【正文】 上追逐熱點(diǎn)的羊群效應(yīng)的出現(xiàn)，這些白馬股在大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產(chǎn)重組概念等亮點(diǎn)，往往會(huì)被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價(jià)嚴(yán)重低估，長期在低位徘徊。如：0001深發(fā)展、0539粵電力、0541佛山照明、600839四川長虹、600690青島海爾、600718東大阿派等都走出了波瀾壯闊的大行情。這些上市企業(yè)由于基本面較差，在二級市場上成為人人惟恐避之不及的垃圾。這些過去人人見之掩鼻側(cè)目的垃圾股，經(jīng)過資產(chǎn)重組后搖身一變躋身為高價(jià)貴族股行列！ 對于績差類上市企業(yè)，一定要重視對該類企業(yè)重組的難度和需要重組的力度以及企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)等基本情況進(jìn)行詳實(shí)的分析、調(diào)研，充分估計(jì)到一旦該企業(yè)資產(chǎn)重組計(jì)劃流產(chǎn)而帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。 比如1991年的時(shí)候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時(shí)地拋出了浦東概念這一時(shí)髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。于是我們看到了西部概念股和邊疆概念股的黑馬輩出。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份、0001深發(fā)展、600839四川長虹），三無概念股（600654飛樂股份、600651飛樂音響、600601方正科技等）。 依據(jù)以上幾種情況，我們將二級市場上的1000多只流通A股進(jìn)行分門別類管理，這樣看起來是不是顯得井然有序了呢？ 然后我們根據(jù)實(shí)際需要選擇適合自己資金大小的股票進(jìn)行對應(yīng)運(yùn)作。到2000年8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡(luò)股上撤倉的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個(gè)股。 總而言之，根據(jù)以上種種情況，仔細(xì)選擇適合于自己的目標(biāo)，在被市場人士所淡忘或忽略的情況下提前介入。 公司所出的行業(yè)，及主導(dǎo)產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場占有的份額及分布區(qū)域。 以上三條，無疑將為公司的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和面對市場日益激烈的競爭提供堅(jiān)強(qiáng)有力的保障。再通過對新項(xiàng)目的進(jìn)度和利益產(chǎn)生時(shí)間段的準(zhǔn)確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價(jià)格收集二級市場上的廉價(jià)籌碼。 對于虧損企業(yè)，要研究企業(yè)的虧損的直接原因，以及負(fù)債和歷史包袱；和相關(guān)重組 的難度。 據(jù)我們最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中國股市國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常只占到二級市場流通個(gè)股價(jià)格的10%左右。正因?yàn)槿绱?，一些急功近利的主力醉翁之意卻不在酒中，難怪有不少企業(yè)，年年重組卻年年虧損。 二 、二級市場調(diào)研 ： 觀察選定項(xiàng)目的歷史走勢中的高點(diǎn)和歷史低點(diǎn)，以及股價(jià)目前運(yùn)行在歷史走勢中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個(gè)股。這時(shí)我們不妨將股價(jià)拉升到前期12元處上檔的套牢區(qū)域附近，這時(shí)該區(qū)域的套牢散戶，歷經(jīng)長時(shí)間的套牢之苦，好不容易挨到解套機(jī)會(huì)，大多會(huì)產(chǎn)生保本或微虧就出局的想法。 震蕩有三個(gè)最主要的目的： ，產(chǎn)生震蕩，可以誘騙散戶的廉價(jià)籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時(shí)也有兩個(gè)好處，讓流通籌碼在某個(gè)區(qū)域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。因此，拉高股價(jià)后怎樣利用熾熱的市場人氣和散戶的追高激情，在震蕩中順利派發(fā)手中的籌碼成為做莊的關(guān)鍵。所以一有風(fēng)吹草動(dòng)，各個(gè)猶如驚弓之鳥。 。 除此之外，還要研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。她時(shí)常對我說：“低價(jià)買，高價(jià)賣，跌了就買進(jìn)，漲了就賣出，這么簡單的道理他們都搞不懂？真傻！”我看著她有點(diǎn)迷茫卻又充滿自負(fù)的雙眼，心里明白到底誰最傻...... 我朋友的同學(xué)在股市圈里可歸類為最原始的類型。 但是道高一尺，魔高一丈。比如：一杯滿滿的水，如果杯子不變的情況下，即使掉進(jìn)杯子一根細(xì)小的繡花針，杯子外面也會(huì)溢出些許水來......同樣道理，如果在股市流通籌碼不變的情況下，大資金的進(jìn)出，必然會(huì)在平靜的盤面或K線走勢圖上掀起些許浪花，或者改變原來的運(yùn)行軌跡。那么我們完全可以以實(shí)質(zhì)性買單買進(jìn)上方大單籌碼的同時(shí)，稍晚幾秒用另一臺(tái)電腦確認(rèn)向下以實(shí)質(zhì)性賣單賣出極小部分的股票，這樣利用人氣不旺或市場人士都不注意時(shí)，既不引起價(jià)格上漲，又能吸到廉價(jià)籌碼。但由于還可以在相對低位再次吸到廉價(jià)籌碼，增加相對低位的成交密度，降低持倉成本?？梢孕》鹊匾詫?shí)質(zhì)性的小買單稍稍推升股價(jià)，然后進(jìn)行新一輪的吸籌。當(dāng)這種吸貨方法進(jìn)行一段的時(shí)候，漸漸會(huì)引起專業(yè)人士的注意。我們先談一下下降通道的運(yùn)作方法和吸籌機(jī)理吧！ 、悲觀的日子開始建倉。這時(shí)可以用實(shí)質(zhì)性買單分批吃進(jìn)上檔賣單，制造小幅反彈，而后再度步入下跌通道，給上方套牢者或散戶投資者施加以更大的心理和思想壓力，迫使他們交出籌碼...... ：也就是通常說的炸單。主力倉位較重的也應(yīng)回避此方法，否則會(huì)造成一些跟風(fēng)或者炒底盤介入者成本比自己還低，對自己以后的拉抬和出貨形成不利局面。這時(shí)可以采用橫盤吸貨的方法吸貨，在大盤上漲的時(shí)候在上檔的阻力位處放上虛張聲勢的大賣單，適時(shí)阻止住股價(jià)的上漲，嚇走多頭；在股價(jià)下跌的時(shí)候，在下檔分批埋上小買單，吸納籌碼。后來的日子里，很難做出一個(gè)象樣的差價(jià)。比如1999年34月份筆者以實(shí)戰(zhàn)資金買入的0024招商局（原名深招港），該股從78元附近小幅推升到10元左右時(shí)主力已經(jīng)吸納了一定數(shù)量的籌碼，然后主力利用手里的籌碼在10元區(qū)域劃圖?！焙髞?，一個(gè)月后，令當(dāng)時(shí)不少的投資者咋舌......再舉一例說明，2000年度56月份的時(shí)候，0653ST九州，接著趁大勢低迷，又走出下降通道吸籌。由于一些市場行為的研究者們也分為兩大門派：技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)，尤其是一些短線客，往往企圖在市場上刻意尋求一種戰(zhàn)勝市場的捷徑，而對技術(shù)指標(biāo)崇拜有加，這將會(huì)給我們造成可乘之機(jī)。這種散戶比較普遍。他們往往在股價(jià)下跌的時(shí)候被套住了，就會(huì)安心持股，甘愿被套，有的甚至一拿幾年。當(dāng)天上午10點(diǎn)左右，該主力在突破前期3次都沒有沖過的高點(diǎn)5。白熾化狀態(tài)時(shí)以大單封住跌停，這時(shí)散戶的拋盤竟相而至，待散戶拋盤達(dá)到一定程度時(shí)，主力可釜底抽薪，采取撤單形式撤走自己的賣單，然后以實(shí)質(zhì)性的買單大肆吸收上檔的拋盤，達(dá)到快速建倉的目的。 ： 總的來說，在主力吸籌期間，主力無論是從技術(shù)指標(biāo)或技術(shù)形態(tài)、K線組合或股價(jià)走勢，一般多采用反向操作，堅(jiān)決拒絕與投資者和技術(shù)人士對話，促使他們進(jìn)也錯(cuò)，出也錯(cuò)，不斷追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打擊其跟進(jìn)的信心。 但這種方法的使用必須依照幾條先決條件：；；；；，具備中長線運(yùn)作思路。市場人士往往把主力推高建倉誤解為主力拔高，推高后的建倉行為理解為主力派發(fā)，這樣主力就很容易買進(jìn)大量籌碼?？上г谥髁ν聘呓▊}的過程中，看錯(cuò)方向，誤以為主力出貨，在12元的時(shí)候逃走了。 不必東奔西走，這里應(yīng)有盡有！ 拉升前的準(zhǔn)備工作 一般說來，標(biāo)準(zhǔn)主力一般將資金劃分為兩大用途。 在兩軍作戰(zhàn)之前，為了做到知己知彼，百戰(zhàn)不殆，軍隊(duì)一般都要派出一股先遣的小組，進(jìn)行交戰(zhàn)前的偵察工作，以探明敵我雙方的力量懸殊，現(xiàn)在部隊(duì)上稱做“偵察兵”，古時(shí)候所謂“探子”。根據(jù)市場和其他投資者不同的表現(xiàn)，再采取相對應(yīng)的策略，進(jìn)一步運(yùn)做股價(jià)。在股市上，如果主力掌握流通盤絕大多數(shù)籌碼，市場上只存在一定意義上的流通籌碼的話，則試盤就失去了其真正的意義。股價(jià)稍一上漲，浮碼立即涌動(dòng)。2000年1月21日，該股拉升未果，在日K線上留下了長長的上影線。2月14日該股主力高開后，發(fā)動(dòng)攻勢，空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個(gè)交易日，該股從20元起步最高上沖到44元，股價(jià)上漲100%多......從1月21日到1月28日，短短的6個(gè)交易日內(nèi)留下了5個(gè)長上影線。 相同的例子還有：0578數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)，原名青百股份，主力吃飽喝足后于1999年12月27日一舉高開到5日、10日、30日、60日均線上方，當(dāng)日走出沖高回落走勢，股價(jià)帶出長長的上影線，成交量也有效放出。稚鶯初啼是向上拉升，測試上檔壓力和拋盤，而金針探底則恰恰相反，是利用手中的籌碼向下打壓股價(jià)，測試下檔的承接力和原投資者持有籌碼的穩(wěn)定性。試盤以后，該股又經(jīng)歷4天的洗盤調(diào)整，主力開始發(fā)動(dòng)攻勢。雙針探底比起金針探底給人的感覺更為牢固、穩(wěn)健和踏實(shí)...... 比如近期的600186蓮花味精：主力在完成最后的吸籌后從2001年4月16日開始回調(diào)。當(dāng)日日K線再次收出帶長下影的中陽線，量能溫和放大。 ：主力吸足籌碼后，在股價(jià)歷史低位或相對低位，為了測試籌碼的穩(wěn)定性和下檔的承接力而采取多次控盤打壓，在階段時(shí)間內(nèi)的日K線上形成了N次金針探底的形態(tài)。4月9日，主力高開后第三次打壓股價(jià)，日K線上三度收出帶長下影線的高開陰線。因此新的試盤方法就應(yīng)運(yùn)而生——探底陽線。隨后3個(gè)交易日，股價(jià)略做整理，便一飛沖天，僅一個(gè)月左右，便上沖至45元，漲幅高達(dá)300%。然后開始收集浮動(dòng)籌碼。二陽線平行出現(xiàn)于長期低位的緩慢上升通道中，都表明主力試盤的意圖。形成探底低開陽線，與2001年2月21日的金針探底形成呼應(yīng)，2001年6月22日，與昨日陽線形成低位并列雙陽，和2001年2月21日金針探底；2001年4月25日的探底陽線；形成首尾呼應(yīng)。而稚鷹初啼的方法反而會(huì)增加其觀望的態(tài)度，所以只好采取高開陰線的方法進(jìn)行試盤，以測試這種處于猶豫和彷徨邊緣的散戶之態(tài)度。后經(jīng)歷一周的小幅調(diào)整、清洗浮籌，主力開始發(fā)動(dòng)拉升行情，一個(gè)半月時(shí)間，漲幅高達(dá)100%。從主力的魄力上來看也明顯大于其它試盤方法。大凡經(jīng)歷過這種試盤方法測試過關(guān)的投資者，絕大多數(shù)成為主力的鐵桿追隨者。隨后主力一路吃進(jìn)，又將股價(jià)拉回8——9元的平臺(tái)位置，整理十幾日后，主力開始發(fā)動(dòng)長達(dá)兩年的行情，股價(jià)漲幅高達(dá)10幾倍，創(chuàng)造了股市上的百元神話！ 再比如0429粵高速：該股是上市后即有主力先行收集籌碼，歷時(shí)一年之久。根據(jù)測試的不同結(jié)果采取相應(yīng)的策略，清理絆腳石，為日后拉升股價(jià)做出準(zhǔn)備。 那么究竟該選擇哪種適合自己的拉升方法呢？這還要從我們熟知的基本面和技術(shù)面去考慮。在市場上經(jīng)常表現(xiàn)為低點(diǎn)和高點(diǎn)逐步上移，走出比較規(guī)律的寬幅上升通道。 這種拉升方法頗有將各類風(fēng)險(xiǎn)化整為零的味道。 比如近期的0811煙臺(tái)冰輪：該股從2000年1月14日的低點(diǎn)10元附近，歷時(shí)1年零5個(gè)月，共經(jīng)歷了三波拉升，最高于2001年6月中旬震蕩拉抬至18元左右，總漲幅高達(dá)80% 。目前運(yùn)行的正是第四波行情…… 二、臺(tái)階式拉升： 臺(tái)階式拉升與震蕩式拉升的不同之處，從形態(tài)上看，臺(tái)階式拉升在股價(jià)上漲了一定幅度后采取平臺(tái)或強(qiáng)勢整理的方法，經(jīng)過清洗或贏利盤換手后再度拉升，股價(jià)呈現(xiàn)出臺(tái)階樣步步高升，而震蕩式拉升則采用低吸高拋逐步上行的方法；相對于走勢來說，震蕩拉升遠(yuǎn)比臺(tái)階式拉升要復(fù)雜的多。 由于運(yùn)做項(xiàng)目基本面比較優(yōu)秀，后市存在重大題材，而且主力實(shí)力也非同一般，所以主力運(yùn)做起來得心應(yīng)手，信心十足。反復(fù)運(yùn)用這種手法在日K線形態(tài)上就形成了股價(jià)像樓梯一樣逐級上升趨勢。 比如，0429粵高速。而5個(gè)月的平臺(tái)整理使得大部分投資者如同在沸騰的開水里游泳的青蛙，逐漸適應(yīng)了新的環(huán)境，無緣無故地認(rèn)可了新的價(jià)位。比如大行情進(jìn)入中后期，或離運(yùn)做項(xiàng)目利好公布時(shí)間比較近，等等。常常走出單邊上揚(yáng)的獨(dú)立上升態(tài)勢?？芍^四兩撥千斤！ 第三，單邊上揚(yáng)式拉升，后期往往以快速拉升、瘋狂刺激多頭買盤人氣而達(dá)到高潮，一般會(huì)采用各種轉(zhuǎn)換角色的“示形”方式，誘導(dǎo)、促使場外的小散戶投資者失去正常的投資心理、控制能力，產(chǎn)生一種過量、過度的放大和虛化的投資激情，這也是行情見頂?shù)男盘?。主力在該股上市之初為期三個(gè)月的平臺(tái)上吸納了大約占流通盤20%左右的籌碼，然后借大盤跳水之際，將股價(jià)迅速從25元附近打低到20元區(qū)域，然后主力開始逐步增倉。該上市公司中期推出10送10的高比例送配方案，對于利好公布的時(shí)機(jī)來說，時(shí)間較為緊迫，大勢已岌岌可危。 四、火箭式拉升； 顧名思義，此類拉升方式猶如火箭發(fā)射，升勢一旦啟動(dòng)，行情銳不可擋。行情一旦啟動(dòng)，往往升勢如虹，氣沖霄漢。除此之外，該類主力都具備他們認(rèn)為強(qiáng)大的政治背景，或者說是手持尚方寶劍，所以才會(huì)有恃無恐，正所謂藝高人膽大。 比如0008億安科技、0047中科創(chuàng)業(yè)，0503海虹控股，包括最近的0557銀廣廈，600756齊魯軟件（原名泰山旅游）等。當(dāng)股價(jià)輕松上揚(yáng)到另一個(gè)臺(tái)階時(shí)，再次壓單對敲買進(jìn)。當(dāng)日股價(jià)完成操作計(jì)劃之時(shí)，主力可適時(shí)拋出一批籌碼，打壓住升勢。 二、直接對敲： 直接對敲拉升和壓單對敲拉升比較起來，更為隱蔽和安全。如此反復(fù)，股價(jià)迅速推高。比如，手頭資金緊張，或者可用來對敲的籌碼較少，而大盤人氣較好，個(gè)股浮碼較小，在如此成熟的時(shí)機(jī)下，主力為完成操作計(jì)劃而采取的拉升方法。 四、哄鴨子過河： 這種拉升，不包含任何對敲成分，只是采用掛單上的微妙關(guān)系，給關(guān)注該股的投資者施加思想上的壓力，改變或進(jìn)一步刺激其固有的思維定勢，從而贏得主動(dòng)，起到不戰(zhàn)而屈的良好效果。這種拉法雖然也有一定的上漲，但是從嚴(yán)格的意義上來說，并不是拉升。自己又通過不斷的對敲買進(jìn)上檔之賣單的方法，促進(jìn)股價(jià)上漲，引誘多頭買進(jìn)，由于下檔買單極小，所以想賣出的空頭又無從下手。但是兩者又同時(shí)出現(xiàn)在行情的末期。而這一定意義上的流通股份的持有者，隨著股價(jià)的逐步上漲，已經(jīng)漸次獲利。 正是基于此，所以作為控盤主力，往往在股價(jià)有一定漲幅或是取得階段性勝利后，或獲利籌碼涌動(dòng)時(shí)，恰當(dāng)?shù)乩么髣莼蛘邆€(gè)股利空、傳聞，強(qiáng)制股價(jià)，破壞原來的走勢，進(jìn)入箱體震蕩或平臺(tái)整理、或向下打壓股價(jià)，通過股價(jià)走勢上的不確定性，破壞小資金持有者對市場正確的感知能力。 控盤主力就是在這種潛移默化的過程中，漸漸瓦解了小資金持有者和散戶投資者船小好掉調(diào)頭的優(yōu)勢。 洗盤的手法從大的方面來說一般可分為四種：一. 震蕩洗盤。由于購買小盤績差類個(gè)股的散戶投資者和小資金持有者，絕大多數(shù)是抱著投機(jī)的心理入市，所以這類個(gè)股的安定性就要差一些。主力通過控盤快速打壓，采用心理誘導(dǎo)的戰(zhàn)術(shù)，促進(jìn)市場籌碼快速轉(zhuǎn)化，達(dá)到洗盤的目的。但當(dāng)日該股雖然以跌停板價(jià)格收盤，可全天并沒有跌停。正是