【正文】 為他重視的不僅僅是金錢的數(shù)量，更重要的是驗證自己操作方法和策略是否正確。真正做到不以物喜，不以己悲。事實上堅定信念，堅信自己對市場的客觀判斷不隨大流，是任何事業(yè)成功的基礎(chǔ)。這樣就造成投資人在大多數(shù)時候，都是在等待最佳的投資機會中，每一天都在觀察大量的股票波動，可是一年到頭真正的投資機會僅有幾次?？梢哉f成功的要素之一，就是善于忍耐和精于等待。從事投機行業(yè)，你必須要徹底了解成功人士具備哪些優(yōu)良品質(zhì)，知道自己和大多數(shù)歷史上成功的大投資家有哪些差距，這樣才有可能縮小差距，以便早日成功。他不去找自身的錯誤反怪罪于蜘蛛，幾乎所有的迷信根源都是來自于這種錯誤，這就是典型錯誤分析的產(chǎn)物，結(jié)果只會使錯誤繼續(xù)。輕易聽信他人的傳聞，本身就是致命的錯誤。正確地面對錯誤需要的不僅僅是智慧更重要的是勇氣，很多時候承認自己的錯誤，對于有的人來說等于承認自己的愚蠢。 就像我們要從一群年輕人當(dāng)中挑出最長壽的人，首先應(yīng)了解的是有哪些因素是可能影響人的壽命，然后以此挑出最符合條件的人。其次所從事的工作、生活環(huán)境，以及愛好的危險系數(shù)是否過大，是否會影響健康。這樣就可以判斷他能夠活到80歲甚至更長，他就是我們的最佳人選。而有時，即使一個人有先天性心臟病，而且還大量吸煙，并且家族有遺傳病史，他依然有可能活到80歲或者更長，盡管這種現(xiàn)象有時也會出現(xiàn)，但我們卻可以忽略不計。但我想說的是，正確的方法并不意味著每一次都有所盈利，錯誤的方法也并不意味著每一次都有虧損。不論熊市還是牛市，不論被市場如何變幻莫測波瀾迭起，運用正確的方法我們就會在每一個夜晚安然入夢，因為我們的方法必然會獲得長久的成功，成功如同水到渠成一樣自然而然而不會有任何的意外。 學(xué)習(xí)的最佳途徑就是回顧歷史。 不論做任何事物，不論經(jīng)營企業(yè)，還是作股票，成功無一例外的是建立在對我們對所處的行業(yè)了解的程度，我們對這個行業(yè)了解的程度越高，成功的機會就越大，我們的經(jīng)驗就越豐富。很多人輕蔑的認為這樣無異于紙上談兵，但是我卻認為這是非常重要的一課。因為我們此時的鍛煉，就應(yīng)逐步增加我們的心理承受能力為重點。我要說的是，一個先裝滿頭腦的人金錢會隨之而至。在交易日記中，你必須詳細記錄你的每一次的成功與失敗，以及交易的真正原因，然后認真加以分析。 很多人不愿意回顧過去的失敗，認為這是向傷口中撒鹽。而投機市場上大多數(shù)人注定是要失敗的，因此想要成功，就必須要擺脫大眾的思路。擺脫大眾的思維，就向成功又邁進了一步。 我們再回顧歷史上國外最優(yōu)秀的基金經(jīng)理，可以得到這樣的一組數(shù)據(jù)： 本杰明 沃倫林奇 麥哲倫基金的基金經(jīng)理。索羅斯 量子基金創(chuàng)始人及經(jīng)理人。但是中國證券市場上大多數(shù)的散戶，卻往往不能滿足于一年10％的收益，他們總是寄希望于每年50％、100％的利潤，想想是多么的幼稚。 不論任何行業(yè)只有正確的樹立目標(biāo)，才有可能有正常的心態(tài)，否則很難會有好的結(jié)局。道爾曾經(jīng)在1901年7月11日《華爾街日報》的社論中說：“一個人無論其資本是多少，如果他希望在股票交易中得到回報是每一年12％而不是每周50％，那么從長遠來看他的結(jié)果要好得多。八、成功的基礎(chǔ)是穩(wěn)健 曾經(jīng)聽某個朋友說：“大多數(shù)投資者害怕的不是虧錢，而是害怕錯過獲取較大利潤的時機。我們要的是追尋最高的成功率，和絕對的把握，而不是相對地機會?！边@個名言已經(jīng)廣為流傳，但是是否真正被每個人所深刻了解我不能肯定，但是我還是要建議你每天早上能夠?qū)⑺x一遍，然后將它深深地刻在你的腦海里，永遠不要忘記。為了找到對手，他下了一道詔書，詔書中說無論是誰，只要下敗他，國王就會答應(yīng)他任何一個要求。但很快國王就發(fā)現(xiàn)，即使將國庫所有的糧食都給他，也不夠百分之一。 真正的成功都是復(fù)利所致，如果一個人在20歲開始以一萬美元開始投資，如果可以保證每一年的復(fù)合增長率是35%，等到他70歲時，就可以擁有328億美元的資產(chǎn)，這就是復(fù)利的效果，無以復(fù)加。 比如說沃倫并且索羅斯是在全世界的股票市場、黃金市場、貨幣市場、以及期貨市場中不斷投機，利用財務(wù)杠桿，以及買空賣空中才做到的。期間，無數(shù)的投資人，股評、經(jīng)濟學(xué)者、商人、銀行家們，絞盡腦汁地尋找各種方法，不惜運用占星術(shù)、周易占卜、數(shù)學(xué)測市、甚至于月亮引起的潮汐，或黃金分割等各種不同的方法，企圖通過錯誤的途徑，找到一種可以戰(zhàn)勝市場的煉金術(shù)，以求巨大財富，但最終都鎩羽而歸。因此必須加以掌握，并以此作為了解市場的方法。 這句話最早起源于道氏理論，它的含義是指：指數(shù)波動反映的是市場所有投資人的心理變化，每一個投資人在決定買賣行為時，已經(jīng)從他的角度考慮過影響市場價格的各種因素，之后才會進行買賣行為，因而產(chǎn)生價格與成交量的波動。 趨勢是技術(shù)分析十分重要的觀念，因為只有有趨勢的變動，股價的波動才有可能被預(yù)測，股價的趨勢仍然起伏不定，但是最終是朝一個方向發(fā)展，這個方向也許是上升也許是下跌，或者是橫向發(fā)展(盤局）?；谶@個假定，我們才能通過研究過去來了解未來，達到我們通過技術(shù)分析來預(yù)測市場走勢的目的。所以在日常交易中，我們經(jīng)?？梢砸姷揭恍┢婀脂F(xiàn)象，比如在收盤前一分鐘突然股價大幅上漲或下跌，收盤價被拉高或打壓很多。這種現(xiàn)象幾乎每一天都會出現(xiàn)，并最終造成k線分析者的虧損。比如同樣一只大陽線，在突破一個頭肩底形態(tài)時，它的意義是可以代表買氣的旺盛，第二天股價很可能借勢上漲。從k線圖上看，這是一個典型的光頭光腳大陰線，但事實上這只是一個高開的結(jié)果，它不具有任何指導(dǎo)意義，更不能單純地以前面所述的大陰線意義來對待。三、支撐與阻力小序 經(jīng)常留意股價波動的投資人，常?？梢钥匆姽蓛r走勢波動至某一價格水準(zhǔn)處，就不在繼續(xù)上升或下跌，或者橫向運動或者反向運動，好像在這一價位處存在著某種力量，可以改變股價波動的趨勢。而上值抵抗線（又叫壓力線），是指股價上漲至某一價位處，很容易遭遇賣壓增大同時買方力量減弱，造成股價反轉(zhuǎn)下跌或者橫向發(fā)展。 （1）股價k線圖上密集成交地帶形成之后，股價一旦向上突破，這一形態(tài)往往就成為支撐區(qū)域；當(dāng)股價一旦向下突破，這一區(qū)域往往就會成為阻力區(qū)域。當(dāng)重新跌至這一個價格波動區(qū)域，在這一價格區(qū)域處買進的投資人，因利潤減少或者除去手續(xù)費已沒有利潤，同時高位沒有賣出的投資人對高價產(chǎn)生懷念之情，導(dǎo)致賣出的投資者越來越少，這樣賣壓開始減弱，股價因此而起穩(wěn)。股價上漲至一個高點回落之后，當(dāng)股價再次上漲時，很多投資人就開始猜測股價會在何處反轉(zhuǎn)，因為錯過了上一次的最高點空歡喜一場，所以通常會認為這一點位有較強的阻力，很多人就將前一個高點位處作為賣出時機，因此容易形成阻力。當(dāng)股價在某一個價格區(qū)域換手率很大，形成時間也較長，此時股價突然上漲或下跌，上漲幅度達到50%時，常常會受到很強的賣出壓力，造成股價反轉(zhuǎn)或橫向波動；或者股價下跌50%處時容易受到支撐，改變股價波動的方向。 當(dāng)股價從一個價格區(qū)域下跌跌幅達到50%處時，持有股票的人就因虧損過大而不愿賣出，反而逐漸攤低買進。 一方面是因為投資人認為在這一價位買進賣出股票之后，比較容易計算盈虧情況，更重要的是對于新高價的恐懼與底價的預(yù)期，也會使他們在面臨整數(shù)關(guān)位時急于進行交易，久而久之這些價位就形成了阻力或支撐。隨著更多的人發(fā)現(xiàn)這種現(xiàn)象，就會有越來越多的人加入這一行列，支撐與阻力的意義就會越強，這就是股票箱的產(chǎn)生原因。在多頭市場中阻力位的意義相對比較弱，而支撐的意義通常比較強；在熊市則是另一種情形，在空頭市場中，阻力位的意義比較重而支撐的意義則比較弱。 在空頭市場中，大多數(shù)的投資人發(fā)現(xiàn)大家都是在虧損，幾乎所有的股票都在下跌，在這種時候，一有獲利投資人自然地產(chǎn)生落袋為安，以及見好就收的心理。這是因為在這一個價位區(qū)買進的人，多數(shù)都已經(jīng)在低位割肉賣出了，即使有人還沒有賣出，這部分人也已經(jīng)寥寥無幾。 投資人在選股過程中，如果發(fā)現(xiàn)有兩只股票條件都比較適合，那么我建議你應(yīng)該選擇在下跌過程中，成交量較小的那一只股票，因為這種股票在上漲過程中因套牢的投資人比較少，所以上檔壓力較輕，比較容易大幅快速上漲。買賣雙方對于價位的爭議不大，看法較為一致，股價波動就小，價格波動就較為穩(wěn)定。如果多空雙方交易較緩和，市場氣氛清淡，往往容易形成圓形、或盤形?？梢哉f每一種形態(tài)后面，都包含著不同的市場氣氛和投資人的心態(tài)。我們必須了解各種形態(tài)的本質(zhì)，只有這樣才能對各種形態(tài)明確的區(qū)分。他們周而復(fù)始，循序漸進，直到市場的消亡，否則永不改變。同時開始后悔早先為何不及早脫手，期望有一天股價有所反彈，在較高價位賣出股票，因此隨著股價的下跌賣出越來越少。 隨著股價上漲，在低位買進的投資人開始獲利回吐，同時一部分高位套牢的投資人已經(jīng)徹底絕望，只等行情有所反彈就要賣出股票，見到股價有所回升就急于賣出，這些賣出壓力造成股價回落。股價又一次的上漲，許多錯過前次高位賣出的投資人開始反省，如果通過高拋低吸打短差的方式，很快就有解套的可能，最少可以減少損失，因此開始逢高賣出。總之，股價在低位的時間越長久，上下波動的次數(shù)越多，打差做短線的投資人就越多，這樣底部就越不容易被突破。 隨著基本面的好轉(zhuǎn)，有實力的機構(gòu)大戶通過全面調(diào)研，以及內(nèi)幕消息得知公司要有較大的變動，公司的財務(wù)狀況將有所好轉(zhuǎn)。而高位長期套牢的投資者，害怕再次錯過減少虧損的機會而忍痛賣出，希望在低位再次補回。而此時重倉持有的機構(gòu)，為擺脫獲利豐厚的短線客，趁著投資人信心不穩(wěn)定，借勢打壓股價以達到加重散戶恐懼的目的。 一般來講，底部形態(tài)的形成就如同我們所介紹的一樣，是由市場自發(fā)形成的，這樣個股會在很大程度上與大盤波動一致。在這一時期，很少有人提及股票市場，似乎人們已經(jīng)忘記了它的存在，即使有人提起，說起的都是滿天飛的利空的消息，和某某投資人慘遭巨額的損失這類傳聞。后市的研判 底部被突破之后，未來走勢強弱通?？梢酝ㄟ^以下幾個方面判斷。當(dāng)大量的籌碼集中到了機構(gòu)手中，后市的漲幅就越大。在這種情況下，大多數(shù)投資人是不肯輕易割肉賣出手中持股的，除非是長期的絕望，用時間來瓦解這些投資人的信心。同時低位投資人換手不充分，一旦股價上漲，在高位套牢的投資人擔(dān)心再次錯過賣高價的好時機，而低位買進的投資人因獲利豐厚，而急于兌現(xiàn)，因此很容易產(chǎn)生強大賣壓迫使股價走低。這樣很容易使他們在稍高的價位賣出股票，平均持倉成本很快就攤低了，一旦股價突破上行，上檔壓力通常不會太大。 這說明股價的上漲建立在積極換手基礎(chǔ)上，而股價稍有下跌，成交量就迅速萎縮，說明投資人的利潤一有減少，或者略有損失賣出欲望就迅速降低。所以說當(dāng)證券市場上出現(xiàn)新股跌破發(fā)行價時，市場十有八九就是一個中期底部。因此底部形態(tài)通常較為復(fù)雜。而且機構(gòu)控籌還不充分。?。ㄈ┱硇螒B(tài)整理形態(tài)形成的原因 股價經(jīng)過一段時間上漲，大多數(shù)投資人獲利豐厚，產(chǎn)生強烈落袋為安的念頭。同時不肯追高買進的投資人屢次錯過良機，見股價回落就急于買進。在整個形態(tài)形成過程中，我們一定要關(guān)注均線系統(tǒng)，在均線系統(tǒng)沒有靠近形態(tài)之前，極少有整理完畢的現(xiàn)象。當(dāng)市場氣氛清淡，股票質(zhì)地極好時，容易形成圓形整理形態(tài)。在整個整理形態(tài)中，機構(gòu)主要是起到一個誘導(dǎo)的作用。 （1）清理出獲利的籌碼，提高市場的平均持倉成本。 （2）教育投資人不要輕易拋出手中的持股。這樣在高位派發(fā)時，就不會和機構(gòu)搶著賣出持股了。一邊教育了繼續(xù)持股的投資人，不要輕易買賣股票，長抱不懈才能掙大錢，并攤低了自己的持倉成本，一石三鳥。市場上也總是不時傳來利空的消息，很少有利好出現(xiàn)。而下跌則正好相反，下跌的速度急促，成交量較小。后市的研判 形態(tài)完成之后如何挑選最佳的股票？主要從以下幾點判斷。 （2）形態(tài)形成時振幅越大，一旦向上突破之后漲幅往往越驚人。（四）末升階段 隨著整理形態(tài)的終結(jié)，股價又一次選擇了向上突破。開戶的投資人在資金柜臺排起了長龍，市場樂觀情緒濃厚。這一階段的后期是有心的大戶長期操作之后，逐漸獲利了結(jié)的時期。而新進場的投資人相對來講成本比較高，賣出壓力相對較小，所以股價上升迅速。在機構(gòu)大戶的有組織的賣出下股價開始逐步回落，因為他們手中握有大量籌碼，不可能短短的幾天時間就傾倉完畢，因此隨著股價的下跌停止賣出，培養(yǎng)買氣。氣氛較為緩和就容易形成雙頂、圓頂。 隨著時間的推移，機構(gòu)大戶逐步出完手中的籌碼，市場上的拋壓越來越重，股價最終無人維持跌破形態(tài)，一個新的下跌趨勢開始了。不論報紙雜志，廣播電視，所有的傳媒都不斷報道證券市場的利好消息，所有人大都在討論股票，資金大量涌進市場。 只有趁著熱烈的市場氣氛，機構(gòu)大戶才能夠順利脫身，如果市場氣氛清淡，機構(gòu)就不可能順利完成大量出貨。而下跌時速度緩慢，伴隨著巨大的成交量，是因為投資人的買進和賣出都有掛單習(xí)慣，輕易不敢追逐高價，市場氣氛一片大好時，投資人此時多希望買進股票以求獲利，因此很多人開始買進，他們大多數(shù)在買進時都采取掛單等待的方法。換言之，成交量和股價不再繼續(xù)價漲量增的現(xiàn)象，顯得力不從心了。我們可以回顧所有的歷史走勢，就可以發(fā)現(xiàn)，每次大盤見頂前，真正的超級大盤股已經(jīng)有出貨的跡象了。因此，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)指數(shù)不斷創(chuàng)出新高，而成交量卻沒有創(chuàng)出新高時，就要小心是否大勢即將見頂。 頂部形態(tài)與道氏理論中的熊市第一階段，描寫的完全是同一種現(xiàn)象，這一階段的本質(zhì)就是大戶出貨階段?？儍?yōu)股在這一階段因為有業(yè)績支撐，持有者的心態(tài)穩(wěn)定，因此下跌幅度較少。持幣的投資人見股價跌幅已大，開始進場買進。鮮有人肯在稍高價位處接盤，股價欲漲無力再次下跌。市場氣氛 在這一階段，市場上的利空消息已經(jīng)開始被驗證，人們對于后市開始絕望，但是心存僥幸的念頭支撐著他們，期望一切只是暫時回檔，投資人因損失較大而過于謹慎。價跌量增說明稍有下跌就有很多人急于出逃，買入者都是不肯出高價的抄底資金，反映出投資人心態(tài)極不穩(wěn)定。（八）末跌階段 這一階段是主跌行情。絕大部分投資人都看空后市，最少也產(chǎn)生賣出部分持股的念頭。　小結(jié) 大多數(shù)人都有猜測頂部與底部的強烈愿望，目的是希望在最早的時間里，進行交易以求獲得最大的利潤。研判股市的最終走勢方向，只能以明確的有效突破為依據(jù)，而不能在一個形態(tài)未完成突破之前草率進出，否則必定付出慘痛的代價。不論是底部還是頂部，并不是說一個形態(tài)必須完整的形成之后，它的突破才有