財(cái)務(wù)管理學(xué)第二章重難點(diǎn)-預(yù)覽頁
【正文】 ，然后分萬元。（注：普通年金終值系數(shù)（F/A,例如公司從第一年期，每年年末存入銀行相等的金額年后的本例和就是年金終值。+++(1這樣，普通年金終值的計(jì)算公式也可以標(biāo)示為：F=A1r，n)=100000=1102660(元)(2)普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值是指為在每期期末取得相等金額的款項(xiàng)，現(xiàn)在需要投入的金額，是一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。A，年利率為(1(1(1A(1??式中：1??)?這樣，普通年金現(xiàn)值的計(jì)算公式也可以表示為：P=A中：P=A(P/A,7%，6)=10+=（萬元）如果直接一次性付款只需要付出公司來說不合算。56%，則設(shè)備租金的現(xiàn)值為多少？例年內(nèi)，于每年年初存入銀行5用公式表示為：P=A+A??)1+A??)2+…..+A??)（n1）整利上式，可得：P=A（1[(P/A,r，n1)+1]上述公式表明，即付年金現(xiàn)值的計(jì)算可以有兩種方法：第一，在期即付年金現(xiàn)值；第二，先計(jì)算即付年金現(xiàn)值系數(shù)，即在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減n中：[(P/A,r，n1)+1]=2用公式表示為：F=+++(1+F=A1)期普通年金終值的基礎(chǔ)上乘以（1+r），即可求出即付年金終值；第二，先計(jì)算即付年金終值系數(shù)，即在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加n中：+=+公司于每年初存入銀行一筆資本最為職工的獎(jiǎng)勵(lì)基金，在存滿萬元。假設(shè)銀行存款年率為公司擬建立一項(xiàng)永久性的科研獎(jiǎng)勵(lì)基金，計(jì)劃每年提供如果年利率為永續(xù)年金因其沒有終止時(shí)間，所以不存在終止的計(jì)算問題。1??)?+10026因?yàn)椋?00=26（P/A,r,5）所以，（P/A,r,5）=210.[領(lǐng)會(huì)]實(shí)際利率與名義利率的關(guān)系時(shí)什么？當(dāng)每年的復(fù)利次數(shù)超過一次時(shí)，這時(shí)的年利率叫做名義利率，而美奶奶只復(fù)利一次的利率才是實(shí)際利率。元投資的年末價(jià)值為：名義利率只有在給出計(jì)息間隔期的情況下才是有意義的。這類風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因而不能通過投資組合分散，故又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。例如，公司的工人罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同或者發(fā)現(xiàn)新礦藏等。212.[識(shí)記]期望值的概念是什么？期望值又稱預(yù)期收益，是指對(duì)于某一投資方案未來收益的各種可能結(jié)果，以概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。213.[識(shí)記]如何計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率？214.[領(lǐng)會(huì)]如何理解證券市場線及個(gè)別證券的系數(shù)？一、證券市場線在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系可以表現(xiàn)為證券市場線（SML），如下圖所示。ββ=0，所以為證券市場線在縱軸的截距。β也就是相對(duì)于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，個(gè)別證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。1.當(dāng)個(gè)別證券的β＜1時(shí)，說明該證券收益率的變動(dòng)幅度大于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，因此，其所含的系統(tǒng)鳳霞大于市場組合的風(fēng)險(xiǎn)。如果10%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為β根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，各公司股票的收益率最低達(dá)到多少投資者才會(huì)購買？216.[應(yīng)用]如何計(jì)算投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率？
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