【正文】 交由份額登記部門；（4）受讓方將轉(zhuǎn)讓款劃轉(zhuǎn)至本產(chǎn)品募集結(jié)算專用賬戶；（5）份額登記部門根據(jù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議辦理轉(zhuǎn)讓份額的過戶，并同時(shí)將轉(zhuǎn)讓款劃轉(zhuǎn)至轉(zhuǎn)讓方指定收款賬戶?；鹜顿Y者可以向其他合格投資者轉(zhuǎn)讓其基金份額，基金份額轉(zhuǎn)讓須按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求進(jìn)行份額登記。發(fā)生上述情形之一且基金管理人決定暫停贖回的，基金管理人應(yīng)當(dāng)告知基金份額持有人。在如下情形下，基金管理人可以暫停接受基金投資者的申購(gòu)申請(qǐng)：（1）因不可抗力導(dǎo)致無法受理基金投資者的申購(gòu)申請(qǐng)的情形；（2）法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。（3）巨額贖回的通知：當(dāng)發(fā)生巨額贖回并部分延期贖回時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在3個(gè)交易日內(nèi)通知基金份額持有人，并說明有關(guān)處理方法。（2）一個(gè)開放期中開放日天數(shù)=1時(shí)出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)本基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)狀況決定接受全額贖回或部分贖回。b．部分延期贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為全額兌付基金份額持有人的贖回申請(qǐng)有困難，或兌付基金份額持有人的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金資產(chǎn)凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人可在該工作日接受部分贖回申請(qǐng)，其余部分的贖回申請(qǐng)?jiān)诤罄m(xù)工作日予以受理。（六）巨額贖回的認(rèn)定及處理方式巨額贖回的認(rèn)定第 12 頁單個(gè)開放日中，本基金需處理的贖回申請(qǐng)總份額超過本基金上一工作日基金總份額的50%時(shí)，即認(rèn)為本基金發(fā)生了巨額贖回。申購(gòu)價(jià)格 申購(gòu)價(jià)格為申購(gòu)日基金份額凈值。申購(gòu)費(fèi)=申購(gòu)金額1%第 11 頁基金投資者贖回本基金需交納贖回費(fèi)用?；鹜顿Y者持有的基金資產(chǎn)凈值高于100萬元時(shí)，可以選擇部分贖回基金份額，基金投資者在贖回后持有的基金資產(chǎn)凈值不得低于100萬元，基金投資者申請(qǐng)贖回基金份額時(shí)，其持有的基金資產(chǎn)凈值低于100萬元的，必須選擇一次性贖回全部基金份額，基金投資者沒有一次性全部贖回持有份額的，基金管理人將該基金份額持有人所持份額做全部贖回處理。(二)申購(gòu)和贖回的方式、價(jià)格、程序、確認(rèn)及辦理機(jī)構(gòu)本基金的申購(gòu)以人民幣轉(zhuǎn)賬形式交付，基金不接受現(xiàn)金方式申購(gòu)。第九條 基金的申購(gòu)、贖回與轉(zhuǎn)讓(一)申購(gòu)和贖回的開放日及時(shí)間基金投資者可在本基金開放日申購(gòu)、贖回本基金份額，但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求或本合同的規(guī)定公告暫停申購(gòu)、贖回的除外。（三）基金的備案基金管理人在募集完成后20個(gè)工作日內(nèi)，向基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理基金備案手續(xù)。第七條 基金管理人將基金募集期間客戶的資金存放于上述基金募集結(jié)算專用賬戶。第 8 頁初始認(rèn)購(gòu)資金的管理及利息處理方式募集期限內(nèi)，投資者的認(rèn)購(gòu)資金應(yīng)存入本基金募集結(jié)算專用賬戶，在基金初始銷售行為結(jié)束前，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得動(dòng)用，投資者認(rèn)購(gòu)資金所產(chǎn)生的利息（以同期人民銀行公布的活期利率計(jì)算）計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)?；鸸芾砣嗽谀技谙廾總€(gè)工作日可接受的人數(shù)限制內(nèi)，按照“時(shí)間優(yōu)先、金額優(yōu)先”的原則確認(rèn)有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的確認(rèn)當(dāng)日的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)可以在當(dāng)日下午15：00點(diǎn)前撤銷，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)確認(rèn)后不得撤銷?；鸩唤邮墁F(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)，投資者須將認(rèn)購(gòu)資金從在中國(guó)境內(nèi)開立的自有銀行賬戶一次性全額劃款至募集結(jié)算賬戶。同時(shí)，基金管理人有權(quán)根據(jù)本基金銷售的實(shí)際情況延長(zhǎng)或縮短募集期。第 6 頁前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。本基金存續(xù)期間管理人有權(quán)根據(jù)情況設(shè)立臨時(shí)開放日。(四)基金的投資目標(biāo)：在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為基金投資者創(chuàng)造穩(wěn)健的收益和回報(bào)。前述信息資料如發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變更，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知私募基金管理人或募集機(jī)構(gòu)。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)為基金管理人和基金辦理登記備案不構(gòu)成對(duì)基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。2贖回：指在基金開放日，基金份額持有人按照本合同的規(guī)定將本基金份額兌換為現(xiàn)金的行為。1募集期：指本基金的募集期限。1T日：指本基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、分紅、投資交易等特定行為發(fā)生日。中國(guó)證監(jiān)會(huì)：指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)?；鹜顿Y者：指依法可以投資私募基金，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)與投資本基金相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)能力的個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許購(gòu)買私募基金的其他合格投資者。第二條 釋義在本合同中，除上下文另有規(guī)定外，下列用語應(yīng)當(dāng)具有如下含義：本合同/基金合同：指《XXXXX一期契約型股權(quán)投資基金合同》及其附件，以及任何對(duì)其有效的變更和補(bǔ)充合同?；鸱蓊~持有人自簽訂本合同之日起即成為本合同的當(dāng)事人。若因法律、法規(guī)的制定或修改導(dǎo)致本合同的內(nèi)容與屆時(shí)有效的法律、法規(guī)的規(guī)定存在沖突的，應(yīng)當(dāng)以屆時(shí)有效的法律、法規(guī)的規(guī)定為準(zhǔn)，本合同當(dāng)事人應(yīng)及時(shí)對(duì)本合同進(jìn)行相應(yīng)變更和調(diào)整。雙方只見由于本備忘錄產(chǎn)生的任何爭(zhēng)議應(yīng)在30日內(nèi)通過有好協(xié)商解決；如果未能解決，任何一方可以將爭(zhēng)議提交 按照 以 語言進(jìn)行仲裁。任何一方對(duì)與本備忘錄有關(guān)的任何間接或附帶損失或損害、商譽(yù)的損失或者損害或者收入或利潤(rùn)的損失不承擔(dān)責(zé)任。8本備忘錄的修改對(duì)本備忘錄進(jìn)行修改，需雙方共同書面同意方可進(jìn)行。：A受方有在披露方向其披露前存在的書面記錄證明其已經(jīng)掌握； B并非由于受方違反本備忘錄而已經(jīng)或者在將來鍵入公共領(lǐng)域；或 C受方從對(duì)該信息無保密義務(wù)的第三方獲得。項(xiàng)目合同具體條款待雙方協(xié)商達(dá)成一致。私募股權(quán)基金作為中小企業(yè)的“增值服務(wù)商”，可以考慮通過先進(jìn)理念思想的灌輸和認(rèn)同、人才引進(jìn)、管理提升、資本充裕、市場(chǎng)整合和拓展，提升中小企業(yè)的價(jià)值。還要發(fā)現(xiàn)洛陽區(qū)域內(nèi)，在國(guó)內(nèi)具有優(yōu)勢(shì)和巨大發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)。國(guó)內(nèi)私募股權(quán)基金中的大鱷——弘毅投資，通過整合投資鏈資源，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的互動(dòng)，使得整個(gè)投資過程暢通無阻。二、在國(guó)內(nèi)按照現(xiàn)行的法規(guī)，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、商業(yè)銀行等被禁止從事私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，資本來源的現(xiàn)實(shí)選擇有企業(yè)、政府、外資以及富有的個(gè)人這幾條渠道。GP是一般合伙人、專業(yè)的基金管理人，作為法人代表負(fù)責(zé)組建基金管理公司和基金日常經(jīng)營(yíng)管理，其收益為管理費(fèi)和利潤(rùn)分成。要設(shè)立某一個(gè)基金，首先發(fā)起人要有公信力，也就是我們說的有限合伙人LP(Limited Partner)的充分信任。我國(guó)仍有大量的未上市優(yōu)質(zhì)股權(quán)的現(xiàn)狀，決定了中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)將有較大的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的推出，不僅是建立多層次資本市場(chǎng)的要求，也是創(chuàng)業(yè)投資基金的要求。2008年3月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)向社會(huì)公開征求對(duì)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》的意見，創(chuàng)業(yè)板年內(nèi)即將推出。2007年9月初，總規(guī)模為460億元的四只產(chǎn)業(yè)投資基金又獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，其中包括上海金融基金（200億元）、廣東核電基金和山西能源基金（各100億元）、四川綿陽高科技產(chǎn)業(yè)基金（60億元）；再加上此前蘇州工業(yè)園區(qū)上報(bào)的100億元的中新基金。新《合伙企業(yè)法》是私募股權(quán)投資政策調(diào)整的風(fēng)向性標(biāo)志，為這一行業(yè)的發(fā)展奠定了基本的法律框架，解決了最核心的管理人的問題?，F(xiàn)在外資基金已經(jīng)逐步向人民幣基金轉(zhuǎn)型。另一方面將國(guó)內(nèi)企業(yè)重整到海外上市后退出。但由于國(guó)家法律、政策及資本市場(chǎng)等多方面的原因，使得真正意義上的私募股權(quán)基金發(fā)展相對(duì)滯后。長(zhǎng)期投資，私募股權(quán)基金特別是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金在投資創(chuàng)業(yè)公司后，通常會(huì)在該公司成功上市、上柜后，才會(huì)售出投資的股票，以實(shí)現(xiàn)獲利。普通合伙人報(bào)酬的主要來源是基金管理費(fèi)，另外還包括業(yè)績(jī)傭金。正面例子是盛大娛樂，盛大經(jīng)過私募基金的重整，不僅在納斯達(dá)克上了市，而且公司治理也今非昔比。私募基金在介入后，會(huì)利用自身管理學(xué)、金融學(xué)、市場(chǎng)學(xué)等多層次的專業(yè)知識(shí)幫助被投資企業(yè)穩(wěn)健有序地發(fā)展，而這部分管理技能是很多處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期企業(yè)的管理層所不具備的。私人股權(quán)投資基金的投資回報(bào)率常超過20%，如從事杠桿收購(gòu)或早期投資則回報(bào)率有望更高。2004年以來私募股權(quán)基金成為增長(zhǎng)最快、收益率最佳的基金組織形式。實(shí)踐證明，私募股權(quán)基金對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、完善資本市場(chǎng)、完善公司治理結(jié)構(gòu)、推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展和推動(dòng)高新技術(shù)發(fā)展具有巨大作用。四是私募股權(quán)投資的流動(dòng)性差、便現(xiàn)能力低。私募股權(quán)投資的問題和挑戰(zhàn)主要來自四個(gè)方面：一是不確定性，初創(chuàng)企業(yè)和重整企業(yè)面臨著巨大的不確定性，意味著投資者和企業(yè)家無法準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)將來的經(jīng)營(yíng)狀況。私募股權(quán)基金最早出現(xiàn)于美國(guó)，最初的動(dòng)因是，許多初創(chuàng)企業(yè)需要大量資本，企業(yè)的創(chuàng)始人可能自己沒有足夠的資本來獨(dú)自支持這些項(xiàng)目，因而需要尋找外部融資。第一篇：私募股權(quán)投資基金的認(rèn)識(shí)[本站推薦]對(duì)私募股權(quán)投資基金的認(rèn)識(shí)●理論基礎(chǔ)私募股權(quán)基金是指通過私募形式，對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。但是目前也有少部分私募股權(quán)基金投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上亦采取債權(quán)型投資方式。私募股權(quán)基金就為這些高風(fēng)險(xiǎn)、并存在潛在高收益的項(xiàng)目提供資本。三是當(dāng)企業(yè)大多數(shù)資產(chǎn)是無形的，例如對(duì)于商業(yè)秘密、專利技術(shù)等，如何確定其潛在收益能力和資產(chǎn)價(jià)值。由于私募股權(quán)基金成功地將資本與企業(yè)家才能這兩項(xiàng)生產(chǎn)要素有機(jī)的結(jié)合了起來，產(chǎn)生了1 + 1 2的效果，使得私募股權(quán)基金具有了獲取超額收益的潛力，同時(shí)也彌補(bǔ)了傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的缺陷。但由于網(wǎng)絡(luò)泡沫的破滅，本世紀(jì)的前幾年處于休整階段。私募股權(quán)基金的運(yùn)作特點(diǎn)如下：高風(fēng)險(xiǎn)和高預(yù)期回報(bào)，私募股權(quán)投資的不確定性決定了高風(fēng)險(xiǎn)的特性，因此期望較高的投資回報(bào)。私募股權(quán)基金最大的一個(gè)特點(diǎn)就是要介入公司的管理，而不僅僅是幫助被投資人獲得發(fā)展所需的貨幣資本。在中國(guó)，這種例子舉不勝舉，像五筆字型的發(fā)明人王永民、金山的雷軍、豪杰的梁肇星等，無不是在技術(shù)、市場(chǎng)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下，喪失了行業(yè)的領(lǐng)先地位。私募股權(quán)合伙制企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制有助于解決和管理由外部投資者和基金管理者之間的不確定性所導(dǎo)致的問題。在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，持有股份的私募股權(quán)投資家和企業(yè)家的目標(biāo)都是創(chuàng)造一個(gè)成功的企業(yè)。雖然我國(guó)私募基金產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末，其雛形是以政府為主導(dǎo)，主要為高科技企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)投資基金。外資私募股權(quán)基金“兩頭在外”：一方面是在海外以離岸結(jié)構(gòu)進(jìn)行外資的募集。這意味著人民幣基金會(huì)日漸成為一種需求。修訂后的合伙企業(yè)法允許法人可以參與合伙，這意味著有限責(zé)任公司、股份有限公司等企業(yè)法人均可以通過合伙的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)投資。2006年12月30日，中國(guó)首支私募股權(quán)性質(zhì)的投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津發(fā)起設(shè)立，募集資金200億元。這使產(chǎn)業(yè)基金充滿中國(guó)特色。這樣的門檻是非常寬松的。%，僅是發(fā)達(dá)國(guó)家的1/6。但是私募股權(quán)基金的設(shè)立是在誠(chéng)信基礎(chǔ)上設(shè)立的一個(gè)多方投資人共同委托一方管理人進(jìn)行運(yùn)作的基金集合體。最重要一點(diǎn)是有沒有一批富有成功投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)基金管理人GP(General Partner)。在合作中向大基金學(xué)習(xí)先進(jìn)的理念、經(jīng)驗(yàn)和做法，培養(yǎng)我們自己的人才。三、開通并建立中小企業(yè)通往創(chuàng)業(yè)板的投資鏈資源是當(dāng)務(wù)之急，我們可以將集團(tuán)內(nèi)符合條件的企業(yè)運(yùn)作上市，打通路徑，建立資源。四、對(duì)于投資目標(biāo)的選擇上，首先要篩選出具有前景的行業(yè)，行業(yè)應(yīng)處于上升周期中，且上升周期仍將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。五、要提升投資目標(biāo)的價(jià)值，首先要搞清楚目前中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸是什么，企業(yè)家的素質(zhì)和眼光抱負(fù)，人才難求，管理能力和水平的低下，融資困難，忽略財(cái)務(wù)管理與公司理財(cái)，市場(chǎng)營(yíng)銷能力薄弱。前言（鑒于） ，在本項(xiàng)目實(shí)施前，雙方需各自取得公司內(nèi)部所有必要批準(zhǔn)以簽訂具有約束力的合同（以下統(tǒng)稱“項(xiàng)目合同”）。在本備忘錄有效期內(nèi)以及隨后 年（月）內(nèi)，受方必須： A對(duì)保密資料進(jìn)行保密；B不得用于除本備忘錄明確規(guī)定的目的外其它目的；C除為履行其職責(zé)而確有必要知悉保密資料的該方雇員（或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)、該方律師、會(huì)計(jì)師或其他顧問人員）外，不向其他任何人披露，且上述人員須簽署書面保密協(xié)議，其中保密義務(wù)的嚴(yán)格程度不得低于本第 條的規(guī)定。雙方確認(rèn)一方并未因本備忘錄從另一方獲得該方任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)（包括但不限于著作權(quán)、商標(biāo)、商業(yè)秘密、專業(yè)技術(shù)等）或針對(duì)該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利。除非本備忘錄另有明確約定，任何一方應(yīng)負(fù)擔(dān)其從事本備忘錄規(guī)定的活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用。14．適用法律和仲裁本備忘錄適用 法律。訂立本合同的依據(jù)是《中華人民共和國(guó)合同法》（以下簡(jiǎn)稱“《合同法》”）、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》（以下簡(jiǎn)稱“《基金法》”）、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《私募辦法》”）、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“《登記備案辦法》”）、《私募投資基金合同指引1號(hào)（契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引）》（以下簡(jiǎn)稱“《合同指引》”）、《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“《募集行為辦法》”）和其他有關(guān)法律、法規(guī)。本合同的當(dāng)事人包括基金份額持有人、基金管理人。（三）中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)接受本合同的備案并不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。私募基金：指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立，并通過投資獲取收益的投資基金。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)或基金業(yè)協(xié)會(huì)：指由證券投資基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿第 3 頁結(jié)成的全國(guó)性、行業(yè)性、非營(yíng)利性社會(huì)組織。1開放期：指基金管理人辦理基金申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)的所有工作日。1募集結(jié)算專用賬戶：指基金管理人為基金財(cái)產(chǎn)在商業(yè)銀行開立的銀行結(jié)算賬戶，用于基金財(cái)產(chǎn)中現(xiàn)金資產(chǎn)的歸集、存放與支付，該賬戶不得存放其他性質(zhì)的資金。申購(gòu)：指在基金開放日，基金投資者按照本合同的規(guī)定購(gòu)買本基金份額的行為。第三條 聲明與承諾第 4 頁（一）基金管理人保證在募集資金前已在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募基金管理人（私募基金管理人登記編碼為：XXX）。（二）基金投資者聲明其為符合《私募辦法》規(guī)定的合格投資者，保證財(cái)產(chǎn)的來源及用途符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，并已充分理解本合同條款，了解相關(guān)權(quán)利義務(wù)，了解有關(guān)法律法規(guī)及所投資基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，愿意承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)；基金投資者承諾其向私募基金管理人提供的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制、財(cái)產(chǎn)收入情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等基本情況真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、合法，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)。(三)基金的計(jì)劃募集總額：1000萬元。（七）基金的開放日：自基金封閉期結(jié)束后每季度首月的第1個(gè)工作日。第六條 基金的募集(一)基金的募集對(duì)