【正文】 的都是國(guó)際收支平衡表項(xiàng)目不同點(diǎn)： 自主性交易調(diào)節(jié)性交易交易的目的不同交易的主體出自某種經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī) 彌補(bǔ)自主性交易出現(xiàn)的借方或貸方余額交易的性質(zhì)不同自發(fā)性、事前性、分散性被動(dòng)性、事后性、集中性影響和作用不同外匯供求不平衡，從而引起匯率波動(dòng) 彌補(bǔ)外匯供求缺口，從而使匯率穩(wěn)定３．相同點(diǎn)：都是國(guó)際收支平衡表的基本項(xiàng)日，他們的余額決定著該同國(guó)際收支狀況。在匯率完全由市場(chǎng)決定的條件下，如果國(guó)際收支存在逆差，則國(guó)內(nèi)貨幣供給不能滿足貨幣需求、只能從國(guó)外流入資金來(lái)滿足，直到貨幣供給與貨幣需求恢復(fù)平衡，而使國(guó)際收支平衡。六、論述題1．（1）貨物出口106，貨物進(jìn)口119，服務(wù)貸方34，服務(wù)借方28，經(jīng)常轉(zhuǎn)移凈差額貸方該國(guó)經(jīng)常賬戶差額是l06—l19+34—28+ 8＝l，資本金融賬戶差額是6—29＝—23，總差額＝資本賬戶凈額+經(jīng)常賬戶凈額+凈差錯(cuò)與遺漏＝—20，經(jīng)常賬戶為順差，資本金融賬戶為逆差。一國(guó)國(guó)際收支的自主性交易所產(chǎn)生的借方金額和貸方金額相等或基本相等，就表明該國(guó)的國(guó)際收支平衡或基本平衡。主要表現(xiàn)在：（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期階段更替會(huì)造成國(guó)際收支不平衡。 反過(guò)來(lái)，國(guó)際收支的變動(dòng)也會(huì)影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這一方面會(huì)消耗外匯儲(chǔ)備，另一方面則會(huì)形成國(guó)內(nèi)的貨幣緊縮形勢(shì)，促使利率水平上升，影響本國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，從而引起失業(yè)的增加和國(guó)民收入增長(zhǎng)率的相對(duì)與絕對(duì)下降。第二章 外匯與匯率一、名詞解釋匯率， 直接標(biāo)價(jià)法， 黃金輸送點(diǎn)， 復(fù)匯率二、對(duì)比題直接標(biāo)價(jià)法，間接標(biāo)價(jià)法和美元標(biāo)價(jià)法的異同點(diǎn)是什么?本幣高估和本幣低估異同點(diǎn)是什么?法定貶值與法定升值異同點(diǎn)是什么？三、單選題1．當(dāng)一國(guó)貨幣匯率升值時(shí)，下述哪種情況會(huì)發(fā)生?( )A．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升B．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力提高，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低C．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率降低D．本國(guó)出口競(jìng)爭(zhēng)力降低，投資于外幣付息資產(chǎn)的本幣收益率上升2．目前，我國(guó)實(shí)行的人民幣匯率制度是( )A．有管理浮動(dòng)匯率制 B．聯(lián)合浮動(dòng)匯率制 C．固定匯率制 D．單獨(dú)浮動(dòng)匯率制3．匯率波動(dòng)受黃金輸送點(diǎn)的限制，各國(guó)國(guó)際收支能夠自動(dòng)調(diào)節(jié)的制度是( )。 A．有利于出口 B．不利于出口 C．有利于進(jìn)口 D．不利于進(jìn)口5．銀行掛牌的賣(mài)出匯率是( )的價(jià)格。A．本幣高估 B．本幣低估 C．法定貶值 D．法定升值10．實(shí)行出口導(dǎo)向的發(fā)展中國(guó)家，在一定時(shí)期內(nèi)會(huì)采取( )外匯政策。2．簡(jiǎn)述匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響。 不同點(diǎn)：直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法作為標(biāo)準(zhǔn)的貨幣不同外幣本幣美元匯率波動(dòng)表現(xiàn)的貨幣不同本幣數(shù)量增、減外幣數(shù)量增、減除美元外的其他貨幣數(shù)量增、減實(shí)行的范圍不同大多數(shù)國(guó)家主要是英、美、歐元區(qū)國(guó)家主要國(guó)際外匯市場(chǎng)和大銀行的外匯交易報(bào)價(jià)買(mǎi)入、賣(mài)出匯率標(biāo)示的地位不同買(mǎi)入?yún)R率在前，賣(mài)出匯率在后賣(mài)出匯率在前，買(mǎi)入?yún)R率在后賣(mài)出匯率在前，買(mǎi)入?yún)R率在后2．相同點(diǎn)：均為實(shí)現(xiàn)匯率政策目標(biāo)所采取的手段。升值幅度為（0．9939—0．9314）／0．9314＝6．7％2．美國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化率Pa＝(123—100)／100=0．23英國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化率Pe＝(124—100)／100＝0．24則根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算的新匯率為R1＝R0 （2）國(guó)際收支狀況直接影響貨幣匯率，因?yàn)橐粐?guó)的國(guó)際收支狀況反映該國(guó)的外匯供求狀況：逆差反映外匯供小于求，因而外幣匯率上升；順差反映外匯供大于求，因而本幣匯率上升。4 ．貨幣對(duì)內(nèi)貶值與對(duì)外貶值的基本關(guān)系是貨幣對(duì)內(nèi)貶值最終必然引起對(duì)外貶值，而對(duì)外貶值在該國(guó)滿足馬歇爾一勒納條件時(shí)也會(huì)導(dǎo)致對(duì)內(nèi)貶值。如果該國(guó)滿足馬歇爾一勒納條件，即出口需求彈性和進(jìn)口需求彈性之和大于1，則本幣的對(duì)外貶值將改善貿(mào)易收支．長(zhǎng)時(shí)間的本幣匯率低估將會(huì)使國(guó)際收支出現(xiàn)順差，這將使本幣的供應(yīng)量增長(zhǎng)，從而加重通貨膨脹。A．0．0829—0．[]831 B．0．0827—0．0833C．0．0827—0．0831 D．0．0829—0．08335．一般情況下，利率較高的貨幣其遠(yuǎn)期匯率會(huì)（ ），利率較低的貨幣其遠(yuǎn)期匯率會(huì)（ ）。A．美式期權(quán)業(yè)務(wù) B．歐式期權(quán)業(yè)務(wù)C．遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù) D．擇期業(yè)務(wù)10．在外匯合同到期前的任何一天，客戶可以選擇進(jìn)行交割，也可以選擇放棄執(zhí)行合同的外匯業(yè)務(wù)是( )。A．提前收取這筆美元應(yīng)收賬款 B．推后收取這筆美元應(yīng)收賬款C．簽訂一份買(mǎi)進(jìn)等額美元的遠(yuǎn)期外匯合約 D．簽訂一份買(mǎi)進(jìn)等額美元的外匯期貨合約14．外匯風(fēng)險(xiǎn)是( )。A．買(mǎi)賣(mài)與風(fēng)險(xiǎn)頭寸貨幣種類相同、金額相同、期限相同 、資金流向相同的外幣期貨合同B．買(mǎi)賣(mài)與風(fēng)險(xiǎn)頭寸貨幣種類不同、金額相當(dāng)、期限相同、資金流向相反的外幣期貨合同C．買(mǎi)賣(mài)與風(fēng)險(xiǎn)頭寸貨幣種類相同、資金流向相反的外幣期貨合同D．買(mǎi)賣(mài)與風(fēng)險(xiǎn)頭寸貨幣種類相同、資金流向相同的外幣期貨合同1“多頭套期”是一種利用外匯期貨交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的方法，它是( )。關(guān)于擇遠(yuǎn)期外匯交易．下列說(shuō)法正確的是( )。A．交易單位 B．最小價(jià)格波動(dòng)幅度 C最大價(jià)格波動(dòng)幅度 D．每日停板額10．按照行使期權(quán)時(shí)協(xié)定價(jià)格與現(xiàn)匯匯率的差距劃分，下列期權(quán)屬于溢價(jià)期權(quán)的是（ ）。A．當(dāng)外幣債權(quán)人或出口商預(yù)測(cè)外匯匯率將要上升時(shí)爭(zhēng)取提前收匯；B．當(dāng)外幣債權(quán)人或山口商預(yù)測(cè)外匯匯率將要上升時(shí)爭(zhēng)取延遲收匯C．當(dāng)外幣債務(wù)人或進(jìn)口商預(yù)測(cè)外匯匯率將要下降時(shí)爭(zhēng)取提前付匯D．當(dāng)外幣債務(wù)人或進(jìn)口商預(yù)測(cè)外匯匯率將要下降時(shí)爭(zhēng)取延遲付匯19．利用外幣期貨交易來(lái)防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。已知倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率為GBP1＝USD1．5744，倫敦市場(chǎng)利率為6％，紐約市場(chǎng)利率為4％。美國(guó)出口商采用兩種貨幣報(bào)價(jià)。3個(gè)月后日元升為1美入＝100日元。6．簡(jiǎn)述掉期交易的應(yīng)用。遠(yuǎn)期外匯交易外匯期權(quán)交易客戶是否可以放棄執(zhí)行合同不可以可以是否繳納保險(xiǎn)費(fèi)（期權(quán)費(fèi)）不繳納繳納預(yù)約買(mǎi)賣(mài)外匯的價(jià)格名稱不同遠(yuǎn)期匯率協(xié)定價(jià)格3．略三、單選四、多選五、計(jì)算題1．（1）三個(gè)月后美元遠(yuǎn)期匯率升水，因?yàn)槊涝睦实陀谟㈡^。 三個(gè)月期兩種貨幣的利差＝(6．5％—5．1％) 3／12＝0．0035遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額為37點(diǎn)，即0．0037。所以美元報(bào)價(jià)折算為人民幣為： RMB￥8．29196000＝RMB￥ 英鎊報(bào)價(jià)折算為人民幣為： RMB￥l2．74054000＝RMB￥50 962美元報(bào)價(jià)的人民幣成本低于英鎊報(bào)價(jià)的人民幣成本。所以英鎊報(bào)價(jià)折算為美元是：USD1．5355 4000＝USD6142，而美元報(bào)價(jià)為USD6000。該出口商可以賣(mài)出3個(gè)月的遠(yuǎn)期美元1000萬(wàn)，把美元匯率確定在遠(yuǎn)期匯率的水平，從而達(dá)到對(duì)這一貨款進(jìn)行套期保值的目的。如果投機(jī)者認(rèn)為這—遠(yuǎn)期匯率偏低，3個(gè)月后的美元匯率會(huì)高于這個(gè)值，那么他可以按照遠(yuǎn)期匯率買(mǎi)進(jìn)3個(gè)月的遠(yuǎn)期美元，在遠(yuǎn)期外匯合同實(shí)際交割后再在現(xiàn)匯市場(chǎng)賣(mài)出美元。