互聯(lián)網(wǎng)金融公司wealthfront分析-閱讀頁
2025-07-01 00:32本頁面
【正文】 常，美國傳統(tǒng)的投資理財機構(gòu)收取的費用項目較多，整體費率較高，如交易費（trade fees）、充值提現(xiàn)費（transaction fees）、投資組合調(diào)整費用（rebalancing fees）、隱藏的費用（hidden fees）、零散的費用（“nickel and dime”fees）、咨詢費（advisory fees），平均約為1%，也有達到甚至超過3%的情況。而智能投顧平臺依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢，不需要那么多的雇員，只需要較少的辦公場所即可，因而能夠極大地節(jié)省傳統(tǒng)投資理財機構(gòu)所承擔的上述成本，即使采用低費率的策略吸引投資者，只要成交規(guī)模足夠大，完全能夠?qū)崿F(xiàn)較多的利潤。Wealthfront目標客戶群是從事科技行業(yè)的、具有一定經(jīng)濟實力的中產(chǎn)階級。而從事科技行業(yè)人員生活工作方式與互聯(lián)網(wǎng)關(guān)系緊密，對于在線財富管理的風險和收益有較深的了解，思想上對互聯(lián)網(wǎng)財富管理更容易接受。在財富管理行業(yè)，傳統(tǒng)的銀行信托等金融機構(gòu)的財富管理業(yè)務(wù)占領(lǐng)了富人市場，新興的在線財富管理公司把目標客戶鎖定在中產(chǎn)階級，對每個客戶的需求量身定做財富投資方案，并針對客戶需求的變化調(diào)整投資方案，避開了傳統(tǒng)財富管理業(yè)務(wù)的直接競爭，利用互聯(lián)網(wǎng)低邊際成本的優(yōu)勢擴展中產(chǎn)階級細分市場，有效地提高了企業(yè)的核心競爭力。Wealthfront能從多種資產(chǎn)中為用戶推薦個性化的投資理財服務(wù)，多樣化的資產(chǎn)配置，而且費用很低，背后的核心是平臺雄厚的技術(shù)實力和模型方法。三是采用類似傳銷的模式。這種收費模式為用戶和公司帶來了雙贏。四是強大的管理和投資團隊。投資團隊現(xiàn)有12名成員，無論是投資顧問還是量化研究人員，基本上都擁有世界一流高校的博士學(xué)歷，投資經(jīng)驗豐富，在商界、學(xué)界、政界均有較豐富的資源。據(jù)中國基金報披露的數(shù)據(jù)，經(jīng)過25年的發(fā)展，較2014年增長7%，凈資金流入超過2000億美元。這為Wealthfront智能投顧產(chǎn)品提供了非常豐富的投資工具，以滿足不同類型用戶的需求。Wealthfront官網(wǎng)上的信息分五大部分：我們是誰（WHO WE ARE）；我們是做什么業(yè)務(wù)的(WHAT WE DO)；博客(BLOGS)；平臺新聞、研討會等資源(RESOURCES)；法律文件(LEGAL)。七是美國SEC的監(jiān)管較為完善，有利于持牌機構(gòu)提供理財服務(wù)和資產(chǎn)管理。該法規(guī)定，僅通過網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)的投資顧問公司，無論管理資產(chǎn)規(guī)模大小，都必須成為SEC的注冊投資顧問。七、財務(wù)情況目前Wealthfront未公布其財務(wù)狀況。八、融資情況，新一輪估值達到7億美元。余額寶的興起是迎合中國居民理財需求迅速取得成功的先例。與余額寶相類似，Wealthfront在保持傳統(tǒng)理財行業(yè)優(yōu)質(zhì)服務(wù)的同時降低了進入門檻和費率，但面向的目標人群不同。Wealthfront所提供的個人理財服務(wù)面對的是有一定風險承受程度希望獲得較高收益的中等收入人群，因此余額寶對Wealthfront并不形成威脅。目前，我國60歲以上老人突破2億人，到2025年，這個數(shù)字預(yù)計達到3億。“421”的家庭模式使家庭養(yǎng)老變得越來越困難。從最初的家庭養(yǎng)老到社會養(yǎng)老再到住房養(yǎng)老，養(yǎng)老已經(jīng)成為中國一大難題，并且這個難題隨著老齡化現(xiàn)象的嚴重和養(yǎng)老金的虧空而日益明顯。如果能夠引進Wealthfront的管理養(yǎng)老賬戶的方式，在勞動力年輕時就將一部分資金投入到多樣化的ETF中，年老后獲得收益，而且，Wealthfront的投資門檻低，低廉的費用完全在工薪階層的接受范圍之內(nèi)，這在一定程度上解決養(yǎng)老難的問題。（二）挑戰(zhàn)：監(jiān)管有風險，投資受限，金融市場不成熟1）從監(jiān)管政策角度出發(fā)，國內(nèi)對投資顧問和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分開管理，適用不同的法律法規(guī)，《證券、期貨投資咨詢管理辦法》中就有明確的條款，“證券、期貨投資咨詢機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T，不得從事下列活動：（一）代理投資人從事證券、期貨買賣”。另外，中美稅收制度的差異，國內(nèi)對于買賣股票所得增值收入征收的是個人所得稅，難以進行稅收抵免。另外，根據(jù)現(xiàn)有的法律，Wealthfront的經(jīng)營模式在國內(nèi)有被認為是非法集資的風險。因此，投資數(shù)量和種類都無法與國外抗衡，種類少就難以分散風險。中國金融市場的不成熟，Wealthfront類型的投資合理性存在質(zhì)疑?？傊?，Wealthfront模式可為處于社會及家庭雙重重壓的中國中產(chǎn)階級提供更低成本，更高品質(zhì)的理財服務(wù)，為解決養(yǎng)老問題提供新的思路，但其在美國的模式不能完全復(fù)制到中國，至于做出何種改變就要依靠于創(chuàng)業(yè)者的智慧
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