【正文】 應(yīng)納稅額 當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額銷(xiāo)項(xiàng)稅額 銷(xiāo)售額 適用稅率 進(jìn)項(xiàng)稅額：即從銷(xiāo)售方取得的增值稅專(zhuān)用發(fā)票上注明的增值稅額。 產(chǎn)值成本率 總成本 總產(chǎn)值（或商品產(chǎn)值） 每百元產(chǎn)值花費(fèi)的成本 總成本 總產(chǎn)值（或商品產(chǎn)值） 行業(yè)平均先 進(jìn)成本 某產(chǎn)品行業(yè)平均實(shí)際 實(shí)際產(chǎn)量 全部產(chǎn)品先進(jìn)單位成本單位成本 按行業(yè)平均先進(jìn)成本計(jì)算的總成本成本節(jié)約率 某產(chǎn)品行業(yè)平均實(shí)際 本期全部產(chǎn)品的實(shí)際成本 成本降低額產(chǎn)量先進(jìn)單位成本 全部產(chǎn)品 第八章 銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)管理 （一）、銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)的方法：趨勢(shì)分析法：指數(shù)平滑法 指數(shù)平滑法：這種方法是在預(yù)測(cè)時(shí)引入一個(gè)指數(shù)平滑系數(shù)a 然后求出預(yù)測(cè)數(shù)。 預(yù)測(cè)目標(biāo)成本 預(yù)測(cè)單位產(chǎn)品售價(jià) 單位產(chǎn)品應(yīng)納稅金預(yù)測(cè)單位產(chǎn)品目標(biāo)利潤(rùn)或 單位產(chǎn)品目標(biāo)成本 預(yù)測(cè)單位售價(jià) （ 稅率） 目標(biāo)利潤(rùn)額 預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量 選擇某一先進(jìn)成本作為目標(biāo)成本。 股利收益 企業(yè)凈利潤(rùn) 每股收益 普通股股數(shù) 若企業(yè)同時(shí)還發(fā)行優(yōu)先股，就應(yīng)從稅后盈利中扣減優(yōu)先股股息。 長(zhǎng)期持有、股利每年不變的股票 由于 企業(yè)準(zhǔn)備長(zhǎng)久持有股票的，那么： DK 式中， V 為股票內(nèi)在價(jià)值； D 為一年內(nèi)的股票股利； K 為企業(yè)預(yù)期的收益率。這類(lèi)指標(biāo)主要有： 凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值 NPV是指投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。 某項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備需用量 生產(chǎn)任務(wù)（實(shí)物量或臺(tái)時(shí)量） 單臺(tái)設(shè)備生產(chǎn)能力（實(shí)物 量或臺(tái)時(shí)量） 計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力 計(jì)劃期單臺(tái)設(shè)備的計(jì)劃有效工作時(shí)數(shù)： 單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃有效工作時(shí)數(shù)（單臺(tái)設(shè)備全年計(jì)劃有效工作臺(tái)時(shí)數(shù)） （全年制度工作日數(shù) 設(shè)備檢修停臺(tái)日數(shù)） 每日開(kāi)工班數(shù) 每班工作時(shí)數(shù) 單位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)定額，是指單臺(tái)設(shè)備在單位時(shí)間內(nèi)完成的產(chǎn)量，即單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備的生產(chǎn)能力： 按產(chǎn)量定額計(jì)算的單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力 單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃有效工作時(shí)數(shù) 設(shè)備產(chǎn)量定額單臺(tái)設(shè)備計(jì)劃有效工作時(shí)數(shù) 按臺(tái)時(shí)定額計(jì)算的單臺(tái)設(shè)備的生產(chǎn)能力 設(shè)備臺(tái)時(shí)定額 計(jì)算完成生產(chǎn)任務(wù)需用臺(tái)時(shí)定額 生產(chǎn)任務(wù)臺(tái)時(shí)定額總數(shù) （生產(chǎn)任務(wù)產(chǎn)量 單位產(chǎn)品臺(tái)時(shí)定額） 定額改進(jìn)系數(shù)預(yù)計(jì)新定額定額改進(jìn)系數(shù) 現(xiàn)行定額 生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)的平衡 生產(chǎn)能力與生產(chǎn)任務(wù)的平衡，是核定生產(chǎn)設(shè)備需用量的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)使用壽命年限為偶數(shù)時(shí)，最后采用年限平均法的年數(shù)為 當(dāng)使用壽命年限為奇數(shù)（ ） 2 n1 時(shí)，則按計(jì)算。 （一）、年限平均法 如房屋、建筑物和不受季節(jié)影響的動(dòng)力、傳導(dǎo)、加工和維修設(shè)備等。 輔助材料、燃料資金定額的核定 查定期某類(lèi)輔助材料的實(shí)際平均占用額 查定期某類(lèi)輔助材料的實(shí)際耗用額 某類(lèi)輔助材料資金定額 計(jì)劃年度某類(lèi)輔助材料耗用額查定期某類(lèi)輔助材料占用額占耗用 某類(lèi)輔助材料 占用額占耗用額的比率 額的比率 （ 加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn) %） 修理用備件資金定額的核定 查定期修理用備件的實(shí)際平均占用額 使用機(jī)器設(shè)備的價(jià)值 修理用備件資金定額 計(jì)劃年度使用的機(jī)器設(shè)備的價(jià)值查定期修理用備件占用額占使 修理用備件占用額占使用機(jī)器設(shè)備的價(jià)值的比率 用機(jī)器設(shè)備的價(jià)值的比率 （ 修理用備件壓縮 %） 低值易耗品資金定額的核定 幾使用量與機(jī)器規(guī)模、職工人數(shù)、建筑面積等有關(guān)的，通常先根據(jù)基年核算資料，確定每臺(tái)設(shè)備、每個(gè)職工、單位面積等占用有 關(guān)物品的價(jià)值，然后根據(jù)計(jì)劃年度設(shè)備、職工、使用面積等的數(shù)量及節(jié)約流動(dòng)資金的要求，計(jì)算出資金定額。 （二）、因素分析法 因素分析法是以有關(guān)流動(dòng)資金項(xiàng)目上年度的實(shí)際平均占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計(jì)劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)計(jì)算流動(dòng)資金定額的一種方法。 采用托收承付結(jié)算方式購(gòu)買(mǎi)原材料： 在途日數(shù) 原材料運(yùn)輸日數(shù) （銷(xiāo)貨單位取得運(yùn)輸憑證后辦理結(jié)算的間隔日數(shù) 雙方開(kāi)戶銀行辦理憑證手續(xù)日數(shù)結(jié)算憑證郵寄日數(shù) 貨款承付日數(shù)） 采用非托收承付結(jié)算方式購(gòu)買(mǎi)原材料，在途日數(shù)是從支付價(jià)款起到原材料到達(dá)為止的間隔日數(shù)。 （一）、定額日數(shù)計(jì)算法 存貨資金定額取決于兩個(gè)基本因素： ① 資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，即資金定額日數(shù)； ② 每日平均周轉(zhuǎn)額，即每日平均資金占用額。 應(yīng)收賬款余額 每日信用銷(xiāo)售數(shù)額 收款平均間隔時(shí)間 比如：年銷(xiāo)售 18 萬(wàn)臺(tái)，每臺(tái) 2021 元，采用商業(yè)信用方式銷(xiāo)售， 在 10 天內(nèi)付款折扣 2%，超過(guò) 10 天在 30天內(nèi)按全價(jià)付款。 貨幣資金余缺額 期末貨幣資金余額 理想貨幣資金余額 （期初貨幣資金余額 貨幣 資金收入總計(jì) 貨幣資金支出總計(jì)） 理想貨幣資金余額 期初貨幣資金余額 凈貨幣資金流量 理想貨幣資金余額 貨幣資金最佳持有量：應(yīng)計(jì)算出貨幣資金持有量總成本（持有成本、轉(zhuǎn)換成本）最低時(shí)的貨幣資金最佳持有量，其計(jì)算公式為： 2QM 根據(jù)以上公式推導(dǎo)，假使 TC 等于零，即可求出貨幣資金最佳持有量為： HC 式中 TC 為總成本； FC為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本； HC 為貨幣資金的持有成本； DM 為預(yù)計(jì)期間的 貨幣資金需用量； QM 為貨幣資金最佳持有量； DM 為貨幣資金的轉(zhuǎn)換次數(shù)。 P172 三、資本成本比較法 P175 資本成本比較法是計(jì)算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進(jìn) 行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。 每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)是指兩種籌資方式下普通股每股利潤(rùn)相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)，即息稅前利潤(rùn)平衡點(diǎn)，國(guó)內(nèi)有人稱(chēng)之為籌資無(wú)差別點(diǎn)。 1綜合資本成本（ P164） 式中 Kw為綜合資本成本，即加權(quán)平均資本成本； Kj為第j種個(gè)別資本成本； Wj為第 j種個(gè)別資本 占全部資本的比重，即權(quán)數(shù)， n 第三章 第七節(jié) 資本結(jié)構(gòu) 一、財(cái)務(wù)杠桿原理 財(cái)務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式（如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等）對(duì)增加所有者（普通股持有者）收益的作用。 ③ 優(yōu)先股成本（優(yōu)先股股利通常是固定的，籌資額應(yīng)按優(yōu)先股的發(fā)行價(jià)格確定） 式中 Kp 為優(yōu)先股成本； Dp 為優(yōu)先股年股利； Pp 為優(yōu)先股籌資額； Fp 為優(yōu)先股籌資費(fèi)用率。企業(yè)的長(zhǎng)期資本一般有 債務(wù)資本或簡(jiǎn)稱(chēng)債務(wù) 、 長(zhǎng)期借款、債券 權(quán)益資本或簡(jiǎn)稱(chēng)權(quán)益 等。 票據(jù)貼現(xiàn) 票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借款行為。 ① 后付租金的計(jì)算：（根據(jù)年資本回收額的公式替換得來(lái)） n ② 先付租金的計(jì)算。 （ 3）市場(chǎng)利率低于債券利率，溢價(jià)發(fā)行。由于要求企業(yè) 在銀行中保留補(bǔ)償性余額，則實(shí)際可以利用的借款相應(yīng)減少，如設(shè)補(bǔ)償性余額比例為 r時(shí)，則實(shí)際利率為： （ 5）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。如復(fù)利按年計(jì)算，借款年限為 n時(shí)，則實(shí)際單利利率： n （ 2）一年內(nèi)分次計(jì)算利息的復(fù)利。 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率 預(yù)測(cè)投資收益率 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 第三章：籌資管理 籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售百分比法 需要追加的外部籌資額 SSSS 式中 為預(yù)計(jì)年度銷(xiāo)售增加額； RA 為基年敏感資產(chǎn)總額除以基年銷(xiāo)售額 SRL 為基年敏感負(fù)債總額除以基年銷(xiāo)售額 S 為預(yù)計(jì)年度留用利潤(rùn)增加額 籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的線性回歸分析法 是假定資本需要量與營(yíng)業(yè) 業(yè)務(wù)量之存在著線性關(guān)系并據(jù)以建立數(shù)學(xué)模型 式中 y為資本需要量 a 為不變資本 b 為單位業(yè)務(wù)量所需要的變動(dòng)資本 x 為業(yè)務(wù)量 每股價(jià)格 2 新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算之分析法：分析法是以資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算，接近于上述帳面價(jià)值。 標(biāo)準(zhǔn)離差 隨機(jī)變量 X n i 2 期望值 E） 概率 Pi 預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)離差率：用來(lái)比較預(yù)期收益不同的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度，代表投資者所冒風(fēng)險(xiǎn)的大小。 式中： r 為期利率； i 為年利率； m 為每年的計(jì)息期數(shù)； n 為年數(shù)； t 為換算后的計(jì)息期數(shù)。 11 五、不等額系列收付款項(xiàng)現(xiàn)值的計(jì)算 全部不等額系列付款現(xiàn)值的計(jì)算： 為求得不等額系列付款現(xiàn)值之和，可先計(jì)算每次付款的復(fù)利現(xiàn)值，然后加總。 （ i 先付年金現(xiàn)值：先付年金現(xiàn)值比后付年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期。 n 1 年資本回收額（已知年金現(xiàn)值 PVAo 求年金 A），是指在約定的年限內(nèi)等額回收的初始投入資本額或等額清償所欠的債務(wù)額。 i 式中 FVAn為年金終值； A為每次收付款項(xiàng)的金額； i 為利率； t 為每筆收付款項(xiàng)的計(jì)息期數(shù)； n 為全部年金的計(jì)息期數(shù)。 1 復(fù)利終值：在復(fù)利方式下，本能生利，利息在下期轉(zhuǎn)列為本金與原來(lái)的本金一起計(jì)息，復(fù)利的終值也是本利和。 單利現(xiàn)值：就是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值，可用倒求本金的方法計(jì)算，