【正文】 不完善和融資體系尚不健全；另一方面，我國(guó)的中小企業(yè)本身也存在許多不足和先天的缺陷。五是保付業(yè)務(wù)(簡(jiǎn)稱保理),是銀行購(gòu)買供貨企業(yè)因賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán)。在審查其退稅憑證無(wú)誤后,對(duì)其發(fā)放貸款,貸款到期后直接從退稅專戶中扣劃。一,融資困難仍然是中小企業(yè)發(fā)展的主要“瓶頸”在近些年來(lái),我國(guó)的許多地區(qū),特別是浙江,江蘇等中小企業(yè)比較發(fā)達(dá)的東南沿海地區(qū),在對(duì)中小企業(yè)的融資支持方面,充分借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?進(jìn)行了大膽探索和不斷創(chuàng)新,通過(guò)政策引導(dǎo)實(shí)實(shí)在在地幫助中小企業(yè)解決了融資過(guò)程中出現(xiàn)的實(shí)際問(wèn)題。文章主題:中小企業(yè) 融資 創(chuàng)新 金融工程 數(shù)值計(jì)算 仿真模擬 數(shù)學(xué)模型 信息技術(shù) 技術(shù)性分析文章內(nèi)容：《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題22003年第8期?,劉鳳琴(浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院,浙江寧波315100)摘要:中小企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)世界各國(guó)普遍面臨的難題,具有復(fù)雜性,綜合性,定性化研究方法已經(jīng)不能對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行有效解決,必須充分結(jié)合數(shù)學(xué)模型,仿真模擬,信息技術(shù)等定量化,提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法,:中小企業(yè)融資創(chuàng)新。資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)整合創(chuàng)新：以信貸業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，拓展收益性中間業(yè)務(wù)，開展投資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、項(xiàng)目融資、重組并購(gòu)等投資銀行業(yè)務(wù)；現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：即銀行協(xié)助中小企業(yè)科學(xué)地分析現(xiàn)金流量，使其合理地管理現(xiàn)金，增加收益；外匯資金保值業(yè)務(wù)：對(duì)于外向型中小企業(yè)，商業(yè)銀行可為其開發(fā)和提供規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的各類金融工具和業(yè)務(wù)品種，如遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率、貨幣互換等；企業(yè)理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)：商業(yè)銀行可利用其專業(yè)優(yōu)勢(shì)，幫助中小企業(yè)融資理財(cái)，為其經(jīng)營(yíng)出謀劃策、提供建議。其具體操作方式是:商業(yè)銀行向缺乏資金的租賃公司發(fā)放貸款用來(lái)購(gòu)買設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給中小企業(yè)，由中小企業(yè)按期支付租金。(3)出口退稅賬戶托管貸款。(1)應(yīng)收帳款質(zhì)押或收購(gòu)業(yè)務(wù)。所謂聯(lián)?；鸺奥?lián)保業(yè)務(wù)，是指由三個(gè)或三個(gè)以上從事相同產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)自愿組成一個(gè)擔(dān)保聯(lián)合體，出資設(shè)立聯(lián)?；?，在基金總額范圍內(nèi)僅限于為其成員提供連帶責(zé)任擔(dān)保。其授信基本步驟是:(1)根據(jù)現(xiàn)有客戶資源和擬開發(fā)客戶資源進(jìn)行初步篩選，確定出相互依托的供應(yīng)鏈及可作為“1”的核心企業(yè)；(2)對(duì)核心大企業(yè)“1”評(píng)定信用等級(jí)，確定向“N”提供的風(fēng)險(xiǎn)授信額度；(3)依托于“1”的風(fēng)險(xiǎn)消化能力，對(duì)其集群的中小企業(yè)設(shè)定相對(duì)精縮的審批流程和授信模版；(4)針對(duì)具體業(yè)務(wù)特點(diǎn)，設(shè)定合適的授信子模式方案，包括集群內(nèi)中小企業(yè)選擇標(biāo)準(zhǔn)、客戶質(zhì)量結(jié)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)申報(bào)與維護(hù)轄權(quán)設(shè)定、業(yè)務(wù)文書設(shè)計(jì)等。銀行組合授信目標(biāo)客戶群最高授信額度的計(jì)算公式是：授信基數(shù)=各類抵押物價(jià)值總合最高組合授信額度=授信基數(shù)x授信乘數(shù)最高組合授信額度=強(qiáng)擔(dān)保類授信額度+商業(yè)信用支持和信用類授信額度+可控制類擔(dān)保授信額度+其他擔(dān)保類授信額度授信乘數(shù)是銀行根據(jù)客戶的信用等級(jí)對(duì)授信基數(shù)最大可放大的倍數(shù)，一般可通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)獲得。組合授信可以分為:強(qiáng)擔(dān)保類、商業(yè)信用支持和信用類、可控?fù)?dān)保類以及其他擔(dān)保類授信四項(xiàng)。(4)買方信貸。(3)流動(dòng)資產(chǎn)抵押貸款。對(duì)于擁有專利或知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成長(zhǎng)性中小企業(yè)，鑒于其不能提供符合銀行要求的實(shí)物資產(chǎn)，銀行在法律范圍內(nèi)，開展權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)，即以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、品牌等，經(jīng)權(quán)威部門認(rèn)證或評(píng)估后，以此為質(zhì)押發(fā)放貸款。二、針對(duì)中小企業(yè)融資的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新金融產(chǎn)品的創(chuàng)新源泉既可以來(lái)源于中小企業(yè)發(fā)展中的方方面面，也可以來(lái)源于商業(yè)銀行提供的產(chǎn)品的各個(gè)要素。(4)融資利率彈性大。(2)中小企業(yè)對(duì)融資的時(shí)效性要求高。第一篇：中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新中小企業(yè)融資與銀行產(chǎn)品創(chuàng)新鄧淵劍天津財(cái)經(jīng)大學(xué)2006級(jí)金融學(xué)專業(yè)碩士研究生摘要：本文從中小企業(yè)融資需求的特點(diǎn)出發(fā)，列舉目前商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新、創(chuàng)新種類以及未來(lái)創(chuàng)新點(diǎn)，從而為解決中小企業(yè)融資難題、引導(dǎo)商業(yè)銀行擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的融資力度提供借鑒。一般控制在幾百萬(wàn)元左右，其中一百萬(wàn)元以下居多。中小企業(yè)貸款一般為短期流動(dòng)資金貸款，受市場(chǎng)變化影響大，貸款和辦理票據(jù)業(yè)務(wù)的頻率明顯高于大企業(yè)。包括存貸款、結(jié)算、票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、保函、信用證、出口議付和銀行卡等產(chǎn)品，部分中型企業(yè)還對(duì)保理業(yè)務(wù)和國(guó)際結(jié)算配套業(yè)務(wù)提出了需求。一般貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新有以下四種方式：(l)無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款。這樣可以促進(jìn)中小企業(yè)增強(qiáng)主動(dòng)還款的意識(shí)，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。包括:倉(cāng)單質(zhì)押、土地使用權(quán)質(zhì)押、出租車營(yíng)運(yùn)證抵押等。組合授信是指中小企業(yè)在提供符合銀行一定標(biāo)準(zhǔn)的抵押物的前提下，銀行根據(jù)抵押物的價(jià)值以及企業(yè)的信用等級(jí)情況，給予企業(yè)抵押物評(píng)估價(jià)值一定倍數(shù)的授信，并將此授信嚴(yán)格加以區(qū)分及控制的授信方法。例如應(yīng)收賬款保理、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)、出口托收押匯等；可控?fù)?dān)保類授信是指除強(qiáng)擔(dān)保類授信以外，銀行可以控制業(yè)務(wù)的整個(gè)操作流程、或者擔(dān)保品所對(duì)應(yīng)的變現(xiàn)能力或還款來(lái)源較為可靠，通過(guò)正常的業(yè)務(wù)操作不會(huì)造成損失的業(yè)務(wù)，例如銀票質(zhì)押授信；信用證項(xiàng)下的出口押匯；銀行控制貨權(quán)的跟單即期信用證；符合銀行規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信；銀行信用等級(jí)AAA以上的大公司的國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等；其他擔(dān)保類授信是指除強(qiáng)擔(dān)保類和可控?fù)?dān)保類授信以外，以其他方式進(jìn)行擔(dān)?；蚩刂七€款來(lái)源的，且該類擔(dān)保品或還款來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋能力有一定不確定性的業(yè)務(wù)，包括非標(biāo)準(zhǔn)抵押授信、出口退稅賬戶質(zhì)押授信、遠(yuǎn)期信用證、即期信用證項(xiàng)下進(jìn)口押匯、期限一定年限以內(nèi)工程項(xiàng)下非融資性保函、出口信用證項(xiàng)下打包貸款、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的授信業(yè)務(wù)等。供應(yīng)鏈集群是指以某大型企業(yè)為核心“1”，以其上游中小供應(yīng)商或下游中小經(jīng)銷商為“N”所形成的授信集群。第三，供應(yīng)鏈融資下銀行與企業(yè)之間的關(guān)系不再像傳統(tǒng)融資那樣單一，而是銀行全面了解企業(yè)、提供全方位服務(wù)。目前銀行的聯(lián)保貸款還是主要停留在同行業(yè)中的企業(yè)，未來(lái)，此類業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步拓展，例如來(lái)自同一地區(qū)的小企業(yè)自愿組成聯(lián)保體并互相擔(dān)保的“老鄉(xiāng)聯(lián)保貸款”等跨行業(yè)貸款。即將國(guó)際貿(mào)易融資中保理業(yè)務(wù)的思路和模式運(yùn)用到中小企業(yè)融資上，由銀行中小企業(yè)賒銷而產(chǎn)生的短期應(yīng)收賬款債權(quán)，貸款由銀行先行支付，然后，銀行作為債權(quán)人代理賣方向買方企業(yè)催收。融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資門檻，還能起到降低融資成本，減輕稅賦的作用。具體可以考慮以下幾方面。因此，提出基于金融工程技術(shù)的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究方法，其目的是探討將數(shù)值計(jì)算與仿真模擬等工程技術(shù)方法運(yùn)用于中小企業(yè)融資工具創(chuàng)新性設(shè)計(jì)的有效方法與途徑。.,.,.。積極創(chuàng)造條件發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,由于中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱,融資成本高,中小企業(yè)最為迫切的問(wèn)題仍然是融資困難,從不同規(guī)模企業(yè)的融資便利程度看,存在著一部分中型企業(yè)融資問(wèn)題基本緩解與絕大多數(shù)中小企業(yè)融資依然十分困難的矛盾,信貸資金供給的期限結(jié)構(gòu)看,存在著短期資金供給相對(duì)充裕與中長(zhǎng)期投資性資金供給嚴(yán)重不足的矛盾從內(nèi)外源融資結(jié)構(gòu)關(guān)系看,存在著對(duì)內(nèi)源融資過(guò)度依賴和外源融資相對(duì)不足的矛盾從融資方式看,中小企業(yè)■資舒新的相關(guān)研究現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難囊,實(shí)施企業(yè)融資工具的創(chuàng)新,也逐步成為解決企業(yè)融資問(wèn)題的重要研究方面.(一)國(guó)內(nèi)外的一般研究分析在這方面的研究主要集中在幾個(gè)方面:一是通過(guò)金融工收稿日期:20030525一作者簡(jiǎn)介:馬俊海(1964一),男,山西平陸人,浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院副院長(zhǎng),羽教授劉鳳琴(1966一),女,河北張家口人,浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院副院長(zhǎng),劉鳳琴:中小企業(yè)融資創(chuàng)新探討程,實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)信用增級(jí),主要運(yùn)用資本抵押,質(zhì)押,擔(dān)保等基本金融工具的各種融合,通過(guò)某種信號(hào)顯示機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制,為企業(yè)信用狀況尋求內(nèi)部保證或外部保證,主要通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)——收益進(jìn)行合理搭配,設(shè)計(jì)出相應(yīng)的金融工具,改變企業(yè)融資需求,主要根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)供需狀況,價(jià)格及企業(yè)自身能力,設(shè)計(jì)出對(duì)兼并方和被兼并方“雙贏”的戰(zhàn)略并購(gòu),促進(jìn)資產(chǎn)置換與并購(gòu),設(shè)計(jì)出不同貸款品種,如商品租賃融資,出口退稅質(zhì)押貸款,自然人貸款等.(二)浙江,江蘇等地的主要?jiǎng)?chuàng)新模式浙江,江蘇是中小企業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū),因此中小企業(yè)融資創(chuàng)新問(wèn)題的研究也取得了比較突出的成效,其中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新成果主要集中在以下幾個(gè)方面:一是對(duì)外向型中小企業(yè)實(shí)行出口退稅質(zhì)押貸款,主要做法是銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款前,與企業(yè)簽定協(xié)議,對(duì)企業(yè)出口退稅專戶進(jìn)行控制。四是應(yīng)收賬款質(zhì)押或收購(gòu)業(yè)務(wù),主要做法是對(duì)中小企業(yè)質(zhì)量較好的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押貸款或收購(gòu),或?qū)?gòu)貨方開具的商業(yè)匯票進(jìn)行貼現(xiàn)。規(guī)范化研究多,研究方法更是嚴(yán)重滯后,基本是采用一些非常簡(jiǎn)單的定量分析。