【正文】 對(duì)背信用證的開(kāi)立通常是中間商轉(zhuǎn)售他人貨物 ， 從中圖利 ， 或兩國(guó)不能直接辦理進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)通過(guò)第三者以此種方法來(lái)溝通貿(mào)易 。 2. 商業(yè)信用證的交易程序 1）開(kāi)證人申請(qǐng)開(kāi)立信用證。 5）交單議付。 現(xiàn)將其責(zé)任與權(quán)利分述如下： 1） 開(kāi)證申請(qǐng)人 （ Applicant） 信用證的開(kāi)證申請(qǐng)人是指向銀行申請(qǐng)開(kāi)立信用證的人 ，也即貨物銷(xiāo)售合同的買(mǎi)方 ， 因此他受兩個(gè)合同的約束：一個(gè)是買(mǎi)賣(mài)合同 ， 另一個(gè)是與開(kāi)證行簽訂的業(yè)務(wù)代理合同（ 即開(kāi)證申請(qǐng)書(shū) ） 。 信用證到期后 ， 應(yīng)收回押金 。 概括起來(lái)其義務(wù)有： 第一 ， 根據(jù)開(kāi)證申請(qǐng)人的指示正確及時(shí)的開(kāi)證； 第二 ， 第一性的付款責(zé)任 ， 開(kāi)證行付款后 ， 不能因進(jìn)口商拒絕贖單或無(wú)力付款而向出口商 、 議付行 、 付款行 、 償付行追索票款或要求退款； 第三 ， 取得質(zhì)押的權(quán)利 ， 這種質(zhì)押品可以是物品 ， 可以是押金 ， 可以是質(zhì)押書(shū)或開(kāi)證賠償保證書(shū) (Indemnity)； 第四 ， 付款或拒付處理 。 匯票 、 單據(jù)一經(jīng)保兌行付款或議付 ， 即使開(kāi)證行倒閉或無(wú)理拒付 ， 保兌行均無(wú)權(quán)向出口商追索票款 。 其它權(quán)力包括：（ 1）要求修改信用證的權(quán)利；（ 2）開(kāi)證行無(wú)力支付時(shí)可向進(jìn)口商要求付款。 通知行的責(zé)任： （ 1） 信用證可經(jīng)另一家銀行 （ 通知行 ） 通知受益人 ，而通知行毋須承擔(dān)責(zé)任 。 議付行本身并未就信用證做出任何承諾 ， 因此它也可以拒絕議付有關(guān)票據(jù)與單據(jù) 。 不憑單據(jù)而憑匯票和索匯證明信 ， 履行匯票付款人的責(zé)任 ， 一經(jīng)付款 ， 即不得追索 。信用證指定償付行時(shí) ， 開(kāi)證行開(kāi)出信用證后應(yīng)立即向償付行發(fā)出償付授權(quán)書(shū) ， 通知授權(quán)付款的金額 。 （ 2） 開(kāi)證行不應(yīng)要求索償行向償付行提供單據(jù)與信用證條款相符的證明 。 如償付行的費(fèi)用系由其他方承擔(dān) ， 該費(fèi)用應(yīng)在支付信用證項(xiàng)下款項(xiàng)時(shí)向索償行收取 。 2)運(yùn)輸單據(jù) (Transport Documents)。 包括有國(guó)家所需要的單據(jù)和附屬于商業(yè)發(fā)票的單據(jù)兩種 。 貿(mào)易融資可分為企業(yè)間的商業(yè)性資金融通和銀行對(duì)進(jìn)出口商提供的貿(mào)易信用 ,我們這里所要研究的是后者 。 按融資期限的長(zhǎng)短劃分： 1年以下的稱(chēng)為短期貿(mào)易融資 、 1年以上 7年以下稱(chēng)之為中期貿(mào)易融資 、 7年以上稱(chēng)為長(zhǎng)期貿(mào)易融資； 按貿(mào)易融資的時(shí)間劃分：可分為出口前融資和裝船后融資； 按融資幣別劃分可分為本幣貿(mào)易融資和外幣貿(mào)易融資等 。 是指進(jìn)出口雙方簽訂商品買(mǎi)賣(mài)合同后 ,進(jìn)口方請(qǐng)求進(jìn)口地某個(gè)銀行 (一般為自已的往來(lái)開(kāi)戶行 )向出口方開(kāi)立保證文件 ,大多為信用證 ， 然后 ,開(kāi)證行將此文件寄送給出口商 ,出口商見(jiàn)證后 ,將貨物發(fā)運(yùn)給進(jìn)口商 。為提前收回貨款 ,出口商將匯票連同有關(guān)貨運(yùn)單據(jù) ,在委托本國(guó)代理銀行代收貨款時(shí) ,請(qǐng)求銀行將該項(xiàng)出口匯票及有關(guān)單據(jù)先予承購(gòu)。 2）打包放款 (Packing Loan)。以買(mǎi)方所開(kāi)信用證為抵押而發(fā)放的打包放款 ,實(shí)質(zhì)上是一種無(wú)抵押信用放款 ,銀行必須十分謹(jǐn)慎地辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。 指進(jìn)出口商通過(guò)票據(jù)的承兌取得銀行資金的融通 。進(jìn)口商將承兌匯票持往貼現(xiàn)銀行或其它商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn) ,或者在金融市場(chǎng)出售 ,通過(guò)這種方式進(jìn)口商獲得了資金 ,并保證了向出口商及時(shí)付款 。通過(guò)這種方式 ,出口商可以提前收回貨款。 出口信貸大多用于大型成套設(shè)備的出口 ,屬于中長(zhǎng)期信貸 ,主要包括兩種形式 ,即賣(mài)方信貸和買(mǎi)方信貸 。為避免該種情況的發(fā)生 ,商業(yè)銀行向出口商提供貸款 ,以解決其資金需求。買(mǎi)方信貸是出口國(guó)銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行所提供的一種貸款。買(mǎi)方信貸的償還一般是在進(jìn)口設(shè)備正式投產(chǎn)運(yùn)行后 ,由進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行分期分批償還給貸款銀行。 另一種形式是不需要簽訂總的信貸協(xié)議 ,而是在簽訂進(jìn)口商務(wù)合同時(shí) ,由出口國(guó)銀行與中國(guó)銀行簽訂相應(yīng)的信貸協(xié)議 ,明確進(jìn)口商品的貸款由中國(guó)銀行從出口國(guó)銀行提供的貸款中去付 ,貸款到期由中國(guó)銀行負(fù)責(zé)償還 。固定利率指借貸雙方商定的利率一經(jīng)確定則再不更改 ,不論國(guó)際金融市場(chǎng)利率走向發(fā)生什么樣的變化 ,直到貸款清償為止 ,都按商定利率計(jì)息。也有在浮動(dòng)利率基礎(chǔ)上同時(shí)規(guī)定上下限的。 加息率的高低視貸款金額大小 ,貸款期限長(zhǎng)短 ,市場(chǎng)資金供求情況 ,貸款貨風(fēng)險(xiǎn)程度 ,借款人和借款國(guó)的資信情況而定 ,一般為 %%,個(gè)別情況可低至 %,高至 1%。 至于借貸哪種貨幣，從借款國(guó)的角度考慮，借款貨幣應(yīng)該盡量多元化，即貨幣幣種多一些，這樣可以減少或避免匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 除此之外 ， 作為從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行 ， 還應(yīng)該積極利用世界銀行 、 國(guó)際商會(huì) 、 國(guó)際貿(mào)易組織等制定和頒布的國(guó)際性公約和條例 ， 在支持和促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的同時(shí) ， 通過(guò)法律手段 ， 加強(qiáng)對(duì)自身權(quán)益的保護(hù) 。 自 80年代以來(lái) ,各國(guó)銀行間的直接融資越來(lái)越多 ,規(guī)模也越來(lái)越大 。 一般短期為 1年以下 ,中期為 1年至 7年 ,長(zhǎng)期為 7年以上 。 所以 ,單邊銀行間放款量比較有限 。 1） 借款行的管理要點(diǎn) (1)考察放款銀行的信譽(yù)和實(shí)力 。 2） 放款銀行管理要點(diǎn) (1)審查借款銀行的信譽(yù)。國(guó)際銀行間的貸款對(duì)象一般是組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)比較健全的商業(yè)銀行。 (5)放款利率。同時(shí) ,一部分國(guó)外銀行為促進(jìn)所在國(guó)出口的擴(kuò)大 ,采用買(mǎi)方信貸的方式主動(dòng)向進(jìn)口國(guó)企業(yè)提供貸款 。 出口國(guó)銀行為支持本國(guó)企業(yè)產(chǎn)品出口 ,直接或間接向進(jìn)口商提供貸款 ,用以支付所進(jìn)口物資的款項(xiàng) 。 辛迪加放款也稱(chēng)銀團(tuán)貸款 ,與參與制放款相同 ,都是多家銀行對(duì)一公司提供貸款 ,但前者是在一家銀行已經(jīng)發(fā)放貸款后才邀請(qǐng)其它行參加進(jìn)來(lái) ,他們之間沒(méi)有什么牢固的伙伴關(guān)系和共同的風(fēng)險(xiǎn)利益機(jī)制約束 ,而辛迪加放款卻是由一個(gè)或幾個(gè)大銀行發(fā)起 ,組成一個(gè)銀行團(tuán) ,有組織 ,有計(jì)劃地向債務(wù)人提供貸款的 。 (2)辦理出口買(mǎi)方信貸的程序 。 在進(jìn)口商向放款銀行提供了全部所需文件和保證后 ,應(yīng)正式簽訂出口買(mǎi)方信貸協(xié)議 。 出口買(mǎi)方信貸款項(xiàng)一般以出口設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)后的一段時(shí)間內(nèi)收回 。 (1)銀團(tuán)成員的組成。 ②代理銀行。 (2)放款的發(fā)起 。 即以什么幣種作為放款貨幣 。 一般采用分期支付 。 原因 政府借貸是指各國(guó)政府之間相互提供的一種國(guó)家信用 。 向外國(guó)政府借款指一國(guó)政府或平衡國(guó)際貿(mào)易收支需要 ,或因本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)需要而向外國(guó)政府承借的貸款 。 在特征上類(lèi)同外國(guó)政府借款 ,但貸款審批更加嚴(yán)密 ,管理更加嚴(yán)格 。 3)從債務(wù)清償角度劃分 ,政府借貸可分為有償借貸和無(wú)償借貸 。 3. 管理要點(diǎn) 1） 向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款管理要點(diǎn) 除貿(mào)易性融資之外 ,各國(guó)商業(yè)銀行直接向另一國(guó)政府提供貸款并不很多 ,而能夠向各國(guó)政府提供貸款的主要是一些國(guó)際性的金融機(jī)構(gòu) 。貸款對(duì)象為各成員國(guó)政府 (中央銀行 ,財(cái)政部等代表國(guó)家的財(cái)政金融組織 ),貸款期限 15年 ,屬中短期性質(zhì)貸款 ,年利率 4%6%,另加 %的貸款手續(xù)費(fèi)。 貸款期限最長(zhǎng)可達(dá) 30年 。 主要任務(wù)是對(duì)低收入的發(fā)展中國(guó)家提供條件優(yōu)惠的長(zhǎng)期貸款 。 近年來(lái) ， 該組織已經(jīng)向我國(guó)發(fā)放多筆農(nóng)村信貸項(xiàng)目貸款 ， 對(duì)推動(dòng)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了十分積極的作用 。所以，該類(lèi)貸款實(shí)質(zhì)上不屬于政府貸款。 外匯買(mǎi)賣(mài)是商業(yè)銀行重要的也是基本的國(guó)際業(yè)務(wù) 。 外匯市場(chǎng)是指由外匯需求和外匯供給雙方以及外匯交易中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的外匯買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所和網(wǎng)絡(luò)。 直接報(bào)價(jià)以外幣為基準(zhǔn)貨幣， 本幣為報(bào)價(jià)貨幣，即以一定的單位的外國(guó)貨幣作為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣； 間接報(bào)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折算成若干數(shù)額的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)方法。 比如前蘇聯(lián)采用此種匯率 。 世界上大多數(shù)國(guó)家采用此類(lèi)匯率 。 買(mǎi)入?yún)R率是指銀行向客戶買(mǎi)入即期外匯時(shí)使用的匯率；賣(mài)出匯率是銀行向客戶出售即期外匯時(shí)使用的匯率 。 期間會(huì)發(fā)生一定的運(yùn)保費(fèi)等費(fèi)用 ， 這些均應(yīng)從外匯匯率中扣除 ， 因此各國(guó)的現(xiàn)鈔外匯均低于現(xiàn)匯匯率 。 3） 按制訂匯率的方法劃分為基本匯率和套算匯率 (1) 基本匯率指本國(guó)貨幣與基準(zhǔn)貨幣的匯率 。 4） 按外匯交易交割期限劃分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率 。 以某種外匯匯率為例 ， 遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí) ， 我們稱(chēng)該種外匯的遠(yuǎn)期匯率升水 ， 反之 ， 則稱(chēng)為貼水 。常見(jiàn)的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)期為 6個(gè)月和 1年。 通常有固定交割日和擇期交割日兩種 。 直接遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)下 ， 外匯的遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率加升水或即期匯率減貼水； 掉期報(bào)價(jià)下 ， 以基本點(diǎn)表示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額作為報(bào)價(jià) 。 在遠(yuǎn)期外匯交易中 ， 客戶將外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行 。 第二 ， 外匯期貨交易是一種固定的 ， 標(biāo)準(zhǔn)化的形式 ， 具體體現(xiàn)在合同規(guī)模 、 價(jià)格 、 交割期限 、 交割地點(diǎn)均標(biāo)準(zhǔn)化 ， 而非通過(guò)協(xié)商確定 。 外匯期權(quán)交易 （ Foreign Exchange Option）是買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期外匯權(quán)利的交易 。 外匯期權(quán)交易對(duì)買(mǎi)方而言 ， 它在期權(quán)有效期內(nèi)無(wú)須按預(yù)定價(jià)格履行合同交割義務(wù) 。 銀行在外匯期權(quán)交易中既充當(dāng)買(mǎi)方 ， 也充當(dāng)賣(mài)方 。 雙方在期初按固定匯率交換兩種不同的本金 ， 隨后在預(yù)期的日期內(nèi)進(jìn)行利息和本金的互換 。 1） 在公開(kāi)方式下 ， 銀行將互換雙方安排成面對(duì)面直接談判 。 因此 ， 在非公開(kāi)方式下 ， 銀行必須加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制 ， 否則 ， 將與運(yùn)用這種金融工具的本意相悖 。 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn) 銀行必須不斷調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu) 、 利率的期限結(jié)構(gòu) ， 通過(guò)遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 或通過(guò)外匯交易使銀行實(shí)現(xiàn)保值 ， 減少匯率風(fēng)險(xiǎn) ， 或通過(guò)貨幣互換等工具消除其敞口風(fēng)險(xiǎn) 。 銀行經(jīng)營(yíng)外匯交易的策略 匯率預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上進(jìn)行外匯交易策略 合適的交易方 1） 交易方的服務(wù) 。 思考與練習(xí) 商業(yè)銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化的背景及其發(fā)展趨勢(shì)如何 什么是銀團(tuán)貸款 ？ 其組織形式如何 ？ 為什么國(guó)際貸款多為銀團(tuán)貸款形式 ？ 討論各外匯交易形式并說(shuō)明他們之間的差異 ？ 信用證業(yè)務(wù)的結(jié)算程序有那些步驟 ？ 國(guó)際業(yè)務(wù)有何風(fēng)險(xiǎn) ？ 外匯期貨交易和期權(quán)交易的異同點(diǎn) ？