【正文】 場競爭日益激烈的20xx 年超額完成預定任務，市場占有率由原來的前七位進入第四位。 據(jù)了解，海信于 1997 年成立了集團內的資金結算中心，使資金 13 由分散運作改為集團 公司的統(tǒng)貸統(tǒng)還，統(tǒng)一調度，這不僅避免了決策的疏漏和使用上的浪費，更主要的是可以利用各控股公司資金使用上的時間差，使 1 個億的資金貸出 3 個億的效益。不允許為了追求銷量鋪墊過多的資金，比如鋪 200 萬元賣 100 萬臺，而賣到 150 萬臺要鋪 500 萬元，這樣看起來銷量上去了，但投入?yún)s增加了，海信堅決不這么干。在海 14 信迅猛發(fā)展的同時，大量家電行業(yè)的國企卻相繼陷入了困境。 海信對財務上的“保守”主要表現(xiàn)在三個方面，一是集團內各子公司的一把手必須懂財務，并將其列為任職的首要條件；二是把對財務的考核列為考核要素的第一位；三是牢牢地控制資產負債率，提高資金的周轉速度。近十年來，海信提供了中國較早的包括投資控股、改制上市、債轉股、異地劃撥、內部重組等多種形式的資本運營的成功案例。 2．海信的內部考核體系 在海信的整個考核體系中，財務指標的考核就占了 80％。三是與員工的獎金掛鉤，各子公司員工的獎金都要根據(jù)集團的考核結果發(fā)放，大大激發(fā)了員工的工作熱情。 對于彩電行業(yè)的價格戰(zhàn)，海信認為，企業(yè)之間的競爭歸根到底是經濟實力的競爭。 海信在財務管理上采取了很多具體的措施。他們關掉了不熟悉的 AV 產業(yè)，通過產權改革對青州海信等部分 非主導性企業(yè)實行了戰(zhàn)略性退出，對主導產品實行漠視數(shù)量占有率，重視銷售額占有率的戰(zhàn)略。據(jù)海信有關人士介紹，“精細化”運動已在企業(yè)經營的每個環(huán)節(jié)同時發(fā)起，從產品的開發(fā)與生產工藝的精細化、 生產制造的精細化和市場營銷的精細化，一直到企業(yè)管理的精細化，而財務管理的精細化貫穿于整個企業(yè)經營的始終。據(jù)悉，由于產品質量大幅度提高，自 1992 年至今，海信彩電的單機維修成本已降低了 80％。屆時，海信的制造水平也就是產品精細化程度將大大提高，將真正走上“精細化、特色化、個性 化、差異化”的發(fā)展之路。 據(jù)了解，在海信的彩電銷售中，零售額占有率基本上一直高于市場占有率。在主營彩電業(yè)務的海信股份公司的考核指標體系中 1997 年回款占了 100％的比重， 1998 年、 1999 年分別下降到 75％和 50％，到 20xx 年，回款在考核指標體系中所占的比重已下降到 30％，而市場管理如占有率、信息、促銷執(zhí)行、宣傳等占到 25％，服務如網(wǎng)點管理、顧客滿意 度等占到 25％，業(yè)務管理如周轉次數(shù)、庫存水平、資產安全、商家業(yè)務確認等占到 10％，財務和分公司內部管理分別占到 8％和 2％，考核體系中近 20 項細化指標一一規(guī)定了詳細的標準和獎懲辦法。管理的到位使得海信的市場基礎穩(wěn)定，應變能力增強，各級人員的工作效率顯著提高，對總部的指令反映靈敏、行動到位，并且經營安全得以保證，自 1998 年以來，從未發(fā)生業(yè)務人員卷款的情 20 況。 3．財務管理的“精細化” 本著“要發(fā)展，更要健康”的思路，海信一直堅持“保守”的財務政策，與此同時，海信的財務管理還力求“精細化”，將各個環(huán)節(jié)的工作精細到了極至。由于資金運作效率的提高，使海信在高速擴張中能提前歸還銀行貸款 2 億元，貸款總數(shù)由1998 年的 11 個億下降到 1999 年的 8 個億。 有人也曾擔心“在追求健康而犧牲大量的時間里，市場空間很可能被對手搶占”，海信決策層卻自信的說，如果別人健康的搶占，我們是搶不回來，但如果別人不是健康的搶占，我們照樣能搶回來。同是國企改革，結果為何如此大相徑庭？國內家電市場已低迷多年，國家也從未對海信實行財稅上的特殊優(yōu)惠政策，那么，海信如此高速增長的奇跡是怎樣創(chuàng)造的呢？根據(jù)幾天的實地探訪，這家老國有企業(yè)三十幾年來的經驗啟示 我們，“保守”和“精細化”的財務管理是海信做大做強的兩大“法寶”。 海信的決策者們認為，海信在一任班子手里由小變大不算本事，在若干年后，把一個健康的海信交到下一代人手里才是真功夫。 然而，海信在資本運作中卻從不盲目追趕潮流、單純求大，為獲 23 得某項優(yōu)惠政策或片面依靠行政捏合，而是在并購行為符合集團發(fā)展戰(zhàn)略的條件下，對并購企業(yè)的環(huán)境、資產狀況特別是財務狀況有了準確判斷后才決定是否實施。并且，考核結果主要與三方面相結合：一是與子公司總經理的年薪掛鉤，比如子公司的應收賬款 超過銷售收入的 5％，就否決年薪；資產負債率和存貨周轉率未達到集團規(guī)定的，同樣否決年薪；經營者的個人收入與經營成果相對應。 3．從彩電業(yè)看海信的“保守” 24 近年國內彩電行業(yè) 步履維艱，而海信在規(guī)模、材料采購渠道、勞動力成本等不占優(yōu)勢的情況下，不僅生存下來，還得以快速發(fā)展。要保持企業(yè)的競爭力并在競爭中取勝，必須源源不斷地獲取利潤。比如，通過實施零庫存管理，使其在競爭中變被動為主動，比競爭對手更顯靈活，而且有利于加速資金周轉，降低了存貨風險。就 25 在 20xx 年，海信以 億元的銷售收入在此消彼長的中國電子信息百強中保持了堅挺的排名地位，成為同行業(yè)中公認的市場健康、財務穩(wěn)定的企業(yè)。 1．制造環(huán)節(jié)的精細化 今年二月，海信彩電獲得了 20xx 年中國消費者協(xié)會頒發(fā)的“零投訴”產品的榮譽稱號，成為 17 年來彩電業(yè)惟一獲此殊榮的產品和企業(yè)；無獨有偶，繼 1998 年春被中國消費者協(xié)會確定為 1997 年無投訴品牌之后，今年 2 月初，中國消費者協(xié)會再次通報：海信變頻空調在 20xx 年被確定為無投訴品牌。 海信自去年底投資 20 億元，占地 1200 畝的“海信信息產業(yè)園” 26 的園區(qū)施工已接近尾聲，預計將于今年 9 月正式啟用。 2．營銷環(huán)節(jié)的精細化 追求經營質量是海信營銷的一個突出特點，在市場占有率和零售額占有率中，它更加看中后者。而在空調產品中，變頻空調占到了 80％的比重。 海信的營銷體制在 20xx 年初全部轉為分公司制，分公司擁有全部的當?shù)厥袌鲞\作權、人員配置權和貨物調度權。 “精細化”的市場營銷帶來了海信產品在市場上的杰出表現(xiàn)。 在海信每月的干部講評會上，一項主要內容就是財務分析講評，各種主要產品的毛利率及其分布、新產品的試制、存貨周轉、應收賬款賬齡分析、預付賬款、其他應收款和鋪借產成品等指標都在分析之列。 在多年摸爬滾打中，海信還摸索出了很多行之有效的作法，如選擇最佳付款時間，對顯像管 可以提前 3 個月付款，就可降低支出 3％—— 5％。 預算執(zhí)行的控制形式 (發(fā)表時間： 20xx719 投票： 0 次 0 分 閱讀次數(shù) : 274) 中國財經報 作者：蘇壽堂 預算執(zhí)行過程中的控制主要有外部控制和自我控制兩種形式。預算目標的分解明確了各責任單位的目標和責任，并使他們擁有了相應的權力，與 激勵制度相配合，把責、權、利緊密結合起來，這樣會更有利于責任單位在執(zhí)行過程中對偏離預算的不利活動進行自我糾正，調動責任單位實行自我控制的積極性。即把預算內容按項目分類，從數(shù)量、金額和與業(yè)務發(fā)生有關的部門等方面分別進行管理控制，并將預算方案輸入計算機管理系統(tǒng)，利用計算機程序、計算機網(wǎng)絡對預算指標進行嚴格控制。預算目標按一定的層次、范圍進行分解后，預算期內指令性的費用預算如交際費等一般不能突破，如果突破，計算機會自動拒付，如有特殊情況確需突破，必須按程序申請，由總經理批準納入預算外支出，確保費用項目支出得到有效控制，保證利潤目標的實現(xiàn)。預算執(zhí)行過程中，各預算責任單位要及時檢查、追蹤預算執(zhí)行情況，掌握、分析預算與實際的差異，對存在的問題提出改進的措施，定期向預算管理專職部門報告，由其匯總整理后形成綜合的預算執(zhí)行情況追蹤報告，上報給預算管理委員會，為預算管理委員會對整個預算的執(zhí)行情況實現(xiàn)動態(tài)控制提供資料依據(jù)。 32 構建新型的企業(yè)國有資本與財務管理制度體系 (發(fā)表時間： 20xx810 投票： 0 次 0 分 閱讀次數(shù) : 252) 財務與會計 作者：財政部企 業(yè)司司長 耿紅 今年 4 月 28 日，財政部印發(fā)了《企業(yè)國有資本與財務管理暫行辦法》（財企［ 20xx］ 325 號，以下簡稱《辦法》）。同時， 20xx 年財政部內設機構職能進行了調整，專設了管理企業(yè)資產與財務的司局，對企 33 業(yè)資產與財務實行統(tǒng)一管理?！掇k法》的印發(fā)，是財政部門與企業(yè)及社會各界共同努力的結果。一方面，對資產運行結果的反映，即是企業(yè)的財務狀況；另一方面，企業(yè)的財務狀況又反映著企業(yè)資產運行的質量。對經濟結構進行調整是當前整個經濟工作的主線，對國有經濟實行戰(zhàn)略性調整是其主要任務之一。企業(yè)與主管部門脫鉤，其資產與財務關系交由財政部門直接管理，是企業(yè)管理體制、也是企業(yè)資產與財務管理體制的重大改革。因此，《辦法》按照政企分開的原則，根據(jù)企業(yè)管理體制改革的要求，劃分了財政部門與企業(yè)的職責權限，使政府和企業(yè)各自的權責清晰、權責對稱。如果企業(yè)機制不轉換，企業(yè)財務狀況的好轉就不能持久?！掇k法》內容相當豐富，概括起來，主要包括如下幾個方面： （一）劃清了主管財政機關與母公司對國有資本與財務管理的職責與權限。 37 （二）規(guī)范了國有資本投入、營運、收益的全過程管理。第四章“國有資本營運的管理”主要明確了企業(yè)財務預算管理、企業(yè)基礎管理、工資分配管理、企業(yè)借款管理、企業(yè)對外擔保管理、企業(yè)對外投資管理、企業(yè)合并與分立、產權轉讓及公司制改建等管理以及資產評估管理等內容。在第六章“財務考核與評價”中，明確了考評的內容、形式、作用、基礎和結果公開等內容?？荚u的基礎數(shù)據(jù)必須是經注冊會計師審計的財務會計報告。對企業(yè)的處罰方式，包括責令限期糾正、追回損失或者沒收非法所得、通報批評。因此，政府作為國有資本所有權的代表，管理方式應由管理國有企業(yè)轉為管理國有資本。《辦法》遵循“少審批、多規(guī)范”的原則，除影響國有資本變動的事項需要審批外，一般采用以下辦法來約束企業(yè)行為：一是建立財政備案制和登記制，監(jiān)控企業(yè)財務風險，如國有資產產權登記和重大事項的備案；二是建立企業(yè)內部約束 機制，規(guī)范企業(yè)行為，如企業(yè)財務預算制度、向子公司委派財務總監(jiān)、內部議事規(guī)則、內部財務考核與評價制度以及法律責任追究制度等；三是建立中介機構和社會公眾的監(jiān)督機制，如中介機構的資產評估、報表審計和考評結果的社會公告等；四是建立主管財政機關處罰權制度，規(guī)定了主管財政機關有權對企業(yè)、中介機構進行監(jiān)督，并對其違 40 法違規(guī)行為，按照《中華人民共和國行政處罰法》等法律、行政法規(guī)進行處罰。其中改組為股份有限公司的，其股權設置一律由主管財政機關審批。從權益上講，企業(yè)實現(xiàn)的稅后利潤歸投資者所有，應當依法向投資者分配。 （五）關于法律責任問題。在產權登記、財務會計報告管理方面，《企業(yè)國有資產產權登記管理辦法》和《會計法》、《 企業(yè)財務會計報告條例》分別作出了明確的規(guī)定。《稅法》、《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務通則》都是從政府作為社會管理者的立場出發(fā)來規(guī)范所有企業(yè)行為的，其中：《稅法》圍 繞組織財政收入和調節(jié)社會經濟利益關系，著眼于維護國家稅 42 基；《企業(yè)會計準則》是企業(yè)進行會計要素的確認、計量、核算、反映等必須遵循的準繩；《企業(yè)財務通則》是企業(yè)必須遵循的財務行為規(guī)范，旨在為各類企業(yè)創(chuàng)造公平競爭的財務環(huán)境?！掇k法》與《企業(yè)財務通則》明確的財務行為規(guī)范是互為補充的，因此，《辦法》實施后，《企業(yè)財務通則》仍可繼續(xù)保留，暫不修訂。債務控制在怎樣的程度才算是合理的呢？本文提出，企業(yè)僅 僅盯住資產負債率還不夠，更要關注負債結構，尤其是短、長期債務的匹配，這樣才能 44 既發(fā)揮債務的最大經濟效用，又能規(guī)避短期支付不能的風險。在中國，資金結構主要是指在企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金 的比例關系。短期負債屬于企業(yè)風險最大的融資方式，也是資金成本最低的籌資方式，因此，短期負債比例的高低，必然會影響企業(yè)價值。例如，工業(yè)企業(yè)最低的原材料儲備、在產品儲備和商業(yè)企業(yè)中存貨最低儲備等占用的資金，雖然采用短期負債方式籌集資金，但一般都是短期資 45 金長期占用。 權衡長、短期負債 當企業(yè)資金總額一定、負債與權益的比例關系一定時，短期負債和長期負債的比例就成為此消彼長的關系，所以很有必要權衡長、短期負債優(yōu)缺點。企業(yè)取得長期負債后，在債務期間內，即使沒有資金需求，也不易提前歸還，只好繼續(xù)支付利息。 難易程度 相對來說，短期負債的取得比較容易、迅速，長期負債的取得卻比較難。因此，銷售穩(wěn)定增長的企業(yè)，可以較多地利用短期負債，而銷售大幅度波動的企業(yè)，應少利用短期負債。利用流動負債籌集的資金主要用于存貨和應收賬款，這兩項流動資產的占用水平主要取決于企業(yè)所處的行業(yè)。 優(yōu)化負債結構 負債結構分析的基本假設在研究負債結構時，為了順利地進行分析，我們可作如下假設；（ 1）利用短期負債可以降低資金成本，提高企業(yè)報酬；（ 2）利用短期負債會增加企業(yè)風險；（ 3）企業(yè)資金總額一定，負債與權益的比例已經確定；（ 4）企業(yè)的營業(yè)現(xiàn)金流量可以準確預測。 規(guī)避傳統(tǒng)分析方法的缺陷 在中外財務管理中，一般都是通過一定的資產與流動負債的