【正文】 企業(yè)受益。結(jié)構(gòu)性缺陷是指政府的財政性擔(dān)保處于絕對主導(dǎo)地位，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保所占份額很低。 （一）結(jié)構(gòu)性缺陷 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性缺陷主要表現(xiàn)在：在機構(gòu)數(shù)量和擔(dān)保貸款金額上，政府擔(dān)保的份額過高，民間資本型擔(dān)保（包括互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保）的比重嚴重不足。中小企業(yè)信用擔(dān)保說到底是一種市場現(xiàn)象，因為它主要是由中小企業(yè)的金融困難所引起的，而金融困難的原因主要包括信息不對稱和道德風(fēng)險，中小企業(yè)高比率的倒閉和違約，抵押和擔(dān)保中的問題，金融業(yè)的整合和貸款緊縮，利率和收費規(guī)定的影響（楊思群，2001）。事實上，由于中小企業(yè)量多面廣，貸款需求具有明顯的個性化，新陳代謝速度較快，每年新增的企業(yè)戶數(shù)很多，因此政府根本不可能在完成宏觀調(diào)控和社會管理職能之后還有足夠的財力在中小企業(yè)擔(dān)保體系中起主導(dǎo)性作用。一些地方政府根據(jù)“誰投資，誰決策”的市場原則，認為政府在擔(dān)保項目上有表決權(quán)，所以領(lǐng)導(dǎo)定項目的情況并不少見。但地方財政資金和資產(chǎn)劃入大部分都是一次性的，規(guī)模又小。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)資本實力也較小，同樣缺乏資金補償機制。從當(dāng)前我國商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)開展情況來看，商業(yè)性信用擔(dān)保對承擔(dān)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)要承擔(dān)100%的風(fēng)險。在我國，擔(dān)保機構(gòu)不僅集中了過多的貸款風(fēng)險，而且它們極其缺乏風(fēng)險分散機制。3. 嚴重缺乏擔(dān)保方面的專業(yè)人才。這種情況在當(dāng)前國內(nèi)擔(dān)保機構(gòu)中帶有一定的普遍性。而且，在專業(yè)人才缺乏的同時，我國目前還沒有擔(dān)保從業(yè)資格準(zhǔn)入制度和失信懲戒機制也造成了現(xiàn)有從業(yè)人員能力和素質(zhì)的欠缺。在國際上，多數(shù)國家都是對中小企業(yè)的長期銀行貸款提供擔(dān)保，所以擔(dān)保期限較長，一般都在2年以上。（三）功能性缺陷信用擔(dān)保體系的結(jié)構(gòu)性和經(jīng)營性缺陷最終都會體現(xiàn)在功能性缺陷上。如果現(xiàn)在又把政府信用過多地用在中小企業(yè)上，相當(dāng)于是走向另一個極端。同時這也意味著政府分散了資源，忽視了在市場秩序、環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施方面的建設(shè)。過多的政府擔(dān)保將會誘發(fā)中小企業(yè)的機會主義行為，增加道德風(fēng)險，容易使中小企業(yè)加重對政府的依賴性。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系功能的正常發(fā)揮和效率的提高在很大程度上有待于民間資本型擔(dān)保機構(gòu)的崛起，尤其是隨著我國經(jīng)濟市場化程度的提高，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的優(yōu)勢將不斷凸現(xiàn)。我們經(jīng)常說，公司治理究其源要靠制度來保證。我們從三個方面來看這個問題。第二，國有產(chǎn)權(quán)下的這種政策性、行政性的擔(dān)保機構(gòu)少有能做到“自主經(jīng)營，自負盈虧”者。有些地方甚至出現(xiàn)了擔(dān)保范圍的無限擴大化傾向，政策性成了福利性，政策性擔(dān)保成了地方政府幫助下屬虧損企業(yè)套取銀行貸款的工具或招商引資的誘餌。擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)的擔(dān)?？梢蕴岣咂髽I(yè)的資信水平，降低貸款成本，增加貸款數(shù)量或者延長貸款期限。 而我國的實際情況卻是，處于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展迅速，已經(jīng)初具規(guī)模，但處于兩端的中小企業(yè)信用體系和銀行體系卻發(fā)展極其緩慢，滯后于中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展。而且，有很多企業(yè)還存在信用信息失真、信用行為混亂等破壞信用建設(shè)的事情。缺少市場均衡價格的后果是使資本在擔(dān)保市場的進出缺乏調(diào)節(jié)杠桿。Banerjee等（1994）提出，中小金融機構(gòu)因為和中小企業(yè)間的“長期互動”和“共同監(jiān)督”而擁有為其提供服務(wù)的信息優(yōu)勢5。而發(fā)展時間較短的我國中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)的關(guān)系也并不密切，加之顧及自身風(fēng)險，它們對中小企業(yè)也實行了嚴格的信貸配給。 除了上述兩點之外，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身也有一些問題和缺陷。本文認為，這種制度創(chuàng)新包括兩個層面，首先是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系本身的制度創(chuàng)新，其次是信用擔(dān)保機構(gòu)上下游環(huán)節(jié)的制度創(chuàng)新。改善現(xiàn)有結(jié)構(gòu)的制度創(chuàng)新內(nèi)容主要應(yīng)包括提高互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保這些民間資本型擔(dān)保在整個擔(dān)保體系中的比重和地位，同時在市場的基礎(chǔ)上改善財政性擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營與管理，提高其效率。從經(jīng)營上來看，前面對經(jīng)營性缺陷所做的分析其實就已表明制度創(chuàng)新的出路之所在，下文主要是對資金補償機制和風(fēng)險分散機制的創(chuàng)新做了較為充分的理論探討。 1.但是多個中小企業(yè)可以通過共同出資聯(lián)合起來，組建互助擔(dān)保機構(gòu)，用互助擔(dān)保機構(gòu)的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)的貸款提供擔(dān)保。我國很多中小企業(yè)比較集中的地區(qū)，在企業(yè)間廣泛出現(xiàn)了由地緣、血緣和業(yè)緣等人文社會關(guān)系引起的“賒銷”和“延緩性支付”，互助擔(dān)保實際上就是這種商業(yè)信用的延伸和深化。協(xié)會成員包括7家銀行、4家擔(dān)保機構(gòu)、2家協(xié)會和42家企業(yè)。在我國則可以鼓勵國內(nèi)外捐贈資金流向互助擔(dān)保機構(gòu)。首先，從需求來說，中小企業(yè)始終存在資本缺口（Macmillan Gap），需要外源性間接融資，但中小企業(yè)的資信有限，所以離不開外部的融資擔(dān)保。根據(jù)上海市的資料，除去現(xiàn)有的政府擔(dān)保機構(gòu)，如果按每家擔(dān)保機構(gòu)5000萬元資本金計算，上海至少還需要100家民間擔(dān)保機構(gòu)8。按現(xiàn)有規(guī)定，只有非營利性中小企業(yè)信用擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)才可以享受3年免征營業(yè)稅的鼓勵政策，這顯然不利于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。而我國的部分擔(dān)保機構(gòu)被迫承擔(dān)了90％甚至100%的風(fēng)險，但是卻沒有獲得與此風(fēng)險相對應(yīng)的收益。我國擔(dān)保機構(gòu)采用事前保證形式，即在擔(dān)保之前將一定比例的擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行以供發(fā)生損失時抵補。由于金融機構(gòu)之間競爭不足，幾家處于寡頭地位的銀行都只向擔(dān)保機構(gòu)提供風(fēng)險與收益不對稱的擔(dān)保合約，擔(dān)保機構(gòu)對此沒有選擇，且更加不可能根據(jù)擔(dān)保貸款的績效來選擇金融機構(gòu)。本文認為，避免的方法主要以下幾種。例如：在投資管理方面，規(guī)定擔(dān)保項目的行業(yè)和企業(yè)生命周期；每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得超過擔(dān)保機構(gòu)資產(chǎn)值的一定比例；每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得高于被擔(dān)保項目貸款總投資的一定比例，等。這種由擔(dān)保機構(gòu)和銀行共同承擔(dān)風(fēng)險的做法也是國際上中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的成功經(jīng)驗。為了保證這一原則的正確實施，部分地區(qū)的政府擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)將擔(dān)?；鹞薪o專業(yè)機構(gòu)來管理和運作。該基金由市、區(qū)兩級財政共同出資組建，由市財政局委托我國經(jīng)濟技術(shù)投資擔(dān)保有限公司上海分公司管理和運作。此外，政府在組建擔(dān)保機構(gòu)時，若是新設(shè)成立，則應(yīng)該嚴格遵照市場原則；若是重組成立，則一定要實行市場化的改造。然而，從另一個角度來看，因為解決中小企業(yè)的金融困難也需要政府在宏觀調(diào)控和管理上的努力，中小企業(yè)的發(fā)展壯大又直接關(guān)系到政府的稅收、就業(yè)、出口和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等宏觀經(jīng)濟和社會問題，所以可以說政府又有義務(wù)和有必要用政府信用為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口問題，以此扶持和促進它們更快更大地發(fā)展。然而，發(fā)達國家的經(jīng)驗雖然值得我們借鑒，但由于目前我國的經(jīng)濟社會體制都處于轉(zhuǎn)軌時期，所以只能是逐步減少政府擔(dān)保在整個擔(dān)保體系中的比重。一種是提供直接擔(dān)保。一般來說，政府擔(dān)保目標(biāo)與支持出口、擴大就業(yè)、鼓勵技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級以及環(huán)境保護等有關(guān)。這種擔(dān)保對象可能也是民間擔(dān)保所要支持的，所以可以說是屬于政府擔(dān)保與民間擔(dān)保交叉服務(wù)的對象。5．建立或完善擔(dān)保機構(gòu)的資金補償機制，積極探索、建立和完善各種風(fēng)險分散機制。因為政府擔(dān)保機構(gòu)基本上不以盈利為目標(biāo)，又只能靠財政預(yù)算撥款來補償資本金，所以它們的資金來源既不穩(wěn)定，又很單一。這一數(shù)字意味著這種補償機制具有充足的補償資金，因而是可行的。按照風(fēng)險分散對象的不同，這一機制可以分為以下三個層次。比例擔(dān)保應(yīng)該成為我國擔(dān)保機構(gòu)分散風(fēng)險的一種方式，從而避免中小企業(yè)貸款風(fēng)險絕對集中于擔(dān)保機構(gòu)。 F. Udell教授（1995）就曾發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收賬款或存貨在美國銀行接受的抵押品中占了2/3的比重。第三個層次：擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營多元化。前者的業(yè)務(wù)額中80%是貸款擔(dān)保，20%是小企業(yè)投資。 值得指出的是，雖然通過中小企業(yè)信用擔(dān)保體系自身的制度創(chuàng)新可以完善和增強該體系的功能，但是，信用擔(dān)保系統(tǒng)畢竟在中小企業(yè)的貸款流程中只起到貸款擔(dān)保的作用。故需要發(fā)展和完善中小企業(yè)信用系統(tǒng)，加快銀行改革進程，尤其是加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機構(gòu)的發(fā)展。其次，政府應(yīng)鼓勵民間建立和發(fā)展社會信用調(diào)查評估等中介機構(gòu)，允許這些機構(gòu)在以獨立法人身份承擔(dān)民事責(zé)任的基礎(chǔ)上對有關(guān)用戶有償提供中小企業(yè)信用成果。大企業(yè)和中小企業(yè)在貸款的期限、額度、頻率和成本上有很大的差距（參見表3）。另一方面，中小銀行一般具有地域性和社區(qū)性，專門為地方中小企業(yè)服務(wù)，它們在與地方中小企業(yè)長期密切的接觸中對中小企業(yè)的了解程度增加，這種了解有助于克服中小銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題（Banerjee, Gertler, Guinnane,1994）。中小企業(yè)由于缺乏財務(wù)報表、抵押擔(dān)保和信用評分技術(shù)，因此其貸款往往不屬于市場交易型貸款，而是更多地傾向于關(guān)系型貸款。從短期來看，把鼓勵大銀行增加中小企業(yè)貸款作為中小金融機構(gòu)建立起來之前的一種補救措施是必要的。 參考文獻：（1）胡遲，2000，中小企業(yè)融資：信用擔(dān)保，《經(jīng)濟管理》第10期。（5）楊思群，中小企業(yè)融資與金融改革，載于李揚，王國剛，何德旭主編，我國金融理論前沿II，2001年，北京，社會科學(xué)文獻出版社。（8）吳明理，徐東風(fēng)，姜春，2002，創(chuàng)新路徑與比較優(yōu)勢：三種擔(dān)保模式的實證研究，《金融研究》第10期。 [1] 參見盛松成等：“大力扶持商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展”，（金融時報金時網(wǎng)），2003年6月9日。5 關(guān)于這種信息優(yōu)勢，Banerjee等人在1994年提出了兩種假說。這就有助于解決存在于中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。一般來說，這種監(jiān)督要比金融機構(gòu)的監(jiān)督更加有效。參見[美] 尼爾8 參見：“上海將大力發(fā)展民間擔(dān)保機構(gòu)”，2003年7