【正文】 核算和管理。 ③資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來未來的經(jīng)濟利益 資產(chǎn)一定是有價值的，將來能夠創(chuàng)造效益。會計的基礎(chǔ)知識(二)最近財政部頒布了一個新的準則，要求對于一些符合條件的未來事項也可以確認為負債。②長期負債可在一年以上償還的債務(wù)稱為長期負債，包括長期借款、發(fā)行一年以上的公司債券、長期應(yīng)付款等。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈和股票的溢價等。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實力。接受捐贈也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。費用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費。從管理的角度看，費用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。以上六項會計要素的劃分較粗略，難以滿足會計信息需求者對會計信息的需求。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。會計等式與會計報表表2－1資產(chǎn)負債表(簡表) 年 月 日資產(chǎn)行次金額負債和所有者權(quán)益行次金額流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)未分配利潤市場經(jīng)濟條件下我們應(yīng)當關(guān)注資產(chǎn)的流動性。資產(chǎn)負債表的右邊是負債和所有者權(quán)益。因此，它反映的信息帶有時效性。利潤表是根據(jù)收入減去費用等于利潤這一等式編制的。有關(guān)會計報表將在下一講中繼續(xù)講述。第3講 財務(wù)管理基礎(chǔ)知識(三)會計的基礎(chǔ)知識(三)1993年，財務(wù)改革以后，把成本報表改為“財務(wù)狀況變動表”。它是一個廣義的概念，包括三個賬戶。借：應(yīng)收賬款100萬元貸：銷售收入100萬元◆如果把收入記在12月份當中，就叫收付實現(xiàn)制。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個：◆企業(yè)現(xiàn)金流動不合理。因此企業(yè)有可能會破產(chǎn)?，F(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實的反映企業(yè)償債能力，最真實的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。表3－1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1) 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3) 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額①經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。一般來說籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個正數(shù)?！咀詸z】請結(jié)合企業(yè)目前的財務(wù)狀況填寫(2)利息負擔(dān)□嚴重□尚可□輕微(6)應(yīng)收賬款□賒銷過多□尚可□甚少(10)材料庫存□多□適中□低(14)成品庫存□高□中□低【小結(jié)】上面主要對會計的基礎(chǔ)知識作了簡單的介紹，主要分析了會計對象、會計要素、會計科目和會計報表。會計報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表?！局攸c提示】財務(wù)管理的目標財務(wù)管理的內(nèi)容財務(wù)管理的職能財務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會造成產(chǎn)品大量積壓。以利潤最大化作為企業(yè)理財?shù)哪繕擞幸欢ǖ目茖W(xué)道理，但在實踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個方面： (1)沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時間價值。以每股盈余最大化作為財務(wù)管理的目標也不太合理，因為每股盈余最大化實際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時間實現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險沒有反映出來。(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財富越多，企業(yè)的市場價值越大。財務(wù)管理的內(nèi)容市場經(jīng)濟條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項目，在證券市場上買股票、基金、債券等。 分配活動的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。 【自檢】請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財務(wù)管理的主要內(nèi)容。圖3－2 財務(wù)決策程序財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心職能。財務(wù)計劃就是財務(wù)規(guī)劃和財務(wù)預(yù)算。通過各種會計核算進行定量定性分析、計算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗，對財務(wù)狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢做出判斷。財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)分析和財務(wù)控制是現(xiàn)代財務(wù)管理非常重要的思想。也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關(guān)注現(xiàn)金的流動。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財務(wù)上能夠及時足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。財務(wù)管理的目標應(yīng)該是企業(yè)價值最大化。財務(wù)分析【重點提示】流動性分析資產(chǎn)管理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財務(wù)分析財務(wù)分析是針對會計報表的財務(wù)報告對企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。流動性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的擔(dān)保程度。其實這沒有什么實際的意義。存貨不能用來償債，所以在流動資產(chǎn)當中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)。第三個比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比。不同時期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會有差別，所以這些經(jīng)驗數(shù)據(jù)只能是在特定時期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財?shù)臉藴蕦ζ髽I(yè)進行資本的籌集和資產(chǎn)的運用。一個企業(yè)的財務(wù)狀況越好，就說明償債能力很強；財務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動可能有問題，但不見得企業(yè)的整個資產(chǎn)有問題。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報酬。資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。圖4－1 企業(yè)的營業(yè)周期企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)平均流動資產(chǎn)=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))247。這四個比率實際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流動當中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。資產(chǎn)負債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。從企業(yè)所有者來說，負債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還可以利用財務(wù)杠桿作用，獲取較多的投資利潤。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。所以我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負債率達到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財務(wù)關(guān)系人有不同的認識，不同時期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負債率。高的權(quán)益乘數(shù)實際上是由于高的資產(chǎn)負債率形成的。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。上市公司財務(wù)分析這個指標也是上市公司需要公布的一個比例。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。(股東權(quán)益報酬率)以上四個比率是上市公司財務(wù)分析的主要指標。公司是一個有機的整體，各項財務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財務(wù)比率，才能真實了解公司，不至于偏頗。②速動比率③流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率②已獲利息倍數(shù)③股東權(quán)益報酬率【小結(jié)】財務(wù)分析主要針對會計報表對企業(yè)財務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進行分析，也就是對企業(yè)進行流動性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。2：事中的管理 我們要進行決策并執(zhí)行這個決策，包括對整個規(guī)劃預(yù)算進行控制，檢查它執(zhí)行的情況，會計的核算內(nèi)容也屬于事中的管理內(nèi)容，一邊發(fā)生業(yè)務(wù)，一邊核算，反映差異，會計核算是整個管理的基礎(chǔ)。財務(wù)預(yù)測（一）因此，銷售量預(yù)測是企業(yè)制訂財務(wù)計劃的基礎(chǔ)。 (2)定量分析多數(shù)是根據(jù)過去歷史的資料預(yù)測未來一年的情況。財務(wù)預(yù)測的起點是銷售預(yù)測。③估計收入、費用和保留盈余。外部融資需求=資產(chǎn)增加－負債自然增加－留存收益增加(3)資金的來源資金來源的預(yù)測是指從資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益三個角度來分析資金的需要量和資金的來源。非敏感性資產(chǎn)跟銷售量沒有關(guān)系，不需要計算。在企業(yè)財務(wù)管理當中可以根據(jù)經(jīng)驗數(shù)據(jù)或歷史資料來判斷。而如果現(xiàn)在的設(shè)備，還可以滿足銷售增加的需要，那么銷售量增加，固定資產(chǎn)就不一定要增加，所以固定資產(chǎn)不能夠簡單的說它是敏感性資產(chǎn)還是非敏感性資產(chǎn)，要根據(jù)企業(yè)的實際情況來做出判斷。成本的問題，不僅僅是一個財會部門考慮的問題，成本的管理涉及到企業(yè)的每一個部門，每一個環(huán)節(jié)，會計部門所能夠決定的就是它自己所發(fā)生的費用，車間怎樣降低成本，財會部門不能直接加以控制，財會部門只能從資金運作對每一個部門、每一個環(huán)節(jié)的資金安排、成本的發(fā)生提出方案，最終發(fā)生了多少成本還得靠每一個部門去控制。表5－1成本的分類項目特征舉例固定成本●固定成本的總額是不變的，固定成本總額不隨業(yè)務(wù)量的變動而變動?！駟挝划a(chǎn)品的變動成本是不變的。 ②會計核算中的成本分類 會計核算中成本包括三個部分，即料(材料)、工(工資)、費(間接費用，如固定資產(chǎn)折舊，車間主任的工資，管理人員的工資等等)。 因為Ｃ這一部分是物化勞動的耗費，原材料當然是屬于Ｃ的部分；Ｖ是活勞動耗費的部分，工人的工資屬于Ｖ，原材料、工資可能都非常清楚Ｉ耗費了多少，Ｂ耗費了多少，所以原材料和工資叫做直接費用。在這個間接費用當中，固定資產(chǎn)折舊，從Ｃ＋Ｖ這個角度來講它屬于Ｃ，也就是說固定資產(chǎn)折舊實際上是一個物化勞動的耗費。有關(guān)財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容將在下一講中繼續(xù)講述。財務(wù)規(guī)劃(二)本量利分析法利潤=銷售收入－(固定成本總額＋變動成本總額)所以，企業(yè)生產(chǎn)線項目建好以后，要根據(jù)測定的固定成本總額、單價和單位的變動成本來測算保本點，如果你將來的銷售量達不到這個保本點的量，那么企業(yè)這個項目就要被取消了。圖6－1 盈虧平衡點分析 安全邊際=正常銷售量－盈虧臨界點銷售量 企業(yè)安全生產(chǎn)經(jīng)營的安全性還可以用安全邊際率來表示。但是問題在于，只要設(shè)備的投資上去了，企業(yè)的保本點的降低是有限制的，不能一味地追求保本點的降低而不增加設(shè)備的投資，但是從總體上來講還是保本點越低越好。財務(wù)預(yù)算【重點提示】財務(wù)預(yù)算的意義企業(yè)全面財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容財務(wù)預(yù)算編制的新方法作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算然后根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算確定直接材料、直接人工、以及制造費用的預(yù)算。生產(chǎn)預(yù)算是以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)編制的。生產(chǎn)一件產(chǎn)品要支付多少工人的工資是通過生產(chǎn)一件產(chǎn)品需要多少小時和一小時要支付工人多少工資的方式確定出來的。在這里面，對庫存問題和單位產(chǎn)品消耗工時問題都要科學(xué)地加以確定。管理費用很難量化，只能分門別類地將它具體化。管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用這三項期間費用預(yù)算一般由負責(zé)銷售管理的成本控制人員分別編制。在現(xiàn)金預(yù)算編完以后還要進行財務(wù)預(yù)算的編制?！咀詸z】在財務(wù)管理的實踐中，預(yù)算與實際執(zhí)行的績效之間是有差異的。必要營業(yè)外收益必要銷售收入財務(wù)預(yù)算編制的新方法現(xiàn)在很多企業(yè)的預(yù)算，都只是在過去預(yù)算的基礎(chǔ)上作出適當?shù)恼{(diào)整，它的優(yōu)點是編制預(yù)算的工作量小，但它帶來的問題是預(yù)算始終擺脫不了過去的做法。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________作業(yè)成本產(chǎn)生于美國?！鲎鳂I(yè)是一種可以量化的標準。當然，一個企業(yè)在初期可以制定出一個大的作業(yè)標準，但作業(yè)管理最終要具體化。降低作業(yè)，把能夠減少的作業(yè)、不必要的作業(yè)都排除，實際上就是降低成本。 ②以作業(yè)為基礎(chǔ)的成本法，主要采用多元標準，對制造費用進行分配。作業(yè)預(yù)算是對生產(chǎn)的各個過程作出科學(xué)的合理的預(yù)算。然后介紹了財務(wù)預(yù)算目前出現(xiàn)的許多新的方法，如彈性預(yù)算，零基預(yù)算，最后對作業(yè)成本和作業(yè)預(yù)算進行了簡單的介紹。我國對發(fā)行股票有很多規(guī)定：①每股金額相等。④發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為。表6－3 普通股籌資的利弊項 目內(nèi) 容利◆ 發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔(dān),股利的支付與否和支付多少,視公司有無盈利和經(jīng)營需要而定,經(jīng)營波動給公司帶來的財務(wù)負擔(dān)相對較小。企業(yè)在發(fā)展規(guī)劃上一定要把各種籌資渠道都考慮到，今天不具備，可能將來某一天要創(chuàng)造條件進入資本市場。 所以，這完全是一個思路和方法的問題。有關(guān)籌資活動的管理將在下講繼續(xù)講述?；I資活動的管理(二)取得長期借款的條件： (1)獨立核算、自負盈虧、有法人資格；(2)經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍；(3借款企業(yè)具有一定的物資和財產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟實力；(4)具有償還貸款的能力；(5)財務(wù)管理和經(jīng)濟核算制度健全，資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟效益良好；(6)在銀行設(shè)有賬戶、辦