欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)村金融市場信貸配給探析-預(yù)覽頁
【正文】 對稱性產(chǎn)生的信貸配給進行了解釋,如斯蒂格利茨和韋斯(Stiglitz andWeiss,1981)對信息非對稱下事前“逆向選擇”導(dǎo)致的信貸配給的經(jīng)典性證明,本斯特和赫爾維格(Bester andHellwig, 1987)對借款者事后的“道德風(fēng)險”造成的信貸配給現(xiàn)象的補充等等。早期研究集中在政府信貸市場干預(yù)、農(nóng)戶貸款的高交易成本,以及信息不對稱等方面,主要研究信貸配給形成機制。國內(nèi)近年來關(guān)于農(nóng)村金融市場信貸配給的研究主要包括:朱喜,李子奈(2006)利用2003年約3000戶農(nóng)村家庭的抽樣調(diào)查數(shù)據(jù),對我國農(nóng)村正式金融機構(gòu)向農(nóng)戶提供信貸服務(wù)時的配給行為進行實證考察,認為,政府干預(yù)和信息不對稱是造成農(nóng)村信貸配給的重要原因。農(nóng)村信貸配給現(xiàn)象也引起了政策制定者的關(guān)注,農(nóng)村信貸“新政”不斷推出,新的信貸技術(shù)通過試點不斷推廣。對欠發(fā)達地區(qū)信貸配給問題的研究,將有助于我們正確把握改革的方向。價格配給是指借款人非自愿配給出市場的機制是價格,非價格配給是指借款人被配給出信貸市場的機制不是價格。價格配給和數(shù)量配給屬于供給配給,成本配給和風(fēng)險配給屬于需求配給。但欠發(fā)達地區(qū)的大多數(shù)借款人恰恰不能達到抵押要求,農(nóng)戶可作抵押的財產(chǎn)普遍較少。1不存在信息不對稱的情況下,信貸市場的供給曲線S0與需求曲線D的交點為B,均衡利率為r0,貸款數(shù)量為Q0。貸款利率高于r1后,如果繼續(xù)提供貸款,由于風(fēng)險上升導(dǎo)致的高違約概率將使利潤總額下降,貸款供給曲線從A點開始向后彎曲。同時,出于補貼“三農(nóng)”意圖,政府規(guī)定的農(nóng)村正式金融機構(gòu)貸款利率大大低于市場利率。在競爭性的市場結(jié)構(gòu)下,如果沒有政府利率干預(yù),每個銀行根據(jù)成本和風(fēng)險狀況(與依據(jù)借款人歷史信用記錄、償債能力等確定的信用等級相關(guān))對不同違約概率的借款人收取不同的利率。但根據(jù)貸款供給曲線, r2的利率水平下,銀行只愿意提供數(shù)量為Q2’的貸款。假設(shè)對壟斷市場實行最高限為r2的貸款利率管制(r1’r2r3, r3為邊際成本曲線上穿平均成本曲線處,為最低平均成本。根據(jù)利潤最大化原則,此時壟斷者愿意提供的最大信貸量縮減為Q3’(Q3’Q1’)。因此,貸款利率的上限管制,由于減少了貸款的盈利能力,使壟斷市場的貸款供給數(shù)量減少,加劇農(nóng)村金融信貸配給程度。在欠發(fā)達地區(qū),貧困群體占據(jù)人口的絕大部分比例(這里擁有中國最多的貧困縣和貧困人口)。(1) 完善農(nóng)村財產(chǎn)權(quán)利體系,改革抵押制度。要緩解欠發(fā)達地區(qū)農(nóng)戶由于抵押不足造成的數(shù)量配給,應(yīng)進行農(nóng)村土地制度創(chuàng)新,在土地集體和國家所有權(quán)不變的前提下,賦予農(nóng)民土地特殊財產(chǎn)權(quán),并確認農(nóng)戶房屋住宅所有權(quán),促使農(nóng)民手中的資源能夠轉(zhuǎn)化為有效的、可流轉(zhuǎn)的信用手段。誘導(dǎo)金融機構(gòu)貸款供給增加,需要建立完整的農(nóng)貸風(fēng)險保障體系。改革的重心是不斷擴大利率浮動區(qū)間。因此,放開利率管制,要防止壟斷性定價帶來不利影響,更關(guān)注形成合理的貸款定價機制,而不是一味給予農(nóng)村信用社等壟斷機構(gòu)貸款利率上浮的權(quán)利。我國農(nóng)村正式金融機構(gòu)對農(nóng)戶的信貸配給———一個聯(lián)立離散選擇模型的實證分析[J]來源: : //.. net.[3]田俊麗西安金融, 2007(5)[6]劉錫良等西安金融, 2007(2)12 / 12
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