淺析利率市場化對金融機構的影響-預覽頁
【正文】 ，導致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味著銀行將承擔更多的風險。利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風險和恒久性風險。另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。所謂利率市場化的恒久性風險即通常講的利率風險。利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經濟手段監(jiān)管體制；金融市場主體充分而賦有競爭意識。同時，利率市場化會使銀行間、乃至金融業(yè)之間的競爭更加激烈，只有銀行的預算約束強，內部風險、成本控制制度健全，定價科學合理才能適應利率市場化，這將迫使銀行的經營機制發(fā)生根本性變革。進一步說，利率變動的風險要求銀行能夠對其進行控制，而銀行控制風險能力的強弱又產生了對利率的控制風險。利率市場化將加大銀行的競爭壓力，將導致市場份額的重新分割。(五)有利于各金融機構推出新的金融工具、產品和服務，促進商業(yè)銀行業(yè)務的發(fā)展。利率市場化的主要意義在于促進金融創(chuàng)新，所有的經濟主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。(六)有利于各金融機構優(yōu)化客戶結構。以客戶為中心業(yè)務模式的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是通過為客戶提供全方位服務，充分挖掘客戶的各種業(yè)務資源。業(yè)務管理部門的設置應從條式向塊式轉變，按照以客戶為中心業(yè)務模式的要求，在部門設置上，應從原來按各業(yè)務品種不同設置部門的條形模式，向按營銷、操作、管理、監(jiān)督等職能不同設置部門的塊式模式轉變，并在此基礎上，根據(jù)業(yè)務市場情況和業(yè)務操作技術不同進行管理細分。(二)加強利率風險的管理和控制。在銀行內部建立資金中心，制定資金價格，分析資金來源的利率水平與期限，確定貸款利率和轉移資金利率。具體可從以下幾方面著手：1．設立決策機構，確立利率風險管理在資產負債管理中的核心地位。在確定本行的基準利率水平時，通常以中央銀行利率，同業(yè)拆借利率等為基準，與這些利率間保持一定的利差水平。建立利率預測模型，強化對利率走勢的分析。4．開發(fā)金融衍生產品交易等新產品規(guī)避利率風險。識別了利率風險后，需要根據(jù)具體情況調整資產負債表的結構，縮小風險缺口或者通過金融衍生工具對沖利率風險。二是貸款出售，調整資產結構，增強流動性，控制風險，滿足監(jiān)管當局的要求。五是應收帳款抵押貸款。(四)大力發(fā)展中間業(yè)務。目前，我國銀行90％的業(yè)務仍然是傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務，其經營收入主要依賴資產負債業(yè)務，其弊端是在利率市場化過程中及之后，銀行所承受的利率風險將很大。國外銀行的中間業(yè)務經營品種普遍在60種以上，多的有上百種；范圍涉及管理、擔保、融資、衍生金融工具交易中眾多領域。而我國銀行的中間業(yè)務收入占銀行業(yè)務收入不足10％。種種數(shù)據(jù)表明，美國的銀行通過合理的兼并收購實現(xiàn)了向機構大型化發(fā)展的目標，與傳統(tǒng)的單純依靠簡單粗放、短平快式增加貸款發(fā)放來擴大資產規(guī)模相比，消化了資金成本上升的壓力，體現(xiàn)了規(guī)模效益，同時，又減緩了規(guī)模擴張對資本金的壓力和風險的快速積累，既提高了效益，又控制了風險。無論從西方發(fā)達國家如美國、日本，到亞洲新興工業(yè)化國家如韓國、馬來西亞、印度尼西亞和我國的臺灣省，還是世界其他發(fā)展中國家如智利、阿根廷等，越來越多的國家和地區(qū)卷入這一浪潮。推進利率市場化改革，發(fā)達國家不但利率放得徹底，沒有反復，而且放開后對國內經濟運行沖擊較小，過渡也較平穩(wěn)；新興工業(yè)化國家的改革也較順利，但不如發(fā)達國家進行得平穩(wěn)；而發(fā)展中國家的則多反復。通過比較可以發(fā)現(xiàn)：選擇漸進改革者成功幾率高，而選擇激進改革者則多磨難。先培育金融市場（如資本市場、貨幣市場等），強壯金融機構后放開利率的成功者居多；而無扎實的市場基礎就貿然完全放開利率管制者多以失敗而告終（五）監(jiān)管體系健全可以彌補政策設計中的不足，保證改革能平穩(wěn)進行。但超過正常水平的“超高利率”也是扭曲利率，如果監(jiān)管不足，其破壞作用比負利率還大，可以直接導致一國整個金融體系的幾近崩潰。如把握不當，則可能觸發(fā)金融危機，其破壞力也是相當大的。（九）改革的順序的安排要講究規(guī)律和技巧。 17
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