【正文】 從表述上與天津略有不同，但從實(shí)質(zhì)上則基本完全一致，即合伙人(包括普通合伙人和有限合伙人)取得的股權(quán)投資收益及股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，均可以按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目適用20%稅率計(jì)算征收個(gè)人所得稅。自然人普通合伙人，既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的，取得的所得能劃分清楚時(shí)，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%。合伙人為個(gè)人投資者的，按照91號(hào)文的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)按照“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”稅目適用535%超額累進(jìn)稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，但按照天津和北京等地方政策，則可以按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目適用20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。合伙人為個(gè)人投資者的，依據(jù)84號(hào)文規(guī)定——合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，這部分收入應(yīng)當(dāng)適用“利息、股息、紅利”稅目按照20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。合伙人為機(jī)構(gòu)投資者的，應(yīng)就該部分收入繳納企業(yè)所得稅。二、合伙人層面征收所得稅 有限合伙制私募股權(quán)基金本身并非所得稅的納稅主體，因而有關(guān)其所得稅問題主要考慮其投資人(即基金普通合伙人GP和有限合伙人LP)從基金取得收入時(shí)的稅務(wù)處理。合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。16號(hào)文在國家法規(guī)層面上，首次確立了合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅的原則?，F(xiàn)在按照財(cái)稅[2008]1號(hào)文件，該差價(jià)收入的所得稅優(yōu)惠可以持續(xù)下去。按照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》(財(cái)稅[2004]78號(hào)文)自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。財(cái)稅[2002]128號(hào)文，對(duì)投資者(包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者)從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅。對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。但是對(duì)法人投資者買賣證券投資基金形成的差價(jià)收入（屬于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得）應(yīng)當(dāng)依法征收企業(yè)所得稅。但是對(duì)證券投資基金從證券市場中以外取得的收入應(yīng)當(dāng)依法征收企業(yè)所得稅。關(guān)于鼓勵(lì)證券投資基金發(fā)展的優(yōu)惠政策政策解讀：（一）財(cái)稅[2008]1號(hào)文件規(guī)定，對(duì)證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。由于各地優(yōu)惠政策是通過公開渠道獲得的，如果大家了解到更新或更優(yōu)惠的地方政策，可以共享出來。但國務(wù)院和財(cái)政部于2014年底分別發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（國發(fā)〔2014〕62號(hào)文）和《財(cái)政部關(guān)于貫徹落實(shí)國務(wù)院清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策決策部署若干事項(xiàng)的通知》（財(cái)預(yù)﹝2014﹞415號(hào)文），要求地方政府清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策。對(duì)于收益分成收入，在收益分成的定性方面，若定性為投資收益，不需繳納增值稅，只繳納所得稅。管理人主要的業(yè)務(wù)收入包括基金管理費(fèi)、分成收入和咨詢的收入。由于無公司或有限合伙企業(yè)實(shí)體的約束，契約制私募在募資等條款設(shè)計(jì)上最為靈活，可多次籌集資金。有限合伙制“稅務(wù)透明體”的特性決定了在基金層面無需交稅，而由合伙人分別交稅。（四）投資者層面稅負(fù)分析綜合而言，公司制私募基金具有獨(dú)立法人資格，運(yùn)作相對(duì)穩(wěn)定。個(gè)人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。根據(jù)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅[2000]91號(hào)文），個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)停征企業(yè)所得稅，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。2007 年《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅2007年31號(hào)文）、2008 年《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》、2009 年的《國家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國稅發(fā)[2009]87號(hào)）均有相關(guān)優(yōu)惠政策，其中87 號(hào)文規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)2 年（24 個(gè)月）以上，符合相關(guān)條件的，可以按照其對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2 年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)。企業(yè)在稅務(wù)申報(bào)時(shí)主動(dòng)與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通。對(duì)于企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否征收增值稅現(xiàn)在其實(shí)是沒有明文規(guī)定的。盡管多數(shù)理解，36號(hào)文提及的證券投資基金主要指公募基金管理公司發(fā)行的公開募集證券投資基金，但是2013年修訂實(shí)施后的《證券投資基金法》已經(jīng)明確證券投資基金包括公開募集證券投資基金和非公開募集證券投資基金（即私募證券基金）。如果是負(fù)差，就轉(zhuǎn)入下一納稅期間，與下一納稅期間的金融商品的銷售額相抵。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。公司型的和合伙型的企業(yè)都是一個(gè)應(yīng)當(dāng)繳納增值稅的單位，二者在增值稅上是不存在差異的。對(duì)于一般納稅人，增值稅的計(jì)算方法是應(yīng)納稅額等于銷項(xiàng)稅額減去進(jìn)項(xiàng)稅額。根據(jù)《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016〕36號(hào))，金融行業(yè)一般納稅人標(biāo)準(zhǔn)為年應(yīng)稅銷售額達(dá)到500萬元。第一篇：私募基金稅收政策解析私募基金稅收政策解析私募基金按照業(yè)務(wù)區(qū)分，可以分為私募股權(quán)投資基金和私募證券投資基金。一、增值稅增值稅的納稅人可以劃分成兩類，一類是一般納稅人，一個(gè)是小規(guī)模納稅人。如果企業(yè)會(huì)計(jì)核算健全，即使未達(dá)到一般納稅人申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)，也可向稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)項(xiàng)一般納稅人申請(qǐng)，但要綜合考慮企業(yè)銷售額、稅率和進(jìn)項(xiàng)稅額情況。對(duì)于增值稅小規(guī)模納稅人，采用簡易的計(jì)稅辦法，應(yīng)納稅額等于不含增值稅的銷售額乘以征收率，沒有進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的問題。金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓一些外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。如果說相抵之后是正差，應(yīng)按照規(guī)定繳納增值稅。根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》（財(cái)稅2016年36號(hào)文附件三），證券投資基金(封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金)管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券免征增值稅。（二）私募股權(quán)投資基金私募股權(quán)投資基金主要業(yè)務(wù)是買賣股權(quán)。但股權(quán)通過新三板的進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，各個(gè)地方是有不同的做法。對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資有專門的稅收優(yōu)惠政策。合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則?！敦?cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕38號(hào)）規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，法人合伙人可以按照對(duì)初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。所以投資人只需在基金的收益分配環(huán)節(jié)，由其自行申報(bào)并繳納所得稅，基金層面因不具有