【正文】 會主任簽字： 年 月 日 I中 小 企 業(yè) 融 資 問 題 研 究摘 要隨著我國市場經(jīng)濟的深化和經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)了半壁江山，己經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的支柱力量。2022 年 4 月 11 日— 4 月 15 日 中期畢業(yè)設計（論文）檢查階段。 黑 龍 江 大 學 劍 橋 學 院畢 業(yè) 論 文 論文題目： 中小企業(yè)融資問題研究 學 生： ******* 指導教師： *************** 專 業(yè)： 會計學 班 級： ****************** 2022 年 5 月哈爾濱劍橋?qū)W院畢 業(yè) 論 文 任 務 書題目名稱：中小企業(yè)融資問題研究立題意義：對中小企業(yè)融資問題的研究，對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著積極的推動作用。2022 年 3 月 7 日— 4 月 10 日 畢業(yè)設計（論文）開題、撰寫階段。三、完成工作量與水平具體要求： 按計劃進度、按指導教師的要求完成預定的工作量，設計水平逐步提高。目前我國中小企業(yè)發(fā)展資金中自籌資金占較大比例，通過資本市場融資基本處十空白，外部融資過分依靠銀行貸款，所獲貸款遠遠不能滿足發(fā)展需要。 financing problems。2022 年下半年以來，由于國際經(jīng)濟形勢急劇惡化，企業(yè)特別是中小企業(yè)受到的沖擊越來越大，一些中小企業(yè)相繼停工停產(chǎn)，有的倒閉關門，有的申請破產(chǎn)保護。但由于政策、觀念以及中小企業(yè)自身的原因，使中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在世界一些發(fā)達國家和地區(qū)，中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟中所占的比重都相當高，如美國、英國、日本的中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占的比重都超過了 90%，他們在發(fā)展中都或多或少地遇到了融資方面的困難。在幾年之后的九屆全國人大常委會第二十八次會議上通過了《中小企業(yè)投資法》以及將要配套出臺《中小企業(yè)標準》 、《中小企業(yè)發(fā)展基金設立和治理辦法》 、 《中小企業(yè)信用擔保治理辦法》等。Soto(2022)認為金融部門認定可信任的潛在借款人應該又清晰、正規(guī)的所有權(quán)和產(chǎn)權(quán)制度。羅伯特??????J?希勒認為我們必須重新構(gòu)建我們的金融體系，使之建立在穩(wěn)固的理論框架之上。根據(jù)這些特點，提出了融資難這一特點，再就其融資難的特點，重點分析造成其融資難的外部原因和內(nèi)部原因，并根據(jù)各自的原因提出解決的方法。在寫作的過程中，采用了舉出實例的方法，列表分析的方法。中小企業(yè)的界定，一般采用兩種方法：一是以企業(yè)的經(jīng)濟特征和控制方式予以界定的定性界定方法；二是以若干數(shù)量指標衡量企業(yè)的規(guī)模大小的定量界定方法。在實際運用中定性界定由于缺乏數(shù)量上的界限，難以掌握、衡量和合適，因而只有少數(shù)國家同時采用定性和定量相結(jié)合的界定標準，大多數(shù)國家之采用定量準則。 企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)分布廣泛中小企業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟的重要組成部分，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在數(shù)量上始終處于絕對統(tǒng)治地位。 市場競爭能力不強，抗風險能力差由于中小企業(yè)在技術(shù)與管理水平、人員素質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模及資本積累等方面劣勢明顯，黑龍江大學劍橋?qū)W院畢業(yè)論文6導致勞動生產(chǎn)率低，成本費用較高，產(chǎn)品開發(fā)能力不強，市場競爭力弱。受自身客觀因素制約的中小企業(yè)，在市場的激烈競爭中，不可避免地處于不利地位，尤其是經(jīng)濟衰退時期，受到的打擊更為嚴重 普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差盡管中小企業(yè)中不乏素質(zhì)較高者，但總體上素質(zhì)較低。由于這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品開發(fā)能力弱，產(chǎn)品標準化程度低、質(zhì)量差、花色品種少、技術(shù)含量和附加值小。外源融資是中小企業(yè)通過一定的途徑獲得利用他人儲蓄的過程。包括發(fā)行股票、發(fā)行債券與各種商業(yè)信用等其他企業(yè)資金及民間資金。特別是高新技術(shù)的中小企業(yè)更有它的特殊性，比如：一般的高新技術(shù)企業(yè)，尤其軟件企業(yè)其凈資產(chǎn)大都偏低，而人力資源又都偏高，所以在貸款時往往少有抵押資產(chǎn)。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了 50%以上。資金作為生產(chǎn)要素之一，其市場流向也必須符合這一要求。另外，我國股票市場的新股發(fā)行一只嚴格實行計劃管理、總量控制的辦法，雖然新股發(fā)行已經(jīng)由過去的審核變?yōu)楹藴手疲C券主管部門不再向各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業(yè)進入證券市場融資非常困難。銀行根據(jù)借款人提供的信息進行分析、判斷、評估，難于全面真是的掌握企業(yè)信息，這樣由于信息上的不對稱。由于我國的資本市場還處于起步階段，企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，只有大型企業(yè)才可能滿足。從間接融資方式看，中小企業(yè)過度依賴銀行貸款。3 中小企業(yè)融資問題原因分析 中小企業(yè)自身問題 中小企業(yè)經(jīng)營風險高中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠。沒有現(xiàn)代市場經(jīng)濟所要求的基本軟硬件條件，技術(shù)裝備水平落后。多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部財務制度、財務管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，并且經(jīng)營過程中不是以信為本。其四是中小企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量較差，產(chǎn)品老化和檔次較低等問題十分嚴重。 銀行抵押貸款門檻較高通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金融機構(gòu)放貸的門檻仍較高，大多數(shù)非公經(jīng)濟中小企業(yè)在抵押、質(zhì)押方面很難達到金融機構(gòu)要求。 融資渠道狹窄中小企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過高，外源融資比例相對不足；外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機構(gòu)的貸款。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)無此待遇；中小企業(yè)特別是個私企業(yè)往往是小額納稅人，增值稅發(fā)票難以抵扣，實際稅負增加。黑龍江大學劍橋?qū)W院畢業(yè)論文124 解決中小企業(yè)融資問題的對策方法研究中小企業(yè)在融資方面的問題不是由一兩個因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責，企業(yè)的信用才有可能建立起來。其次，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。通常情況下，A 級以上信用級別的企業(yè)，金融機構(gòu)才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。 正確處理好融資機構(gòu)之間的關系首先是政府與擔保機構(gòu)之間的關系，中小企業(yè)的信用擔保機構(gòu)雖然是一種政策性機構(gòu)，但是擔保機構(gòu)從事的是市場化的業(yè)務，應該體現(xiàn)一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。其次，對銀行來講，擔保機構(gòu)的參與，銀行把企業(yè)的道德風險、經(jīng)營風險轉(zhuǎn)嫁給了擔保公司。 制定專門的信用法律制度規(guī)范盡快制定專門的信用法律制度規(guī)范，引導信用擔保行業(yè)。其次，可以考慮進行融資租賃。企業(yè)通過想中外合資租賃公司租賃設備，還可以利用外資。構(gòu)建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資；多層次的資本市場體系對中小企業(yè)直接融資的作用在于：首先，它是中小企業(yè)獲得外部股權(quán)融資的主要途徑，它將改善其資本結(jié)構(gòu)。為了改變這一情況，國家應鼓勵設立按照市場黑龍江大學劍橋?qū)W院畢業(yè)論文15規(guī)則運行，主要投資于鎮(zhèn)南關小企業(yè)的風險投資基金、創(chuàng)業(yè)基金等，向正在開發(fā)而有廣闊前景的高新技術(shù)及新興產(chǎn)業(yè)領域的項目投資，或創(chuàng)立新企業(yè)并引導銀行貸款的投入。對獲利機會較多的創(chuàng)業(yè)投資基金，如投資于國家重點扶持行業(yè)的風險資本可以由信托投資公司、證券公司等金融機構(gòu)發(fā)起，面向廣大投資者以公募為主，且在發(fā)行后立即豁免上市以解決其流動性問題；而對于一些具有政策意義的，如主要投資于基礎產(chǎn)業(yè)中有關行業(yè)或企業(yè)技改的風險資本應由政府牽頭發(fā)起，主要向銀行、保險公司、證券公司、企業(yè)法人等機構(gòu)私募。（4）發(fā)展風險投資基金不僅要重視其融資功能，更要注重發(fā)揮對企業(yè)的經(jīng)營之道作用。因此，國家應該按照市場經(jīng)濟規(guī)律，出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導中小企業(yè)參與公平競爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。一是國有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用設的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點，是中小金融機構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當建立面向中小企業(yè)和個體私營經(jīng)濟的小型金融機構(gòu)。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔?；虮ｋU，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。經(jīng)過十余年的努力發(fā)展，已于 2022 年被廣東省科委認定為高新技術(shù)企業(yè)。在 2022 年 6 月，蓉勝公司為適應市場發(fā)展趨勢，滿足客戶對高品質(zhì)微細漆包線的需求，提出了擴大微細線生產(chǎn)規(guī)模及特種漆包線產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的計劃，通過增大高技術(shù)含量產(chǎn)品的比重，來提高經(jīng)濟效益和增強企業(yè)競爭力。風險投資公司通過充分調(diào)查、評估，并與公司管理層在經(jīng)營理念和發(fā)展規(guī)劃等方面充分交流后，決定投資該公司。進行股份制改造，以求更大的發(fā)展。改制后股份公司注冊資本為 4200 萬元人民幣，股東構(gòu)成為：表 54 股東構(gòu)成股東名稱 股權(quán)比例%珠海科健投資有限公司 香港億濤國際有限公司 25廣東省珠海經(jīng)濟特區(qū)發(fā)展公司 廣東科技風險投資有限公司 15香港冠策事業(yè)有限公司 新的發(fā)展與設想，勉勵中國加入世界貿(mào)易組織后，中國正逐步成為世界重要的加工中心的反戰(zhàn)趨勢，蓉勝公司已經(jīng)擬定了新的發(fā)展規(guī)劃，將在珠海建立新的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地，在二至三年的時間內(nèi)將生產(chǎn)能力再擴大一倍，同時不斷研發(fā)適應高端客戶要求的高品質(zhì)產(chǎn)品。黑龍江大學劍橋?qū)W院畢業(yè)論文20結(jié)論本文闡述了我國中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的主要問題，對我國解決中小企業(yè)融資障礙的其實和我國中小企業(yè)融資困難的原因并提出了解決中小企業(yè)融資困難的政策建議。第四章根據(jù)第三章對融資過程中遇到的問題的分析，提出解決問題的對策方法，首先要槍火中小企業(yè)的自身建設，其次，根據(jù)申請貸款過程中遇到的抵押擔保等的問題，提出完善抵押和擔保制度：明確信用擔保的作用；正確處理好融資機構(gòu)之間餓關系；制定專門的信用法律制度規(guī)范。致 謝在論文的寫作過程中，我得到了很多人的幫助，在此我要對他們表示衷心的感謝。他們在論文的細節(jié)和整體結(jié)構(gòu)上都給了我很多的建議，對他們表示感謝!再次在論文的寫作過程中，得到安方斌、李英花等同學的熱情幫助，在此也感謝他們！也感謝導員王晶，他們在生活和學習中給我提供了許多幫助，在此對他們深表謝意！最后，我還要感謝我的家人父母，他們的關心、鼓勵與支持給了我不息的動力。2022 年 1 月[2] 陳寶明。中小企業(yè)融資通。民族與建設出版社。第一財經(jīng)日報。 淺析我國中小企業(yè)的融資問題。 福建農(nóng)林大學學報。 中小企業(yè)融資渠道。2022年5月[13] 劉百寧，王海旗，王兆琪。2022年2月附 錄附錄一解決中小企業(yè)融資問題的對策方法研究中小企業(yè)在融資方面的問題不是由一兩個因素造成的，而是在上述多種因素綜合作用下形成的。積極穩(wěn)妥地推進企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，只有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者才對自己的行為和企業(yè)未來的發(fā)展負責，企業(yè)的信用才有可能建立起來。其次，規(guī)范企業(yè)財務制度，提高財務管理水平。通常情況下，A 級以上信用級別的企業(yè)，金融機構(gòu)才能考慮其融資申請，因此企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。 3 正確處理好融資機構(gòu)之間的關系首先是政府與擔保機構(gòu)之間的關系，中小企業(yè)的信用擔保機構(gòu)雖然是一種政策性機構(gòu)，但是擔保機構(gòu)從事的是市場化的業(yè)務，應該體現(xiàn)一定的獨立性，實行法人的管理，所以在認識安排上應脫離政府，進行市場選拔。其次，對銀行來講，擔保機構(gòu)的參與，銀行把企業(yè)的道德風險、經(jīng)營風黑龍江大學劍橋?qū)W院畢業(yè)論文25險轉(zhuǎn)嫁給了擔保公司。4 制定專門的信用法律制度規(guī)范盡快制定專門的信用法律制度規(guī)范，引導信用擔保行業(yè)。因此，國家應該按照市場經(jīng)濟規(guī)律，出臺有關加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，引導中小企業(yè)參與公平競爭，促使中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。一是國有商業(yè)銀行成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務；二是合理調(diào)整城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用設的信貸投向，突出支持地方中小企業(yè)的重點，是中小金融機構(gòu)充分發(fā)揮支持中小企業(yè)的主渠道作用；三是適當建立面向中小企業(yè)和個體私營經(jīng)濟的小型金融機構(gòu)。如果政府能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的貸款提供擔?；虮ｋU，這種困難就能得到較好的環(huán)節(jié)。s moral hazard the enterprise, business risk onto the security pany. Therefore, the banks and guarantee agencies should strengthen the ties of mutual understanding, the initiative to undertake part of the loan risk, the formation of risk and profit sharing relationships.Finally, security agencies and the relationship between SMEs, the credit guarantee and pay off the secured