財務(wù)報表分析-清華工商管理研修班資料-全文預(yù)覽
【正文】 估計或預(yù)測的其他重要假設(shè) ? 關(guān)鍵因素：列出關(guān)于公司業(yè)績的重要的有利和不利因素包括定量和定性因素 — 通常按分析側(cè)重點(diǎn)列示 ? 推論：包括預(yù)測、估計、解釋，并跟據(jù)所做分析報告以上四個部分得出的結(jié)論 第七元 企業(yè)如何建立競爭性的財務(wù)體系 ? 財政部、國家經(jīng)貿(mào)委、人事部、國家計委聯(lián)合頒布了企業(yè)效績評價體系。 8. 以行之有效的預(yù)算體系保障財務(wù)規(guī)劃的實施。 4. 合理協(xié)調(diào)具體財務(wù)策略與長期財務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)系。盈利是支付長期本金利息所需資金的可靠、理想的來源；三是資本結(jié)構(gòu)； ? 股權(quán)融資的風(fēng)險 負(fù)債融資的風(fēng)險來自于數(shù)量， 股權(quán)融資的風(fēng)險來自于結(jié)構(gòu) 償債能力：公司長期的財務(wù)靈活性及償還長期債務(wù)的能力 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力 資本結(jié)構(gòu) 債務(wù)與權(quán)益 特性 舉債動機(jī) 財務(wù)杠桿 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力 資本結(jié)構(gòu)計量 指標(biāo) 資產(chǎn)構(gòu)成 資產(chǎn)償付能力 收益償債能力 收益與固定支出 比率 已獲利息倍數(shù) 資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險 與報酬 資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力基本指標(biāo) ? 財務(wù)杠桿指標(biāo) =普通股權(quán)益報酬率 /資產(chǎn)報酬率 =總資產(chǎn) /普通股權(quán)益資本 ? 總負(fù)債與總資本比率 =總負(fù)債 /總資本 ? 總負(fù)債與總權(quán)益比率 =總負(fù)債 /股東權(quán)益 ? 權(quán)益資本與總負(fù)債比率 =股東權(quán)益 /總負(fù)債 ? 長期債務(wù)與股東權(quán)益比率 =長期債務(wù) /股東權(quán)益 ? 收益與固定支出比率 =可用于固定支出償付的盈利 /固定支出 財務(wù)風(fēng)險管理主要內(nèi)容 (1) 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的制度建設(shè) 。 6. 對外巨額投資無收益 ， 處理不好多元化經(jīng)營與多元化投資的關(guān)系 ， 投 資方向不明確 。 4 計算預(yù)期的銷售增長率下，分析企業(yè)外源融資的數(shù)量與比例。 5 計算短期債務(wù)與長期債務(wù)的比例，分析企業(yè)因償還債務(wù)對現(xiàn)金流的壓力。 5 計算其他單項資產(chǎn)對銷售收入的貢獻(xiàn)程度 六、財務(wù)杠桿分析 以資產(chǎn)負(fù)債率為核 心，可以展開多角 度的償債能力分析 1 計算資產(chǎn)負(fù)債率，分析企業(yè)總體的負(fù)債水平。 3 計算期間費(fèi)用占收入比重，分析企業(yè)費(fèi)用對盈利的影響程度 4 計算營業(yè)利潤占利潤總額的比重，分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤的貢獻(xiàn)程度 5 計算費(fèi)用與成本比例與結(jié)構(gòu)，分析企業(yè)耗費(fèi)構(gòu)成 五、分析資產(chǎn)投資效率水平 : 分析資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率， 可以進(jìn)行一系列的 企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率 分析 1 計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，分析企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造營業(yè)收入的能力，可以看出資產(chǎn)的總體營運(yùn)效率。如為負(fù)值意味著需要內(nèi)外源融資3 ． 籌資 活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 外源融資能力 ： 吸收投資、發(fā)行股票，分配利潤、支付股利、償付債務(wù)本息、返還股本或投資。 二、企業(yè)基本活動與財務(wù)報表 ? 財務(wù)報表報告的是一個公司過去的財務(wù)業(yè)績，它們是為提供企業(yè)四種主要活動信息而設(shè)計的：戰(zhàn)略、籌資、投資、經(jīng)營活動。 ? 債權(quán)人關(guān)心的是：公司為什么需要額外籌集資金？公司還本付息的可能來源是什么？公司對以前的短期和長期籌資是怎樣處理的？公司在未來哪些方面需要籌集資金？ ? 購并分析師關(guān)心的是：潛在兼并對象的經(jīng)濟(jì)價值和評估其財務(wù)上和經(jīng)營上的兼容性，財務(wù)報表上應(yīng)予特殊注意的地方。 ? 財務(wù)分析的基本思路：經(jīng)營風(fēng)險、營運(yùn)能力、盈利水平 ? 財務(wù)分析的基本方法：技術(shù)分析、內(nèi)容分析 小結(jié) 財務(wù)報表分析 投 資 活 動 籌 資 活 經(jīng) 營 動 活 戰(zhàn) 略 活 動 流動性 價估 償 債 能 力 報酬 資 本 利盈 預(yù) 測 現(xiàn)金流量 獲 利 能 力 第二元 財務(wù)報表的基本概念 主要內(nèi)容： 介紹幾種主要的 企業(yè)財務(wù)報表 ? 財務(wù)報表的功能 ? 財務(wù)報表的特點(diǎn) ? 財務(wù)報表之間的相互關(guān)系 一、企業(yè)財務(wù)報表的主要類型 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 （月報、中期報告、年報） ? 損益表 /利潤表 （月報、中期報告、年報） ? 現(xiàn)金流量表 （年報） ? 利潤分配表 （年報） ? 報表之間的相互關(guān)系 功能 提供企業(yè)在某一特定時點(diǎn)所擁有的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（自有資本）的存量及其結(jié)構(gòu) 關(guān)系 資產(chǎn) =負(fù)債股 +東權(quán)益 作用 有助于管理者了解某一時點(diǎn)上各類資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，明確個人和企業(yè)受托責(zé)任及義務(wù)，作出基于優(yōu)化結(jié)構(gòu)、降低風(fēng)險和提高運(yùn)營效率的判斷和決策 二、資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu) 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn) 流動負(fù)債長期投資 長期負(fù)債固定資產(chǎn) 負(fù)債合計在建工程 實收資本／股本無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 未分配利潤資產(chǎn)總計 負(fù)債和所有者權(quán)益總計資產(chǎn)負(fù)債表反映的財務(wù)管理內(nèi)容 1 資 產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益流動資產(chǎn) 流動負(fù)債長期投資 長期負(fù)債固定資產(chǎn) 負(fù)債合計在建工程 實收資本／股本無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn) 未分配利潤資
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