互聯(lián)網(wǎng)金融公司wealthfront分析-預(yù)覽頁
【正文】 投顧平臺，借助于計算機模型和技術(shù)，為經(jīng)過調(diào)查問卷評估的客戶提供量身定制的資產(chǎn)投資組合建議，包括股票配置、股票期權(quán)操作、債權(quán)配置、房地產(chǎn)資產(chǎn)配置等，主要客戶為硅谷的科技員工（無暇理財?shù)目萍既瞬牛?，如Facebook、Twitter、Skype等公司的職員。2014年4月、11月分別獲得3500萬美元、6400萬美元的融資，前一次融資由Index Ventures、Ribbit Capital領(lǐng)投，后一次由Spark Capital領(lǐng)投。用戶能夠通過Wealthfront平臺投資，標(biāo)的為ETF基金。）對于投資流程，要求用戶在注冊之前，首先要填寫問卷調(diào)查，平臺根據(jù)問卷了解用戶的風(fēng)險偏好，然后推薦量身定制的投資計劃。投資組合包括兩大類：有需要納稅的投資組合（適用個人賬戶、聯(lián)合賬戶、信托賬戶）和退休金投資組合（適用傳統(tǒng)IRAs賬戶、401（K）Rollovers賬戶、Roth IRAs賬戶、SEP IRAs賬戶），資產(chǎn)類別有十一大類：美股、海外股票、新興市場股票、股利股票、美國國債、新興市場債券、美國通脹指數(shù)化證券、自然資源、房產(chǎn)、公司債券、市政債券。如果需要變更投資組合，平臺會根據(jù)用戶的需求更新投資組合；（6）平臺獲得傭金。至于資金來源，一般的理財平臺只能用現(xiàn)金進(jìn)行投資，Wealthfront為客戶提供了除了現(xiàn)金之外的另一種選擇：股票。該項服務(wù)是依靠平臺開發(fā)的軟件來實現(xiàn)的，以往只是服務(wù)于賬戶金額超過500萬美元的用戶，現(xiàn)在所有納稅賬戶的用戶都可以使用。所謂洗售即投資者賣出虧損的證券，但是投資者及其家屬、退休金賬戶在投資者賣出證券前后30天內(nèi)買入同一只或者實質(zhì)上一樣的證券。該服務(wù)既能減少投資ETF需要支付給基金公司的管理費用，又能實現(xiàn)在個股層面上的稅收收割，獲得更多的潛在節(jié)稅收益。目前，該服務(wù)只針對Facebook和Twitter兩只股票。Wealthfront對使用該服務(wù)的用戶不收取傭金或其他費用；（2）逐日賣出股票。用戶可以根據(jù)需要隨時中止、更新、重新設(shè)置售股計劃，也能夠隨時清倉、資金轉(zhuǎn)移至其他經(jīng)紀(jì)賬戶。通常，美國傳統(tǒng)的投資理財機構(gòu)收取的費用項目較多，整體費率較高，如交易費（trade fees）、充值提現(xiàn)費（transaction fees）、投資組合調(diào)整費用（rebalancing fees）、隱藏的費用（hidden fees）、零散的費用（“nickel and dime”fees）、咨詢費（advisory fees），平均約為1%，也有達(dá)到甚至超過3%的情況。Wealthfront目標(biāo)客戶群是從事科技行業(yè)的、具有一定經(jīng)濟實力的中產(chǎn)階級。在財富管理行業(yè)，傳統(tǒng)的銀行信托等金融機構(gòu)的財富管理業(yè)務(wù)占領(lǐng)了富人市場，新興的在線財富管理公司把目標(biāo)客戶鎖定在中產(chǎn)階級，對每個客戶的需求量身定做財富投資方案，并針對客戶需求的變化調(diào)整投資方案，避開了傳統(tǒng)財富管理業(yè)務(wù)的直接競爭，利用互聯(lián)網(wǎng)低邊際成本的優(yōu)勢擴展中產(chǎn)階級細(xì)分市場，有效地提高了企業(yè)的核心競爭力。三是采用類似傳銷的模式。四是強大的管理和投資團(tuán)隊。據(jù)中國基金報披露的數(shù)據(jù)，經(jīng)過25年的發(fā)展，較2014年增長7%，凈資金流入超過2000億美元。Wealthfront官網(wǎng)上的信息分五大部分：我們是誰（WHO WE ARE）；我們是做什么業(yè)務(wù)的(WHAT WE DO)；博客(BLOGS)；平臺新聞、研討會等資源(RESOURCES)；法律文件(LEGAL)。該法規(guī)定，僅通過網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)的投資顧問公司，無論管理資產(chǎn)規(guī)模大小，都必須成為SEC的注冊投資顧問。八、融資情況，新一輪估值達(dá)到7億美元。與余額寶相類似，Wealthfront在保持傳統(tǒng)理財行業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時降低了進(jìn)入門檻和費率，但面向的目標(biāo)人群不同。目前，我國60歲以上老人突破2億人，到2025年，這個數(shù)字預(yù)計達(dá)到3億。從最初的家庭養(yǎng)老到社會養(yǎng)老再到住房養(yǎng)老，養(yǎng)老已經(jīng)成為中國一大難題，并且這個難題隨著老齡化現(xiàn)象的嚴(yán)重和養(yǎng)老金的虧空而日益明顯。（二）挑戰(zhàn)：監(jiān)管有風(fēng)險，投資受限，金融市場不成熟1）從監(jiān)管政策角度出發(fā)，國內(nèi)對投資顧問和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開管理，適用不同的法律法規(guī)，《證券、期貨投資咨詢管理辦法》中就有明確的條款，“證券、期貨投資咨詢機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，不得從事下列活動：（一）代理投資人從事證券、期貨買賣”。另外，根據(jù)現(xiàn)有的法律，Wealthfront的經(jīng)營模式在國內(nèi)有被認(rèn)為是非法集資的風(fēng)險。中國金融市場的不成熟，Wealthfront類型的投資合理性存在質(zhì)
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