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第27章積極的資產(chǎn)組合管理理論-第二十七章-預(yù)覽頁

2025-08-13 08:30 上一頁面

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【正文】 示 : –業(yè)績的增加是非常小的。 ? M2增加到 %. INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 2710 結(jié)果 ? 問題 : –最優(yōu)資產(chǎn)組合仍包含了極端多頭 /空頭頭寸,這使得該模型在現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)組合管理中不可行。我們可以通過設(shè)定 WA來控制追蹤誤差。 ? 商業(yè)周期和其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量可能更好的預(yù)測期望收益率。 ? BL 模型是 TB模型的概括,在無法使用 TB模型的情況下,你可以使用 BL模型對相對業(yè)績發(fā)表觀點(diǎn)。 ? 這些極端權(quán)重產(chǎn)生的原因是沒有調(diào)整 α 值以反映預(yù)測精度。 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 2723 積極型管理的價(jià)值 ? Kane, Marcus, 和 Trippi 的研究表明積極型管理的費(fèi)用取決于 : INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 2724 表 投資組合的 M2,實(shí)際預(yù)測 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 2725 表 模擬投資組合的 M2 INVESTMENTS | BODIE, KANE, MARCUS 2726 積極型管理總結(jié) ? 投資的基本理論和實(shí)際應(yīng)用之間的差距在近年來變小了
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