企業(yè)改制上市與上市公司規(guī)范運(yùn)作-全文預(yù)覽
【正文】 行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。 （ 3）關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn) ?不鼓勵(lì)、不禁止，結(jié)合具體情況看關(guān)聯(lián)交易性質(zhì)、價(jià)格、程序、披露、趨勢(shì) ?重點(diǎn)關(guān)注銷售、采購、研發(fā)的關(guān)聯(lián)交易： 【 案例 】 深圳麥格米特 ?關(guān)注關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化： 【 案例 】 深圳卓寶科技 （ 4）如何規(guī)范關(guān)聯(lián)交易？ ?對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，以降低其關(guān)聯(lián)性（低于 30%，充分信息披露） ?對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)予以收購 （ 5）新問題：關(guān)聯(lián)方判斷（實(shí)質(zhì)判斷；非血緣、婚姻關(guān)系，無法核查） 郭美美事件：干爹、干女兒疑似關(guān)聯(lián)方？實(shí)質(zhì)判斷 客戶股東化引起的關(guān)聯(lián)交易問題：萬安智能 創(chuàng)投投資于產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)引起的關(guān)聯(lián)交易問題； （五）關(guān)聯(lián)交易 （六）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)問題 ： ■ 收入確認(rèn)方法是否合理，是否提前確認(rèn)收入、虛增大客戶、特殊業(yè)務(wù)收入（技術(shù)使用費(fèi)、品牌服務(wù)費(fèi)）。 【 案例 】 某電力企業(yè) ： ①競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)集中于發(fā)行人或控股股東： ②將競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓于無關(guān)聯(lián)第三方： ③競(jìng)爭(zhēng)方單方面承諾避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)措施：不大鼓勵(lì) ： 董事高管投資同類業(yè)務(wù)、或同公司共同投資同類業(yè)務(wù)：要求清理。 集體資產(chǎn)量化為個(gè)人，轉(zhuǎn)民營(yíng) ： 國(guó)有轉(zhuǎn)民營(yíng)： 股份代持： BVI框架問題；整體變更瞬間明確證據(jù) 最近一年新增股東 ：證監(jiān)會(huì)關(guān)注要點(diǎn) 【 案例 】 中原內(nèi)配、八菱科技 網(wǎng)絡(luò)媒體 ：女老總眼淚打動(dòng)發(fā)審委，史上最值錢的眼淚 八菱科技董事長(zhǎng) ：發(fā)審會(huì)上我沒有哭 “女人哭吧不是罪，只要能過發(fā)審會(huì)”－送八菱科技董事長(zhǎng) 。企業(yè)改制上市與規(guī)范運(yùn)作 深圳證券交易所 上市推廣部 蘭邦華： 075588668058 2023年 8月 14日 大 綱 一、企業(yè)上市應(yīng)重視規(guī)范運(yùn)作 二、地方金融辦指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范整改的原則 三、企業(yè)上市規(guī)范運(yùn)作應(yīng)注意的幾方面要求 四、最近一年 IPO新股發(fā)行體制改革新政策 五、對(duì)安徽企業(yè)改制上市的幾點(diǎn)建議 一、企業(yè)上市應(yīng)重視規(guī)范運(yùn)作 一、企業(yè)上市應(yīng)重視規(guī)范運(yùn)作 （一）不規(guī)范問題可能對(duì)企業(yè)上市的影響 ：財(cái)務(wù)核查 124家撤材料；河南某企業(yè)被處罰 ：勝景山河 ：萬福生科 “證監(jiān)會(huì)新股發(fā)行體制改革有關(guān)規(guī)定” ：諾奇股份 危害：成本、風(fēng)險(xiǎn)、名譽(yù)、自由 《 關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見 》 、鎖定與股價(jià)掛鉤 監(jiān)管 結(jié)論：不規(guī)范上市難，風(fēng)險(xiǎn)大 發(fā)行人及其控股股東公開承諾 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 對(duì)判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件構(gòu)成重大、實(shí)質(zhì)影響 回購全部新股，且控股股東購回已轉(zhuǎn)讓的原限售股份 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等公開承諾 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 致使投資者在證券交易中遭受損失的 賠償投資者損失 保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)公開承諾 虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 給投資者造成損失 賠償投資者損失 監(jiān)管執(zhí)法 變化： 建立對(duì)投資者的賠償機(jī)制 發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事、高管公開承諾 鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，其減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià) 兩種情況下鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月 監(jiān)管執(zhí)法 變化： 減持、鎖定與股價(jià)掛鉤 發(fā)行人控股股東、持有發(fā)行人股份的董事、高管公開承諾鎖定期滿后兩年內(nèi)減持的，其減持價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)持股 5%以上減持，提前三個(gè)交
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