國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院-國際金融3外匯交易-預(yù)覽頁
【正文】 即期匯率與利率的關(guān)系 ?美元利率 %，英鎊利率 9%，即期匯率牌價(jià) 1英鎊 = 假如客戶賣給銀行即期英鎊，外匯銀行給他美元10000 X =19600美元 10000 X(9%%) X 3/12 = 163。 12月數(shù)兩地利率差即期匯率升（貼）水?dāng)?shù) ???月數(shù)即期匯率升（貼）水?dāng)?shù)升（貼）水年率??? 12舉例 英鎊的年利率為 6%，美元的年利率為 %，某日 倫敦外匯市場的即期匯率為 1英鎊 =，如 其它條件不變，問該市場 3個(gè)月遠(yuǎn)期美元是升水還 是貼水？具體金額是多少？ 3個(gè)月遠(yuǎn)期美元的實(shí)際 匯率是多少？ ： ； :； ： 擇期業(yè)務(wù) ?擇期業(yè)務(wù)是遠(yuǎn)期外匯的購買者或出售者在合約的有效期內(nèi)的任何一天有權(quán)要求銀行實(shí)行交割的一種外匯業(yè)務(wù) 。 ?這家公司以美元買進(jìn) 1萬英鎊現(xiàn)匯，為了避免 1個(gè)月后英鎊對(duì)美元貶值的匯率風(fēng)險(xiǎn)，它在以美元買進(jìn)英鎊現(xiàn)匯的同時(shí)，可以賣出 1萬英鎊的 1個(gè)月期匯，再兌換回美元。 ?假定當(dāng)前美元匯率為 163。1=$ 206000247。1=$ 英國投資者在買入即期美元存入美國銀行的同時(shí)，賣出三個(gè)月遠(yuǎn)期美元，那么三個(gè)月后 206000247。 貨幣期貨業(yè)務(wù)與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的區(qū)別 ?交易地點(diǎn)和時(shí)間不同 ?貨幣 期貨交易具有標(biāo)準(zhǔn)化的合同規(guī)模 ?交易費(fèi)用和報(bào)價(jià)方式不同 ?結(jié)算制度和保證措施不同 英鎊 加元 澳元 日元 瑞士法郎 交易單位 英鎊 10萬加元 10萬澳元 1250萬日元 法郎 保證金 I：$2800 M:$2000 I：$900 M：$700 I：$1200 M：$900 I：$2100 M：$1700 I：$2100 M：$1700 交易月份 12 交割日期 合約月份的第三個(gè)星期三 外幣期權(quán)業(yè)務(wù) ?擁有履行或不履行購買（出賣）遠(yuǎn)期外匯合同選擇權(quán)的外匯業(yè)務(wù) 外匯期權(quán)合同的主要內(nèi)容 ?給予期權(quán)合同的買者買入或賣出外匯的權(quán)利 ?所交易的外匯的數(shù)量 ?交易的執(zhí)行價(jià)格 ?有效時(shí)間 ?保險(xiǎn)費(fèi) 外幣期權(quán)業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ?期權(quán)業(yè)務(wù)下的保險(xiǎn)費(fèi)不能收回 ?期權(quán)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)率不固定 ?具有執(zhí)行合約與不執(zhí)行合約的選擇權(quán)，靈活性強(qiáng) ?按交易性質(zhì)劃分 買入期權(quán)（看漲期權(quán) Call Option），指期權(quán)持有者有一種權(quán)利，在到期日或到期日之前以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)出賣者手中買入一定數(shù)量的某種貨
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