《營運(yùn)資金管理》20xx年培訓(xùn)教程(74頁)-管理培訓(xùn)-預(yù)覽頁
【正文】 是一種收益和風(fēng)險(xiǎn)適中的籌資策略。 ? （ 3）保守的籌資策略。在維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，保持最低水平 的流動(dòng)資產(chǎn)是營運(yùn)資金管理的最佳狀態(tài)。 ? 。該策略只安排正常生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的需要量，不安排或很少安排為應(yīng)付意外情況的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。 ? 包括：庫存現(xiàn)金，銀行存款，銀行本票，銀行匯票。但現(xiàn)金本身并不能給企業(yè)帶來盈余，所以并不是持有現(xiàn)金越多越好。 ? 無論內(nèi)部業(yè)務(wù)往來還是外部交易，都需要支付一定的現(xiàn)金。 ? 企業(yè)根據(jù)以下三點(diǎn)，作出預(yù)防性資金需求對(duì)策： ? 自己承受風(fēng)險(xiǎn)的程度估計(jì) ? 臨時(shí)舉債能力強(qiáng)弱的估計(jì) ? 對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠性 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 投機(jī)性需求 ? 置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會(huì)：遇有廉價(jià)材料，或其他資產(chǎn)，適當(dāng)時(shí)機(jī)購入股票。 ? 短缺成本 ? 因持有現(xiàn)金不足使企業(yè)造成損失。 ? 機(jī)會(huì)成本：同現(xiàn)金持有量之間成正比例增減變化。 基本思路：公司內(nèi)部每月的現(xiàn)金流出量和流入量的隨機(jī)的，不穩(wěn)定的，當(dāng)現(xiàn)金余額變化接近正態(tài)分布時(shí)，最佳的現(xiàn)金余額處于正態(tài)分布的中間?？蛻糁苯訉⒅奔娜豚]箱，授權(quán)銀行定期開箱收取支票。 ? 指定一個(gè)開戶銀行為集中銀行，在各地設(shè)立收款中心，客戶收到賬單后直接匯給當(dāng)?shù)厥湛钪行?，然后轉(zhuǎn)給集中銀行。 ? 推遲支付應(yīng)付賬款 ? 利用對(duì)方給出的信用期 ? 利用匯票付款 ? 存在一個(gè)支付期 合理利用“浮游量” ? 企業(yè)開出支票，收款人收到并存入銀行，銀行將款項(xiàng)劃出，中間的一段時(shí)間。應(yīng)收賬款作為向客戶提供的商業(yè)信用，有利于提高客戶的資金利用效率，因而有利于增強(qiáng)賒銷企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位，擴(kuò)大其銷售、減少存貨、增加收益。 ? 建立積極靈活的收賬政策，及時(shí)地、低成本收回賬款。 ? 對(duì)客戶資信程度的調(diào)查的調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款的賬簿管理、收賬費(fèi)用。 ? 償付能力：取決于資產(chǎn)，特別是流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量（變現(xiàn)能力），及其與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系。 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 ? *信用標(biāo)準(zhǔn)的量化 ? 客戶級(jí)別分類 按歷年的償付情況計(jì)算壞賬喪失 % ? 損失率 0 0— 1— 2 25 510 1020 20以上 ? 信用等級(jí) 1 2 3 4 5 6 7 8 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 設(shè)定信用標(biāo)準(zhǔn) ? 好 壞 ? 流動(dòng)比率 ? 速動(dòng)比率 ? 現(xiàn)金比率 ? 產(chǎn)權(quán)比率 4 ? 已獲利息倍數(shù) ? 有形凈值負(fù)債率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 14 9 ? 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 6 4 ? 總資產(chǎn)報(bào)酬率 35 20 ? 賒購付款履約情況 及時(shí) 拖欠 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 ? 計(jì)算方法：低于壞指標(biāo)，系數(shù)增加 10% ? 兩者之間 5% ? 好 0 ? 累計(jì)后作為壞帳損失的總比率，與信用等級(jí)相比較。 ? （ 4）、信用額度 ? 根據(jù)客戶的償付能力給予該客戶最大的賒購金額。 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 ? 資料： ? 某企業(yè)設(shè)定 A、 B、 C、 D四種貨幣持有量方案，持有量分別為 30萬元、 40萬元、 50萬元、 65萬元，其中庫存現(xiàn)金均為 2萬元。存貨一般在企業(yè)中要占到流動(dòng)資產(chǎn)的 50%左右，因此，加強(qiáng)存貨管理，使存貨維持在一個(gè)合適的水平上，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。 ? 第二，出于價(jià)格上的考慮 ? 商業(yè)上批量購買一般比零購在價(jià)格上要優(yōu)惠。 ? 取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，是訂貨的變動(dòng)成本。 ? 儲(chǔ)存成本是指為持有存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金的資金成本或機(jī)會(huì)成本、倉儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨損耗等。 ? 。 ? （ 3）不允許缺貨，即無缺貨成本。 ? （ 6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨。 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 ? Q*= ? 這一公式稱為經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使存貨總成本達(dá)到最小值。 ? ? （ 1）計(jì)算 A材料經(jīng)濟(jì)訂貨量、全年采購次數(shù)和經(jīng)濟(jì)訂貨量下存貨總成本 ? （ 2）計(jì)算最佳訂貨周期和經(jīng)濟(jì)訂貨量下存貨平均占用資金額。 ? 最低儲(chǔ)備量的計(jì)算公式如下： ? 最低儲(chǔ)備量 =某項(xiàng)儲(chǔ)備材料沒平均每日耗用數(shù)量 （保險(xiǎn)日數(shù) +整理準(zhǔn)備日數(shù)） 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 ? 最高儲(chǔ)備量是在最低儲(chǔ)備量的基礎(chǔ)上，加上一次采購批量的數(shù)量。 中管網(wǎng)通用業(yè)頻道 （ 1）再訂貨點(diǎn)的確定 ? 多數(shù)情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨訂，而是需要在沒有用完之前就提前訂貨。此時(shí)，有關(guān)存貨的每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時(shí)間等并無變化，與瞬時(shí)補(bǔ)充時(shí)相同。尤其是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和耗用
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