【正文】 承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但是,新古典經(jīng)濟(jì)理論一方面把上述兩個(gè)需要理論論證和說(shuō)明的判斷直接當(dāng)成公理性假設(shè)[2]。根據(jù)研究的側(cè)重點(diǎn)不同,現(xiàn)代企業(yè)理論可以大致劃分為兩大派別:企業(yè)契約理論和企業(yè)能力理論。不完備契約理論以有限理性和信息非對(duì)稱假設(shè)為前提,把企業(yè)的要素所有者劃分為人力資本所有者和非人力資本所有者,通過(guò)不確定性、資產(chǎn)專(zhuān)用性和機(jī)會(huì)主義行為等重要概念的引入,分析兩類(lèi)要素所有者的產(chǎn)權(quán)特征并討論企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)安排。我們認(rèn)為,從企業(yè)組織成員活動(dòng)的相互依存性出發(fā),揭示企業(yè)本質(zhì)的兩重性及其相互關(guān)系是突破傳統(tǒng)理論思維和股東至上主義邏輯的關(guān)鍵。他從企業(yè)的歷史起源和兩類(lèi)分工劃分(企業(yè)組織內(nèi)部和外部分工)出發(fā),認(rèn)識(shí)到企業(yè)是“生產(chǎn)”和“規(guī)制”兩重基本規(guī)定性的統(tǒng)一,揭示了“資本雇傭勞動(dòng)”的企業(yè)所有權(quán)安排決定于資本主義生產(chǎn)關(guān)系,并從歷史和邏輯統(tǒng)一的角度分析了企業(yè)兩重基本規(guī)定性的內(nèi)在矛盾運(yùn)動(dòng)。哈特和格羅斯曼(1986)則從企業(yè)契約的不完備性出發(fā)討論企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)安排。阿爾欽和德姆塞茨通過(guò)團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)或協(xié)作生產(chǎn)的度量問(wèn)題的引入分析企業(yè)契約的特殊性,并指出企業(yè)通過(guò)剩余權(quán)利的集中對(duì)應(yīng)分配實(shí)現(xiàn)企業(yè)協(xié)作生產(chǎn)的效率水平的提高。從現(xiàn)實(shí)性上看,企業(yè)在本質(zhì)上是一定契約結(jié)構(gòu)條件下的專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)與協(xié)作的組織形式。經(jīng)濟(jì)學(xué)把經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程理解為特定約束條件下的選擇過(guò)程,選擇本身就是經(jīng)濟(jì)行為主體的決策過(guò)程。最后,在企業(yè)組織成員之間存在著知識(shí)分工,即專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)所需的知識(shí)在組織成員之間是分散的[4]。其次,企業(yè)的效率更主要地取決于組織成員個(gè)體活動(dòng)的相互依存性,目標(biāo)函數(shù)不一致和信息非對(duì)稱使企業(yè)面臨著代理問(wèn)題和機(jī)會(huì)主義的威脅。那么,在上述約束下,企業(yè)是如何從事專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)的呢?我們認(rèn)為,企業(yè)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)效率的實(shí)現(xiàn)依賴于企業(yè)組織內(nèi)部獨(dú)特的決策和決策權(quán)的分配機(jī)制,其中,共同知識(shí)(包括默示知識(shí))起到了關(guān)鍵作用。首先,決策是一個(gè)從前提到結(jié)論的推導(dǎo)過(guò)程。其次,決策的前提又可以劃分為共同知識(shí)和私人知識(shí)。在上述理論準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上,我們考察企業(yè)本質(zhì)的兩重性及其相互關(guān)系。從“生產(chǎn)”的角度看,企業(yè)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)效率的基礎(chǔ)是決策權(quán)的分配或安排與企業(yè)組織成員在專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)中所形成的與知識(shí)分工相對(duì)應(yīng)的決策結(jié)構(gòu)相一致,即決策權(quán)和決策者的知識(shí)基礎(chǔ)的對(duì)應(yīng)。從這個(gè)角度上看,企業(yè)組織的任何成員都擁有決策權(quán),只是決策的空間不同?？刂茮Q策權(quán)可以劃分為經(jīng)營(yíng)決策權(quán)(和資源配置相關(guān)的)和監(jiān)督控制權(quán)(和動(dòng)力問(wèn)題或度量問(wèn)題相關(guān)的)。其中,財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和知識(shí)與信息是我們所考察的企業(yè)組織決策權(quán)力的基礎(chǔ)。因而,如何實(shí)現(xiàn)決策權(quán)和知識(shí)基礎(chǔ)的對(duì)應(yīng)是企業(yè)組織所面臨的首要問(wèn)題。后一種方式則面對(duì)信息非對(duì)稱條件下的代理成本(權(quán)利轉(zhuǎn)讓和委托代理過(guò)程中代理問(wèn)題和機(jī)會(huì)主義行為所造成的成本)。第二,在企業(yè)專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)不斷深化的過(guò)程中,企業(yè)組織之間的共同知識(shí)的積累也越來(lái)越專(zhuān)門(mén)化,并在此基礎(chǔ)上形成企業(yè)的核心知識(shí)和能力。在決策權(quán)的分配過(guò)程中,企業(yè)將面臨知識(shí)成本和代理成本的共同約束?！　≈R(shí)成本曲線隨著企業(yè)集權(quán)程度的提高不斷上升。實(shí)際上,知識(shí)成本和代理成本反映了企業(yè)組織的兩類(lèi)基本問(wèn)題:資源配置和動(dòng)力問(wèn)題。企業(yè)治理的核心是通過(guò)決策權(quán)的配置有效地解決企業(yè)組織的資源配置和動(dòng)力兩個(gè)方面的問(wèn)題。企業(yè)所有權(quán)首先表現(xiàn)為剩余索取權(quán)。但是,隨著企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)專(zhuān)業(yè)化分工不斷發(fā)展和深化,共同知識(shí)的不斷積累,人力資本和非人力資本專(zhuān)用性程度的提高,企業(yè)剩余最主要的來(lái)自于企業(yè)核心知識(shí)和能力的積累和發(fā)展。企業(yè)的契約理論機(jī)械地討論企業(yè)的“規(guī)制”屬性,只是從代理成本的角度考察企業(yè)所有權(quán)最優(yōu)安排問(wèn)題。張維迎先生從非人力資本的可抵押性和易受人力資本的虐待的假定出發(fā),認(rèn)為企業(yè)最優(yōu)所有權(quán)安排是“資本雇傭勞動(dòng)”。我們引入知識(shí)成本因素,考察兩種成本約束條件下的企業(yè)所有權(quán)最優(yōu)安排,試圖把企業(yè)治理問(wèn)題的分析納入到一個(gè)更一般的框架之中。其次,從代理成本約束的角度看,剩余索取權(quán)和控制權(quán)的對(duì)應(yīng)主要考慮企業(yè)組織成員決策行為的機(jī)會(huì)主義傾向?qū)Y本(人力資本和非人力資本)收益和保全的侵蝕,即資本風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。第一種情況:我們假設(shè)在企業(yè)形成和發(fā)展的初始狀態(tài),企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)只是表現(xiàn)為一種簡(jiǎn)單協(xié)作關(guān)系。在這種情況下,企業(yè)的最優(yōu)所有權(quán)安排必然集中對(duì)應(yīng)于非人力資本所有者,即“資本雇傭勞動(dòng)”是最優(yōu)的企業(yè)所有權(quán)安排。企業(yè)存在著核心知識(shí)和能力的積累并成為企業(yè)剩余生產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的正常情況下,共同治理是企業(yè)所有權(quán)安排的常態(tài)。在本文中,我們所討論的主要是屬于企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下的所有權(quán)最優(yōu)安排問(wèn)題。我們的結(jié)論是,在兩種成本共同約束下,決策權(quán)的最優(yōu)配置是在企業(yè)組織成員間的集中與分散對(duì)應(yīng)的相互結(jié)合,共同治理是最優(yōu)企業(yè)所有權(quán)分配或安排的常態(tài)?！2]德姆塞茨(1997)強(qiáng)調(diào),新古典經(jīng)濟(jì)理論的這種簡(jiǎn)單處理是為了借助家庭和企業(yè)這兩個(gè)“黑匣子”說(shuō)明分工經(jīng)濟(jì)中價(jià)格機(jī)制的作用。二是指決策是有成本的。在利潤(rùn)最大化假說(shuō)者看來(lái),“令人滿意”原則只不過(guò)是某種成本約束條件下的最優(yōu)化問(wèn)題。　[5]關(guān)于核心知識(shí)和能力存在著不同的說(shuō)法,包括慣例、能力和核心能力,這些概念都具有深刻的認(rèn)識(shí)內(nèi)涵?！?《所有制、治理結(jié)構(gòu)及委托—代理關(guān)系》,《經(jīng)濟(jì)研究》1996年第9期。　:《法律、立法與自由》第一卷,中國(guó)大百科全書(shū)出版社2000年版?！　⒐?《所有權(quán)、成本和收益:縱向一體化和橫向一體化的理論》,《企業(yè)制度與市場(chǎng)組織》,上海三聯(lián)書(shū)店1996年版。劉剛,1965年生,南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授11 / 11