放式的經(jīng)濟增長模式勢必向可持續(xù)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，人均生產(chǎn)效率不斷提高、產(chǎn)業(yè)實力不斷增強，行業(yè)素質(zhì)不斷提升將是服裝行業(yè)的發(fā)展方向，這些都將使服裝行業(yè)的發(fā)展不僅在數(shù)量上，更多在質(zhì)量上有所增強，從而促進(jìn)行業(yè)更加健康的發(fā)展和完善。但是這種模式并不利于行業(yè)的整體發(fā)展。2008年開始，服裝行業(yè)將迎來一個品牌與品牌、企業(yè)與品牌、企業(yè)與上下游產(chǎn)業(yè)企業(yè)間的全面整合時代。進(jìn)入壁壘較高的行業(yè)多為采掘、原材料工業(yè)和某些技術(shù)要求較高的制造業(yè)，服裝制造業(yè)對于技術(shù)、資本實力要求較高，是高技術(shù)和高投入的專業(yè)性很強的制造行業(yè)，很多企業(yè)需要具備很好的資本實力和技術(shù)開發(fā)能力才能進(jìn)入，行業(yè)整體進(jìn)入壁壘較高。特別是目前進(jìn)入行業(yè)的多數(shù)是一些依靠經(jīng)營靈活、價格占領(lǐng)市場的中小企業(yè)。如果服裝行業(yè)的利潤率水平幾年內(nèi)沒有明顯提升，行業(yè)的退出壁