【正文】 。 ? 01/11/08,安然宣布將出讓給其對(duì)手：動(dòng)能公司 。 ? 01/10/23,鄧肯下令銷毀有關(guān)安然的部分文件 ， 直到安達(dá)信于 11月 8日接到 SEC的傳票為止 。 股價(jià)跌至 。 ” ? 01/8/30,著名網(wǎng)站 ， 安然二季度利潤(rùn)主要來(lái)自關(guān)聯(lián)交易 ， 安然在借高價(jià)關(guān)聯(lián)交易制造利潤(rùn) 。 ? 01/7/12,安然公布二季度季報(bào) ， 分析師 、 投資者 、 媒體懷疑其不動(dòng)產(chǎn)投資的價(jià)值重估及關(guān)聯(lián)交易對(duì)利潤(rùn)的影響 。2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 1 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 2 安然 ? 全球第一大能源交易商，收入自 1996年的 133億美元上升到 2020年的 1,008億美元，總市值達(dá) 700億美元 ? 在 《 財(cái)富 500》 中列美國(guó)第七，世界第十六 ? 連續(xù) 6年被 《 財(cái)富 》 雜志評(píng)選為美國(guó)最有創(chuàng)意的公司 ? 被英國(guó) 《 金融時(shí)報(bào) 》 評(píng)為 “ 年度能源公司獎(jiǎng) ” 、“ 最大膽的成功投資決策獎(jiǎng) ” 、 “ 美國(guó)人最愛(ài)任職的百大企業(yè) ” ? 2020年 12月 2日 ， 安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 3 世通 ? 美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸公司 ? 成立后吞并 70多家公司，包括創(chuàng)造小魚吃大魚（ MCI）的奇跡 ? 擁有 2千萬(wàn)個(gè)人顧客、數(shù)千個(gè)團(tuán)體客戶 ? 資產(chǎn)總值曾高達(dá) 1153億美元，股價(jià)曾高達(dá) 64美元 ? 2020年 6月 26日，股票停牌。 ? 01/5/6,一買方分析公司發(fā)表報(bào)告 ， 建議投資者賣掉安然股票 ，并對(duì)其關(guān)聯(lián)交易與會(huì)計(jì)手法持消極態(tài)度；高盛 、 美林等賣方分析師仍強(qiáng)力推薦安然股票 。 ” ? 01/8/20,沃金斯寫信給 安達(dá)信合伙人 ， 指出： “ 如果安然崩潰 ， 舉世各界將會(huì)恍然大悟 ， 過(guò)去安然的成功只不過(guò)是一個(gè)精心設(shè)計(jì)的會(huì)計(jì)游戲 。媒體和分析師對(duì)其關(guān)聯(lián)交易表示懷疑 。 ? 01/10/22,SEC要求安然對(duì)其對(duì)外投資作出說(shuō)明 。 ? 01/11/08,安然宣布重編前三年報(bào)表 ， 調(diào)低盈利等數(shù)字 。 ? 01/12/02,安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 。 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 14 美國(guó)會(huì)計(jì)丑聞大事記 ? 02/1/02,安達(dá)信公布德勤對(duì)其的評(píng)價(jià)報(bào)告 ， 證明其業(yè)務(wù)質(zhì)量符合專業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 。 其律師表示 ， 鄧肯銷毀文件 “ 只是執(zhí)行了安達(dá)信律師的指示 ， 他沒(méi)做錯(cuò)什么 。 ? 02/1/22,自律性的會(huì)計(jì)師監(jiān)管組織 POB宣布決定解散 。還宣布，與其他五大一樣，將不再向客戶提供內(nèi)部審計(jì)和信息技術(shù)顧問(wèn)服務(wù)。 ? 02/3/14,美國(guó)司法部宣布對(duì)安達(dá)信提出 “ 妨礙司法 ” 的指控 。 作為回應(yīng) ， 政府需取消有關(guān)訴訟 。 ? 02/4,世通 CEO辭職 ? 02/5/7,評(píng)級(jí)公司將世通股票評(píng)級(jí)降為 “ 垃圾級(jí) ” ? 02/5/11,評(píng)級(jí)公司將世通債券評(píng)級(jí)降為 “ 垃圾級(jí) ” ? 02/5/15,世通從標(biāo)準(zhǔn)普爾 500中被除名 ,以畢馬威取代為其服務(wù) 13年的安達(dá)信 ? 02/5/23,德州公共會(huì)計(jì)委員會(huì)宣布 ， 將吊銷安達(dá)信在德州的會(huì)計(jì)執(zhí)照 。 ? 02/6/18,美國(guó)參議院通過(guò)法案 ,限制會(huì)計(jì)師事務(wù)所向?qū)徲?jì)客戶提供咨詢服務(wù) 。解雇其財(cái)務(wù)總監(jiān) ,裁減 。 ? 02/7/21,世通申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) ,以 1070億美元資產(chǎn)， 410億美元債務(wù)創(chuàng)美國(guó)公司破產(chǎn)史新紀(jì)錄。 安然未將兩個(gè)應(yīng)納入合并范圍的特殊目的實(shí)體 (Special Purpose Entity, “ SPE” )的資產(chǎn)負(fù)債納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表 。華爾街借此為企業(yè)籌集了巨額資金。但安然發(fā)表聲明 ， 稱其并沒(méi)有向安達(dá)信隱瞞上述協(xié)議 。 3. 安然根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將與能源有關(guān)的合同及其他衍生工具可能給公司帶來(lái)的未來(lái)期間收益計(jì)入本期收益，但未充分披露其不確定性。一些 SPE都有安然當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)總監(jiān)參與，有利益沖突之嫌，但對(duì)此安然并未披露。 這是否影響安達(dá)信的獨(dú)立性 ， 各界比較關(guān)心 。 ? 鄧肯：是安達(dá)信的律師暗示他這樣做的，他本人只是在履行別人的建議而已。 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 30 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 31 準(zhǔn)則原則些還是具體些 ? 和其他國(guó)家的準(zhǔn)則及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，美國(guó)的會(huì)計(jì)和披露準(zhǔn)則都非常具體 ? 原因： – 在準(zhǔn)則上化得錢比世界其他國(guó)家所化錢的總和還多 – “上有政策、下有對(duì)策”的結(jié)果 – 訴訟文化的結(jié)果 ? 安然事件敗露后，人們普遍認(rèn)為，安然高層管理人員有意坑害投資者和職工。 ? 早期利益團(tuán)體較關(guān)注的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題包括： – 租賃資本化 – 石油天然氣行業(yè)勘探成本如何攤銷 – 跨期所得稅費(fèi)用如何攤銷 – 如何用權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)退休和其他福利支出 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 36 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)制 ? 近年利益團(tuán)體較關(guān)注的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題包括： – 衍生金融工具 – 高管人員期權(quán)的攤銷方法 – 合并業(yè)務(wù)權(quán)益聯(lián)營(yíng)法應(yīng)否保留 – 應(yīng)否以公允價(jià)值替代原始成本 ? 為削弱會(huì)計(jì)師事務(wù)所，尤其是五大的影響，《 會(huì)計(jì)改革法 》 ： ?強(qiáng)調(diào) SEC在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方式的最終決定權(quán) ?規(guī)定制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)費(fèi)由公眾公司分?jǐn)? ?會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)成員不可直接從事務(wù)所聘。 ? 安然案后，人們普遍認(rèn)為，事務(wù)所不能為其審計(jì)客戶提供咨詢服務(wù) ? 連前幾年在同列維特斗爭(zhēng)中唯一堅(jiān)持不出售咨詢業(yè)務(wù)的德勤也在 2020年初出售咨詢業(yè)務(wù) 確保獨(dú)立性（ 1）：咨詢服務(wù) 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 51 ? SEC主席皮特在 2020年 3月 23日指出： “ 不要禁止會(huì)計(jì)公司為審計(jì)對(duì)象提供咨詢。 ” 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 58 確保獨(dú)立性（ 5）：委托關(guān)系 ?幾種改革設(shè)想： – 增加機(jī)構(gòu)投資者、獨(dú)立董事、審計(jì)委員會(huì)在確定審計(jì)師及其收費(fèi)中的權(quán)利 – 由政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)委托 – 公司就財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量投保，會(huì)計(jì)師充任公司和保險(xiǎn)公司的顧問(wèn)，有損失由保險(xiǎn)公司賠償 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 59 確保獨(dú)立性（ 5）：委托關(guān)系 ? 美國(guó)著名會(huì)計(jì)學(xué)家，紐約大學(xué)管理學(xué)院教授羅能 2020年 3月 8日在 《 紐約時(shí)報(bào) 》 上發(fā)表文章“ 解決會(huì)計(jì)危機(jī)的市場(chǎng)方式 ” ，建議采用由上市公司向保險(xiǎn)公司購(gòu)買 “ 財(cái)務(wù)報(bào)表險(xiǎn) ” ，再由保險(xiǎn)公司出資聘請(qǐng)會(huì)計(jì)公司對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)，以便穩(wěn)妥地解決會(huì)計(jì)公司的獨(dú)立性問(wèn)題。 ? 2020年 6月 18日，美國(guó) 參議院 通過(guò)決議，成立新的政府監(jiān)管委員會(huì)，成員由 SEC和財(cái)政部及聯(lián)儲(chǔ)磋商后任命。但他們或是花瓶、或與安然有不同程度的利害關(guān)系（ 7名獨(dú)董和安然有咨詢合約，不是有專業(yè)往來(lái)，就是有贈(zèng)與關(guān)系，連三位審計(jì)委員會(huì)成員也赫然在列）、或成為安然在政府制定政策時(shí)的代言人，沒(méi)有起到獨(dú)董應(yīng)起的作用。光前主席及CEO萊就得到 6740萬(wàn)美元的所謂補(bǔ)償。 ” ? 《 會(huì)計(jì)改革法 》 規(guī)定，若公司財(cái)務(wù)資料不合規(guī)，其 CEO和 CFO應(yīng)負(fù)責(zé)，還要返還公司 12個(gè)月的獎(jiǎng)金和紅利，及通過(guò)買賣公司證券而實(shí)現(xiàn)的收益。 – 在布什上臺(tái)之初，以切尼為首的能源小組委員會(huì)負(fù)責(zé)研究國(guó)家的能源政策，預(yù)計(jì)到 2020年美國(guó)的能源需求將增加 32%，因而要大大增加石油、煤炭、天然氣的生產(chǎn)，在野心勃勃的能源計(jì)劃背后，安然是主要推動(dòng)者。 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 82 公司和政府的關(guān)系 ? 7月 13日，英國(guó) 《 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 》 周刊發(fā)表題為“ 布什和大企業(yè)：最不可能實(shí)施的懲罰 ” ，估計(jì)： ? 美國(guó)人對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人缺乏信心，但政客并沒(méi)因此而蒙受損失 ? 隨著經(jīng)濟(jì)反彈和公眾憤怒情緒消退，要求實(shí)行改革的呼聲將會(huì)減弱，范圍廣泛的改革方案在成為法律之前將大打折扣。 ” 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 85 對(duì)商業(yè)道德和社會(huì)誠(chéng)信的影響 ? 2020年 3月 4日，巴黎 《 國(guó)際先驅(qū)論壇報(bào) 》 刊登文章，批評(píng)以安然為代表的美國(guó)式的 “ 新企業(yè)制度 ” 的 “ 掠奪腐敗的側(cè)面 ” 及其 “ 不負(fù)社會(huì)責(zé)任和實(shí)施剝削的性質(zhì) ” ，對(duì)于 20世紀(jì) 70年代以里根和撒切爾為代表的 “ 美國(guó)式的新資本主義 ” 進(jìn)行了搖旗吶喊的批判，呼吁： “ 返回 20年代上半葉羅斯福時(shí)代的資本主義。近來(lái)，我們看到，這些準(zhǔn)則是多么重要，忽視它們會(huì)發(fā)生危害。 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 88 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 89 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 1） ? 安然和安達(dá)信一定程度上是政治的犧牲品 – 適逢 911，布什政府沒(méi)估計(jì)到后果的嚴(yán)重性 – 由于與安然有說(shuō)不清的關(guān)系，布什政府想顯示清白 – 其他中介機(jī)構(gòu)有 “ 惡人先告狀，把人先推向水 ” 之嫌 2020/9/19 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 90 幾點(diǎn)感想與預(yù)測(cè)（ 2） ? ―人怕出名，豬怕壯。 ? 但美國(guó)政府和民間在安然案后及時(shí)和有力的糾錯(cuò)機(jī)制給人以深刻的印象，也是我們必須學(xué)習(xí)的。但實(shí)際效果如何，人們將拭目以待