【正文】 不完善和融資體系尚不健全；另一方面，我國的中小企業(yè)本身也存在許多不足和先天的缺陷。五是保付業(yè)務(wù)(簡稱保理),是銀行購買供貨企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán)。在審查其退稅憑證無誤后,對其發(fā)放貸款,貸款到期后直接從退稅專戶中扣劃。一,融資困難仍然是中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”在近些年來,我國的許多地區(qū),特別是浙江,江蘇等中小企業(yè)比較發(fā)達的東南沿海地區(qū),在對中小企業(yè)的融資支持方面,充分借鑒國外先進經(jīng)驗?zāi)Ｊ?進行了大膽探索和不斷創(chuàng)新,通過政策引導(dǎo)實實在在地幫助中小企業(yè)解決了融資過程中出現(xiàn)的實際問題。文章主題:中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 金融工程 數(shù)值計算 仿真模擬 數(shù)學(xué)模型 信息技術(shù) 技術(shù)性分析文章內(nèi)容：《經(jīng)濟問題22003年第8期?,劉鳳琴(浙江萬里學(xué)院商學(xué)院,浙江寧波315100)摘要:中小企業(yè)融資問題是一個世界各國普遍面臨的難題,具有復(fù)雜性,綜合性,定性化研究方法已經(jīng)不能對這一問題進行有效解決,必須充分結(jié)合數(shù)學(xué)模型,仿真模擬,信息技術(shù)等定量化,提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法,:中小企業(yè)融資創(chuàng)新。資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)整合創(chuàng)新：以信貸業(yè)務(wù)為切入點，拓展收益性中間業(yè)務(wù)，開展投資、財務(wù)顧問、項目融資、重組并購等投資銀行業(yè)務(wù)；現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：即銀行協(xié)助中小企業(yè)科學(xué)地分析現(xiàn)金流量，使其合理地管理現(xiàn)金，增加收益；外匯資金保值業(yè)務(wù)：對于外向型中小企業(yè)，商業(yè)銀行可為其開發(fā)和提供規(guī)避外匯風(fēng)險的各類金融工具和業(yè)務(wù)品種，如遠期結(jié)售匯、遠期利率協(xié)議、利率、貨幣互換等；企業(yè)理財顧問服務(wù)：商業(yè)銀行可利用其專業(yè)優(yōu)勢，幫助中小企業(yè)融資理財，為其經(jīng)營出謀劃策、提供建議。其具體操作方式是:商業(yè)銀行向缺乏資金的租賃公司發(fā)放貸款用來購買設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給中小企業(yè)，由中小企業(yè)按期支付租金。(3)出口退稅賬戶托管貸款。(1)應(yīng)收帳款質(zhì)押或收購業(yè)務(wù)。所謂聯(lián)保基金及聯(lián)保業(yè)務(wù)，是指由三個或三個以上從事相同產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)自愿組成一個擔(dān)保聯(lián)合體，出資設(shè)立聯(lián)?；?，在基金總額范圍內(nèi)僅限于為其成員提供連帶責(zé)任擔(dān)保。其授信基本步驟是:(1)根據(jù)現(xiàn)有客戶資源和擬開發(fā)客戶資源進行初步篩選，確定出相互依托的供應(yīng)鏈及可作為“1”的核心企業(yè)；(2)對核心大企業(yè)“1”評定信用等級，確定向“N”提供的風(fēng)險授信額度；(3)依托于“1”的風(fēng)險消化能力，對其集群的中小企業(yè)設(shè)定相對精縮的審批流程和授信模版；(4)針對具體業(yè)務(wù)特點，設(shè)定合適的授信子模式方案，包括集群內(nèi)中小企業(yè)選擇標準、客戶質(zhì)量結(jié)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)申報與維護轄權(quán)設(shè)定、業(yè)務(wù)文書設(shè)計等。銀行組合授信目標客戶群最高授信額度的計算公式是：授信基數(shù)=各類抵押物價值總合最高組合授信額度=授信基數(shù)x授信乘數(shù)最高組合授信額度=強擔(dān)保類授信額度+商業(yè)信用支持和信用類授信額度+可控制類擔(dān)保授信額度+其他擔(dān)保類授信額度授信乘數(shù)是銀行根據(jù)客戶的信用等級對授信基數(shù)最大可放大的倍數(shù)，一般可通過內(nèi)部評級獲得。組合授信可以分為:強擔(dān)保類、商業(yè)信用支持和信用類、可控擔(dān)保類以及其他擔(dān)保類授信四項。(4)買方信貸。(3)流動資產(chǎn)抵押貸款。對于擁有專利或知識產(chǎn)權(quán)的成長性中小企業(yè)，鑒于其不能提供符合銀行要求的實物資產(chǎn)，銀行在法律范圍內(nèi)，開展權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)，即以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、品牌等，經(jīng)權(quán)威部門認證或評估后，以此為質(zhì)押發(fā)放貸款。二、針對中小企業(yè)融資的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新金融產(chǎn)品的創(chuàng)新源泉既可以來源于中小企業(yè)發(fā)展中的方方面面，也可以來源于商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品的各個要素。(4)融資利率彈性大。(2)中小企業(yè)對融資的時效性要求高。第一篇：中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新鄧淵劍天津財經(jīng)大學(xué)2006級金融學(xué)專業(yè)碩士研究生摘要：本文從中小企業(yè)融資需求的特點出發(fā)，列舉目前商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新、創(chuàng)新種類以及未來創(chuàng)新點，從而為解決中小企業(yè)融資難題、引導(dǎo)商業(yè)銀行擴大對中小企業(yè)的融資力度提供借鑒。一般控制在幾百萬元左右，其中一百萬元以下居多。中小企業(yè)貸款一般為短期流動資金貸款，受市場變化影響大，貸款和辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的頻率明顯高于大企業(yè)。包括存貸款、結(jié)算、票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、保函、信用證、出口議付和銀行卡等產(chǎn)品，部分中型企業(yè)還對保理業(yè)務(wù)和國際結(jié)算配套業(yè)務(wù)提出了需求。一般貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新有以下四種方式：(l)無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款。這樣可以促進中小企業(yè)增強主動還款的意識，從而降低風(fēng)險。包括:倉單質(zhì)押、土地使用權(quán)質(zhì)押、出租車營運證抵押等。組合授信是指中小企業(yè)在提供符合銀行一定標準的抵押物的前提下，銀行根據(jù)抵押物的價值以及企業(yè)的信用等級情況，給予企業(yè)抵押物評估價值一定倍數(shù)的授信，并將此授信嚴格加以區(qū)分及控制的授信方法。例如應(yīng)收賬款保理、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、出口托收押匯等；可控擔(dān)保類授信是指除強擔(dān)保類授信以外，銀行可以控制業(yè)務(wù)的整個操作流程、或者擔(dān)保品所對應(yīng)的變現(xiàn)能力或還款來源較為可靠，通過正常的業(yè)務(wù)操作不會造成損失的業(yè)務(wù)，例如銀票質(zhì)押授信；信用證項下的出口押匯；銀行控制貨權(quán)的跟單即期信用證；符合銀行規(guī)定的動產(chǎn)質(zhì)押授信；銀行信用等級AAA以上的大公司的國內(nèi)應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等；其他擔(dān)保類授信是指除強擔(dān)保類和可控擔(dān)保類授信以外，以其他方式進行擔(dān)保或控制還款來源的，且該類擔(dān)保品或還款來源的風(fēng)險覆蓋能力有一定不確定性的業(yè)務(wù)，包括非標準抵押授信、出口退稅賬戶質(zhì)押授信、遠期信用證、即期信用證項下進口押匯、期限一定年限以內(nèi)工程項下非融資性保函、出口信用證項下打包貸款、出口信用保險項下的授信業(yè)務(wù)等。供應(yīng)鏈集群是指以某大型企業(yè)為核心“1”，以其上游中小供應(yīng)商或下游中小經(jīng)銷商為“N”所形成的授信集群。第三，供應(yīng)鏈融資下銀行與企業(yè)之間的關(guān)系不再像傳統(tǒng)融資那樣單一，而是銀行全面了解企業(yè)、提供全方位服務(wù)。目前銀行的聯(lián)保貸款還是主要停留在同行業(yè)中的企業(yè)，未來，此類業(yè)務(wù)可以進一步拓展，例如來自同一地區(qū)的小企業(yè)自愿組成聯(lián)保體并互相擔(dān)保的“老鄉(xiāng)聯(lián)保貸款”等跨行業(yè)貸款。即將國際貿(mào)易融資中保理業(yè)務(wù)的思路和模式運用到中小企業(yè)融資上，由銀行中小企業(yè)賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán)，貸款由銀行先行支付，然后，銀行作為債權(quán)人代理賣方向買方企業(yè)催收。融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資門檻，還能起到降低融資成本，減輕稅賦的作用。具體可以考慮以下幾方面。因此，提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法，其目的是探討將數(shù)值計算與仿真模擬等工程技術(shù)方法運用于中小企業(yè)融資工具創(chuàng)新性設(shè)計的有效方法與途徑。.,.,.。積極創(chuàng)造條件發(fā)展風(fēng)險投資,由于中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱,融資成本高,中小企業(yè)最為迫切的問題仍然是融資困難,從不同規(guī)模企業(yè)的融資便利程度看,存在著一部分中型企業(yè)融資問題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾,信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看,存在著短期資金供給相對充裕與中長期投資性資金供給嚴重不足的矛盾從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看,存在著對內(nèi)源融資過度依賴和外源融資相對不足的矛盾從融資方式看,中小企業(yè)■資舒新的相關(guān)研究現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難是一個世界性難囊,實施企業(yè)融資工具的創(chuàng)新,也逐步成為解決企業(yè)融資問題的重要研究方面.(一)國內(nèi)外的一般研究分析在這方面的研究主要集中在幾個方面:一是通過金融工收稿日期:20030525一作者簡介:馬俊海(1964一),男,山西平陸人,浙江萬里學(xué)院商學(xué)院副院長,羽教授劉鳳琴(1966一),女,河北張家口人,浙江萬里學(xué)院商學(xué)院副院長,劉鳳琴:中小企業(yè)融資創(chuàng)新探討程,實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)信用增級,主要運用資本抵押,質(zhì)押,擔(dān)保等基本金融工具的各種融合,通過某種信號顯示機制和激勵機制,為企業(yè)信用狀況尋求內(nèi)部保證或外部保證,主要通過對風(fēng)險——收益進行合理搭配,設(shè)計出相應(yīng)的金融工具,改變企業(yè)融資需求,主要根據(jù)產(chǎn)品的市場供需狀況,價格及企業(yè)自身能力,設(shè)計出對兼并方和被兼并方“雙贏”的戰(zhàn)略并購,促進資產(chǎn)置換與并購,設(shè)計出不同貸款品種,如商品租賃融資,出口退稅質(zhì)押貸款,自然人貸款等.(二)浙江,江蘇等地的主要創(chuàng)新模式浙江,江蘇是中小企業(yè)比較發(fā)達的地區(qū),因此中小企業(yè)融資創(chuàng)新問題的研究也取得了比較突出的成效,其中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新成果主要集中在以下幾個方面:一是對外向型中小企業(yè)實行出口退稅質(zhì)押貸款,主要做法是銀行在對企業(yè)發(fā)放貸款前,與企業(yè)簽定協(xié)議,對企業(yè)出口退稅專戶進行控制。四是應(yīng)收賬款質(zhì)押或收購業(yè)務(wù),主要做法是對中小企業(yè)質(zhì)量較好的應(yīng)收賬款進行質(zhì)押貸款或收購,或?qū)徹浄介_具的商業(yè)匯票進行貼現(xiàn)。規(guī)范化研究多,研究方法更是嚴重滯后,基本是采用一些非常簡單的定量分析。