【正文】 ................................................................................................77 圖表 37 項目的折舊及攤銷測算 .........................................................................................................77 圖表 38 募投項目銷售費用表 .............................................................................................................78 圖表 39 募投項目管理費用明細表 .....................................................................................................78 圖表 40 項目利潤明細表 .....................................................................................................................79 圖表 41 募投項目現(xiàn)金流量表 .............................................................................................................81 圖表 42 募投項目盈虧平衡分析表 .....................................................................................................81 圖表 43 募投項目投資回收期指標數(shù)據(jù) ............................................................................................82 圖表 44 募投項目投資收益指標數(shù)據(jù) .................................................................................................82 圖表 45 項目凈利潤敏感性分析 .........................................................................................................83 圖表 46 項目稅后內部收益率敏感性分析 ........................................................................................83 深圳大禾投資咨詢有限公司 1 第一章、 總 論 一、 項目概況 項目名稱 項目名稱： 高性能液壓控制元件及集成閥塊技改項目 。 新增加生 產(chǎn)設備 43 臺 /條 ，包括 FMS 柔性生 產(chǎn) 線 2 條 ， 閥體加工制造單元設備 18 臺，閥桿、閥套、閥芯制造單元設備 23 臺 等， 新增設備主要用于 對企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能進行擴充。 投資構成及資金籌措方案 總投資人 民幣 18, 萬元 ， 擬通過公司首次公開 發(fā)行股票上市 募集資金實施。目前，公司已具有年產(chǎn) 二通 插裝閥 近 30000 余 套的生產(chǎn)能力，年產(chǎn)值達 億元 。 公司主要產(chǎn)品 公司主要產(chǎn)品 包括兩大類：高性能液壓控制元件和 二通 插裝閥 。 公司獲得相關榮譽 十多年來，公司以科技進步和技術創(chuàng)新為重心、以 提供 優(yōu)質產(chǎn)品 和 服務為出發(fā)點，不斷精益求精， 取得了良好的技術積累以及市場口碑，公司 所獲 主要榮譽如下： 圖表 2 **液壓主要榮譽 時間 主要榮譽 頒發(fā)機構 2020 年 1 月 2020 年度發(fā)展經(jīng)濟支柱企業(yè) 中共濟寧高新區(qū)光和街道委員會、濟 寧高新區(qū)洸河街道辦事處 2020 年 12 月 “大流量 80 通徑雙主動電液比例插裝式節(jié)流閥”濟寧市科學技術獎一等獎 濟寧市科學技術獎勵委員會 2020 年 11 月 20202020 中國專利山東明星企業(yè) 山東省科學技術廳、山東省知識產(chǎn)權 局 2020 年 10 月 20202020 年度戰(zhàn)略合作供應商 廣東科達機電股份有限公司 2020 年 1 月 “電磁球閥研制及產(chǎn)業(yè)化” 中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會 2020 年 市級企業(yè)技術中心 濟寧市人民政府 2020 年 9 月 “二通插裝閥（ TLC\TLFA\TFJK）”優(yōu)秀新產(chǎn)品二等獎 中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會 2020 年 9 月 “大流量 80 通徑雙主動電液比例插裝式節(jié)流閥”優(yōu)秀新產(chǎn)品一等獎 中國液壓氣動密封件工業(yè)協(xié)會 2020 年 6 月 2020 年度百強民營企業(yè) 中共濟寧市委、濟寧市人民政府 2020 年 4 月 濟寧市十佳專利明星企業(yè) 濟寧市知識產(chǎn)權局 2020 年 4 月 管理示范企業(yè) 中國機械工業(yè)企業(yè)管理協(xié)會 2020 年 1 月 2020 年度支柱企業(yè) 中共濟寧高新區(qū)光和街道委員會、濟 寧高新區(qū)洸河街道辦事處 2020 年 12 月 河北省捐資助學先進單位 河北省人民政府 2020 年 12 月 高新技術企業(yè) 山東省科學技術廳、山東省財政廳、山東省國家稅務局、山東省地方稅務局 2020 年 4 月 2020 年度百強民營企業(yè) 中共濟寧市委、濟寧市人民政府 深圳大禾投資咨詢有限公司 5 2020 年 6 月 德國 TUV認證 TUV NORD 2020 年 1 月 9000 認證 EQA國際認證中心 資料來源： **液壓 公司 專利 狀況 十多年來，公司以科技進步和技術創(chuàng)新為重心、以提供優(yōu)質產(chǎn)品和服務為出發(fā)點，不斷精益求精，取得了良好的技術積累以及市場口碑，公司所獲主要專利如下： 圖表 3 授權專利匯總表 序號 專利名稱 授權時間 專利類別 專利號 1 機械反饋插裝式比例節(jié)流閥系統(tǒng) 發(fā) 明 2 螺 紋式插裝閥液壓控制系統(tǒng) 發(fā) 明 3 比例電磁鐵式伺服閥 實用新型 4 直動式比例溢流閥 實用新型 ZL2020202000947 5 帶有閥芯位置監(jiān)控液壓電磁換向閥 實用新型 6 帶有閥芯位置監(jiān)控液壓電磁球閥 實用新型 7 帶有行程限制動態(tài)插裝閥 實用新型 8 壓力順序液壓插裝閥 實用新型 9 先導控制閥回油端負載感應閥 實用新型 10 壓力補償回油節(jié)流多路換向閥 實用新型 11 帶位移電反饋比例節(jié)流插裝閥 實用新型 12 壓力反饋直動式比例溢流閥 實用新型 13 液壓安全補油閥 實用新型 14 液壓液控截止閥 實用新型 15 先導式比例溢流閥 實用新型 16 液壓電磁球閥 實用新型 17 液壓機系統(tǒng)充液閥 實用新型 18 機械 反饋插裝式比例節(jié)流閥 實用新型 19 二級先導控制主控式水壓二通插裝閥 實用新型 20 比例先導伺服控制全主動型節(jié)流插裝閥 實用新型 深圳大禾投資咨詢有限公司 6 21 常開式充液閥 實用新型 22 棉花打包機液壓控制閥組 實用新型 23 大型剪板機液 壓控制閥組 實用新型 24 閥芯帶有預卸閥的疊加式充液閥 實用新型 25 折彎機液壓控制閥組 實用新型 26 帶有閥芯打開位置監(jiān)控的液壓插裝閥控制蓋板 實用新型 27 集成塊式快速卸放二通插裝閥組 實用新型 28 液壓插裝 閥 實用新型 29 液壓插裝閥集成塊控制蓋板 實用新型 30 液壓插裝板式閥閥組 外 觀 31 液壓二通插裝閥閥組 外 觀 32 疊加式比例溢流閥 外 觀 33 液壓插裝閥 外 觀 34 液壓插裝閥組 外 觀 資料來源： **液壓 圖表 4 受理專利申請匯總表 序號 專利名稱 受理時間 專利類別 申請?zhí)? 1 正反饋大流量插裝式多路換向閥組 實用新型 2 正反饋大流量插裝式多路換向閥液壓控制系統(tǒng) 發(fā)明 3 負載反饋大流量插裝式多路換向 閥組 實用新型 4 負載反饋大流量插裝式多路換向閥液壓控制系統(tǒng) 發(fā)明 5 液壓主動充液閥 實用新型 6 帶有閥芯位置監(jiān)控動態(tài)插裝閥 實用新型 7 雙反饋主動型比例伺服插裝閥數(shù)控折彎機液壓控制系統(tǒng) 發(fā)明 8 低壓先導控制大流量超高壓液壓插裝閥系統(tǒng) 發(fā)明 9 無泄露插裝式雙向電磁截至閥 實用新型 10 閥蓋凸起型液壓插裝閥 實用新型 資料來源： **液壓 深圳大禾投資咨詢有限公司 7 三、 項目建設背景及必要性 項目建設背景 政策背景 振興裝備制造業(yè)已成為我國一項戰(zhàn)略舉措，國家也在“十一五”規(guī)劃綱要、《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（ 20202020 年）》、《裝備制造業(yè)調整和振興規(guī)劃》及《國務院關于加快振興裝備制造業(yè) 的若干意見》等一系列政策中，明確指出要振興裝備制造業(yè)及重大技術裝備，這也為配套的液壓件制造行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間。因此， 高性能液壓控制元件及集成閥塊技改項目 的建設是落實相關政策的具體舉措。 根據(jù)協(xié)會不完全統(tǒng)計， 液壓控制元件的產(chǎn)值從 2020年的 2020年 至 億元，復合增長率達 %。擁有與液壓控制 元件 業(yè)務相關的三十余項專利技術（其中 多項受理發(fā)明專利），正在研發(fā)中的國家級、省級重點新產(chǎn)品關鍵核心技術數(shù)項。作為國內知名的 高性能液壓控制元件 加工制造 公司， **液壓 具有豐富的 “ 高 壓 、 大 流 量 ” 的 液壓控制元件 研發(fā)制造 經(jīng)驗，憑借誠信服務的經(jīng)營理念、業(yè)內領先的技術水平和突出的 管理能力，公司創(chuàng)造了 批量供貨的用戶已達到 500 多家 ，并迅速延伸到國際市場。公司實力的不斷增強，也為向國際市場進軍奠定了基礎。該項目的建設，將投入日本先進 FMS 柔性生產(chǎn)線兩條，實現(xiàn)大、中、小噸位集成塊的精密加工完全 自動化；以及投入日本進口先進 FMC 柔性加工制造單元，實現(xiàn)上料等工序完全自動化，大幅度提高生產(chǎn)效率 ，同時先進設備的使用將在 生產(chǎn)環(huán)節(jié)提升公司 液壓 產(chǎn)品的質量，為客戶提供高質量的產(chǎn)品。 報告期內，在資金緊張又需要擴大產(chǎn)能的情況下，本公司采取了改進生產(chǎn)工藝、優(yōu)化生產(chǎn)流程、并適當購進和自制部分關鍵設備、新增員工人數(shù)等一系列措施，在盡可能減小固定資產(chǎn)投入的情況下，擴張了產(chǎn)能，以滿足訂單增長的需要。 同時，本項目的建設還將 增加就業(yè)崗位，解決大部分人員的就業(yè)問題。未來公司能否繼續(xù)保持現(xiàn)有高速發(fā)展態(tài)勢，很大程度取決于：一 是 公司產(chǎn)品質量能否持續(xù)領先于競爭對手；二 是 公司能否盡快把握當前市場發(fā)展機遇，迅速擴大市場份額，鞏固和提升市場地位，進而擴大產(chǎn)品知名度。主要內容包括：項目技術基礎、 未來技術與產(chǎn)品的發(fā)展方向、 項目實施方案及配套條件、環(huán)境保護、實施管理和勞動定員等進行分析，并進行投資估算分析。 公司銷售規(guī)模的不斷增長，為本項目的順利實施提供了前 提條件 得益于公司銷售網(wǎng)絡的不斷拓展和完善、公司品牌影響力與滲透力的逐步提升，公司的銷售規(guī)模不斷增長。該項目將有助于公司緊密圍繞主營業(yè)務發(fā)展，對具有重要應用前景的科研成果進行系統(tǒng)化研發(fā)，對引進先進技術、工藝進行消化吸收與國產(chǎn)化攻關，不斷推出具有高技術含量、高附加值的新工藝、新產(chǎn)品，并實現(xiàn)向現(xiàn)實生產(chǎn)力的有效轉化，確保公司在技術上能夠領先同行業(yè)。 此外公司還 先后組建了“山東省液壓控制工程技術研究中心”、 “濟寧市企業(yè)技術 中 心” 。 公司產(chǎn)品 大流量電液比例插裝閥 2020 年 6 月通過省級科技成果鑒定，專家一致認為 “ 該產(chǎn)品已達到國內領先、國際先進水平”， 被列入《 2020 年國家重點新產(chǎn)品計劃項目》； 2020 年 9 月被評為中國液氣密行業(yè)優(yōu)秀新產(chǎn)品一等獎 ； 2020年 12 月獲濟寧市科學技術一