【正文】 性負債 96,210, 77,359, 65,182,負債總額117,401, 113,821, 100,825,股東權益170,587, 144,534, 140,085,負債及股東權益總額287,989, 258,256, 240,911,公司20012003年簡要利潤表見表22 單位:元項目 年份 2003年2002年2001年主營業(yè)務收入 127,944, 117,056, 100,.26,主營業(yè)務利潤 54,086, 52,491, 50,449,利潤總額 38,161, 37,827, 36,890,凈利潤 25,468, 25,330, 24,539,公司2003年簡要現金流量表見表23 單位:元項目 年份 2003年 經營活動產生的現金流量凈額 55,062,投資活動產生的現金流量凈額 40,135,融資活動產生的現金流量凈額 1,801,現金及現金等價物凈增加額 13,126, 公司20012003年主要財務指標見表24財務指標 年份 2003年2002年2001年 流動比率 速動比率 應收賬款周轉率(次/年) 存貨周轉率（次/年） 資產負債率% 每股收益（元/股） 凈資產收益率%每股經營活動的現金流量（元） 每股凈現金流量（元） 三、為了擴大生產能力，發(fā)行A股融資該公司擬以本次發(fā)行所募集資金投入以下項目：；；，共需資金25。經中國證券監(jiān)督委員會發(fā)行字[2004]52號批準，該公司于2004年5月17日采取全部向二級市場投資者定價配售的方式成功發(fā)行了5000萬股人民幣普通股，募集資金凈額為26,其中心增股本5000萬元、。⑤配售對象：于該公司招股說明書刊登日2004年5月12日收盤時，持有上海證券交易所或深圳證券交易所已上市流通人民幣普通股（A股）股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時鎖定的市值）不少于1萬元的投資者。⑧全面攤薄市盈率：（按2003年稅后利潤計算）；；；市凈率（發(fā)行價格/發(fā)行后每股凈資產；反映市場對公司資產質量的評價）。股利分配采取派發(fā)現金和送紅股兩種方式，具體分配方案由公司董事會依據有關法律、法規(guī)及“公司章程”的規(guī)定，并視公司經營狀況和發(fā)展需要提出方案，經股東大會批準后兩個月內實施。③本次發(fā)行前后滾存利潤的分配政策。②可流通股本：5000萬股；③上市流通股本：5000萬股；④發(fā)行價格：；⑤上市地點“上海證券交易所；⑥上市時間：2004年6月1日。⑩公司第一大股東對所持股份自愿鎖定的承諾：公司公開發(fā)行股票前第一大股東南昌水業(yè)集團有限責任公司向上海證券交易所承諾，自公司股票上市之日起12個月內，不轉讓其所持有公司的股份，也不由該公司回購其所持有的公司股份。二、設計學時三、設計內容和要求（一）設計內容： 上市公司財務報告的趨勢分析與評價：編制三大報表趨勢分析表或圖示，并文字評價。（二）設計要求：指導教師提供財務狀況綜合分析參考模板，學生在此基礎上自主設計、加工、補充；學生每人選定一家上市公司為研究對象，根據課堂講授內容對所選擇的上市公司進行財務分析；分析過程要求應用Excel進行操作；課程設計結束后每一學生提交自己的分析報告。24 ，說明公司的短期償債能力及變現能里都在逐漸回升。（二）經營成果評價根據利潤表分析如下：1 公司主營業(yè)務收入2002年117，056，比2001年100，026，029，%。二 股票發(fā)行情況（一）發(fā)行條件新設立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，應當符合下列條件：①公司的生產經營符合國家產業(yè)政策； ⑤向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額 的百分之二十五，其中公司職 工認購的股本數額不得超過擬向社會公眾發(fā)行的股本總額的百分之十；公司擬發(fā)行的股本總額超過 人民幣四億元的，證監(jiān)會按照規(guī)定可酌情降低向社會公眾發(fā)行的部分的比例，但是，最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之十五； 原有企業(yè)改組設立股份有限公司申請公司發(fā)行股票，除了要符合新設立股份有限公司申請公開發(fā)行股票的條件外，還要符合 下列條件： ③2003年末，公司資產總額287,989,無形資產604,%，凈資產170,587,%。各地如有更好的方式，可將方案報證監(jiān)會批準后試行。以超過票面金額為股票發(fā)行價格的，須經國務院證券管理部門批準。以為客戶提供港口裝卸、倉儲及船貨代理、集裝箱及配套服務為主要業(yè)務。1~8月份累計完成45億噸，%，自今年6月據了解，受益于金屬礦石、礦建材料、鋼鐵等大宗貨物的需求旺盛，部分億噸大港繼續(xù)保持較快增長，營口、唐山、天津、煙臺、連云港(601008,股吧)、舟山等港口增幅均超過15%。其中大連、營口、天津、青島、連云港等北方港口的集裝箱吞吐量均超過去年同期水平。從某種程度上來說，大宗商品進口在上半年連創(chuàng)紀錄，帶動港口吞吐量的回暖。流動資產的減少使公司的資產流動性降低，對于企業(yè)的償債能力以及滿足資產流動性的影響都是不利的。）在建工程本年度減少了227,174,，%，%，影響并不是很大。但另一方面，企業(yè)的財務風險有所降低。其主要原因就是負債增長了200,830, 元，%，%，可以說是企業(yè)本年度理財的結果。但本年度有所降低仍是值得肯定的。顯然，增大的非流動性資產對公司資產結構的安全和穩(wěn)定都是不利的。%，增加了企業(yè)經營資本，提高了企業(yè)的運營效益，對企業(yè)發(fā)展有一定促進作用。 二、公司經營成果分析：利潤表（一）比較利潤表（水平）分析 利潤表水平分析表 金額單位：元項目期末金額期初金額變動額變動率營業(yè)總收入792,244,526,325,265,918,%營業(yè)收入792,244,526,325,265,918, %營業(yè)總成本570，838，405，287，165，550，588．98%營業(yè)成本362,873,248,080,114,793, %營業(yè)稅金及附加27,883,17,618,10,265, %銷售費用5,211,3,580,1,630, %管理費用65,363,43,323,22,040, %財務費用109,096,92,314,16,782, %資產減值損失409,371,38, %投資收益（損失以“－”號填列）3,519,6,672,10,191, %二、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）224,925,114,365,110,560, %加：營業(yè)外收入2,731,1,434,1,296, %減：營業(yè)外支出1,281,1,802,521, %三、利潤總額 （虧損總額以“－”號填列）226,376,113,997,112,378, %減：所得稅費用58,785,50,141,8,643, %四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）167,590,63,856,103,734, %一、營業(yè)收入792,244,526,325,265,918, %：營業(yè)成本362,873,248,080,114,793, %通過報表數據分析得出以下評價：（1）凈利潤分析： 錦州港股份公司2008年度實現凈利潤167,590,，仔細分析公司2007年的凈利潤，可知2007年公司完成主營業(yè)務收入526,325,；利潤總額113,997,，凈利潤63,856,。%。因此可見，從企業(yè)利潤的構成情況看，盈利能力比上年度都有所增長。經營活動的現金流入量中的銷售商品、提供勞務收到的現金，投資活動的現金流入量中的處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金，籌資活動的現金流入量中取得借款收到的現金分別占各類現金流量的絕大部分比重。經營活動的現金流出量中的購買商品、接受勞務支付的現金，投資活動的現金流入量中的購買固定資產、無形資產和其他長期資產支出的現金，籌資活動的現金流入量中償還債務支付的現金分別占各類現金流量的絕大部分比重。負債能力評價%，%，對于合理水平50%60%來說，稍微偏高。企業(yè)的營運能力逐漸增強。綜上可知，2008年公司的營運能力較強。主營業(yè)務的獲利能力也屬于一般水平。預測其發(fā)展前景，還須關注公司是否有新的利潤增長點和管理科學化水平的提高。杜邦分析 總資產收益率%X權益乘數1/()=資產總額/股東權益=1/（1資產負債率）=1/（1負債總額/資產總額）x100％ 凈利潤61,330,852/主營業(yè)務收入526,325,603長期投資106,124,486固定資產3,396,919,449無形資產0其他資產137,681,187根據兩年杜邦分析體系數據分析可知：（1.）%%%。（１）公司２００８年生產營運形勢良好、增長態(tài)勢平穩(wěn)，吞吐量與收入均創(chuàng)歷史新高。由于主營業(yè)務收入增長及投資收益增長，使得凈利潤同比增長１６７．８２％。報告期內，加快了重點工程——西部海域工程建設的施工進度，為華潤電力投資有限公司、內蒙古錫林郭勒白音華煤電有限責任公司與公司合營建設煤炭碼頭項目盡快實施創(chuàng)造了先期條件；加快開展項目前期工作，３０１大型油品泊位工程項目得到交通部批復；集裝箱二期工程前期工作完成，為明年開工奠定了基礎。三、龍頭股份未來發(fā)展 ２００９年，世界經濟形勢具有很大的不確定性、不穩(wěn)定性，港口的發(fā)展勢必與國內外經濟發(fā)展狀況緊密相連